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证券从业《投资基金》考点汇总打印版
2011下半年证券从业资格考试大纲:
证券投资基金
2011-7-515:
29 中国证券业协会 【大 中 小】【打印】【我要纠错】
第五部分证券投资基金
目的与要求
本部分内容包括证券投资基金的概念与特点,证券投资基金的法律形式与运作方式,证券投资基金业在国内外的发展概况及其在金融体系中的地位与作用;证券投资基金的类型,主要基金类型的风险收益特征与分析方法;基金的募集、交易与注册登记;基金管理公司、基金托管人的主要职责、内部管理与内部控制;基金的市场营销;基金的估值、费用与会计核算;基金的收益分配与税收;基金的信息披露;基金的监管等知识。
本部分的内容还包括投资组合理论及其运用、资产配置管理、股票与债券的投资组合管理以及基金绩效衡量等投资学方面的内容。
通过本部分的学习,要求熟练掌握有关证券投资基金的基本理论、运作实务以及与基金投资管理有关的投资学方面的知识,熟悉有关法律法规、自律规范的基本要求。
第一章证券投资基金概述
掌握证券投资基金的概念与特点;熟悉证券投资基金与股票、债券、银行储蓄存款的区别;了解证券投资基金市场的运作与参与主体。
掌握契约型基金与公司型基金的概念与区别;了解证券投资基金的起源与发展;了解我国证券投资基金业的发展概况。
掌握封闭式基金与开放式基金的概念与区别。
了解基金业在金融体系中的地位与作用。
第二章基金的类型
了解证券投资基金分类的意义,掌握各类基金的基本特征及其区别。
了解股票基金在投资组合中的作用,掌握股票基金与股票的区别,熟悉股票基金的分类,了解股票基金的投资风险,掌握股票基金的分析方法。
了解债券基金在投资组合中的作用,掌握债券基金与债券的区别,熟悉债券基金的类型,了解债券基金的投资风险,掌握债券基金的分析方法。
了解货币市场基金在投资组合中的作用,了解货币市场工具与货币市场基金的投资对象,了解货币市场基金的投资风险,掌握货币市场基金的分析方法。
了解混合基金在投资组合中的作用,了解混合基金的类型,了解混合基金的投资风险。
了解保本基金的特点,掌握保本基金的保本策略,了解保本基金的类型,了解保本基金的投资风险,掌握保本基金的分析方法。
掌握ETF的特点、套利原理,了解ETF的类型,了解ETF的投资风险及其分析方法。
了解QDII基金在投资组合中的作用,了解QDII的投资对象,了解QDII基金的投资风险。
了解分级基金、交易所联接基金的基本概念。
了解基金评价的概念与目的,了解基金评价的三个角度,了解基金评级方法,掌握基金评级的运用,掌握基金评级的局限性,掌握基金评价业务原则,掌握基金评价禁止性规定。
第三章基金的募集、交易与登记
了解基金的募集程序,熟悉基金合同生效的条件;掌握开放式基金的认购步骤、认购方式、收费模式,掌握开放式基金认购份额的计算。
掌握封闭式基金的认购,ETF与LOF份额的认购,QDII基金份额的认购。
了解封闭式基金上市交易条件、交易规则,熟悉封闭式基金的交易费用,掌握封闭式基金折(溢)价率的计算。
了解开放式基金的募集程序,熟悉开放式基金的基金合同生效的条件;熟悉开放式基金的认购渠道和步骤。
掌握开放式基金申购、赎回的概念,掌握开放式基金申购、赎回的原则,熟悉开放式基金申购、赎回的费用;掌握开放式基金申购份额、赎回金额的计算方法。
了解开放式基金申购、赎回的登记与款项的支付,了解巨额赎回的认定与处理方式。
掌握开放式基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结的概念。
熟悉ETF份额的变更登记、ETF份额的认购方式、份额折算的方法;掌握ETF份额的交易规则;掌握ETF份额的申购和赎回的原则;熟悉ETF份额申购、赎回清单与内容。
了解上市开放式基金上市的交易条件,掌握上市开放式基金的交易规则,了解上市开放式基金场外申购赎回与场内申购赎回的概念,掌握上市开放式基金份额转托管的概念。
掌握QDII基金申购赎回与一般开放式基金申购赎回的区别。
掌握开放式基金份额的登记的概念,了解开放式基金登记机构及其职责,熟悉基金登记的流程,了解基金份额申购(认购)、赎回资金清算流程。
第四章基金管理人
熟悉基金管理公司的市场准入规定,熟悉基金管理人的职责和作用,了解基金管理公司的主要业务,了解基金管理公司的业务特点。
熟悉基金管理公司的组织架构与部门职责。
