基本财务知识及财务报表分析.ppt
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基本财务知识及财务报表分析.ppt
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财务数据来源:
企业财务报表包括:
企业财务报表包括:
现金流量表现金流量表利润表利润表资产负债表资产负债表所有者权益变动表所有者权益变动表
(一)资产负债表
(一)资产负债表资产期末数年初数负债和所有者权益期末数年初数流动资产:
流动负债:
货币资金货币资金短期借款短期借款交易性金融资产应付票据应收票据应付账款应付账款应收账款应收账款预收款项其他应收款应付职工薪酬存货应交税费流动资产合计流动负债合计非流动资产:
非流动负债:
可供出售金融资产长期借款持有至到期投资应付债券长期股权投资长期应付款长期应收款预计负债投资性房地产非流动负债合计固定资产固定资产负债合计负债合计在建工程所有者权益:
无形资产无形资产实收资本(股本)实收资本(股本)开发支出资本公积商誉盈余公积长期待摊费用未分配利润非流动资产合计所有者权益合计资产总计资产总计负债和所有者权益总计
(二)利润表
(二)利润表项目本年金额上年金额一、营业收入营业收入减:
营业成本营业税金及附加销售费用销售费用管理费用管理费用财务费用资产减值损失加:
公允价值变动收益(损失以“”号填列)投资收益(损失以“”号填列)其中:
对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润(亏损以“”号填列)加:
营业外收入营业外收入减:
营业外支出其中:
非流动资产处置净损失三、利润总额(亏损总额以“”号填列)减:
所得税费用四、净利润净利润(净亏损以“”号填列)五、每股收益:
(一)基本每股收益
(二)稀释每股收益第二部分、财务报表分析的重点第二部分、财务报表分析的重点现金不足:
现金不足:
企业最严重的财务危机。
企业的流动现金不能太紧。
一个小企业要随时能拿100万;一个中企业要随时能拿1000万;一个大企业要随时能那1个亿。
应收账款过多:
应收账款过多:
钱在客户那里存货过多:
存货过多:
钱压在商品里固定资产过多:
固定资产过多:
钱压在设备、厂房里计提的各种准备过低:
计提的各种准备过低:
资产虚估,风险准备不足
(一)资产负债表分析的重点
(一)资产负债表分析的重点短期借款用于长期用途:
短期借款用于长期用途:
“短贷长投”,短期偿债风险高企。
应付账款账期的不正常应付账款账期的不正常延长:
延长:
资金链可能断裂长期借款用于短期用途:
长期借款用于短期用途:
企业要承担高额的利息负担担保负债和未决诉讼:
担保负债和未决诉讼:
企业杀手举债过度:
举债过度:
资本金不足,长期偿债风险高企。
营业收入营业收入的变动和现金含量毛利率毛利率与同行业企业比较不正常偏离管销费用管销费用是否出现不正常的上升或下降财务费用财务费用是否与借款规模相适应投资收益投资收益的具体内容和现金含量企业的业绩是否过度依赖营业外收入营业外收入销售净利率销售净利率、资产报酬率资产报酬率、权益报酬率权益报酬率
(二)利润表分析的重点
(二)利润表分析的重点第三部分:
资产负债表分析第三部分:
资产负债表分析现金分析应收账款分析固定资产分析短期借款分析应付项目分析所有者权益分析一、现金分析一、现金分析现金的概念现金项目现金现金44现金现金33现金现金22现金现金11库存现金库存现金货币资金货币资金(库存现金银行存款其他货币资金)(库存现金银行存款其他货币资金)货币资金货币资金交易性金融资产交易性金融资产货币资金货币资金交易性金融资产交易性金融资产应收票据应收票据由于应收票据可以贴现,可以背书转让,由于应收票据可以贴现,可以背书转让,应收票据实际上就是应收票据实际上就是“现金现金”。
(一)现金的概念
(一)现金的概念
(二)现金项目
(二)现金项目“货币资金货币资金”项目:
项目:
反映企业库存现金、银行结算户存款、外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用卡存款、信用证保证金存款等的合计数。
库存现金+银行存款+其他货币资金“交易性金融资产交易性金融资产”项目:
项目:
反映企业以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
炒股“应收票据应收票据”项目:
项目:
企业持有的商业汇票的票面金额-已计提的坏账准备资产负债表日前后,银行对帐单大额无业务实质的进出款项?
