丰乐种业财务分析.docx
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丰乐种业财务分析.docx
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丰乐种业财务分析
丰乐种业财务分析
资产负债表
一、水平分析
资产负债表水平分析表
项目
2011年
2010年
变动情况
对总资产影响()
变动额
变动(%)
货币资金
404,240,641.61
612,136,853.95
-207896212.3
-33.96%
-11.04%
交易性金融资产
0
0
0
0.00%
应收票据
36,134,359.24
10,511,885.97
25622473.27
243.75%
1.36%
应收账款
76,999,741.79
99,430,780.29
-22431038.5
-22.56%
-1.19%
预付款项
59,762,681.10
60,105,514.94
-342833.84
-0.57%
-0.02%
其他应收款
14,345,742.07
10,257,886.11
4087855.96
39.85%
0.22%
应收关联公司款
0
0
0
0.00%
应收利息
0
0
0
0.00%
应收股利
2,147,514.60
0
2147514.6
0.11%
存货
669,068,155.48
545,440,122.81
123628032.7
22.67%
6.57%
其中:
消耗性生物资产
0
0
0
0.00%
一年内到期的非流动资产
0
0
0
0.00%
其他流动资产
3,092,093.55
0
3092093.55
0.16%
流动资产合计
1,265,790,929.44
1,337,883,044.07
-72092114.63
-5.39%
-3.83%
可供出售金融资产
0
0
0
0.00%
持有至到期投资
0
0
0
0.00%
长期应收款
0
0
0
0.00%
长期股权投资
16,428,016.54
16,428,016.54
0
0.00%
0.00%
投资性房地产
0
0
0
0.00%
固定资产
310,313,037.91
324,119,844.24
-13806806.33
-4.26%
-0.73%
在建工程
101,648,680.07
56,081,655.13
45567024.94
81.25%
2.42%
工程物资
0
0
0
0.00%
固定资产清理
0
0
0
0.00%
生产性生物资产
0
0
0
0.00%
油气资产
0
0
0
0.00%
无形资产
130,051,600.34
131,452,257.90
-1400657.56
-1.07%
-0.07%
开发支出
0
0
0
0.00%
商誉
0
0
0
0.00%
长期待摊费用
13,305,974.88
12,312,047.18
993927.7
8.07%
0.05%
递延所得税资产
2,706,536.31
4,144,138.76
-1437602.45
-34.69%
-0.08%
其他非流动资产
0
0
0
0.00%
非流动资产合计
574,453,846.05
544,537,959.75
29915886.3
5.49%
1.59%
资产总计
1,840,244,775.49
1,882,421,003.82
-42176228.33
-2.24%
-2.24%
短期借款
319,543,172.03
304,572,095.54
14971076.49
4.92%
0.80%
交易性金融负债
0
0
0
0.00%
应付票据
9,530,800.00
40,125,831.14
-30595031.14
-76.25%
-1.63%
应付账款
122,061,377.24
110,025,466.16
12035911.08
10.94%
0.64%
预收款项
141,001,866.89
210,592,158.88
-69590291.99
-33.05%
-3.70%
应付职工薪酬
36,385,264.03
32,610,536.34
3774727.69
11.58%
0.20%
应交税费
3,343,721.86
5,532,880.11
-2189158.25
-39.57%
-0.12%
应付利息
786,138.87
1,390,789.00
-604650.13
-43.48%
-0.03%
应付股利
0
0
0
0.00%
其他应付款
40,523,564.36
46,654,918.81
-6131354.45
-13.14%
-0.33%
应付关联公司款
0
0
0
0.00%
一年内到期的非流动负债
0
0
0
0.00%
其他流动负债
0
0
0
0.00%
流动负债合计
673,175,905.28
751,504,675.98
-78328770.7
-10.42%
-4.16%
长期借款
4,149,912.11
4,980,282.79
-830370.68
-16.67%
-0.04%
应付债券
0
0
0
0.00%
长期应付款
0
0
0
0.00%
专项应付款
0
15,344,188.58
-15344188.58
-100.00%
-0.82%
预计负债
0
0
0
0.00%
递延所得税负债
0
0
0
0.00%
其他非流动负债
10,124,220.46
0
10124220.46
0.54%
非流动负债合计
14,274,132.57
20,324,471.37
-6050338.8
-29.77%
-0.32%
负债合计
687,450,037.85
771,829,147.35
-84379109.5
-10.93%
