外汇实验报告123.docx

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外汇实验报告123

实验（实训）课程实习报告

实验（实训）时间:

2014年10月28日指导教师评分：

姓名

班级、学号

指导老师

实验课程

外汇交易模拟实验

实验项目

外汇基本因素分析

操作过程：

（不少于800字）

一、外汇基本因素分析

1、定义：

基本分析是基于对宏观基本因素的状况、发生的变化及其对汇率走势造成的影响加以研究，得出货币间供求关系的结论，以判断汇率走势的分析方法。

基本面分析包括对宏观经济指标,资产市场以及政治因素的研究。

宏观经济指标包括经济增长率等数字,由国内生产总值,利息率,通货膨胀率,失业率,货币供应量,外汇储备以及生产率等要素计算而得。

货币市场的干预由中央银行执行,通常对外汇市场产生显著却又暂时的影响。

外汇基本面分析注重金融,经济理论和政局发展,从而判断供给和需求要素，因而外汇长期趋势判断运用基本分析较多。

2、基本分析各因素的影响：

（1）宏观经济指标：

a国内生产总值（GDP），GDP表示着一国的经济水准，高经济增长的国家，改过的货币价值相对较高。

b利息率，当利率上升时，信用紧缩，贷款减少，投资和消费减少，物价下降，在一定程度上抑制进口，促进出口，减少外汇需求，增加外汇供给，促使外汇汇率下降，本币汇率上升。

与利率上升相反，当利率下降时，信用扩张，货币供应量（M2）增加，刺激投资和消费，促使物价上涨，不利于出口，有利于进口。

在这种情况下会加大对外汇需求，促使外汇汇率上升，本币汇率下降。

c通货膨胀，通货膨胀一般通过消费者物价指数（CPI）表示，由于物价是一国商品价值的货币表现，通货膨胀也就意味着该国货币代表的价值量下降。

高通胀率使得本币贬值。

d失业率，失业率下降代表着国家经济健康发展，有利于本币升值；反之，失业率上升代表着经济衰退，本币贬值。

（2）政治、政策影响：

一国的经济政策或者货币政策同样对外汇产生重要影响，影响外汇交易行情的政治和新闻因素包括政权的更迭、选举、战争、重大政策的改变等。

某些政治事件即将发生时，由于其中所涉及的不确定性，也就是说事情不明朗时，外汇汇率通常会走软。

在某些情况下，市场可能是对于事件结果相当把握，汇率也会预先反映相关的预期，或是上升，或是下降。

二、外汇基本面分析应用

周五（10月31日）亚市盘中，日本央行在利率决议后意外宣布扩容QQE，将每年基础货币的货币刺激政策加大至80万亿日元，此前目标60-70万亿日元。

受该消息推动，美元兑日元跳涨百余点，现已升破110关口，刷新六年高点110.29。

日本央行在决议中表示，将增加年度日本政府购债规模30万亿日元，将继续QQE直至通胀稳定在2%，延长国债持有时间至约7-10年，将年度ETF和JREIT购买规模扩大两倍，将ETFs追踪“JPX-日经400指数”纳入购买范围。

日本央行表示，宽松政策将令物价预期持续保持上升动能。

根据美元日元基本面分析，日元应长期看空。

心得体会及建议：

（不少于300字）

外汇基本面分析就是研究能影响一个国家整体经济的本质因素，在分析了诸如经济指标、政府政策、社会发展等因素后判断外汇市场价格的动向及市场趋势，以此来决定交易计划，相对来说是判断长期趋势走向。

外汇基本面分析可以很有效地预测经济情况，但不一定是汇市价格，交易员需要更好地解读分析所提供的资料的来制订有效的交易策略，这里涉及到一些基本的经济学知识。

外汇市场供求关系驱动货币价格的波动，供应量大了价格就下跌，反之，供求量小，价格就上升。

几乎每一个国家的经济都在不断地重复同一周期，贷币供需量在周期中不断地变化，这样就造成了价格的波动。

价格波动造成的风险也就是外汇风险。

通过这次实验明白了外汇对国民经济的重要性，也明白了货币保值增值的重要性。

指导老师建议：

实验（实训）课程实习报告

实验（实训）时间:

2014年10月31日指导教师评分：

姓名

班级、学号

指导老师

实验课程

外汇交易模拟实验

实验项目

外汇技术面分析

操作过程：

（不少于800字）

一、外汇技术面分析

1、定义：

外汇技术分析研究以往价格和交易量数据，进而预测未来的价格走向。

此类型分析侧重于图表与公式的构成，以捕获主要和次要的趋势，并通过估测市场周期长短，识别买入/卖出机会。

根据选择的时间跨度，可以使用日内（每5分钟、每15分钟、每小时）技术分析，也可使用每周或每月技术分析。

2、技术分析基本理论：

a道琼斯理论：

这一技术分析中最古老的理论认为，价格能够全面反映所有现存信息，可供参与者（交易商、分析家、组合资产管理者、市场策略家及投资者）掌握的知识已在标价行为中被折算。

b斐波纳契反驰现象：

这是一种广为使用，基于自然和人为现象所产生的数字比率的反驰现象组。

此现象被用于判断价格与其潜在趋势间的反弹或回溯幅度大小。

最重要的反驰现象等级是38.2%、50%和61.8%。

c埃利奥特氏波：

埃利奥特派学者以固定波状模式将价格走向分类。

这些模式能够表示未来的指标与逆转。

与趋势同向移动的波被称为推动波，而与趋势反向移动的波被称为修正波。

埃利奥特氏波理论分别将推动波和修正波分为5种和3种主要走向。

这8种走向组成一个完整的波周期。

时间跨度可从15分钟至数十年不等。

埃利奥特氏波理论具有挑战性的部分在于，1个波周期可用8个子波周期组成，而这些波又可被进一步分成推动和修正波。

因此，埃利奥特氏波的关键是能够识别特定波所处的环境。

埃利奥特派也使用斐波纳契反驰现象来预测外汇未来波周期的峰顶与谷底。

3、技术分析：

a发现趋势，每周和每月的图表分析最适合用于识别较长期的趋势。

一旦发现整体趋势，就能在希望交易的时间跨度中选择走势。

b支撑和阻力：

支撑和阻力水准是图表中经受持续向上或向下压力的点。

支撑水准通常是所有图表模式（每小时、每周或者每年）中的最低点，而阻力水准是图表中的最高点（峰点）。

当这些点显示出再现的趋势时，它们即被识别为支撑和阻力。

买入/卖出的最佳时机就是在不易被打破的支撑/阻力水准附近。

一旦这些水准被打破，它们就会趋向于成为反向障碍。

因此，在涨势市场中，被打破的阻力水准可能成为对向上趋势的支撑；然而在跌势市场中，一旦支撑水准被打破，它就会转变成阻力。

c线条和通道：

趋势线在识别市场趋势方向方面是简单而实用的工具。

向上直线由至少两个连继低点相连接而成。

很自然，第二点必须高于第一点。

直线的延伸帮助判断市场将沿以运动的路径。

向上趋势是一种用于识别支持线/水准的具体方法。

反而言之，向下线条是通过连接两点或更多点绘成。

交易线条的易变性在一定程度上与连接点的数量有关。

然而值得一提的是，各个点不必靠得过近。

通道被定义为与相应向下趋势线平行的向上趋势线。

两条线可表示价格向上、向下或者水平的走廊。

支持趋势线连接点的通道的常见属性应位于其反向线条的两连接点之间。

d平均线：

移动平均线显示了在特定周期内某一特定时间的平均价格。

它们被称作"移动"，因为它们依照同一时间度量，且反映了最新平均线。

移动平均线的不足之一在于它们滞后于市场，因此并不一定能作为趋势转变的标志。

4、外汇技术面分析应用

根据移动平均线分析知加元美元趋势向下，加元走弱，做空交易。

根据瑞郎美元趋势图可知瑞郎走弱，做空交易。

心得体会及建议：

（不少于300字）

由于实验课程只有短短两周所以我选择的是短期操作，技术分析在短期操作上给予我很大的帮助，在澳元与加元走弱趋势下，做空澳元与加元获利不少，由于一天操作时间只有上课时间，汇率价格反弹也给我造成了不小的损失。