了解基金管理公司的投资决策机构,熟悉投资决策委员会的主要职责;了解一般的投资决策程序;了解基金管理公司的投资研究、投资交易与投资风险控制工作。
熟悉特定客户资产管理业务规范性要求。
了解基金管理公司治理结构的总体要求,掌握基金管理公司治理结构的基本原则,了解独立董事制度和督察长制度。
掌握基金管理公司内部控制的概念;熟悉内部控制的目标、原则、基本要求以及主要内容。
第五章基金托管人
熟悉基金资产托管业务,熟悉基金托管人在基金运作中的作用,了解基金托管人的市场准入规定,掌握基金托管人的职责;了解基金托管业务流程。
了解基金托管人的机构设置与技术系统。
了解基金财产保管的基本要求,熟悉基金资产账户的种类,掌握基金财产保管的内容。
了解基金在交易所市场、全国银行间市场和场外市场资金清算的基本流程。
掌握基金会计复核的内容。
了解基金托管人对基金管理人监督的主要内容,了解对基金投资运作监管结果的处理方式。
熟悉基金托管人内部控制的目标、原则、基本要素以及主要内容。
第六章基金的市场营销
了解基金市场营销的含义与特征,掌握基金市场营销的内容。
了解基金产品的设计与定价。
了解基金的销售渠道与促销手段,了解基金客户服务的方式。
了解销售机构的准入条件,了解有关法规针对基金销售机构职责的规范。
熟悉对基金销售人员行为的规范,熟悉对基金宣传推介材料和活动的规范,掌握对基金销售费用的规范,熟悉基金销售适用性的内容,熟悉反洗钱客户风险等级划分标准,了解基金投资者教育活动的意义。
了解基金销售业务信息管理的内容。
熟悉基金销售机构内部控制的概念、目标、原则与主要内容。
第七章基金的估值、费用与会计核算
掌握基金资产估值的概念,了解基金资产估值的重要性,了解基金资产估值需考虑的因素,掌握我国基金资产估值的方法;掌握计算错误的处理及责任承担,了解暂停估值的情形。
了解QDII基金资产的估值。
掌握基金运作过程中的两类费用的区别,熟悉基金费用的种类,掌握各种费用的计提标准及计提方式。
掌握基金会计核算的特点,了解基金会计核算的主要内容。
了解基金财务会计报告分析的目的,熟悉基金财务会计报表分析的方法。
第八章基金利润分配与税收
熟悉基金的利润来源,掌握本期利润、本期已实现收益、期末可供分配利润以及未分配利润等概念。
熟悉基金利润分配对基金份额净值的影响,掌握封闭式基金、开放式基金、货币市场基金收益分配的有关规定。
熟悉针对基金作为营业主体的税收规定,了解针对基金管理人和托管人的税收制度与规定,熟悉针对机构法人和个人投资者的税收规定。
第九章基金的信息披露
了解基金信息披露的含义与作用,了解信息披露的实质性原则与形式性原则,熟悉对基金信息披露禁止行为的规范,了解基金信息披露的分类,了解可扩展商业报告语言在基金信息披露中的应用,了解我国基金信息披露制度体系。
熟悉基金管理人的信息披露义务,了解基金托管人、基金份额持有人的信息披露义务。
了解基金合同、招募说明书的主要披露事项;掌握基金合同、招募说明书的重要信息;了解基金托管协议的主要内容。
熟悉基金季度报告、半年度报告、年度报告的主要内容。
掌握基金信息披露的重大性概念及其标准,熟悉需要进行临时信息披露的重大事件,了解基金澄清公告的披露。
掌握货币市场基金收益公告披露的内容,熟悉净值偏离度信息披露的要求,了解货币市场基金、净值表现以及投资组合报告的主要披露项目。
掌握QDII基金的信息披露的内容与要求。
掌握ETF的信息披露。
第十章基金监管
了解基金监管的含义与作用,熟悉基金监管的目标,掌握基金监管的原则,了解我国基金行业监管的法规体系。
熟悉基金监管机构对基金市场的监管,了解行业协会、证券交易所对基金行业的自律管理。
掌握对基金管理公司市场准入监管与日常监管的内容;了解对基金托管银行的监管;掌握对基金代销机构的监管;了解对基金登记机构的监管。
掌握基金募集申请核准的主要程序和内容;掌握基金销售活动监管的内容;熟悉基金信息披露监管的内容;掌握基金投资与交易行为监管的内容。
了解加强对基金行业高级管理人员监管的重要性;了解基金行业高级管理人员的任职资格条件;掌握对基金行业高级管理人员的基本行为规范;掌握对投资管理人员的基本行为规范;了解对基金管理公司督察长的监督管理。
第十一章证券组合管理理论
熟悉证券组合的含义、类型、划分标准及其特点;熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤;熟悉现代证券组合理论体系形成与发展进程;熟悉马柯威茨、夏普、罗斯对现代证券组合理论的主要贡献。
掌握单个证券和证券组合期望收益率、方差的计算以及相关系数的意义。
