10 投资规划 重点.docx
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10投资规划重点
第一节投资
1.投资的分类
直接投资间接投资(股票投资)
2.投资规划
投资更强调创造收益;投资规划更强调实现目标
投资技术性更强;投资规划程序性更强
3.投资收益和风险的权衡(掌握)
系统性风险:
购买力风险、利率风险、政策风险
非系统性风险:
财务风险、经营风险、道德风险
分散化投资可以消除非系统性风险
4.客户投资偏好分类(必须掌握)
第二节股票
1.股票的定义(掌握)
一种有价证券,是股份公司发行的、用以证明投资者股东身份和权益,并据以获取股息和红利的凭证
所有权关系
虚拟资本
2.股票的法律性质(掌握)
A.股票是反映财产权的有价证券。
B.股票是证明股东权的法律凭证。
包括出席股东大会、投票表决、任免公司管理人员等“共益权”,以及分取股息红利、认购新股、分配公司剩余财产等“自益权”。
C.股票是投资行为的法律凭证。
4.股票的特征(必须掌握)
收益性风险性流动性不可偿还性参与性
5.股票的分类(掌握)
按股东权利分类
按投资主体和风险收益分类
按经济周期分类
6.新股的发行与收购(必须掌握)
申购起点:
沪市1000股,深市500点
7.股票的增发与配股(了解)
股份公司在成立之后,向原股东配售股票称“配股”,向全体社会公众发售股票称“增发”。
增发股票通常不除权,而配股则要除权。
8.股份回购的基本交易规则(必须掌握)
*ST:
退市风险警示
ST:
其他风险警示
9.股票的除权与除息
●股权登记日——界定哪些股东可以参加分红或配股
●除息日或除权日——股权登记日后的第一天
●沪市除权参考价的公式为:
除权(息)参考价=(股权登记日收盘价+配股价×配股率-派息率)/(1+送股率+配股率)
其中:
股权登记日总市值=股权登记日收盘价×除权前总股本
除权后总股本=除权前总股本+送股总数+配股总数
除息价=股息登记日的收盘价-每股所分红利现金额
例如:
某股票股息登记日的收盘价是4.17元,每股送红利现金0.03元,则其次日除息价为:
4.17-0.03=4.14(元)
送红股后的除权价=股权登记日的收盘价/(1+每股送红股数)
例如:
某股票股权登记日的收盘价是24.75元,每10股送3股,即每股送红股数为0.3,则次日除权价:
24.75÷(1+0.3)=19.04(元)
配股后的除权价=(股权登记日的收盘价+配股价×每股配股数)/(1+每股配股数)
例如:
某股票股权登记日的收盘价为18.00元,10股配3股,即每股配股数为0.3,配股价为每股6.00元,则次日除权价为:
(18.00 + 6.00 × 0.3) ÷ (1 + 0.3) = 15.23(元)
除权除息价=(股权登记日的收盘价-每股所分红利现金额+配股价×每股配股数)/(1+每股送红股数+每股配股数)
例如:
某股票股权登记日的收盘价为20.35元,每10股派发现金红利4.00元,送1股,配2股,配股价为5.50元/股,即每股分红0.4元,送0.1股,配0.2股,则次日除权除息价为:
(20.35-0.4+5.50×0.2)÷(1+0.1+0.2)=16.19(元)
10.股票的投资风险(掌握)
系统性风险
政策、利率、购买力、市场风险
非系统性风险
经营风险、财务、信用、道德风险
11.股票分析方法——基本面分析(掌握)
宏观经济分析
(1)经济周期萧条-复苏-繁荣-衰退循环往复的过程
(2)通货膨胀通胀的不同时期、不同成因的通胀影响不同
(3)利率水平利率下降股价上涨,利率上升股价下跌
(4)汇率水平人民币升值对出口企业不利,对进口有利;贬值时相反
(5)财政政策扩张股价上涨,紧缩股价下跌
(6)货币政策扩张股价上涨,紧缩股价下跌
12.股票分析方法——技术面分析(掌握)
技术分析的基本假设
市场行为涵盖一切信息
价格会沿着一定的趋势移动
历史会在相似的背景下重演
13.K线理论(非常重要)
K线的典型形态(了解)
第三节债券
1.债券的特征(必须掌握)
偿还性、流动性、安全性、收益性
2.债券的基本要素(掌握)
债券的票面价值
到期期限
票面利率
发行者名称
3.债券的类型
(1)(必须掌握)
外国债券:
中国人在美国发行的以美元为面值的债券。
•例如:
•英国--猛犬债券
•美国--扬基债券
•日本--武士债券
•中国--熊猫债券
欧洲债券:
借款人在本国境外市场发行的以发行市场所在国的货币为计价货币的国际债券。
4.债券的类型
(2)(必须掌握)
5.债券的信用评级(必须掌握)
4C标准:
(1)公司资质(Character)
(2)债券条款(Covenants)
(3)担保品(Collateral)
(4)公司还款能力(Capacitytopay)
债券评级的作用:
(1)保护投资者的利益
(2)债券评级也有利于提高发行人的社会知名度
6.我国国债的发行方式(了解)
7.债券的风险(掌握)
●利率风险
——价格风险:
价格与利率的关系
——再投资风险
●信用风险
——违约风险和降级风险
●提前偿还风险
●通胀风险
●流动性风险
●汇率风险
●股票价格波动风险(对于可转债而言)
●事件风险
8.债券与股票的比较(必须掌握)
第四章证券投资基金、
1.概念
证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。
2.基金品种(掌握)
3.公司型基金与契约型基金
4.开放式基金与封闭式基金
5.主动型基金与被动型基金的区别(了解)
6.基金的品种(了解)
7.LOF和ETF比较(了解)
8.开放式基金的申购价格和赎回价格(必须掌握)
申购:
价内法(金额认购):
–申购份额=申购金额×(1-申购费率)/基金单位净值
价外法(净额认购):
–申购份额=申购金额/(1+申购费率)/基金单位净值
*一般采用价外法对投资人更有利
赎回:
赎回总额=赎回份数×单位净值
赎回费用=赎回总额×赎回费率
赎回金额=赎回总额-赎回费用
9.基金分红(掌握)
Ø封闭式基金——现金红利
封闭式基金的收益分配,每年不得少于一次,封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的百分之九十
Ø开放式基金——分配现金或再投资方式
10.银行理财产品的特点(掌握)
收益率高于银行存款
安全性较高
流动性较差
面临利率风险和汇率风险
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