融资租赁常识50问之令狐文艳创作.docx

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融资租赁常识50问之令狐文艳创作

融资租赁常识50问

令狐文艳

中国金融学会金融租赁专业委员会  

  本栏目中的部分观点来自租赁专家、学者在《中国融资租赁信息中心》网站中发表的理论文章。

其中某些观点还在争论中。

未经本人许可，请不要做商业运作，仅作为探讨和研究之用。

1.什么叫租赁？

   租赁在我国人们心目中是个熟悉而又陌生的词汇。

从词典中查“租赁”是租用或出租的意思。

租用被解释为：

以归还原物并付给一定代价为条件而使用别人的东西。

习惯上从出租人的角度出发，出租物件叫租，从承租人的角度看租入物件叫赁（lìn）。

和“买卖”的词性相近，是一笔交易的两种不同的说法，其实都是指一个经济行为。

在实际运作中，从不同的角度理解租赁，可以得到不同的释义。

如融资租赁的定义：

   从法律的角度定义为：

租赁合同是出租人将租赁物交付承租人使用、收益，承租人支付租金的合同；融资租赁合同是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的合同。

   从监管的角度定义为：

融资租赁业务，是指出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物件，提供给承租人使用，向承租人收取租金的交易，它以出租人保留租赁物的所有权和收取租金为条件，使承租人在租赁合同期内对租赁物取得占有、使用和受益的权利。

   从会计准则的角度定义为：

租赁，指在约定的期间内，出租人将资产使用权让与承租人以获取租金的协议。

   从税务的角度定义为：

融资租赁是指具有融资性质和所有权转移特点的设备租赁业务。

既：

出租人根据承租人所要求的规格、型号、性能等条件购入设备租赁给承租人，合同期内设备所有权属于出租人，承租人只拥有使用权，合同期满付清租金后，承租人有权按残值购入设备，拥有设备的所有权。

2.租赁有多少年历史？

   人们将租赁的历史起源追溯到原始社会（约4000多年），认为产品的剩余产生了产品的交换，而在很多场合下人们需要频繁交换闲置物品，用后再归还，而不必让渡该物品与对方。

这种仅仅涉及物品使用权的交换，是最原始形态的租赁。

在中国历史上，文献记载的租赁可追溯到西周时期。

《卫鼎（甲）铭》记载，邦君厉把周王赐给他的五田，出租了四田。

这是把土地出租的例子。

据历史学家们考证，涉及租赁叛乱的诉讼，在西周中期以后已不少见了。

从封建社会到中国近代，向农民收取地租始终是统治阶级实行封建统治、剥削农民的一个重要工具，维护以地租为核心的土地制度成为中国封建统治的一个重要特点。

   一般认为是十九世纪以后随着资本主义生产关系的建立和发展而建立起来的租赁制度属于近代租赁。

人类社会从封建社会进入资本主义社会，其社会生产力过猛提高，社会化大生产的规模空前扩大，作为重要经营方式的租赁也随之得以明显增长。

最早的租赁记录是1831年英国法院的一个租赁纠纷案件的判例。

   现代租赁一般认为在1952年，美国加洲的一家公司，利用租赁的特点，将贸易和金融同时创新，把推销和金融服务融合在一起，形成融资租赁这样一种新的租赁模式。

1963年传入日本，1981年由荣毅仁先生将其从日本引入中国。

开始是以利用外资为目的，引进了当时先进的国外设备和管理方式。

进入90年代，各种形式的租赁在中国开始如火如荼地发展起来。

仅在北京注册的租赁公司就有1200多家。

3.租赁行业在经济发展中起什么作用？

   人们通常知道汽车和房地产的发展可以七八倍，十几倍地带动其他行业的经济发展。

但它仅解决企业或个人的局部需求。

尽管它对经济的拉动作用较大，但他们的效果远不如租赁的手段全面，部分物件还需要用租赁的方式扩大消费需求。

租赁，特别是融资租赁，它的最终转移所有权特征，使得企业租用设备时不在是短期行为。

为满足租赁物件（机器设备）运转的要求，需要增盖厂房和增加配套的生产、生活、办公设施，从而带动了多种投资需求和消费需求，创立了长期稳定的就业岗位。

这种稳定的就业机会可以给人们带来长期、稳定的经济收入，使得人们敢于消费，甚至愿意贷款消费或采用赊销（具有融资租赁的特征）的方式。

这种消费方式反过来促进了租赁业的发展，使经济的发展步入良性循环的轨道，对保持社会的稳定更是不言而喻的。

在物资过剩的微利时代，租赁兴能带动百业兴，租赁业不旺百业难旺。

4.租赁的形式有多少种？

   许多人虽然对租赁认识不那么专业，但也常听人们谈起融资租赁、实物租赁、杠杆租赁、回租、人才租赁、经营管理租赁、风险租赁、湿租赁、电子商务租赁等，满头的雾水摸不出门道。