-4.48%
实收资本(或股本)
298,875,968.00
298,875,968.00
0
0.00%
0.00%
资本公积
504,909,786.63
504,909,786.63
0
0.00%
0.00%
盈余公积
62,640,915.84
53,716,336.53
8924579.31
16.61%
0.47%
减:
库存股
0
0
0
0.00%
未分配利润
263,465,789.37
232,572,873.46
30892915.91
13.28%
1.64%
少数股东权益
10,772,214.05
10,886,885.61
-114671.56
-1.05%
-0.01%
外币报表折算价差
0
0
0
0.00%
非正常经营项目收益调整
0
0
0
0.00%
归属母公司所有者权益(或股东权益)
1,142,022,523.59
1,099,704,970.86
42317552.73
3.85%
2.25%
所有者权益(或股东权益)合计
1,152,794,737.64
1,110,591,856.47
42202881.17
3.80%
2.24%
负债和所有者(或股东权益)合计
1,840,244,775.49
1,882,421,003.82
-42176228.33
-2.24%
-2.24%
资产负债表水平变动情况分析评价:
根据上表可以看出该公司总资产本期减少42176228.33元,减少幅度为2.24%,说明该公司今年资产规模有一定程度的下降。
进一步分析可以看出:
1流动资产本期减少72092114.63,减少幅度为5.39%,使总资产规模减少了3.83%。
非流动性资产本期增加了29915886.3元,增加幅度为5.49%,使总资产规模增加了1.59%。
两者合计使总资产减少42176228.33元,减少幅度为2.24%。
2本期总资产减少主要体现在流动资产的减少上。
从这一点看,该公司流动性有所减弱。
其减少主要体现在两个方面:
一方面是货币资金减少了207896212.3元,减少幅度为33.96%,对总资产影响为-22.56%。
货币资金的减少对公司偿债能力和满足企业流动性都是不利的。
另一方面是应收账款减少了22431038.84元,减少幅度为22.56%,对总资产规模的影响数为-1.19%。
应收账款的减少说明公司销售额有所下降。
3非流动资产的增加主要体现在两个方面。
一是在建工程增加了45567024.94元,增加幅度81.25%,使总资产规模增加了2.24%。
是非流动资产中对总资产影响最大的项目。
在建工程的增加可能会导致公司生产能力的提升,对公司长期发展有着积极影响。
一方面是长期待摊费用的增加,增加额是993927.7,增长幅度为8.07%,对总资产规模的影响数为0.05%。
长期待摊费用的增加可能是与由于固定资产购置引起的。
二、垂直分析
资产负债表垂直分析表
项目
2011年
2010年
2011年
2010年
变动情况(%)
流动资产:
货币资金
404,240,641.61
612,136,853.95
21.97%
32.52%
-10.55%
交易性金融资产
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
应收票据
36,134,359.24
10,511,885.97
1.96%
0.56%
1.41%
应收账款
76,999,741.79
99,430,780.29
4.18%
5.28%
-1.10%
预付款项
59,762,681.10
60,105,514.94
3.25%
3.19%
0.05%
其他应收款
14,345,742.07
10,257,886.11
0.78%
0.54%
0.23%
应收关联公司款
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
应收利息
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
应收股利
2,147,514.60
0
0.12%
0.00%
0.12%
存货
669,068,155.48
545,440,122.81
36.36%
28.98%
7.38%
其中:
消耗性生物资产
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
一年内到期的非流动资产
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
其他流动资产
3,092,093.55
0
0.17%
0.00%
0.17%
流动资产合计
1,265,790,929.44
1,337,883,044.07
68.78%
71.07%
-2.29%
非流动资产:
可供出售金融资产
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
持有至到期投资
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
长期应收款
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
长期股权投资
16,428,016.54
16,428,016.54
0.89%
0.87%
0.02%
投资性房地产
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
固定资产
310,313,037.91
324,119,844.24
16.86%
17.22%
-0.36%
在建工程
101,648,680.07
56,081,655.13
5.52%
2.98%
2.54%
工程物资
