公司治理2:公司治理核心董事会制度.ppt
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公司治理核心:
董事会制度公司治理核心:
董事会制度浙江工商大学浙江工商大学财务与会计学院财务与会计学院公司治理公司治理22主要内容:
主要内容:
l董事会治理是公司治理的核心董事会治理是公司治理的核心l公司权力中心的三种定位公司权力中心的三种定位l董事会的地位与组织类型董事会的地位与组织类型l董事的义务董事的义务l高管层与董事会高管层与董事会l全球知名企业公司治理指引全球知名企业公司治理指引董事会治理是公司治理的核心董事会治理是公司治理的核心以以美美国国安安然然事事件件为为例例,最最初初就就是是因因为为公公司司董董事事会会允允许许安安然然公公司司的的财财务务总总监监成成为为LJMCayman等等合合伙伙企企业业的的普普通通合合伙伙人人,而而使使得得这这些些企企业业可可以以与与安安然然公公司司进进行行大大量量的的关关联联交交易易,随随后后董董事事会会又又未未能能对对这这些些交交易易行行为为给给予予认认真真关关注注,从从而而使使财财务务总总监监从从中中赚赚取取了了3000万万美美元元的的收收益益,继继而而引引发发了了安安然然财财务务丑丑闻闻。
在在表表面面上上,安安然然事事件件的的主主要要责责任任是是内内部部审审计计委委员员会会和和外外部部审审计计机机构构的的失失职职,但但从从公公司司治治理理角角度度分分析析,董董事事会会的的失失职职以以及及对经理层监督不够才是最直接的原因。
对经理层监督不够才是最直接的原因。
公司权力中心的三种定位公司权力中心的三种定位股东大会中心主义股东大会中心主义经理中心主义经理中心主义董事会中心主义董事会中心主义A.A.股股东东大大会会中中心心主主义义:
是是以以“资资本本中中心心主主义义”为为理理论论基基础础,董董事事会会不不拥拥有有独独立立于于股股东东大大会会的的法法定定权权力力,其其执执行行公公司司业业务务决决策策须须完完全全依依照照公公司司章章程程授授权权和和股股东东大会决议。
大会决议。
公司权力中心的三种定位公司权力中心的三种定位B.B.经理中心主义:
经理中心主义:
随着公司规模膨胀、股权日益分散,随着公司规模膨胀、股权日益分散,公司管理高度专业化,公司运作的信息和公司控制权逐公司管理高度专业化,公司运作的信息和公司控制权逐步集中在经理层手中,从而诞生了经理中心主义。
美国步集中在经理层手中,从而诞生了经理中心主义。
美国模式下,高度集权的模式下,高度集权的CEOCEO的产生,以及的产生,以及CEOCEO与董事长两职与董事长两职合一的盛行,将经理中心主义推向了极致。
合一的盛行,将经理中心主义推向了极致。
C.C.董事会中心主义:
董事会中心主义:
19911991年年55月,英国一系列公司倒闭月,英国一系列公司倒闭事件促使该国财务报告委员会、伦敦证券交易所等成立事件促使该国财务报告委员会、伦敦证券交易所等成立了一个由了一个由1212人组成的世界上第一个公司治理委员会,于人组成的世界上第一个公司治理委员会,于19921992年年1212月发表了题为月发表了题为公司治理的财务视点公司治理的财务视点的报告。
的报告。
提出了公司治理的外部人模式,强调外部非执行董事在提出了公司治理的外部人模式,强调外部非执行董事在内控和审计委员会中的关键地位,突出董事会的开放性、内控和审计委员会中的关键地位,突出董事会的开放性、透明性、公正与责任。
透明性、公正与责任。
公司权力中心的三种定位公司权力中心的三种定位D.D.中国:
控股股东中心主义:
中国:
控股股东中心主义:
公司股权相对集中,公司股权相对集中,董事会与高管层人员高度重合,来自实际控股股东方董事会与高管层人员高度重合,来自实际控股股东方的董事与内部董事共同占据董事会多数,很多公司的的董事与内部董事共同占据董事会多数,很多公司的股东大会、董事会流于形式,经营决策者集中于少数股东大会、董事会流于形式,经营决策者集中于少数关键人手中,进而产生大股东随意占用股份公司资产,关键人手中,进而产生大股东随意占用股份公司资产,公司违规对外担保泛滥等一系列损害公司利益和投资公司违规对外担保泛滥等一系列损害公司利益和投资者权益的不当行为。
