注册会计师《会计》152.docx
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注册会计师《会计》152
请思考:
为什么要提供每股收益指标?
本章框架
考情分析
本章考题以客观题为主,但也可考主观题,2014、2015、2019年等主观题中涉及到每股收益计算问题。
本章属于非重点章节。
重要考点
(1)基本每股收益的计算☆☆
(2)稀释每股收益的计算☆☆☆
(4)重新计算每股收益☆☆
第一节 基本每股收益
每股收益是指普通股股东每持有1股普通股所能享有的企业净利润或需承担的企业净亏损。
每股收益包括基本每股收益和稀释每股收益两类。
基本每股收益计算公式:
基本每股收益=归属于普通股股东的当期净利润/发行在外普通股的加权平均数
一、分子的确定
计算基本每股收益时,分子为归属于普通股股东的当期净利润。
1.以合并财务报表为基础计算的每股收益
分子应当是归属于母公司普通股股东的当期合并净利润,即扣减少数股东损益后的余额。
算法一:
合并净利润-少数股东损益
算法二:
母公司归属于普通股股东的净利润+子公司净利润归属于母公司普通股股东的部分
2.以母公司个别财务报表为基础计算的每股收益
分子应当是归属于母公司全部普通股股东的当期净利润。
二、分母的确定
计算基本每股收益时,分母为当期发行在外普通股的加权平均数。
发行在外普通股加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数×(已发行时间÷报告期时间)-当期回购普通股股数×(已回购时间÷报告期时间)
【提示】公司库存股不属于发行在外的普通股,且无权参与利润分配,应当在计算分母时扣除。
【教材例28-1】某公司20×7年期初发行在外的普通股为30000万股;4月30日新发行普通股16200万股;12月1日回购普通股7200万股,以备将来奖励职工之用。
该公司当年度实现净利润为16250万元。
假定该公司按月数计算每股收益的时间权重。
20×7年度基本每股收益计算如下:
『正确答案』发行在外普通股加权平均数=30000×12/12+16200×8/12-7200×1/12=40200(万股)
或者:
发行在外普通股加权平均数=30000×4/12+46200×7/12+39000×1/12=40200(万股)
基本每股收益=16250/40200=0.4(元/股)
【单选题】(2017年)甲公司为境内上市公司,2017年甲公司涉及普通股股数有关资料如下:
①年初发行在外普通股25000万股;②3月1日发行普通股2000万股;③5月5日,回购普通股800万股;④5月30日注销库存股800万股,下列各项中不会影响甲公司2017年基本每股收益金额的是( )。
A.当年发行的普通股股数
B.当年注销的库存股股数
C.当年回购的普通股股数
D.年初发行在外的普通股股数
『正确答案』B
『答案解析』公司库存股不属于发行在外的普通股,且无权参与利润分配,应当在计算分母时扣除,因此当年注销的库存股股数不影响基本每股收益金额的计算。
第二节 稀释每股收益
一、基本计算原则
稀释每股收益是以基本每股收益为基础,假设企业所有发行在外的稀释性潜在普通股均已转换为普通股,从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润(调整分子)以及发行在外普通股的加权平均数(调整分母)计算而得的每股收益。
(一)稀释性潜在普通股
我国企业发行的潜在普通股主要有可转换公司债券、认股权证、股份期权等。
稀释性潜在普通股,是指假设当期转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股。
一般情况下,每股收益是按照企业当期归属于普通股股东的全部净利润计算而得;但如果企业存在终止经营的情况,应当按照扣除终止经营净利润以后的当期归属于普通股股东的持续经营净利润进行计算。
【提示】稀释性的判断标准:
假定潜在普通股当期转换为普通股,如果会减少持续经营每股收益或增加持续经营每股亏损,表明具有稀释性,否则,具有反稀释性。
(二)分子的调整
计算稀释每股收益时,应当根据下列事项对归属于普通股股东的当期净利润进行调整:
1.当期已确认为费用的稀释性潜在普通股的利息;
2.稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用。
