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海信家电度财务分析报告

海信家电[000921]2019年度财务分析报告

一．公司简介

公司名称

　海信家电集团股份有限公司

公司英文名称

HISENSEHOMEAPPLIANCESGROUPCO.,LTD.

公司简称

　海信家电

股票代码

000921

成立时间

　None

上市时间

1999-07-13

交易所

深圳证券交易所

注册地址

广东省佛山市顺德区容桂街道容港路8号

电话

传真

公司网址

邮箱

公司简介

二．公司财务分析

2.1公司资产结构分析

2.1.1资产构成基本情况

海信家电2019年资产总额为33,990,663,543.85元，其中流动资产为24,520,457,276.99元，占总资产比例为72.14%；非流动资产为9,470,206,266.86元，占总资产比例为27.86%；

2019年海信家电总资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

资产总计

3,399,066

100.00%

2,182,790

100.00%

2,147,366

100.00%

流动资产合计

2,452,045

72.14%

1,429,684

65.50%

1,484,760

69.14%

非流动资产合计

947,020

27.86%

753,105

34.50%

662,606

30.86%

2.1.2流动资产构成情况

流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，海信家电2019年的流动资产主要包括货币资金、应收票据及应收账款以及其他应收款，各项分别占比为24.96%，20.65%和17.93%。

2019年海信家电流动资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

流动资产合计

2,452,045

100.00%

1,429,684

100.00%

1,484,760

100.00%

货币资金

612,056

24.96%

364,846

25.52%

299,602

20.18%

交易性金融资产

212,000

8.65%

20

0.00%

8

0.00%

应收票据及应收账款

506,342

20.65%

606,820

42.44%

635,025

42.77%

应收票据

109,584

4.47%

297,174

20.79%

351,703

23.69%

应收账款

396,757

16.18%

309,645

21.66%

283,322

19.08%

预付款项

19,279

0.79%

22,412

1.57%

23,959

1.61%

其他应收款

439,675

17.93%

31,892

2.23%

31,246

2.10%

其中:

应收利息

0

0.00%

0

0.00%

15

0.00%

存货

349,894

14.27%

295,575

20.67%

339,786

22.88%

其他流动资产

312,796

12.76%

108,117

7.56%

155,131

10.45%

2.1.3非流动资产构成情况

非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，海信家电2019年的非流动资产主要包括固定资产、其他非流动资产以及无形资产，各项分别占比为40.27%，22.69%和20.25%。

2019年海信家电非流动资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

非流动资产合计

947,020

100.00%

753,105

100.00%

662,606

100.00%

长期股权投资

46,808

4.94%

332,678

44.17%

237,204

35.80%

其他权益工具投资

0

0.00%

0

0.00%

390

0.06%

投资性房地产

2,024

0.21%

2,251

0.30%

2,499

0.38%

固定资产

381,354

40.27%

326,393

43.34%

325,180

49.08%

在建工程

21,694

2.29%

8,429

1.12%

14,836

2.24%

无形资产

191,806

20.25%

71,470

9.49%

71,633

10.81%

商誉

13,257

1.40%

0

0.00%

0

0.00%

长期待摊费用

4,349

0.46%

2,534

0.34%

372

0.06%

递延所得税资产

63,477

6.70%

9,347

1.24%

10,440

1.58%

其他非流动资产

214,832

22.69%

0

0.00%

48

0.01%

2.2负债及所有者权益结构分析

2.2.1负债及所有者权益基本构成情况

海信家电2019年年总负债金额为21,509,800,523.05元，所有者权益总额为12,480,863,020.8元，其中资本金为1,362,725,370.0元，资产负债率为63.28%，在负债中，流动负债为20,838,408,713.79元；占负债和所有者权益总额的61.31%，非流动负债为671,391,809.26元，占负债和所有者权益总额的1.98%。

2019年海信家电负债和所有者权益构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

负债和所有者权益（或股东权益）总计

3,399,066

100.00%

2,182,790

100.00%

2,147,366

100.00%

流动负债合计

2,083,840

61.31%

1,350,648

61.88%

1,410,905

65.70%

非流动负债合计

67,139

1.98%

43,201

1.98%

41,124

1.92%

所有者权益（或股东权益）合计

1,248,086

36.72%

788,940

36.14%

695,337

32.38%

2.2.2流动负债基本构成情况

流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，海信家电2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为36.76%，25.52%和25.52%。

