09保荐人考试《投行业务》模拟试题及答案解析二.docx
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09保荐人考试《投行业务》模拟试题及答案解析二.docx
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09保荐人考试《投行业务》模拟试题及答案解析二
2009年保荐代表人胜任能力考试《投资银行业务专业》模拟题
(一)及答案解析
一、单选题(每小题:
1.0分)
1、一般来说,投入上市公司的无形资产不能超过公司总股本的20%。
对于高科技公司,无形资产最高可占到总股本的()。
(答案:
B)
A、30%
B、35%
C、40%
D、45%
2、如果上市公司同时既有重大购买资产行为,又有重大出售资产行为,且购买和出售的资产总额同时达到或超过上市公司最近1个会计年度经审计的()的交易行为,应当报送中国证监会股票发行审核委员会审核。
(答案:
A)
A、总资产70%
B、净资产70%
C、总资产50%
D、净资产50%
解析:
如果上市公司重大购买、出售、置换资产的行为达到下列条件之一,就应当报送中国证监会股票发行审核委员会审核:
①同时既有重大购买资产行为,又有重大出售资产行为,且购买和出售的资产总额同时达到或超过上市公司最近1个会计年度经审计的总资产70%的交易行为;②置换入上市公司的资产总额达到或超过上市公司最近1个会计年度经审计的合并报表总资产70%的交易行为;③上市公司出售或置换出全部资产和负债,同时,收购或置换入其他资产的交易行为。
3、发行对象为境外战略投资者的,应当经()事先批准。
(答案:
C)
A、中国证监会
B、中国人民银行
C、国务院相关部门
D、国家发改委
4、上市公司重大购买、出售、置换资产报告书(草案)中需要介绍交易对方的情况,其中包括主要业务最近____的发展状况,最近____的财务报表。
()(答案:
C)
A、1年;3年
B、2年;1年
C、3年;1年
D、5年;3年
5、短期融资券对银行问债券市场的()发行,只在银行间债券市场交易。
短期融资券不对社会公众发行。
(答案:
D)
A、个人投资者
B、境内法人
C、境内证券公司
D、机构投资者
6、发行人向单个客户的销售比例(),应披露其名称及销售比例。
(答案:
D)
A、超过总额的10%的
B、超过总额的20%或严重依赖于少数客户的
C、超过总额的30%或严重依赖于少数客户的
D、超过总额的50%或严重依赖于少数客户的
解析:
报告期内各期向前5名客户合计的销售额占当期销售总额的百分比,如向单个客户的销售比例超过总额的50%,或严重依赖少数客户的,应披露其名称及销售比例;如该客户为发行人的关联方,则应披露产品最终实现销售的情况;受同一实际控制人控制的销售客户,应合并计算销售额。
7、证券公司以包销方式承销股票时,包销总金额不得超过净资本的()。
(答案:
C)
A、30%
B、50%
C、60%
D、80%
解析:
承销团各成员包销金额是否符合规定应详细披露。
单项包销金额不得超过其净资本的30%,最高不超过3亿元人民币;同时包销总金额不得超过其净资本的60%。
包销金额以确定的新股发行价格、配股价格或增发价格区间的上限为基础计算。
8、中国证监会受理企业发行股票申请文件后,对发行人、申请文件的合规性进行初审,并在____内将初审意见函告发行人及其主承销商。
主承销商自收到初审意见之日起____内将补充完善的申请文件报至中国证监会。
()(答案:
C)
A、30日;30日
B、60日;30日
C、30日;10日
D、30日;15日
9、某债券的票面价值为1000元,息票利率为5%,期限为4年,现以950元的发行价向全社会公开发行,债券的再投资收益率为6%,则该债券的复利到期收益率为()。
(答案:
A)
A、6.42%
B、5%
C、6%
D、7.42%
10、下列不属于母公司财务报表有关项目的是()。
(答案:
D)
A、长期股权投资
B、应收账款
C、营业收入和营业成本
D、存货
解析:
母公司财务报表有关项目包括应收账款、其他应收款、长期股权投资、营业收入和营业成本、投资收益等项目。
营业收入、营业成本应按主营业务种类分别披露,其他项目应参照上述相应项目的要求加以注释。
11、通过证券交易所的证券交易,投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到()时,继续进行收购的,应当依法向该上市公司的所有股东发出收购上市公司全部或者部分股份的要约。
(答案:
B)
A、20%,
B、30%
C、40%
D、50%
解析:
收购人通过证券交易所的证券交易,持有一个上市公司的股份达到该公司已发行股份的30%时,继续增持股份的,应当采取要约方式进行,发出全面要约或者部分要约。
