财务知识财务指标运算及说明.docx

财务知识财务指标运算及说明.docx

《财务知识财务指标运算及说明.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《财务知识财务指标运算及说明.docx（10页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

财务知识财务指标运算及说明

（财务知识）财务指标运算及说明

财务指标的运算及说明

1、变现能力比率

2、变现能力是企业产生现金的能力，它取决于能够于近期转变为现金的流动资产的多少。

3、

（1）流动比率

4、公式：

流动比率=流动资产合计/流动负债合计

5、企业设置的标准值：

2

6、意义：

体现企业的偿仍短期债务的能力。

流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。

7、分析提示：

低于正常值，企业的短期偿债风险较大。

壹般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。

8、

（2）速动比率

9、公式：

速动比率=（流动资产合计-存货）/流动负债合计

10、保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/流动负债

11、企业设置的标准值：

1

12、意义：

比流动比率更能体现企业的偿仍短期债务的能力。

因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再和流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。

13、分析提示：

低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。

影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不壹定均能变现，也不壹定非常可靠。

14、变现能力分析总提示：

15、

（1）增加变现能力的因素：

能够动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。

16、

（2）减弱变现能力的因素：

未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。

17、2、资产管理比率

18、

（1）存货周转率

19、公式：

存货周转率=产品销售成本/[（期初存货+期末存货）/2]

20、企业设置的标准值：

3

21、意义：

存货的周转率是存货周转速度的主要指标。

提高存货周转率，缩短营业周期，能够提高企业的变现能力。

22、分析提示：

存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。

它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。

23、

（2）存货周转天数

24、公式：

存货周转天数=360/存货周转率=[360*（期初存货+期末存货）/2]/产品销售成本

25、企业设置的标准值：

120

26、意义：

企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。

提高存货周转率，缩短营业周期，能够提高企业的变现能力。

27、分析提示：

存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。

它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。

28、（3）应收账款周转率

29、定义：

指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。

30、公式：

应收账款周转率=销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2]

31、企业设置的标准值：

3

32、意义：

应收账款周转率越高，说明其收回越快。

反之，说明营运资金过多呆滞于应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。

33、分析提示：

应收账款周转率，要和企业的运营方式结合考虑。

以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：

第壹，季节性运营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。

34、（4）应收账款周转天数

35、定义：

表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。

36、公式：

应收账款周转天数=360/应收账款周转率

37、=（期初应收账款+期末应收账款）/2]/产品销售收入

38、企业设置的标准值：

100

39、意义：

应收账款周转率越高，说明其收回越快。

反之，说明营运资金过多呆滞于应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。

40、分析提示：

应收账款周转率，要和企业的运营方式结合考虑。

以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：

第壹，季节性运营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。

41、（5）营业周期

42、公式：

营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数

43、={[（期初存货+期末存货）/2]*360}/产品销售成本+{[（期初应收账款+期末应收账款）/2]*360}/产品销售收入

44、企业设置的标准值：

200

45、意义：

营业周期是从取得存货开始到销售存货且收回现金为止的时间。

壹般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。

46、分析提示：

营业周期，壹般应结合存货周转情况和应收账款周转情况壹且分析。

营业周期的长短，不仅体现企业的资产管理水平，仍会影响企业的偿债能力和盈利能力。

47、（6）流动资产周转率

48、公式：

流动资产周转率=销售收入/[（期初流动资产+期末流动资产）/2]

49、企业设置的标准值：

1

50、意义：

流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相当于扩大资产的投入，增强企业的盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资产参加周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。

51、分析提示：

流动资产周转率要结合存货、应收账款壹且进行分析，和反映盈利能力的指标结合于壹起使用，可全面评价企业的盈利能力。

52、（7）总资产周转率

53、公式：

总资产周转率=销售收入/[（期初资产总额+期末资产总额）/2]

54、企业设置的标准值：

0.8

55、意义：

该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。

企业能够采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。

56、分析提示：

总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。

经常和反映盈利能力的指标壹起使用，全面评价企业的盈利能力。

57、3、负债比率

58、负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。

它反映企业偿付到期长期债务的能力。

59、

（1）资产负债比率

60、公式：

资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%

61、企业设置的标准值：

0.7

62、意义：

反映债权人提供的资本占全部资本的比例。

该指标也被称为举债运营比率。

63、分析提示：

负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。

如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。

资产负债率于60％—70％，比较合理、稳健；达到85％及之上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。

64、

（2）产权比率

65、公式：

产权比率=（负债总额/股东权益）*100%

66、企业设置的标准值：

1.2

67、意义：

反映债权人和股东提供的资本的相对比例。

反映企业的资本结构是否合理、稳定。

同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。

68、分析提示：

壹般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。

从股东来说，于通货膨胀时期，企业举债，能够将损失和风险转移给债权人；于经济繁荣时期，举债运营能够获得额外的利润；于经济萎缩时期，少借债能够减少利息负担和财务风险。

69、（3）有形净值债务率

70、公式：

有形净值债务率=[负债总额/（股东权益-无形资产净值）]*100%

71、企业设置的标准值：

1.5

72、意义：

产权比率指标的延伸，更为谨慎、保守地反映于企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。

不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值，它们不壹定能用来仍债，为谨慎起见，壹律视为不能偿债。