高管层名义上应对股东大会和董者权益的不当行为。
高管层名义上应对股东大会和董事会负责,但实际上是直接对政府或控股股东负责,事会负责,但实际上是直接对政府或控股股东负责,从而导致股东大会和董事会流于形式。
从而导致股东大会和董事会流于形式。
董事会的地位与组织类型董事会的地位与组织类型单层制董事会制度单层制董事会制度双层制董事会制度双层制董事会制度A.A.单单层层制制董董事事会会制制度度:
只只有有董董事事会会而而没没有有监监事事会会,董董事事会会拥拥有有决决策策权权和和监监督督权权。
英英美美法法系系国国家家,如如美美国国、英英国国、澳澳大大利利亚亚等等国国家家的的公公司司实实行行的的便便是是单层制董事会制度。
单层制董事会制度。
董事会的地位与组织类型董事会的地位与组织类型B.B.双层制董事会制度双层制董事会制度:
在德国,公司设监事会和管在德国,公司设监事会和管理委员会理委员会,分别相当于英美国家的董事会和经理层。
分别相当于英美国家的董事会和经理层。
其监事会由股东代表、雇员代表和独立董事共同组成;其监事会由股东代表、雇员代表和独立董事共同组成;其管理委员会的每个委员具有同等的权利。
其管理委员会的每个委员具有同等的权利。
作为双层董事会制度的一种变种,在日本、中国作为双层董事会制度的一种变种,在日本、中国和我国台湾省等大陆法系国家或地区,监事会和董事和我国台湾省等大陆法系国家或地区,监事会和董事会是一种平行关系,分别直接向选举它们的股东大会会是一种平行关系,分别直接向选举它们的股东大会负责并报告工作,董事会行使战略决策权,任命管理负责并报告工作,董事会行使战略决策权,任命管理层并对其进行监督,而监事会则是专门的监督机构,层并对其进行监督,而监事会则是专门的监督机构,对董事会和管理层进行监督。
对董事会和管理层进行监督。
董事会的地位与组织类型董事会的地位与组织类型董事会制度的设计主要表现在以下方面:
董事会制度的设计主要表现在以下方面:
1.1.董董事事会会的的人人员员构构成成上上,注注重重董董事事会会成成员员的的专专业业性性和和代表企业各利益相关者群体的利益。
代表企业各利益相关者群体的利益。
2.2.为为使使董董事事会会在在企企业业内内部部控控制制体体系系中中的的核核心心作作用用得得到到发发挥挥,不不断断增增加加其其专专业业化化,在在董董事事会会下下设设立立执执行行委委员员会会、财财务务委委员员会会、审审计计委委员员会会、投投资资委委员员会会等等专专门门委委员员会会来来协协助助甚甚至至负负责责各各方方面面的的工工作作,已已经经成成为为一种趋势。
一种趋势。
3.3.在在董董事事报报酬酬与与激激励励机机制制方方面面,实实行行股股票票期期权权等等激激励励机机制制,使使董董事事和和股股东东利利益益趋趋于于一一致致,形形成成董董事事会会成成员员(不不论论是是外外部部董董事事还还是是内内部部董董事事)监监督督经经营营行行为为的激励机制。
的激励机制。
董事会的地位与组织类型董事会的地位与组织类型OECD对董事会职责的界定对董事会职责的界定1对对公公司司战战略略、主主要要行行动动计计划划、回回避避风风险险的的策策略略、年年度度预预算算和和经经营营计计划划进进行行审审计计和和指指导导,设设定定经经营营目目标标,监监督督目目标标的的实实施施和和公公司司经经营营,监监督督主主要要资资本本支支出出、收收购购和和财财产获得。
产获得。
2挑挑选选、替替补补、监监督督并并在在必必要要时时替替换换主主要要执执行行官官员员,以以及监督职位继任计划的执行。
及监督职位继任计划的执行。
3审审计计主主要要执执行行官官员员和和董董事事会会的的报报酬酬,保保证证董董事事会会提提名名程序的正规性和透明度。
程序的正规性和透明度。
董事会的地位与组织类型董事会的地位与组织类型4对对经经理理层层、董董事事会会成成员员和和股股东东利利益益之之间间的的潜潜在在冲冲突突,包包括括公公司司资资产产的的不不正正当当使使用用和和有有关关的的不不正正当当交交易易进进行行监督和管理。
监督和管理。