除要约方式外,投资者不得在证券交易所外公开求购上市公司的股份。
12、国有资产折股的票面价值总额可以略低于经资产评估并确认的净资产总额,但折股方案须与募股方案和预计发行价格一并考虑,折股比率不得低于()。
(答案:
D)
A、35%
B、45%
C、55%
D、65%
13、发行人应在招股说明书披露后()内向中国证监会报送正式印刷的文本。
(答案:
C)
A、3日
B、5日
C、10日
D、15日
解析:
发行人应在招股说明书及其摘要披露后10日内,将正式印刷的招股说明书全文文本一式五份,分别报送中国证监会及其在发行人注册地的派出机构。
14、某有限责任公司的注册资本为8000万元,资产总额为25000万元,负债总额为10000万元,现该公司经批准变更为股份有限公司,则其折合的股份总额应该为()万元。
(答案:
C)
A、8000
B、25000
C、1.5000
D、10000
15、公司可在按照信息披露规则作出公告后至股东大会召开前,与投资者进行充分沟通,广泛征询意见的多种方式不包括()。
(答案:
C)
A、设立热线电话
B、说明会
C、面谈
D、走访机构投资者
解析:
公司可在按照信息披露规则作出公告后至股东大会召开前,通过现场或网络投资者交流会、说明会,走访机构投资者,发放征求意见函,设立热线电话、传真及电子信箱等多种方式与投资者进行充分沟通,广泛征询意见。
16、假设有两种国债券,债券A的到期期限为5年,息票率为6%;债券B的到期期限为5年,息票率为3%。
上述两种债券的面值相同,均在每年年末支付利息。
从理论上讲,当利率发生变化时,()。
(答案:
C)
A、无法比较债券B和债券A的价格变化幅度的大小
B、债券B的价格变化幅度等于债券A的价格变化幅度
C、债券B的价格变化幅度大于债券A的价格变化幅度
D、债券B的价格变化幅度小于债券A的价格变化幅度
解析:
债券的票面利率越低,债券价格的易变性也就越大。
在市场利率提高的时候,票面利率较低的债券的价格下降较快。
但是,当市场利率下降时,它们的增值潜力也很大。
17、企业短期融资券的发行人最近一期期末经审计的净资产不低于()亿元人民币。
(答案:
A)
A、10
B、20
C、30
D、4O
18、次级定期债务的募集方式为商业银行向目标债权人(),目标债权人为企业法人。
商业银行不得向目标债权人指派,不得在对外营销中使用“储蓄”字样。
(答案:
D)
A、特定发行
B、专门发行
C、私下募集
D、定向募集
19、次级债券由银行或保险公司发行,固定期限不低于()年。
(答案:
B)
A、3
B、5
C、10
D、15
解析:
次级债务分两种,其中商业银行次级债务是指由银行发行的,固定期限不低于5年,除非银行倒闭或清算不用于弥补银行日常经营损失;且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。
保险公司次级定期债务,是指保险公司经批准定向募集的、期限在5年以上(含5年),本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本的保险公司债务。
20、发行量在8000万股以下,又坚持使用机构投资者配售发行方式的,发行人和主承销商必须设计并使用()。
(答案:
A)
A、回拨机制
B、回售机制
C、赎回机制
D、回购机制
解析:
“回拨机制”指通过向法人投资者询价并确定价格,对一般投资者上网发行;根据一般投资者的申购情况,最终确定对法人投资者和对一般投资者的股票分配量。
二、多选题(每小题:
1.0分)
1、发行人应在上市公告书显要位置作如下重要声明与提示,主要包括()。
(答案:
ABC)
A、“本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性,承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任”
B、“证券交易所、其他政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见,均不表明对本公司的任何保证”
C、“本公司提醒广大投资者注意,凡本上市公告书未涉及的有关内容,请投资者查阅刊载于××网站的本公司招股说明书全文”
D、“本公司盈利预测报告是管理层在最佳估计假设的基础上编制的,但所依据的各种假设具有不确定性,投资者进行投资决策时应谨慎使用”
E、均正确
2、《深圳证券交易所上市公司内部控制指引》规定,公司对其控股子公司的管理控制,至少应包括下列()控制活动。
(答案:
ABD)
A、依据公司的经营策略和风险管理政策,督导各控股子公司建立起相应的经营计划风险管理程序
B、要求控股子公司及时向公司董事会秘书报送其董事会决议、股东大会决议等重要文件,通报可能对公司股票及其衍生品种交易价格产生重大影响的事项