熟悉证券组合可行域和有效边界的含义;熟悉证券组合可行域和有效边界的一般图形;掌握有效证券组合的含义和特征;熟悉投资者偏好特征;掌握无差异曲线的含义、作用和特征;熟悉最优证券组合的含义;掌握最优证券组合的选择原理。
熟悉资本资产定价模型的假设条件;熟悉无风险证券的含义;掌握最优风险证券组合与市场组合的含义及两者的关系;掌握资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义;掌握证券β系数的定义和经济意义。
熟悉资本资产定价模型的应用效果。
熟悉套利定价理论的基本原理,掌握套利组合的概念及计算,能够运用套利定价方程计算证券的期望收益率,熟悉套利定价模型的应用。
掌握有效市场的基本概念、形式以及运用。
了解行为金融理论的背景、理论模型及其运用。
第十二章资产配置管理
熟悉资产配置的含义和主要考虑因素;了解资产配置管理的原因及目标;熟悉资产配置的基本步骤。
了解资产配置的基本方法;熟悉历史数据法和情景综合分析法的主要特点及其在资产配置过程中的运用;熟悉有效市场前沿的确定过程和方法。
了解资产配置的主要分类方法和类型;熟悉各类资产配置策略的一般特征以及在资产配置中的具体运用;熟悉战略性资产配置与战术性资产配置之间的异同。
第十三章股票投资组合管理
了解股票投资组合的目的。
熟悉股票投资组合管理基本策略。
熟悉股票投资风格分类体系、股票投资风格指数及股票风格管理。
了解积极型股票投资策略的分析基础;了解技术分析的基本理论;了解基本分析的主要指标和理论模型;熟悉技术分析和基本分析的主要区别。
了解消极型股票投资的策略;熟悉指数型投资策略的理论和实践基础、跟踪误差的问题和加强指数法。
第十四章债券投资组合管理
了解单一债券收益率的衡量方法;熟悉债券投资组合收益率的衡量方法;了解影响债券收益率的主要因素;了解收益率曲线的概念;熟悉几种主要的期限结构理论。
了解债券风险种类;熟悉测算债券价格波动性的方法;熟悉债券流通性价值的衡量。
了解积极债券组合管理和消极债券组合管理的理论基础和多种策略。
第十五章基金绩效衡量与评价
了解基金绩效衡量的目的与意义;熟悉衡量基金绩效需要考虑的因素,掌握绩效衡量问题的不同视角。
熟悉基金净值收益率的几种计算方法。
了解基金绩效收益率的衡量方法。
熟悉风险调整绩效衡量的方法。
了解择时能力衡量的方法。
熟悉绩效贡献的分析方法。
2011证券从业《投资基金》考点汇总
2011证券从业《投资基金》第一章第一节考点
2011-10-2615:
50 中华会计网校论坛 【大 中 小】【打印】【我要纠错】
第一章 证券投资基金概述
第一节证券投资基金的概念与特点
一、证券投资基金的概念
二、证券投资基金的特点(重要)
三、证券投资基金与其他金融工具的比较
(一)基金与股票、债券的差异
(二)基金与银行存款的差异
2011证券从业《投资基金》第一章第二节考点
2011-10-2615:
53 中华会计网校论坛 【大 中 小】【打印】【我要纠错】
第二节 证券投资基金的参与主体
一、证券投资基金的运作
基金的运作包括基金的市场营销、基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记、基金的估值与会计核算、基金信息披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节。
二、基金的参与主体
(一)基金当事人
1.基金份额持有人
2.基金管理人
3.基金托管人
(二)证券投资基金市场服务机构
(三)基金监管机构和自律组织
三、基金运作关系图
2011证券从业《投资基金》第一章第三节考点
2011-10-2615:
56 中华会计网校论坛 【大 中 小】【打印】【我要纠错】
第三节 证券投资基金的法律形式
一、契约型基金
二、公司型基金
三、契约型基金与公司型基金的区别(考试重点)
(一)法律形式不同。
(二)投资者的地位不同
(三)基金营运依据不同。
2011证券从业《投资基金》第一章第四节考点
2011-10-2616:
0 中华会计网校论坛 【大 中 小】【打印】【我要纠错】
第四节 证券投资基金的运作方式
基金的分类(依据基金运作方式不同)。
封闭式基金的概念。
开放式基金的概念。
封闭式基金与开放式基金的区别(重点)
1.期限不同。
2.规模限制不同。
3.交易场所不同。
4.价格形成方式不同。
5.激励约束机制和投资策略不同。