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
固定资产清理
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
生产性生物资产
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
油气资产
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
无形资产
130,051,600.34
131,452,257.90
7.07%
6.98%
0.08%
开发支出
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
商誉
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
长期待摊费用
13,305,974.88
12,312,047.18
0.72%
0.65%
0.07%
递延所得税资产
2,706,536.31
4,144,138.76
0.15%
0.22%
-0.07%
其他非流动资产
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
非流动资产合计
574,453,846.05
544,537,959.75
31.22%
28.93%
2.29%
资产总计
1,840,244,775.49
1,882,421,003.82
100.00%
100.00%
0.00%
流动负债:
短期借款
319,543,172.03
304,572,095.54
17.36%
16.18%
1.18%
交易性金融负债
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
应付票据
9,530,800.00
40,125,831.14
0.52%
2.13%
-1.61%
应付账款
122,061,377.24
110,025,466.16
6.63%
5.84%
0.79%
预收款项
141,001,866.89
210,592,158.88
7.66%
11.19%
-3.53%
应付职工薪酬
36,385,264.03
32,610,536.34
1.98%
1.73%
0.24%
应交税费
3,343,721.86
5,532,880.11
0.18%
0.29%
-0.11%
应付利息
786,138.87
1,390,789.00
0.04%
0.07%
-0.03%
应付股利
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
其他应付款
40,523,564.36
46,654,918.81
2.20%
2.48%
-0.28%
应付关联公司款
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
一年内到期的非流动负债
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
其他流动负债
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
流动负债合计
673,175,905.28
751,504,675.98
36.58%
39.92%
-3.34%
非流动负债:
长期借款
4,149,912.11
4,980,282.79
0.23%
0.26%
-0.04%
应付债券
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
长期应付款
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
专项应付款
0
15,344,188.58
0.00%
0.82%
-0.82%
预计负债
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
递延所得税负债
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
其他非流动负债
10,124,220.46
0
0.55%
0.00%
0.55%
非流动负债合计
14,274,132.57
20,324,471.37
0.78%
1.08%
-0.30%
负债合计
687,450,037.85
771,829,147.35
37.36%
41.00%
-3.65%
股东权益:
实收资本(或股本)
298,875,968.00
298,875,968.00
16.24%
15.88%
0.36%
资本公积
504,909,786.63
504,909,786.63
27.44%
26.82%
0.61%
盈余公积
62,640,915.84
53,716,336.53
3.40%
2.85%
0.55%
减:
库存股
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
未分配利润
263,465,789.37
232,572,873.46
14.32%
12.35%
1.96%
少数股东权益
10,772,214.05
10,886,885.61
0.59%
0.58%
0.01%
外币报表折算价差
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
非正常经营项目收益调整
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
归属母公司所有者权益(或股东权益)
1,142,022,523.59