股东占款、非法挪用!
二、应收账款分析二、应收账款分析应收账款项目应收账款管理的目标应收账款的具体分析
(一)应收账款项目
(一)应收账款项目应收账款净额=应收账款期末借方余额-坏账准备贷方余额应收账款(AR)期末余额有没有可能为负数?
应收账款=-10,000元期末有贷方余额:
预收款项、销售冲回
(二)应收账款管理的目标
(二)应收账款管理的目标应收账款是一种商业信用。
由于应收账款的增加,能够扩大企业的销售,增加企业的盈利,但同时也会增加企业的成本(如坏账成本、收账成本、资金占用成本等)。
应收账款管理的目标:
作出权衡应收账款信用政策所增加的盈利这种政策的成本(三)应收账款的具体分析(三)应收账款的具体分析比率分析:
应收账款周转率与同行业其他企业的情况加以比较。
应收账款周转率销售收入应收账款平均余额。
显著低于同行业的一般水平:
应收账款过多,周转过慢。
应收账款过多是企业面临的最严重的财务风险之一。
应收账款的账龄:
应收账款停留在企业账簿上的时间。
会计报表附注:
1年以内:
正常信用期限范围内;12年:
虽属逾期,但也属正常;23年:
风险较大;3年以上:
回收的可能性极小。
应收账款增长率不正常地高于销售收入增长率?
虚增收入其他应收款长期挂账?
借款实质、无发票的报销三、固定资产分析三、固定资产分析固定资产项目固定资产的具体分析
(一)固定资产项目
(一)固定资产项目固定资产净额=固定资产期末借方余额-累计折旧-固定资产减值准备而“在建工程”、“工程物资”、“固定资产清理”项目,反映企业持有的相应资产的期末价值。
这些项目应分别根据“在建工程”、“工程物资”、“固定资产清理”科目的期末余额填列。
期末大额在建工程余额?
在建工程已完工并生产?
不计提折旧,减少当期成本费用!
无匹配成本费用对应,生产所得不计入收入!
已实质运转,计入小金库!
(二)固定资产的具体分析
(二)固定资产的具体分析高质量的固定资产,应当表现为:
(1)技术装备水平较高
(2)周转速度适当(3)结构合理,符合行业特征。
判断技术装备水平高低的财务指标:
固定资产综合成新率(固定资产原值累计折旧)固定资产原值判断周转速度快慢的财务指标:
固定资产周转率营业收入固定资产平均余额判断结构是否合理的财务指标:
固定资产占总资产的比重固定资产总资产金融企业:
固定资产是其非生息性资产,所占比重应当尽量低;制造企业:
固定资产是生产设施,但同时企业资产的相当部分也会以存货和应收款项的形式存在,所占比重适中;电力企业:
由于其主要盈利资产是电厂机组,所占比重则非常高。
融资租赁、关联方/股东经营租赁:
减少固定资产比重!
(二)固定资产的具体分析
(二)固定资产的具体分析我国现行会计准则规定:
企业可以采用年限平均法、工作量法、双倍余额递减法和年数总和法计提折旧。
在资产负债表日,可收回金额的计量结果表明,固定资产的可收回金额低于其账面价值的,应当将固定资产的账面价值减记至可收回金额,减记的金额确认为资产减值损失,计入当期损益,同时计提相应的固定资产减值准备。
固定资产减值损失一经确认,在以后会计期间不得转回。
了解企业折旧的计算方法、可收回金额的确定依据、固定资产减值准备的计提方法以及它们变化,从而判断企业业绩的变化,究竟是实际经营状况发生的变化,还是固定资产核算方式的变化引起的。
模具等生产耗材计入固定资产还是低值易耗品?
永久调节利润存货暂估与冲回?