上述调整应当考虑相关的所得税影响。
(三)分母的调整
当期发行在外普通股的加权平均数=计算基本每股收益时普通股的加权平均数+假定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数
计算增加的普通股股数的加权平均数时:
1.以前期间发行的稀释性潜在普通股,应当假设在当期期初转换为普通股;
2.当期发行的稀释性潜在普通股,应当假设在发行日转换普通股。
3.当期被注销或终止的稀释性潜在普通股,应当按照当期发行在外的时间加权平均计入稀释每股收益;
4.当期被转换或行权的稀释性潜在普通股,应当从当期期初至转换日(或行权日)计入稀释每股收益中,从转换日(或行权日)起所转换的普通股则计入基本每股收益中。
二、可转换公司债券
稀释每股收益=(净利润+假设转换时增加的净利润)/(发行在外普通股加权平均数+假设转换所增加的普通股股数加权平均数)
【教材例28-2】某上市公司20×7年归属于普通股股东的净利润为38200万元,期初发行在外普通股股数20000万股,年内普通股股数未发生变化。
20×7年1月1日,公司按面值发行60000万元的三年期可转换公司债券,债券每张面值100元,票面固定年利率为2%,利息自发行之日起每年支付一次,即每年12月31日为付息日。
该批可转换公司债券自发行结束后12个月以后即可转换为公司股票,即转股期为发行12个月后至债券到期日止的期间。
转股价格为每股10元,即每100元债券可转换为10股面值为1元的普通股。
债券利息不符合资本化条件,直接计入当期损益,所得税税率为25%。
假设不具备转换选择权的类似债券的市场利率为3%。
公司在对该批可转换公司债券初始确认时,根据《企业会计准则第37号——金融工具列报》的有关规定将负债和权益成份进行了分拆。
20×7年度稀释每股收益计算如下:
『正确答案』基本每股收益=38200/20000=1.91(元/股)
每年支付利息=60000×2%=1200(万元)
负债成分公允价值=1200/(1+3%)+1200/(1+3%)2+61200/(1+3%)3=58302.83(万元)
权益成分公允价值=60000-58302.83=1697.17(万元)
假设转换所增加的净利润=58302.83×3%×(1-25%)=1311.81(万元)
假设转换所增加的普通股股数=60000/10=6000(万股)
增量股的每股收益=1311.81/6000=0.22(元/股)
增量股的每股收益小于基本每股收益,可转换公司债券具有稀释作用。
稀释每股收益=(38200+1311.81)/(20000+6000)=1.52(元/股)
三、认股权证、股份期权
对于盈利企业,认股权证和股份期权等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时,应当考虑其稀释性。
增加的普通股股数=拟行权时转换的普通股股数-行权价格×拟行权时转换的普通股股数/当期普通股平均市场价格
【教材例28-3】某公司20×7年度归属于普通股股东的净利润为2750万元,发行在外普通股加权平均数为5000万股,该普通股平均每股市场价格为8元。
20×7年1月1日,该公司对外发行1000万份认股权证,行权日为20×8年3月1日,每份认股权证可以在行权日以7元的价格认购本公司1股新发的股份。
『正确答案』该公司20×7年度每股收益计算如下:
基本每股收益=2750/5000=0.55(元/股)
调整增加的普通股股数=1000-1000×7/8=125(万股)
稀释每股收益=2750/(5000+125)=0.54(元/股)
【多选题】(2016年)甲公司2×15年除发行在外普通股外,还发生以下可能影响发行在外普通股数量的交易或事项:
(1)3月1日,授予高管人员以低于当期普通股平均市价在未来期间购入甲公司普通股的股票期权;
(2)6月10日,以资本公积转增股本,每10股转增3股;(3)7月20日,定向增发3000万股普通股用于购买一项股权;(4)9月30日,发行优先股8000万股,按照优先股发行合同约定,该优先股在发行后2年,甲公司有权选择将其转换为本公司普通股。
不考虑其他因素,甲公司在计算2×15年基本每股收益时,应当计入基本每股收益计算的股份有( )。
A.为取得股权定向增发增加的发行在外股份数
B.因资本公积转增股本增加的发行在外股份数
C.因优先股于未来期间转股可能增加的股份数