C、不定期取得并分析各控股子公司的季度(月度)报告,包括营运报告、产销量报表、资产负债报表、损益报表、现金流量报表、向他人提供资金及提供担保报表等
D、建立对各控股子公司的控制制度,明确向控股子公司委派的董事、监事及重要高级管理人员的选任方式和职责权限等
E、要求各控股子公司向公司分管负责人报告所有业务事项、财务事项以及其他可能对公司股票及其衍生品种交易价格产生影响的信息
解析:
《深圳证券交易所上市公司内部控制指引》第十五条规定,公司应定期取得并分析各控股子公司的季度(月度)报告,包括营运报告、产销量报表、资产负债报表、损益报表、现金流量报表、向他人提供资金及提供担保报表等;要求各控股子公司建立重大事项报告制度和审议程序,及时向公司分管负责人报告重大业务事项、重大财务事项以及其他可能对公司股票及其衍生品种交易价格产生重大影响的信息,并严格按照授权规定将重大事项报公司董事会审议或股东大会审议。
此外,公司对其控股子公司的管理控制,至少还应包括:
建立对各控股子公司的绩效考核制度。
3、发行人在财务与会计方面应当符合下列条件()。
(答案:
CDE)
A、最近2个会计年度净利润均为正数,且累计超过人民币3000万元
B、最近2个会计年度经营获得产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元
C、发行前股本总额不少于人民币3000万元
D、最近一期末无形资产占净资产的比例不高于20%
E、最近一期末不存在未弥补亏损
解析:
发行人在财务与会计方面应当符合下列条件:
①最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元,净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据;②最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元;或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元;③发行前股本总额不少于人民币3000万元;④最近1期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20%;⑤最近1期末不存在未弥补亏损。
4、下列说法错误的是()。
(答案:
AD)
A、提交中国证监会的法律意见书和律师工作报告应是经三名以上具有执行证券期货相关业务资格的经办律师和其在律师事务所的负责人签名,并经该律师事务所加盖公章、签署日期的正式文本
B、发行人申请文件报送后,律师应关注申请文件的任何修改和中国证监会的反馈意见,发行人和主承销商也有义务及时通知律师。
上述变动和意见如对法律意见书和律师工作报告有影响的,律师应出具补充法律意见书
C、发行人向中国证监会报送申请文件前,或在报送申请文件后且证券尚未发行前更换为本次发行证券所聘请的律师或律师事务所的,更换后的律师或律师事务所及发行人应向中国证监会分别说明
D、律师签署的法律意见书和律师工作报告报送后,可进行修改。
如律师认为需补充或更正,也可另行出具补充法律意见和律师工作报告
E、律师在制作法律意见书和律师工作报告的同时,应制作工作底稿,工作底稿的正式文本应由两名以上律师签名,其所在的律师事务所加盖公章
解析:
《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》规定,提交中国证监会的法律意见书和律师工作报告应是经二名以上具有执行证券期货相关业务资格的经办律师和其所在律师事务所的负责人签名,并经该律师事务所加盖公章、签署日期的正式文本。
律师签署的法律意见书和律师工作报告报送后,不得进行修改。
如律师认为需补充或更正,应另行出具补充法律意见书和律师工作报告。
5、发行分离交易的可转换公司债券,应当符合下列()规定。
(答案:
ABD)
A、公司最近一期末经审计的净资产不低于人民币15亿元
B、最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息
C、最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均不少于公司债券2年的利息
D、本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%,预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额
E、本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的50%,预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额
6、衡量公司产品的市场占有情况的指标通常包括()。