2011证券从业《投资基金》第一章第五节考点
2011-10-2616:
4 中华会计网校论坛 【大 中 小】【打印】【我要纠错】
第五节 证券投资基金的起源与发展
一、证券投资基金的起源和早期发展(做为常识性掌握)
1868年,英国成立的"海外及殖民地政府信托基金"被看作是最早的基金。
早期的基金基本上是封闭式基金。
1924年3月21日,"马萨诸塞投资信托基金"在美国波士顿成立,这是世界上第一只公司型开放式基金。
二、证券投资基金在全球的普及性发展
美国史世界上基金业最为发达的国家。
三、全球基金业发展的趋势与特点(常识性掌握)
(一)美国占据主导地位,其他国家发展迅猛
(二)开放式基金成为证券投资基金的主流产品
(三)基金市场竞争加剧,行业集中趋势突出
(四)基金的资金来源发生了重大变化(退休养老金快速增长)
2011证券从业《投资基金》第一章第六节考点
2011-10-2616:
5 中华会计网校论坛 【大 中 小】【打印】【我要纠错】
第六节我国基金业的发展概况
分为三个阶段:
第一阶段:
80年代末至97年11月14日《证券投资基金管理暂行办法》颁布之前
第二阶段:
《证券投资基金管理暂行办法》颁布。
2001年9月,我国第一只开放式基金——“华安创新”。
第三阶段快速发展阶段:
2004年实施的《证券投资基金法》,标志基金业进入一个新的发展阶段。
2011证券从业《投资基金》第一章第七节考点
2011-10-2616:
8 中华会计网校论坛 【大 中 小】【打印】【我要纠错】
第七节 基金业在金融体系中的地位与作用
一、中小投资者拓宽了投资渠道
二、优化金融结构,促进经济增长
三、有利于证券市场的稳定和健康发展
四、完善金融体系和社会保障体系
2011证券从业《投资基金》第二章第一节考点
2011-10-3114:
57 中华会计网校论坛 【大 中 小】【打印】【我要纠错】
第二章 证券投资基金的类型
第一节证券投资基金分类概述
一、证券投资基金分类的意义。
1.对投资者来说
2.对基金管理公司来说
3.对基金研究评价机构来说。
4.对监管部门来说。
二、基金分类的困难
三、基金分类(重要考点,经常以多项选择题出现)
(一)根据运作方式不同。
(二)根据法律形式的不同。
(三)根据投资对象不同。
(四)根据投资目标不同。
(五)依据投资理念的不同。
(六)根据募集方式不同。
(七)根据基金的资金来源和用途的不同。
(八)特殊类型基金。
2011证券从业《投资基金》第二章第二节考点
2011-10-3115:
2 中华会计网校论坛 【大 中 小】【打印】【我要纠错】
第二节 股票基金
一、股票基金在投资组合中的作用
二、股票基金与股票的不同
三、股票基金的类型
四、股票基金的投资风险。
五、股票基金的分析方法
(一)反映基金经营业绩的指标
反映基金经营业绩的主要指标包括基金分红、已实现效益、净值增长率等指标。
(二)反映基金风险大小的指标
常用来反映股票基金风险大小的指标有标准差、贝塔值、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等指标。
(三)反映股票基金组合特点的指标
依据股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率等指标可以对股票基金的投资风格进行分析。
(四)反映基金操作成本的指标
费用率是评价基金运作效率和运作成本的一个重要统计指标。
(五)反映基金操作策略的指标
基金股票周转率通过对基金买卖股票频率的衡量,可以反映基金的操作策略。
2011证券从业《投资基金》第二章第三节考点
2011-11-113:
32 中华会计网校论坛 【大 中 小】【打印】【我要纠错】
第三节 债券基金
一、债券基金在投资组合中的作用
二、债券基金与债券的不同
(一)债券基金的收益不如债券的利息固定。
(二)债券基金没有确定的到期日。
(三)债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测。
(四)投资风险不同。
三、债券基金的类型
四、债券基金的投资风险
五、债券基金的分析方法
2011证券从业《投资基金》第二章第四节考点
2011-11-113:
46 中华会计网校论坛 【大 中 小】【打印】【我要纠错】
第四节货币市场基金
一、货币市场基金在投资组合中的作用
二、货币市场工具
三、货币市场基金的投资对象(重点掌握内容)
四、货币市场基金的风险
五、货币市场基金的分析方法