D.授予高管人员股票期权可能于行权条件达到时发行的股份数
『正确答案』AB
『答案解析』基本每股收益只考虑当期实际发行在外的普通股股份,按照对属于普通股股东的当期净利润除以当期实际发行在外的普通股的加权平均数计算确定,选项C和D,在2×15年均属于稀释性潜在普通股,计算2×15年基本每股收益时不需要考虑。
【单选题】(2014年)甲公司20×3年实现归属于普通股股东的净利润为1500万元,发行在外普通股的加权平均数为3000万股。
甲公司20×3年有两项与普通股相关的合同:
(1)4月1日授予的规定持有者可于20×4年4月1日以5元/股的价格购买甲公司900万股普通股的期权合约;
(2)7月1日授予员工100万份股票期权,每份期权于2年后的到期日可以3元/股的价格购买1股甲公司普通股。
甲公司20×3年普通股平均市场价格为6元/股。
不考虑其他因素,甲公司20×3年稀释每股收益是( )。
A.0.38元/股
B.0.48元/股
C.0.49元/股
D.0.50元/股
『正确答案』B
『答案解析』事项
(1)调整增加的普通股股数=900-900×5/6=150(万股),事项
(2)调整增加的普通股股数=100-100×3/6=50(万股),甲公司20×3年稀释每股收益=1500/(3000+150×9/12+50×6/12)=0.48(元/股)。
四、限制性股票
(一)等待期内基本每股收益的计算
限制性股票由于未来可能被回购,性质上属于或有可发行股票,因此在计算基本每股收益时不应当包括在内。
上市公司在等待期内基本每股收益的计算,应视其发放的现金股利是否可撤销采取不同的方法:
分子
分母
1.现金股利可撤销
应扣除当期分配给预计未来可解锁限制性股票持有者的现金股利
不应包含限制性股票的股数
2.现金股利不可撤销
应扣除归属于预计未来可解锁限制性股票的净利润
不应包含限制性股票的股数
补充:
限制性股票在等待期发放现金股利的处理
(1)现金股利可撤销
(2)现金股利不可撤销
①预计未来可解锁
分配现金股利时
借:
利润分配—应付现金股利
贷:
应付股利—限制性股票股利
同时,按分配的现金股利金额
借:
其他应付款—限制性股票回购义务
贷:
库存股
实际支付时
借:
应付股利—限制性股票股利
贷:
银行存款
分配现金股利时
借:
利润分配—应付现金股利
贷:
应付股利—限制性股票股利
实际支付时
借:
应付股利—限制性股票股利
贷:
银行存款
(二)等待期内稀释每股收益的计算
1.解锁条件仅为服务期限条件
公司应假设资产负债表日尚未解锁的限制性股票已于当期期初(或晚于期初的授予日)全部解锁,并参照股份期权的有关规定考虑限制性股票的稀释性。
行权价格低于公司当期普通股平均市场价格时,应当考虑其稀释性,计算稀释每股收益。
锁定期内计算稀释每股收益时,分子应加回计算基本每股收益分子时已扣除的当期分配给预计未来可解锁限制性股票持有者的现金股利或归属于预计未来可解锁限制性股票的净利润。
行权价格=限制性股票的发行价格+资产负债表日尚未取得的职工服务的公允价值
稀释每股收益=当期净利润÷(普通股加权平均数+调整增加的普通股加权平均数)
=当期净利润÷[普通股加权平均数+(限制性股票股数-行权价格×限制性股票股数÷当期普通股平均市场价格)]
【提示】限制性股票若为当期发行的,则还需考虑时间权数计算加权平均数
2.解锁条件包含业绩条件
公司应假设资产负债表日即为解锁日并据以判断资产负债表日的实际业绩情况是否满足解锁要求的业绩条件。
若满足业绩条件的,应当参照上述解锁条件仅为服务期限条件的有关规定计算稀释性每股收益;
若不满足业绩条件的,计算稀释性每股收益时不必考虑此限制性股票的影响。
【教材例28-4】甲公司为上市公司,采用授予职工限制性股票的形式实施股权激励计划。
2×15年1月1日,公司以非公开发行的方式向600名管理人员每人授予100股自身股票(每股面值为1元),授予价格为每股8元。
当日,600名管理人员出资认购了相关股票,总认购款为480000元,甲公司履行了相关增资手续。
甲公司估计该限制性股票股权激励在授予日的公允价值为每股15元。
激励计划规定,这些管理人员从2×15年1月1日起在甲公司连续服务3年的,所授予股票将于2×18年1月1日全部解锁;其间离职的,甲公司将按照原授予价格每股8元回购相关股票。
2×15年1月1日至2×18年1月1日期间,所授予股票不得上市流通或转让;激励对象因获授限制性股票而取得的现金股利由公司代管,作为应付股利在解锁时向激励对象支付;对于未能解锁的限制性股票,公司在回购股票时应扣除激励对象已享有的该部分现金分红(现金股利可撤销)。