(答案:
AB)
A、公司产品销售市场的地域分布情况
B、公司产品在同类产品市场上的占有率
C、公司产品的销售利润
D、公司的固定资产规模
E、公司的员工数量
解析:
产品的市场占有情况在衡量公司产品的竞争力方面占有重要地位,通常可以从两个方面进行考察:
①公司产品销售市场的地域分布情况;②公司产品在同类产品市场上的占有率。
7、下列说法正确的是()。
(答案:
ABCDE)
A、会计估计是指企业对其结果不确定的交易或事项以最近可利用的信息为基础所做的判断
B、会计政策是指企业在会计核算时所遵循的具体原则以及企业所采纳的具体会计处理方法,也是指导企业进行会计核算的基础
C、企业的或有事项指可能导致企业发生损益的不确定状态或情形
D、资产负债表日后事项,反映自年度资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生的需要告诉或说明的事项
E、资产负债表日通常指年度资产负债表日,即每年的12月31日结账日
8、发审委委员审核股票发行申请文件时,有下列()情形之一的,应及时提出回避。
(答案:
ABCDE)
A、发审委委员或者其亲属担任发行人或者保荐机构的董事(含独立董事,下同)、监事、经理或者其他高级管理人员的
B、发审委委员或者其亲属、发审委委员所在工作单位持有发行人的股票,可能影响其公正履行职责的
C、发审委委员或者其所在工作单位近2年来为发行人提供保荐、承销、审计、评估、法律、咨询等服务,可能妨碍其公正履行职责的
D、发审委委员或者其亲属担任董事、监事、经理或者其他高级管理人员的公司与发行人或者保荐机构有行业竞争关系,经认定可能影响其公正履行职责的
E、发审委会议召开前,与本次所审核发行人及其他相关单位或者个人进行过接触,可能影响其公正履行职责的
解析:
发审委委员审核股票发行申请文件时,应及时提出回避的情况还包括:
中国证监会认定的可能产生利害冲突或者发审委委员认为可能影响其公正履行职责的其他情形。
9、下列关于股票估值的说法正确的有()。
(答案:
ABCDE)
A、股票估值分为绝对估值和相对估值
B、绝对估值是通过对上市公司历史及当前的基本面的分析和对未来反应公司经营状况的财务数据的预测获得上市公司股票的内在价值
C、绝对估值的方法有现金流贴现定价模型和B-S期权定价模型
D、相对估值是使用市盈率、市净率、市售率、市现率等价格指标与其他多只股票(对比系)进行对比,如果低于对比系的相应的指标值的平均值,股票价格被低估,股价将很可能上涨,使得指标回归对比系的平均值
E、相对估值方法包括PE、PB、PEG、EV/EBITDA等估值法
10、应当履行持股变动信息披露的义务人包括()。
(答案:
ABC)
A、股份持有人
B、股份控制人
C、一致行动人
D、独立董事
E、职工代表
11、关于定价增发操作流程,假设T日为增发发行日、老股东配售缴款日,下列说法正确的是()。
(答案:
ABE)
A、T-3日,招股意向书、网上网下发行公告见报
B、T+1日,主承销商联系会计师事务所、公证处
C、T+2日,主承销商刊登中签率及发行数量,同日摇号
D、T+3日,主承销商刊登摇号结果,资金解冻
E、T+4日,主承销商刊登摇号结果,资金解冻
解析:
定价增发的操作流程如下:
①T-3日,招股意向书、网上网下发行公告见报;②T日,增发发行日、老股东配售缴款日;③T+1日,主承销商联系会计师事务所、公证处;④T+2日,11:
00前,主承销商根据验资结果,确定本次网上网下发行数量,盖章后将结果报上海证券交易所上市公司部;⑤15:
00前,主承销商向上市公司部送达验资报告,同时得知上海证券交易所的中签率情况;⑥T+3日,主承销商刊登中签率及发行数量,同日摇号;⑦T+4日,主承销商刊登摇号结果,资金解冻。
12、根据《关于规范境内上市公司所属企业到境外上市有关问题的通知》的有关规定,下面关于境内上市公司分拆境外上市的说法正确的有()。
(答案:
ABD)
A、上市公司最近三个会计年度内发行股份及募集资金投向的业务和资产不得作为对所属企业的出资申请境外上市
B、上市公司最近一个会计年度合并报表中按权益享有的所属企业的净利润不得超过上市公司合并报表净利润的50%
C、上市公司最近一个会计年度合并报表中按权益享有的所属企业的净资产不得超过上市公司合并报表净资产的50%
D、上市公司与所属企业不存在同业竞争,且资产、财务独立,经理人员不存在交叉任职
E、上市公司最近两年无重大违法违规行为
13、关于核准发行,下列说法正确的是()。
(答案:
ABD)
A、自中国证监会核准发行之日起,上市公司应在6个月内发行证券
B、自中国证监会核准发行之日起超过6个月未发行的,核准文件失效,须重新经中国证监会核准后方可发行
C、证券发行申请未获核准的上市公司,自中国证监会作出不予核准的决定之日起3个月后,可再次提出证券发行申请