2019年海信家电流动负债构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

流动负债合计

2,083,840

100.00%

1,350,648

100.00%

1,410,905

100.00%

短期借款

766,039

36.76%

0

0.00%

614,102

43.53%

交易性金融负债

0

0.00%

276

0.02%

37

0.00%

应付票据及应付账款

531,735

25.52%

0

0.00%

423,883

30.04%

应付账款

531,735

25.52%

0

0.00%

423,883

30.04%

预收款项

0

0.00%

0

0.00%

79,126

5.61%

应付职工薪酬

62,049

2.98%

32,880

2.43%

32,341

2.29%

应交税费

51,097

2.45%

23,067

1.71%

26,556

1.88%

其他应付款

192,003

9.21%

1,158,202

85.75%

170,922

12.11%

一年内到期的非流动负债

4,073

0.20%

0

0.00%

0

0.00%

其他流动负债

476,840

22.88%

136,221

10.09%

63,934

4.53%

2.2.3非流动负债基本构成情况

非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，海信家电2019年的非流动负债主要包括预计负债、其他非流动负债以及递延收益，各项分别占比为70.76%，70.76%和16.85%。

2019年海信家电非流动负债构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

非流动负债合计

67,139

100.00%

43,201

100.00%

41,124

100.00%

租赁负债

2,482

3.70%

0

0.00%

0

0.00%

预计负债

47,505

70.76%

32,955

76.28%

33,709

81.97%

递延收益

11,314

16.85%

0

0.00%

7,301

17.75%

递延所得税负债

5,836

8.69%

404

0.94%

113

0.28%

其他非流动负债

47,505

70.76%

42,796

99.06%

33,709

81.97%

2.2.4所有者权益基本构成情况

所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年海信家电的所有者权益部分主要包括未分配利润、少数股东权益以及资本公积，各项分别占比为37.21%，30.12%和16.47%。

所有者权益构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

所有者权益（或股东权益）合计

1,248,086

100.00%

788,940

100.00%

695,337

100.00%

实收资本（或股本）

136,272

10.92%

136,272

17.27%

136,272

19.60%

资本公积

205,605

16.47%

207,647

26.32%

208,889

30.04%

其他综合收益

2,631

0.21%

1,689

0.21%

737

0.11%

盈余公积

63,223

5.07%

55,627

7.05%

46,033

6.62%

未分配利润

464,425

37.21%

333,945

42.33%

252,597

36.33%

少数股东权益

375,926

30.12%

53,758

6.81%

50,806

7.31%

2.3利润分析

2.3.1净利润分析

2019年海信家电的净利润为1,950,449,152.52元，与2018年的1,423,074,375.69元相比上升了37.06%。

2015-2019年海信家电净利润变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2015

54,427

2016

114,159

109.75%

2017

205,122

79.68%

2018

142,307

-30.62%

2019

195,044

37.06%

2.3.2营业利润分析

2019年海信家电的营业利润为2,054,703,610.98元，与2018年的1,508,728,893.35元相比上升了36.19%。

2015-2019年海信家电营业利润变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2015

31,399

2016

106,525

239.26%

2017

201,017

88.70%

2018

150,872

-24.95%

2019

205,470

36.19%

2.3.3利润总额分析

2019年海信家电的利润总额为2,152,250,314.66元，与2018年的1,564,905,868.46元相比上升了37.53%。

2015-2019年海信家电利润总额变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2015

62,365

2016

127,034

103.69%

2017

223,229

75.72%

2018

156,490

-29.90%

2019

215,225

37.53%

2.3.4成本费用分析

成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年海信家电的成本费用总额为36,863,313,263.94元，其中营业成本、销售费用以及研发费用，各项分别占比为79.82%，15.38%和2.53%。

2019年海信家电成本费用构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

成本及费用总额

-3,686,331

100.00%

-3,563,618

100.00%

-3,312,140

100.00%

营业成本

-2,942,480

79.82%

-2,917,152

81.86%

-2,696,983

81.43%

税金及附加

-32,671

0.89%

-31,163

0.87%

-32,530

0.98%

销售费用

-567,018

15.38%

-500,594

14.05%

-477,175

14.41%

管理费用

-51,520

1.40%

-42,569

1.19%

-104,473

3.15%

研发费用

-93,441

2.53%

-68,677

1.93%

0

-0.00%

财务费用

801

-0.02%

-3,461

0.10%

-977

0.03%

2.4现金流量分析

2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析

2019年海信家电的经营现金流量净额为2,005,337,052.56元，与2018年的1,049,366,564.25元相比上升了91.10%；投资活动现金流净额为-80,229,013.84元；筹资活动现金流净额为-922,450,308.6元。