也让我明白了短期操作必须时刻关注汇率走势，长期投资则是多分析少操作,多关注突发事件对汇率的影响。

外汇技术面分析也是基于基本面分析并且用汇率价格表示出来，因而技术面分析也能体现出基本面因素对汇率的影响程度。

通过此次实验学会了使用如何运用技术分析汇率短期走势。

通过技术分析发现美元兑日元短期趋势是美元继续走强，在107左右做空日元是不错的选择。

美元兑加元也是出现了短暂的调整期，短期趋势仍是加元走弱，美元走强，因而在1.1170左右做空是不错的选择。

指导老师建议：

实验（实训）课程实习报告

实验（实训）时间:

2014年11月1日指导教师评分：

姓名

班级、学号

指导老师

实验课程

外汇交易模拟实验

实验项目

外汇之综合因素分析

操作过程：

（不少于800字）

一、综合分析：

由于基本面分析与技术分析的局限性，同时运用技术分析与基本面分析是降低外汇交易风险的重要手段。

在基本面分析大趋势的基础上运用技术分析判断汇率所受影响程度从而实现降低外汇交易风险的作用。

对于刚刚兴起的市场，由于市场突发消息较频繁，不稳定因素较大，所以仅靠过去和现在的数据、图表去预测未来是不可靠的，这方面的例子举不胜举。

但是，不能因为技术分析在突发事件到来时预测受干扰就否定其功效，正如任何一种工具的使用都有其适用范围一样，不能因某种场合工具无用而责怪工具本身，扔掉工具更是不可取的。

事实上，在外汇市场上，技术分析依然有非常高的预测成功率。

这里，成功的关键在于不能机械地使用技术分析。

除了在实践中不断修正技术分析外，还必须结合基本分析来使用技术分析。

另外需全面考虑技术分析的各种方法对未来的预测，综合这些方法得到的结果，最终得出一个合理的多空双方力量对比的描述。

实践证明，单独使用一种技术分析方法有相当的局限仕和盲目性。

如果每种方法得到同一结论，那么这一结论出错的可能性就很小，这是已经被实践证明了的真理。

如果仅靠一种方法得到的结论出错的机会就大。

但同时，如果使用的方法过多，也会扰乱投资者的思维，因此通常建议投资者熟练掌握2-3种交易指标为宜。

由于外汇市场能给人们带来巨大的收益，近些年来研究外汇的投资者层出不穷，分析的方法各异，使用同一分析方法的风格也不同。

就如同一把同样的刀，不同的人就有不同的使用方法一佯。

前人和别人得到的结论是在一定的特殊条件和特定环境中得到的，随着环境的改变，前人和别人成功的方法落到自己头上有可能会失败。

因此，前人的和别人的结论要通过自己的实践验证后才能放心地使用。

二、综合分析应用：

1、基本分析：

新华网上海11月1日电（记者有之炘）本周，美联储公布新一期的利率决议，宣布结束QE并对美国经济前景较有信心，缓解了市场预测美联储将推迟升息的疑虑，美元随即应声上涨。

与此同时，人民币走势也稳中偏强。

美联储最新公布的利率决议宣布彻底结束量化宽松，维持0－0 .25%的利率不变，并在利率前瞻指引中保留“相当长一段时期维持低利率”的表述，与市场预期基本一致。

令人意外的是，此次美联储基本没有提及近期金融市场的波动，反而对经济的看法总体乐观，而不像近期市场揣测的那样悲观。

美国第三季度GDP数据出炉，环比年率上升了3.5%，明显高于市场预估的3%，也给予美元支撑。

上述消息推高美元，使得美元指数冲向了86一线的重要阻力位。

美联储QE结束使得美元继续走强；

日本央行意外宣布扩大宽松货币政策，将宽松规模扩大至每年购买约80万亿日元资产，以刺激因4月1日消费税上调而遭受打击的经济。

与此同时，日本政府养老基金委员会宣布批准将国内、国外股票配置比例从12%提高至25%，批准将日本债券配置比例从60%下调至35%。

受上述消息影响，日本股市日经225指数昨日大涨4.83%，创下近7年以来的新高。

美元兑日元汇率则突破111水平，创下自2008年以来的新高。

日本央行扩大宽松货币政策使得日元持续走弱。

以上是基本分析；

2、技术分析：

由移动平均线以及多空双方力量对比得知美元兑日元继续走强，继续做空日元。

心得体会及建议：

（不少于300字）

通过这次实验尤其是重要宏观经济政策出台的情况下，我对外汇市场感触颇深，仍深深觉得外汇市场风险大机会也大，