D、上市公司发行证券前发生重大事项的,应暂缓发行,并及时报告中国证监会
E、中国证监会收到申请文件后,在10个工作日内作出是否受理的决定
解析:
证券发行申请未获核准的上市公司,自中国证监会作出不予核准的决定之日起6个月后,可再次提出证券发行申请。
14、对于公开发行的可转换公司债券,当存在下列()事项时,应当召开债券持有人会议。
(答案:
ABCDE)
A、拟变更募集说明书的约定
B、发行人不能按期支付本息
C、发行人减资、合并、分立、解散或者申请破产
D、保证人或者担保物发生重大变化
E、其他影响债券持有人重大权益的事项
15、辅导机构应核查辅导对象是否按规定妥善处置了()等的法律权属问题。
(答案:
ABCD)
A、商标
B、专利
C、土地
D、房屋
E、债务
16、根据《上海证券交易所上市公司内部控制指引》,公司内部控制自我评估报告至少应包括如下()内容。
(答案:
ABCDE)
A、内控制度是否有效实施
B、对本年度内部控制检查监督工作计划完成情况的评价
C、内控制度及其实旌过程中出现的重大风险及其处理情况
D、下一年度内部控制有关工作计划
E、内控制度是否建立健全
解析:
《上海证券交易所上市公司内部控制指引》第三十三条规定,除了以上五项外,公司内部控制自我评估报告还应包括:
①内部控制检查监督工作的情况;②完善内控制度的有关措施。
17、保荐人出具的发行保荐书、证券服务机构出具的有关文件应当作为招股说明书的备查文件,在中国证监会指定的网站上披露,并置备于(),以备公众查阅。
(答案:
ABCD)
A、发行人住所
B、拟上市证券交易所
C、保荐人住所
D、主承销商和其他承销机构的住所
E、上市公司
18、下列()可以在全国银行间债券市场上参加记账式国债的招标发行及竞争性定价过程,向财政部直接承销记账式国债。
(答案:
ABC)
A、商业银行
B、农村信用社
C、保险公司
D、证券公司
E、信托投资公司
19、实值期权所指的是()。
(答案:
AD)
A、对看涨期权而言,市场价格高于协定价格
B、对看涨期权而言,市场价格低于协定价格
C、对看跌期权而言,市场价格高于协定价格
D、对看跌期权而言,市场价格低于协定价格
E、对看跌期权而言,市场价格等于协定价格
解析:
对看涨期权而言,若市场价格高于协定价格,期权的买方执行期权将有利可图,此时为实值期权;对看跌期权而言,市场价格低于协定价格为实值期权。
20、关联购销类关联交易,主要集中在几个行业。
这些行业包括()。
(答案:
BC)
A、劳动密集型行业
B、资本密集型行业
C、市场集中度较高的行业
D、垄断竞争的行业
E、知识密集型的行业
解析:
关联购销类关联交易,主要集中在以下几个行业:
①资本密集型行业,如冶金、有色、石化和电力行业等;②市场集中度较高的行业,如家电、汽车和摩托车行业等。
21、下列关于金融债券发行人的说法正确的是()。
(答案:
ABCD)
A、发行人不得认购或变相认购自己发行的金融债券
B、发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起60个工作日内开始发行金融债券,并在规定期限内完成发行
C、发行人未能在规定期限内完成发行的,原金融债券发行核准文件自动失效,发行人不得继续发行本期金融债券。
发行人仍需发行金融债券的,应另行申请
D、金融债券发行结束后10个工作日内,发行人应向中国人民银行书面报告金融债券发行情况。
金融债券定向发行的,经认购人同意,可免于信用评级。
定向发行的金融债券只能在认购人之间进行转让
E、定向发行的金融债券可以在认购人之外的主体间进行转让
22、公司编制()时,应分别列示按全面摊薄法和加权平均法计算的净资产收益率,以及基本每股收益和稀释每股收益。
(答案:
ABD)
A、招股说明书
B、年度财务报告
C、季度财务报告
D、中期财务报告
E、资产负债表
解析:
《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》(2007年修订)规定,公司招股说明书、年度财务报告、中期财务报告等公开披露信息中的净资产收益率和每股收益应按本规则进行计算或披露;公司编制以上报告时,应以规定的表格形式,分别列示按全面摊薄法和加权平均法计算的净资产收益率法,以及基本每股收益和稀释每股收益。
23、上市公司应当采取有效措施防止关联人以()等方式干预公司的经营,损害公司利益。
(答案:
AB)
A、垄断采购
B、垄断销售业务
C、控制大股东
D、非市场方式
E、控制中小股东
24、下列各项属于承销说明书内容的是()。
(答案:
ABDE)
A、承销方式
B、承销证券的种类、数量、金额及发行价格
C、违约责任
D、承销期及起止日期
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