(一)收益分析
(二)风险分析
2011证券从业《投资基金》第二章第五节考点
2011-11-113:
49 中华会计网校论坛 【大 中 小】【打印】【我要纠错】
第五节混合基金
一、混合基金在投资组合中的作用
二、混合基金的类型(偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金、灵活配置型基金)
三、混合基金的风险
2011证券从业《投资基金》第二章第六节考点
2011-11-113:
53 中华会计网校论坛 【大 中 小】【打印】【我要纠错】
第六节保本基金
一、保本基金的特点
二、保本基金的保本策略(CPPI策略,作为一般知识掌握即可)
三、保本基金的类型(本金保证、收益保证、红利保证)
四、保本基金的投资风险
五、保本基金的分析方法(一般知识掌握即可)
2011证券从业《投资基金》第二章第七节考点
2011-11-113:
55 中华会计网校论坛 【大 中 小】【打印】【我要纠错】
第七节交易型开放式指数基金(ETF)
一、ETF的特点(三大特点)
二、ETF的套利交易
三、ETF的类型
1.根据ETF跟踪指数的不同,可以分为股票型ETF、债券型ETF.
2.根据指数复制方法不同,可以分为完全复制ETF和抽样复制ETF.
四、ETF的风险
五、ETF的分析方法
2011证券从业《投资基金》第二章第八节考点
2011-11-114:
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第八节QDII基金
一、QDII基金QDII,QFII.
二、在投资组合中的作用
三、投资对象
1.6个可投资对象
2.9种禁止行为
四、投资风险
2011证券从业《投资基金》第三章第一节考点
2011-11-29:
2 中华会计网校论坛 【大 中 小】【打印】【我要纠错】
第一节 基金的募集与认购
一、基金的募集程序
(一)基金募集申请
(二)基金募集申请的核准
(三)基金份额的发售
(四)基金的合同生效
二、基金的认购
(一)开放式基金的认购
1.开放式的认购步骤
2.开放式基金的认购方式。
3.认购费率和收费模式
4.开放式基金认购份额的计算
(二)封闭式基金的认购
封闭式基金发售的方式主要有网上发售和网下发售两种。
(三)ETF和LOF份额的认购
1.ETF份额的认购。
2.LOF份额的认购。
(四)QDII基金份额的认购
2011证券从业《投资基金》第三章第二节考点
2011-11-29:
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第二节 基金的交易、申购和赎回
一、封闭式基金的交易
(一)上市交易条件(重点掌握,常以多项选择题目出现)
(二)交易规则
(三)交易费用
(四)折溢价率
二、开放式基金的申购和赎-回
(一)申购、赎回的概念
(二)申购和认购的区别
(三)申购、赎回原则
(四)申购、赎回的费用及销售服务费
1.申购费用。
开放式基金申购时,一般需要缴纳申购费,但申购费率不得超过申购金额的5%.
2.赎回费用
基金管理人办理开放式基金份额的赎回,应当收取赎回费,但中国证监会另有规定的除外。
赎回费率不得超过基金份额赎回金额的5%.赎回费总额的25%归入基金财产。
3.销售服务费
基金管理人可以从开放式基金财产中计提销售服务费。
例如不收取申购赎回费的货币市场基金。
(五)申购份额、赎回金额的计算:
(单选中的计算题)
1.申购费用及申购份额的计算
2.赎回金额的确定
(六)申购、赎回的登记与款项的支付
(七)巨额赎回的认定及处理方式
三、基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结
(一)开放式基金份额的转换
(二)非交易过户
(三)开放式基金份额的转托管
(四)基金份额的冻结
四、ETF份额的上市交易与申购、赎回
(一)ETF份额的折算与变更登记
(二)ETF份额的上市交易
(三)ETF份额的申购与赎回
申购和赎回的原则:
(四)申购、赎回清单
1.申购、赎回清单的内容
2.组合证券相关内容
3.现金替代相关内容
现金替代分为三种类型
4.预估现金部分相关内容
5.现金差额相关内容
五、LOF(上市开放式基金)份额的上市交易及申购和赎回
(一)LOF份额的上市条件
(二)LOF份额的交易规则
(三)
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