安然审计案例-安然公司事件详细分析.ppt
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安然事件剖析安然事件剖析一、安然事件背景一、安然事件背景二、舞弊手法透视二、舞弊手法透视三、安然事件警示三、安然事件警示11、安然公司简介、安然公司简介成立成立-19301930年,总部年,总部-美国休斯敦。
美国休斯敦。
主营主营-天然气、电力天然气、电力-“安然在线安然在线”、期货、期货地位地位-财富财富500500强位居第七,股票强位居第七,股票-蓝筹股蓝筹股22、安然神话的幻灭、安然神话的幻灭。
经营业绩一览表(单位:
亿美元经营业绩一览表(单位:
亿美元经营业绩一览表(单位:
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亿美元经营业绩一览表(单位:
亿美元经营业绩一览表(单位:
亿美元)财务状况一览表(单位:
亿美元)财务状况一览表(单位:
亿美元)序幕序幕20012001年年1010月月3131日日-()()介入调查介入调查20012001年年1111月日月日-(8-K)-(8-K)报告,报告,财务舞弊财务舞弊丑闻曝光前后的安然公司股价走势丑闻曝光前后的安然公司股价走势20012001年年1111月月3030日,股价跌至日,股价跌至0.260.26美元,市值美元,市值(800800亿元美元亿元美元-亿美元)亿美元)20022002年月日年月日-股票被摘牌股票被摘牌-柜台交易柜台交易(90.75-0.07)(90.75-0.07),股东提起集体诉讼,股东提起集体诉讼20022002年年1212月日月日-申请破产保护,申请破产保护,破产清单破产清单-资产达资产达498498亿美元亿美元的破产企业的破产企业。
二、舞弊手法透视
(一)通过
(一)通过SPESPE高估利润,隐瞒负债高估利润,隐瞒负债
(二)利用出售回购和股权转让,操纵利润
(二)利用出售回购和股权转让,操纵利润(三三)策划不具经济实质的对冲交易,掩盖投策划不具经济实质的对冲交易,掩盖投资损失资损失(四)空挂应收票据,虚增资产和股东权益(四)空挂应收票据,虚增资产和股东权益SPESPE的概念:
为了实现某一的概念:
为了实现某一特定目的而临时设立的从事特定目的而临时设立的从事某项交易或一系列交易的实某项交易或一系列交易的实体。
体。
舞弊手法透视舞弊手法透视1、通过SPE高估利润,隐瞒负债安然将本应纳入合并财务报表的3个SPE排除在合并财务报表编制范围之外JEDIChewcoLJM1导致1997年至年至2000年期间年期间高估了4.99亿美元的利润低估了数十亿美元的负债以不符合“重要性”原则为由,未采纳安达信的审计调整建议导致1997年至年至2000年期间年期间高估了净利润0.92亿美元表表2-12-1安然公司重新合并安然公司重新合并33个个SPESPE的财务影响的财务影响单位:
亿美元单位:
亿美元项目名称项目名称19971997199819981999199920002000合计合计净利润净利润调整前净利润调整前净利润1.051.057.037.038.938.939.799.7926.8026.80减:
重新合并减:
重新合并JEDIJEDI和和CHEWCOCHEWCO抵消抵消的利润的利润0.450.451.071.071.531.530.910.913.963.96重新合并重新合并LJMILJMI抵消利润抵消利润-0.950.950.080.081.031.03审计调整调减的利润审计调整调减的利润0.510.510.060.060.020.020.330.330.920.92调整后净利润调整后净利润0.090.095.905.906.436.438.478.4720.8920.89调整后净利润占调整前比例调整后净利润占调整前比例8.6%8.6%83.9%83.9%72.0%72.0%86.5%86.5%77.9%77.9%债务总额债务总额调整前债务总额调整前债务总额62.5462.5473.5773.5781.5281.52100.2100.233-加:
重新合并加:
重新合并SPESPE增加的债务增加的债务7.117.115.615.616.856.856.286.28-调整后债务总额调整后债务总额69.6569.6579.1879.1888.3788.37106.5106.511-调整后债务总额占调整前比例调整后债务总额占调整前比例11.3%11.3%132.1132.1%108.4108.4%106.3106.3%-JEDIJEDI和和CHEWCOCHEWCO问题问题图图2-42-4安然公司与安然公司与ChewcoChewco公司的交易流程公司的交易流程提供担保提供担保借款借款1140万美元万美元投资投资1150万美元万美元预付预付1.32亿美元亿美元50%支付支付3.83亿亿美元美元转让股份转让股份贷款贷款2.4亿美元亿美元2.2.利用出售回利用出售回购购和股和股权转让权转让,操,操纵纵利利润润安然公司通安然公司通安然公司通安然公司通过过与与与与LJMLJMLJMLJM开曼有限合伙公司(开曼有限合伙公司(开曼有限合伙公司(开曼有限合伙公司(简简称称称称)和共同投)和共同投)和共同投)和共同投资资有限合伙公司(有限合伙公司(有限合伙公司(有限合伙公司(简简称)的密切关系,称)的密切关系,称)的密切关系,称)的密切关系,以出售回以出售回以出售回以出售回购购、股、股、股、股权转让权转让等方式,蓄意操等方式,蓄意操等方式,蓄意操等方式,蓄意操纵纵利利利利润润。
安然与发生了笔交易交易价格严重偏离公允价值时间集中在编制年度和季度财务报表之前在财务报表编制后,已出售的大部分资产又由安然或其控制的以更高的价格回赎使得安然公司税前利润增加了亿美元图安然公司与公司的交易流程图安然公司与公司的交易流程有限公司有限公司(法斯托为唯一投资者)(法斯托为唯一投资者)LJM有限合伙公司ERNB公司(独立第三方)公司(独立第三方)LJM开曼有限合伙公司()安然公司互换公司互换子公司(有限合伙)法斯托拨付万股安然股票和万美元现金一般合伙人签定向安然公司购买股票的远期合约一般合伙人有限合伙人一般合伙人投资万美元投资万美元投资万美元应付票据万美元出售万股安然股票法斯托先生为唯一董事策划不具经济实体的对冲交易,掩盖投资损失策划不具经济实体的对冲交易,掩盖投资损失策划不具经济实体的对冲交易,掩盖投资损失策划不具经济实体的对冲交易,掩盖投资损失安然公司不仅从事电力和天然气的批发和零售业务,而且安然公司不仅从事电力和天然气的批发和零售业务,而且安然公司不仅从事电力和天然气的批发和零售业务,而且安然公司不仅从事电力和天然气的批发和零售业务,而且大量投资于股票和期权等高风险金融工具。
大量投资于股票和期权等高风险金融工具。
大量投资于股票和期权等高风险金融工具。
大量投资于股票和期权等高风险金融工具。
年末,安然持有高风险投资达亿美元。
安然年末,安然持有高风险投资达亿美元。
安然年末,安然持有高风险投资达亿美元。
安然年末,安然持有高风险投资达亿美元。
安然为其高风险的交易类证券所作的避险安排,选择的基础上是不为其高风险的交易类证券所作的避险安排,选择的基础上是不为其高风险的交易类证券所作的避险安排,选择的基础上是不为其高风险的交易类证券所作的避险安排,选择的基础上是不具有经济实体的会计对冲交易,主要是为了避免利润表产生大具有经济实体的会计对冲交易,主要是为了避免利润表产生大具有经济实体的会计对冲交易,主要是为了避免利润表产生大具有经济实体的会计对冲交易,主要是为了避免利润表产生大幅波动。
幅波动。
幅波动。
幅波动。
图安然公司与赢爪公司的交易流程图安然公司与赢爪公司的交易流程根据这种避险设计,安然与这四家猛兽类根据这种避险设计,安然与这四家猛兽类SPESPE签定对冲交易合约。
签定对冲交易合约。
安然公司鹞鹰公司鹰爪公司(SPE)LJM2100%拥有以4100万美元溢价买鹰爪公司的股票卖出期权以股票交割履行卖出期权衍生交易4亿美元应付本票3000万美元鹰爪公司权益5.37亿美元安然股票鹰爪公司权益5000万美元本票和1000万美元现金以公允价值计算的鹰爪公司权益卖出期权4.4.空挂应收票据,虚增资产和股东权益空挂应收票据,虚增资产和股东权益隐瞒债务手段除利用前述的将债务转移至没隐瞒债务手段除利用前述的将债务转移至没有纳入合并报表的有纳入合并报表的SPESPE外,还包括与著名外,还包括与著名的金融机构相互勾结,将银河贷款予以隐的金融机构相互勾结,将银河贷款予以隐瞒。
瞒。
安达信安达信ArthurAndersonArthurAnderson原国际五大会计师事务所之一,原国际五大会计师事务所之一,20022002年因安然事件倒闭。
年因安然事件倒闭。
倒闭后五大变化为四大,分别是普倒闭后五大变化为四大,分别是普华永道、毕马威、安永、德勤。
华永道、毕马威、安永、德勤。
安达信在安然事件中扮演什么角色?