2×15年度,甲公司实现净利润500万元,发行在外普通股(不含限制性股票)加权平均数为200万股,宣告发放现金股利每股1元;甲公司估计三年中离职的管理人员合计为80人,当年年末有30名管理人员离职。
假定甲公司2×15年度当期普通股平均市场价格为每股35元。
『正确答案』基本每股收益=[5000000-1×(600-80)×100]÷2000000=2.47(元)
行权价格=8+15×2/3=18(元)
由于行权价格低于当期普通股平均市场价格,因此应当考虑限制性股票的稀释性。
发行在外的限制性股份在2×15年的加权平均数=600×100×(364/365)+(600-30)×100×(1/365)=59991.78(股)
稀释每股收益=5000000÷[2000000+(59991.78-59991.78×18÷35)]=5000000÷2029139=2.46(元)
五、企业承诺将回购其股份的合同
企业承诺将回购其股份的合同中规定的回购价格高于当期普通股平均市场价格时,应当考虑其稀释性。
增加的普通股股数=承诺回购的普通股股数×回购价格÷当期普通股平均市场价格-承诺回购的普通股股数
【教材例28-5】某公司20×7年度归属于普通股股东的净利润为400万元,发行在外普通股加权平均数为1000万股。
20×7年3月2日,该公司与股东签订一份远期回购合同,承诺一年后以每股5.5元的价格回购其发行在外的240万股普通股。
假设,该普通股20×7年3月至12月平均市场价格为5元。
20×7年度每股收益计算如下:
『正确答案』
基本每股收益=400÷1000=0.4(元/股)
调整增加的普通股股数=240×5.5÷5-240=24(万股)
稀释每股收益=400/(1000+24×10/12)=0.39(元/股)
六、多项潜在普通股
为了反映潜在普通股最大的稀释作用,应当按照各潜在普通股的稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益,直至稀释每股收益达到最小值。
1.稀释程度的衡量
增量股每股收益=假定稀释性潜在普通股转换为普通股将增加的归属于普通股股东的当期净利润/假定转股增加的普通股股数
2.稀释程度判断
增量股每股收益越小的潜在普通股稀释程度越大。
通常情况下,股份期权和认股权证排在前面计算,因为其假设行权一般不影响净利润(增量股每股收益为0)。
【教材例28-6】某公司20×7年度归属于普通股股东的净利润为5625万元,发行在外普通股加权平均数为18750万股。
年初已发行在外的潜在普通股有:
(1)认股权证7200万份,每份认股权证可以在行权日以8元的价格认购1股本公司新发股票。
(2)按面值发行的5年期可转换公司债券75000万元,债券每张面值100元,票面年利率为2.6%,转股价格为每股12.5元,即每100元债券可转换为8股面值为1元的普通股。
(3)按面值发行的三年期可转换公司债券150000万元,债券每张面值100元,票面年利率为1.4%,转股价格为每股10元,即每100元债券可转换为10股面值为1元的普通股。
当期普通股平均市场价格为12元,年度内没有认股权证被行权,也没有可转换公司债券被转换或赎回,所得税税率为25%。
假设不考虑可转换公司债券在负债和权益成分的分拆,且债券票面利率等于实际利率。
20×7年度每股收益计算如下:
『正确答案』
基本每股收益=5625/18750=0.3(元/股)
计算稀释每股收益:
(1)假设潜在普通股转换为普通股,计算增量股每股收益并排序,如表28-1所示。
表28-1 增量股每股收益的计算
项 目
净利润增加(万元)
股数增加(万股)
增量股的每股收益(元)
顺 序
认股权证
—
2400①
—
1
2.6%债券
1462.5②
6000③
0.24
3
1.4%债券
1575④
15000⑤
0.11
2
①7200-7200×8÷12=2400(万股)
②75000×2.6%×(1-25%)=1462.5(万元)
③75000/12.5=6000(万股)
④150000×1.4%×(1-25%)=1575(万元)
⑤150000/10=15000(万股)
由此可见,认股权证的稀释性最大,2.6%可转债的稀释性最小。
(2)分步计入稀释每股收益如表28-2所示。