跨年调节利润四、短期借款分析四、短期借款分析短期借款项目短期流动资金贷款短期借款的具体分析
(一)短期借款项目
(一)短期借款项目短期借款短期借款:
反映企业向银行或其他金融机构等借入的期限在1年以下(含1年)的各种借款。
短期流动资金贷款短期流动资金贷款:
为解决企业在生产经营过程中因流动资金不足而发放的贷款。
贷款期限一般不超过一年,贷款方式分为担保和信用两种。
担保贷款主要分为保证、抵押和质押贷款等。
业务流程业务流程:
(1)借款企业向银行提出书面申请,并提交相关材料;
(2)银行对借款企业进行审查,做出贷款与否的决定;(3)签订借款合同;(4)办理抵押、质押或担保手续;(5)执行借款合同。
(二)短期借款的具体分析
(二)短期借款的具体分析短期借款筹资的优点在于可以随企业的需要安排,便于灵活使用,取得程序较为简便。
银行为了防范风险,对发放中长期贷款一般比较谨慎,利率也较高,这种情况下,短期借款就成为很多企业最为重要的财务资源通道。
但短期借款最突出的缺点是短期内要归还,于是需要保证资产的流动性,以符合一定的流动比率、速动比率要求。
流动比率流动资产流动负债。
流动比率越高,说明企业的短期偿债能力越强;流动比率越低,说明短期偿债能力较弱。
一般认为,流动比率应维持在2左右,但没有绝对意义,必须结合行业的特点进行分析。
行业不同,对流动比率的要求有所不同,一般而言,营业周期越短,对流动比率的要求越低,营业周期越长,对流动比率的要求越高。
(二)短期借款的具体分析
(二)短期借款的具体分析速动比率速动资产流动负债。
速动资产包括货币资金、交易性金融资产、应收款项,等于全部流动资产减去存货、预付款项等。
存货、预付款项都属于流动性较差、变现所需时间较长的资产。
存货需要经过销售和应收款项环节才能转变为现金。
预付款项是预付的购货款,其变现时间比存货更长。
速动比率越高,表明企业的短期偿债能力越强,但同时也说明企业拥有较多的不能获利的货币资金和应收款项。
如果速动比率过低,则表明企业将可能依赖出售存货或举借新债偿还到期债务,说明企业的短期偿债能力较弱。
一般认为,速动比率应维持在1左右,但也没有绝对意义,必须结合行业的特点进行分析。
需要防止出现的是,短期借款用于长期用途,即“短贷长投”。
这是一种非常危险的现象。
在这种情况下,企业必须要能持续创造良好的经营活动现金流,否则,如果企业资产的盈利能力不强,经营活动现金流量匮乏,就会使企业资金的周转发生困难,造成流动比率下降,偿债能力恶化,陷入难以自拔的财务困境。
实际操作:
循环放款五、应付及预收项目分析五、应付及预收项目分析应付及预收项目应付及预收项目的具体分析
(一)应付及预收项目
(一)应付及预收项目“应付票据”项目反映企业为了抵付货款等而开出、承兑的尚未到期付款的应付票据,包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。
票据是一种支付手段,属于商业信用,票据支付是企业延期支付的自发性筹资的重要金融工具。
无交易实质的票据:
资金拆借!
“应付账款”项目反映企业购买原材料、商品和接受劳务供应等而应付给供应单位的款项。
应付账款负数?
预付账款、采购退货“预收款项”项目反映企业预收购买单位的账款。
预收下游客户款项:
上游强势、供不应求存货紧俏:
产能不足、市场波动毛利较高:
同业比较、挂狗头卖羊肉、大股东输血上市公司无交易实质:
资金拆借!
(二)应付及预收款项的具体分析
(二)应付及预收款项的具体分析通过比较应付票据和应付账款占负债和所有者权益总额的比例,可以判断一个企业在购货环节的市场谈判力。
应付票据占负债和所有者权益总额的比例较高的企业,其购货环节的市场谈判力相对较低;应付账款占负债和所有者权益总额的比例较高的企业,其购货环节的市场谈判力相对较高。
应付账款规模的适当扩大对企业是有好处的。
一是与短期借款相比,应付账款是无须支付利息的负债,可以说是成本为零;二是与应付票据相比,应付账款的约束相对较软。
至于预收款项,由于已经收到现金;预收款项的释放会带来企业收入的增加;本期的预收款项直接对应着以后期间的收入。
因此,预收款项占负债和所有者权益总额比例越高的企业,其销售环
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