安达信在安然事件中扮演什么角色?
11、外部审计工作。
、外部审计工作。
22、2020世纪世纪9090年代中期,内部审计工作(补充年代中期,内部审计工作(补充协议)协议)33、咨询业务、咨询业务44、由安达信的前合伙人主持安然公司财务部、由安达信的前合伙人主持安然公司财务部门的工作,安然公司的许多高级管理人员门的工作,安然公司的许多高级管理人员也有不少是来自安达信也有不少是来自安达信-安达信在安然事件中的不当做法安达信在安然事件中的不当做法11、安达信承接的安然公司的业务存在利益冲、安达信承接的安然公司的业务存在利益冲突突22、安然公司财务主管人员与安达信存在利害、安然公司财务主管人员与安达信存在利害关系关系33、安达信明知安然公司存在财务作假的情况安达信明知安然公司存在财务作假的情况而没有予以披露。
而没有予以披露。
44、销毁文件,妨碍司法调查、销毁文件,妨碍司法调查。
安达信的审计失败问题
(一)出具严重失实的审计报告和内部控制
(一)出具严重失实的审计报告和内部控制评价报告评价报告
(二)对安然公司的审计缺乏独立性
(二)对安然公司的审计缺乏独立性(三)销毁审计档案,妨碍司法调查(三)销毁审计档案,妨碍司法调查安然事件的危害安然事件的危害u员工失业,退休金血本无归,普通投资者员工失业,退休金血本无归,普通投资者-损失损失上百亿美元上百亿美元u金融财团(损失):
金融财团(损失):
11、-杜克(杜克(DukeDuke)集团)集团11亿美元亿美元22、米伦特公司、米伦特公司80008000万美元万美元33、迪诺基、迪诺基75007500万美元万美元44JJPP摩根(摩根(55亿美元)亿美元)55、花旗集团。
、花旗集团。
u债主还包括德意志银行、日本三家大银行等债主还包括德意志银行、日本三家大银行等。
避免审计失败的对策避免审计失败的对策11、评估客户信誉,谨慎承接审计业务、评估客户信誉,谨慎承接审计业务22、严格执行审计程序,关键程序不能省略、严格执行审计程序,关键程序不能省略33、净化经济环境,提高被审计单位的信息质量、净化经济环境,提高被审计单位的信息质量44、规范审计执业,避免恶性竞争、规范审计执业,避免恶性竞争n加强注册会计师职业道德教育加强注册会计师职业道德教育三、安然事件警示11、既不应夸大独立审计在证券监督中的作用,也不、既不应夸大独立审计在证券监督中的作用,也不应将上市公司因舞弊倒闭的全部责任归咎于注册应将上市公司因舞弊倒闭的全部责任归咎于注册会计师会计师22、既不要迷信美国的公司治理模式,也不可神话、既不要迷信美国的公司治理模式,也不可神话独立董事独立董事33、不能只重视制度安排,而忽视全方位的诚信教、不能只重视制度安排,而忽视全方位的诚信教育育44、不要盲信、不要盲信“五大五大”,“五大五大”的审计质量不总的审计质量不总是值得信赖是值得信赖树茂靠根基树茂靠根基审计靠质量审计靠质量
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