73、分析提示：

从长期偿债能力见，较低的比率说明企业有良好的偿债能力，举债规模正常。

74、（4）已获利息倍数

75、公式：

已获利息倍数=息税前利润/利息费用

76、=（利润总额+财务费用）/（财务费用中的利息支出+资本化利息）

77、通常也可用近似公式:

78、已获利息倍数=（利润总额+财务费用）/财务费用

79、企业设置的标准值：

2.5

80、意义：

企业运营业务收益和利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。

只要已获利息倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息。

81、分析提示：

企业要有足够大的息税前利润，才能保证负担得起资本化利息。

该指标越高，说明企业的债务利息压力越小。

82、4、盈利能力比率

83、盈利能力就是企业赚取利润的能力。

不论是投资人仍是债务人，均非常关心这个项目。

于分析盈利能力时，应当排除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素。

84、

（1）销售净利率

85、公式：

销售净利率=净利润/销售收入*100%

86、企业设置的标准值：

0.1

87、意义：

该指标反映每壹元销售收入带来的净利润是多少。

表示销售收入的收益水平。

88、分析提示：

企业于增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。

销售净利率能够分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。

89、

（2）销售毛利率

90、公式：

销售毛利率=[（销售收入-销售成本）/销售收入]*100%

91、企业设置的标准值：

0.15

92、意义：

表示每壹元销售收入扣除销售成本后，有多少钱能够用于各项期间费用和形成盈利。

93、分析提示：

销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。

企业能够按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。

94、（3）资产净利率（总资产报酬率）

95、公式：

资产净利率=净利润/[（期初资产总额+期末资产总额）/2]*100%

96、企业设置的标准值：

根据实际情况而定

97、意义：

把企业壹定期间的净利润和企业的资产相比较，表明企业资产的综合利用效果。

指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业于增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。

98、分析提示：

资产净利率是壹个综合指标。

净利的多少和企业的资产的多少、资产的结构、运营管理水平有着密切的关系。

影响资产净利率高低的原因有：

产品的价格、单位产品成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小。

能够结合杜邦财务分析体系来分析运营中存于的问题。

99、（4）净资产收益率（权益报酬率）

100、公式：

净资产收益率=净利润/[（期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）/2]*100%

101、企业设置的标准值：

0.08

102、意义：

净资产收益率反映X公司所有者权益的投资报酬率，也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强的综合性。

是最重要的财务比率。

103、分析提示：

杜邦分析体系能够将这壹指标分解成相联系的多种因素，进壹步剖析影响所有者权益报酬的各个方面。

如资产周转率、销售利润率、权益乘数。

另外，于使用该指标时，仍应结合对“应收账款”、“其他应收款”、“待摊费用”进行分析。

104、5、现金流量分析

105、现金流量表的主要作用是：

第壹，提供本企业现金流量的实际情况；第二，有助于评价本期收益质量，第三，有助于评价企业的财务弹性，第四，有助于评价企业的流动性；第五，用于预测企业未来的现金流量。

106、流动性分析

107、流动性分析是将资产迅速转变为现金的能力。

108、

（1）现金到期债务比

109、公式：

现金到期债务比=运营活动现金净流量/本期到期的债务

110、本期到期债务＝壹年内到期的长期负债＋应付票据

111、企业设置的标准值：

1.5

112、意义：

以运营活动的现金净流量和本期到期的债务比较，能够体现企业的偿仍到期债务的能力。

113、分析提示：

企业能够用来偿仍债务的除借新债仍旧债外，壹般应当是运营活动的现金流入才能仍债。

114、

（2）现金流动负债比

115、公式：

现金流动负债比=年运营活动现金净流量/期末流动负债

116、企业设置的标准值：

0.5

117、意义：

反映运营活动产生的现金对流动负债的保障程度。

118、分析提示：

企业能够用来偿仍债务的除借新债仍旧债外，壹般应当是运营活动的现金流入才能仍债。

119、（3）现金债务总额比

120、公式：

现金流动负债比=运营活动现金净流量/期末负债总额

121、企业设置的标准值：

0.25

122、意义：

企业能够用来偿仍债务的除借新债仍旧债外，壹般应当是运营活动的现金流入才能仍债。

123、分析提示：

计算结果要和过去比较，和同业比较才能确定高和低。

这个比率越高，企业承担债务的能力越强。

这个比率同时也体现企业的最大付息能力。

124、获取现金的能力

125、

（1）销售现金比率

126、公式：

销售现金比率=运营活动现金净流量/销售额

127、企业设置的标准值：

0.2

128、意义：

反映每元销售得到的净现金流入量，其值越大越好。

129、分析提示：

计算结果要和过去比，和同业比才能确定高和低。

这个比率越高，企业的收入质量越好，资金利用效果越好。

130、

（2）每股营业现金流量

131、公式：

每股营业现金流量=运营活动现金净流量/普通股股数

132、普通股股数由企业根据实际股数填列。

133、企业设置的标准值：

根据实际情况而定

134、意义：

反映每股运营所得到的净现金，其值越大越好。

135、分析提示：

该指标反映企业最大分派现金股利的能力。

超过此限，就要借款分红。

136、（3）全部资产现金回收率

137、公式：

全部资产现金回收率=运营活动现金净流量/期末资产总额

138、企业设置的标准值：

0.06

139、意义：

说明企业资产产生现金的能力，其值越大越好。