1,099,704,970.86
62.06%
58.42%
3.64%
所有者权益(或股东权益)合计
1,152,794,737.64
1,110,591,856.47
62.64%
59.00%
3.65%
负债和所有者(或股东权益)合计
1,840,244,775.49
1,882,421,003.82
100.00%
100.00%
0.00%
资产负债表结构变动情况分析评价:
(一)、资产结构分析评价
1、从静态方面分析。
企业流动资产变现能力强,其资产风险较小;流动资产变现能力较小,其资产风险较大。
所以,流动资产比重较大时,企业的资产流动性强而风险小,非流动资产比重高时,企业资产弹性较差,不利于企业灵活调动资金,风险较大。
公司本期流动资产比重为68.78%,非流动资产比重为31.22%。
根据该公司的资产结构,我认为该公司资产的流动性较强,资产风险较小。
2,、从动态方面分析。
本期该公司流动资产比重下降了2.29%,非流动资产比重上升了2.29%。
结合各资产项目的变动情况来看,其中货币资金的下降幅度最大,为10.55%,其他项目基本没有变化,所以该公司资产结构较为稳定。
(二)、资本结构分析评价
1、从静态方面看,该公司股东权益比重为62.64%,负债比重为37.36%,资产负债率还是较低,财务分析安全性相对较大。
2、从动态方面分析,该公司股东权益比重上升了3.65%,负债比重下降了3.65%,各个项目变动幅度不大,表明该公司资产结构比较稳定,财务实力有所上升。
资产结构、负债结构和股东权益结构具体分析评价
(1)资产结构具体分析评价
项目
2011年
2010年
2011年(%)
2010年(%)
变动情况(%)
流动资产
1265790929.44
1337883044.07
68.78%
71.07%
-2.29%
固定资产
310313037.91
324119844.24
16.86%
17.22%
-0.36%
固流比率
0.24
0.24
/
/
/
由上表可以看出,2011年流动资产比率为68.78%,固定资产为16.86%,固流比率0.24。
2010年流动资产比率为71.07%,固定资产为17.22%,固流比率0.24。
所以该公司资产结构稳定。
(2)负债结构具体分析评价
项目
2011年
2010年
2011年(%)
2010年(%)
流动负债合计
673,175,905.28
751,504,675.98
99.39%
99.34%
长期借款
4,149,912.11
4,980,282.79
0.61%
0.66%
负债总计
677325817.4
756484958.8
1
1
由上表可以看出,2011年流动负债比率为99.39%,长期负债比率为0.61%,2010年流动负债比率99.34%,长期负债比率为0.66%。
说明该公司在使用资金时以短期资金为主,这有利于降低公司筹资成本,但同时对公司资金流动性的要求较高,要承担较大的财务压力。
(3)股东权益结构具体分析评价
项目
2011年
2010年
2011年%
2010年%
股本
298,875,968.00
298,875,968.00
16%
16%
资本公积
504,909,786.63
504,909,786.63
27%
27%
投入资本总计
803785754.6
803785754.6
44%
43%
盈余公积
62,640,915.84
53,716,336.53
3.40%
2.85%
未分配利润
263,465,789.37
232,572,873.46
14.32%
12.35%
少数股东权益
10,772,214.05
10,886,885.61
0.59%
0.58%
内部形成权益总计
336878919.3
297176095.6
18.31%
15.79%
由上表可知,从静态看股东投入资本是该公司主要的资本来源,从动态看,2011年投入资本有所增加,但是增加幅度没有内部形成权益大。
这说明公司提取的盈余公积增多你,未分配利润也有所增加。
利润表
一、水平分析
利润表水平分析
会计年度
2011年
2010年
变动
增减额
增减%
一、营业收入
1,619,745,078.95
1,504,448,162.45
115296916.5
7.66%
减:
营业成本
1,287,964,894.52
1,114,779,262.69
173185631.8
15.54%
营业税金及附加
3,347,749.49
28,178,679.53
-24830930.04
-88.12%
销售费用
134,931,922.08
131,585,534.04
3346388.04
2.54%
管理费用
108,422,225.66
95,094,144.52
13328081.14
14.02%
财务费用
9,739,342.65
16,051,831.29
-6312488.64
-39.33%
资产减值损失
34,323,520.85
36,084,139.47
-1760618.62
-4.88%
加:
公允价值变动净收益
0
0
0
0.00%
投资收益
2,147,514.60
17,433,492.47
-15285977.87
-87.68%
其中:
对联营企业和合营企业的投资收益
0
0
0
0.00%
影响营业利润的其他科目
0
0
0
0.00%
二、营业利润
43,162,938.30
100,108,063.38
-56945125.08
-56.88%
加:
补贴收入
0
0
0
0.00%
营业外收入
17,326,433.04
9,826,424.35
7500008.69
76.32%
减:
营业外支出
583,906.04
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