5保保证证公公司司会会计计制制度度、财财务务报报告告制制度度得得到到执执行行;保保证证独独立立审审计计采采用用适适当当的的控控制制体体系系;保保证证风风险险监监控控、财财务务控控制和对公司活动的合法性监督的的有效性。
制和对公司活动的合法性监督的的有效性。
6对治理措施的有效性进行监督,必要时进行更改。
对治理措施的有效性进行监督,必要时进行更改。
7对信息披露和信息交流过程进行监督。
对信息披露和信息交流过程进行监督。
董事的义务董事的义务l英英美美法法系系的的权权利利和和自自由由决决定定理理论论认认为为,如如果果一一个个人人享享有有的的权权利利会会使使另另外外一一个个人人的的法法律律地地位位发发生生改改变变,这这种种权权力力就就必必须须附附加加一一定定的的义义务务,以以维维护护受受这这种种权权力力影影响响的的人人之之利利益益。
所所以以董董事事必必须须承承担担相相应应的的民民事事义义务务,概概括括起起来来,这这些些义义务务主主要要是是“忠忠实实义义务务”和和“注注意意义义务务”。
我我国国公公司司法法第第148条条称称为为“忠实义务忠实义务”和和“勤勉义务勤勉义务”。
董事的义务董事的义务郑百文郑百文“花瓶董事花瓶董事”事件:
事件:
中国证监会对中国证监会对PT郑百文前郑百文前“社会董事社会董事“陆家豪做出罚款陆家豪做出罚款10万元的行政处罚。
陆家万元的行政处罚。
陆家豪当时接受郑百文的邀请出任社会董事时,只是把自己豪当时接受郑百文的邀请出任社会董事时,只是把自己定位于一个顾问性质的荣誉角色,而且当时郑百文的领定位于一个顾问性质的荣誉角色,而且当时郑百文的领导层也明确承诺他不参与公司的经营管理,不领取任何导层也明确承诺他不参与公司的经营管理,不领取任何工资薪水,只担任相当于公司顾问这样的工资薪水,只担任相当于公司顾问这样的“名誉职务名誉职务”。
然而在法律上,陆并不仅仅是郑百文的顾问,而是其董然而在法律上,陆并不仅仅是郑百文的顾问,而是其董事会的一员,理应对董事会的决议承担责任。
正是基于事会的一员,理应对董事会的决议承担责任。
正是基于陆的董事身份和他对通过郑百文虚假上市申报材料和虚陆的董事身份和他对通过郑百文虚假上市申报材料和虚假年报的董事会决议的无异议性,证监会做出了对包括假年报的董事会决议的无异议性,证监会做出了对包括陆在内的郑百文董事会成员的行政处罚。
陆在内的郑百文董事会成员的行政处罚。
董事的义务董事的义务l董董事事的的忠忠实实义义务务(DutyofLoyalty),即即要要求求董董事事忠忠实实于于公公司司的的利利益益,不不得得将将董董事事或或董董事事关关联联人人的的个个人人利利益益置置于于公公司司利利益益之之上上,当当其其自自身身利利益益与与公公司司利利益益发发生冲突时,董事必须以公司的最佳利益为重。
生冲突时,董事必须以公司的最佳利益为重。
l董董事事的的注注意意义义务务(DutyofCare)是是英英美美法法系系的的称称谓谓,在在大大陆陆法法系系被被称称为为“善善管管义义务务”。
注注意意义义务务产产生生于于董董事事与与公公司司间间的的受受托托关关系系,实实质质是是一一种种管管理理义义务务。
其其含含义义是是董董事事必必须须以以一一个个理理性性、审审慎慎的的人人在在相相似似的的情情形形下下所所应应表表现现的的谨谨慎慎、勤勤勉勉和和技技能能履履行行其其职职责责。
如如果果董董事事履履行行其其职职责责时时,没没有有尽尽到到应应有有的的理理性性和和审审慎慎,他他应对公司承担赔偿责任。
应对公司承担赔偿责任。
董事的义务董事的义务l英国对董事注意义务的判断标准分为三类:
第一,对英国对董事注意义务的判断标准分为三类:
第一,对于不具有某种专业资格和经验的非执行董事,适用主于不具有某种专业资格和经验的非执行董事,适用主观标准,即只有尽了自己最大努力时被视为履行了合观标准,即只有尽了自己最大努
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- 公司 治理 核心 董事会 制度
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