表28-2 稀释每股收益的计算
项 目
净利润(万元)
股数(万股)
每股收益(元)
稀释性
基本每股收益
5625
18750
0.3
认股权证
0
2400
5625
21150
0.27
稀释
1.4%债券
1575
15000
7200
36150
0.20
稀释
2.6%债券
1462.5
6000
8662.5
42150
0.21
反稀释
因此,稀释每股收益为0.20元。
【多选题】(2015年)对于盈利企业,下列各项潜在普通股中,在计算稀释性每股收益时,具有稀释性的有( )。
A.发行的行权价格低于当期普通股平均市场价格的股份期权
B.签订的承诺以高于当期普通股平均市场价格回购本公司股份的协议
C.持有的增量每股收益大于当期基本每股收益的可转换公司债券
D.发行的购买价格高于当期普通股平均市场价格的认股权证
『正确答案』AB
『答案解析』选项C,对于盈利企业,持有的增量每股收益小于当期基本每股收益的可转换公司债券,具有稀释性;选项D,对于盈利企业,发行的购买价格低于当期普通股平均市场价格的认股权证,具有稀释性。
七、子公司、合营企业或联营企业发行的潜在普通股
(1)合并基本每股收益=(母公司普通股股东净利润+子公司基本每股收益×归属于母公司普通股股数)/母公司发行在外的普通股加权平均数
(2)合并稀释每股收益=(母公司普通股股东净利润+子公司稀释每股收益×归属于母公司原普通股股数+子公司稀释每股收益×归属于母公司调整增加的普通股股数)/母公司发行在外的普通股加权平均数
其中:
归属于母公司调整增加的普通股股数=子公司调整增加普通股股数×母公司持有子公司发行的潜在普通股份数/子公司发行的潜在普通股份数
【教材例28-7】甲公司20×7年度归属于普通股股东的净利润为72000万元(不包括子公司乙公司利润或乙公司支付的股利),发行在外普通股加权平均数为60000万股,持有乙公司70%的普通股股权。
乙公司20×7年度归属于普通股股东的净利润为32400万元,发行在外普通股加权平均数为13500万股,该普通股当年平均市场价格为8元。
年初,乙公司对外发行900万份可用于购买其普通股的认股权证,行权价格为4元,甲公司持有18万份认股权证,当年无认股权证被行权。
假设除股利外,母子公司之间没有其他需抵销的内部交易;甲公司取得对乙公司投资时,乙公司各项可辨认资产等的公允价值与其账面价值一致。
20×7年度每股收益计算如下:
『正确答案』
(1)子公司每股收益:
①基本每股收益=32400/13500=2.4(元/股)
②调整增加的普通股股数=900-900×4÷8=450(万股)
稀释每股收益=32400/(13500+450)=2.32(元/股)
(2)合并每股收益:
①归属于母公司普通股股东的母公司净利润=72000(万元)
包括在合并基本每股收益计算中的子公司净利润部分=2.4×13500×70%=22680(万元)(或32400×70%)
基本每股收益=(72000+22680)/60000=1.58(元/股)
②子公司(稀释后)净利润中归属于普通股且由母公司享有的部分=2.32×13500×70%=21924(万元)
子公司(稀释后)净利润中归属于认股权证且由母公司享有的部分(归属于母公司调整增加的普通股股数的部分)=2.32×450×18/900=20.88(万元)
稀释每股收益=(72000+21924+20.88)/60000=1.57(元/股)
【单选题】(2019年)甲公司为上市公司,其20×8年度基本每股收益为0.43元/股。
甲公司20×8年度发生的可能影响其每股收益的交易或事项如下:
(1)发行可转换公司债券,其当年增量股的每股收益为0.38元;
(2)授予高管人员2000万份股票期权,行权价格为6元/股;(3)接受部分股东按照市场价格的增资,发行在外普通股股数增加3000万;(4)发行认股权证1000万份,每份认股权证持有人有权利以8元的价格认购甲公司1股普通股。
甲公同20×8年度股票的平均市场价格为13元/股。
不考虑其他因素,下列各项中,对甲公司20×8年度基本每股收益不具有稀释作用的是( )。
A.股票期权
B.认股权证
C.可转换公司债券
D.股东增资
『正确答案』D
『答案解析』增量股每股收益小于基本每股收益时,可以判断出该事项具有稀释性。
可转换公司债券增量股每股收益小于基本
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