2015-2019年海信家电经营、投资及筹资活动现金流净额

年份

经营活动现金流净额（万元）

投资活动现金流净额（万元）

筹资活动现金流净额（万元）

2015

48,426

-30,976

-3,327

2016

292,592

-119,701

-194,929

2017

45,504

73,108

-102,016

2018

104,936

22,841

-116,117

2019

200,533

-8,022

-92,245

2.4.2现金流入结构分析

2019年海信家电现金流入总金额为39,454,348,144.10999元，其中经营活动现金流入为30,781,842,654.92元，占现金流入总额的78.02%；投资活动现金流入为8,535,674,820.63元，占现金流入总额的21.63%；筹资活动现金流入为136,830,668.56元，占现金流入总额的0.35%。

2019年海信家电现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

现金流入总额

3,945,434

100.00%

3,123,341

100.00%

3,096,068

100.00%

经营活动现金流入小计

3,078,184

78.02%

2,815,722

90.15%

2,587,334

83.57%

投资活动现金流入小计

853,567

21.63%

287,618

9.21%

507,354

16.39%

筹资活动现金流入小计

13,683

0.35%

20,000

0.64%

1,379

0.04%

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为28,713,504,917.28元,占经营活动现金流入小计的93.28%;收到的税费返还为1,281,794,426.91元,占经营活动现金流入小计的4.16%;收到其他与经营活动有关的现金为786,543,310.73元,占经营活动现金流入小计的2.56%。

2019年海信家电经营活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

经营活动现金流入小计

3,078,184

100.00%

2,815,722

100.00%

2,587,334

100.00%

销售商品/提供劳务收到的现金

2,871,350

93.28%

2,610,588

92.71%

2,404,292

92.93%

收到的税费返还

128,179

4.16%

126,777

4.50%

123,537

4.77%

收到其他与经营活动有关的现金

78,654

2.56%

78,357

2.78%

59,504

2.30%

投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为1,055,036,600.0元,占投资活动现金流入小计的12.36%;取得投资收益收到的现金为55,224,136.96元,占投资活动现金流入小计的0.65%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为138,789,640.34元,占投资活动现金流入小计的1.63%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为54,499,792.13元,占投资活动现金流入小计的0.64%;收到其他与投资活动有关的现金为7,232,124,651.2元,占投资活动现金流入小计的84.73%。

2019年海信家电投资活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（元万）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

投资活动现金流入小计

853,567

100.00%

287,618

100.00%

507,354

100.00%

收回投资收到的现金

105,503

12.36%

1,254

0.44%

22,956

4.52%

取得投资收益收到的现金

5,522

0.65%

4,810

1.67%

3,915

0.77%

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额

13,878

1.63%

554

0.19%

1,227

0.24%

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

5,449

0.64%

0

0.00%

86,255

17.00%

收到其他与投资活动有关的现金

723,212

84.73%

281,000

97.70%

393,000

77.46%

筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为36,830,668.56元,占筹资活动现金流入小计的26.92%;其中：

子公司吸收少数股东投资收到的现金为36,830,668.56元,占筹资活动现金流入小计的26.92%;取得借款收到的现金为100,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的73.08%。

2019年海信家电筹资活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

筹资活动现金流入小计

13,683

100.00%

20,000

100.00%

1,379

100.00%

吸收投资收到的现金

3,683

26.92%

0

0.00%

1,379

100.00%

其中：

子公司吸收少数股东投资收到的现金

3,683

26.92%

0

0.00%

0

0.00%

取得借款收到的现金

10,000

73.08%

20,000

100.00%

0

0.00%

2.4.3现金流出结构分析

2019年海信家电现金流出总额为38,451,690,413.990005元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为28,776,505,602.36元,占现金流出总额的74.84%;投资活动现金流出小计为8,615,903,834.47元,占现金流出总额的22.41%;筹资活动现金流出小计为1,059,280,977.16元,占现金流出总额的2.75%。

2019年海信家电现金流出构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

现金流出总额

-3,845,169

100.00%

-3,111,680

100.00%

-3,079,472

100.00%

经营活动现金流出小计

-2,877,650

74.84%

-2,710,786

87.12%

-2,541,829

82.54%

投资活动现金流出小计

-861,590

22.41%

-264,777

8.51%

-434,246

14.10%

筹资活动现金流出小计

-105,928

2.75%

-136,117

4.37%

-103,395

3.36%

经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为19,385,438,485.52元,占经营活动现金流出小计的67.37%;支付给职工以及为职工支付的现金