其实我国的租赁已经进入创新时代，租赁业务的运作模式已经千变万化，租赁模式的多样化，正是租赁业兴旺发达的象征。

   一般人认为传统的租借服务包括了对租赁物件的选购、维护和保养，租期结束时租赁物件不转移给承租人。

这种方式叫经营性租赁。

租赁物件在租赁开始时由承租人选购对象，租赁期间由承租人负责租赁物件的维修、保养。

租赁结束时，租赁物件转移给承租人。

这种方式购买叫融资租赁。

在中国租赁业已进入创新阶段，两种经营模式都在朝着相互的方向发展，其界限越来越难分清，但两种不同的运作模式税收和营运资质都有所不同。

为了方便管理，按照我国新颁布的《企业会计准则——租赁》中界定，租赁只有两种：

经营性租赁和融资性租赁。

5.世界上租赁公司有多少种？

   金融机构类（金融资本）。

他们成立独资或控股的租赁公司的主要目的，是为自己所拥有的资金，寻求一种能满足用户需求的一种新的资金投入方式。

资金力量雄厚、融资成本低、有金融机构网络为依托，这类机构的优势是客户群体多。

   厂商机构类（产业资本、商业资本）。

主要是由厂家或商家为投资背景成立的租赁公司。

投资目的是为了促销和从事产品的租赁经营服务。

这类租赁公司的优势是为客户提供灵活的租赁方式和优质的租赁物的维修保养服务。

因为他们有厂家为依托或与厂家签有战略合作协议。

   战略投资机构类（投资资本）。

这类租赁公司的股东主要是政府、保险、券商、投资银行等投资机构。

投资目的是寻求一种新的投资组合和投资方式。

主要投向是民航、海运、能源等基础设施项目，以期获得安全可靠的长期投资收益。

他们的优势是有长期资金来源。

   经纪机构类（知识资本、信息资本）。

这类租赁公司与厂家、各类中介机构和客户都有广泛的联系，他们的优势是：

擅长进行市场调查、制定商业计划书、项目评估和设计各种营销和融资模式。

他们往往以出租人的身份在出资人、出卖人、承租人之间牵线搭桥促成租赁交易。

6.世界上的租赁概况是怎样的？

   现代租赁是二十世纪五十年代世界金融创新潮流的产物，六十年代，租赁业进入主要西方国家并逐步国际化，发展中国家于七十年代中期也开始发展租赁业。

租赁业在世界上以年平均30%的速度增长，在国际资本市场中占有非常更要的地位，八十年代因为经济发展逐渐成熟，竞争趋于激烈，许多税收优惠被取消，租赁公司为了生存开始进入创新阶段，。

九十年代租赁公司开始出现合并和重组，朝规模化、专业化发展。

进入二十一世纪租赁不仅是提供金融服务，而是朝知识经济、信息技术方面发展，更多的是利用知识和智慧，充分发挥服务贸易的功能。

   国外租赁业发展有如下态势与特点：

（一）租赁已成为仅次于银行信贷的第二大融资方式；

（二）租赁业务额总体上增长速度快，但市场占有率分布不均衡；

   （三）发达国家的租赁业的规模和市场占有率占绝对优势；

   （四）发展中国家租赁业起步晚，占比小，但其中很多国家发展速度很快；

   （五）发达国家拥有一支规模庞大的租赁公司队伍，业务渗透的行业十分广泛；

   （六）发达国家租赁业务日益国际化。

   之所以这样是因为：

市场经济条件下加速工业化是各国租赁业产生与发展的经济动因；融资与融物结合创造了租赁业独特的经济功能和竞争优势；资本结构多元化及运行方式创新是租赁业适应市场需求变化的改革取向；法律和制度规范是租赁业健康运作的前提；政府政策扶持是租赁业发展的必不可少的条件；行业协会是对租赁业纵向管理和横向协调的最佳组织形式。

7.我国的租赁业和发达国家有多大的差距？

   现代租赁是我国1981年从国外引进一种先进的融资技术。

因为当时正处于改革开放的初期，市场经济的成分还很薄弱，因为租赁对经济环境和人才素质的要求非常高，一开始就处于非常被动的地位。

尽管如此，租赁业还是经过1985~88年的设备租赁高峰和1992年以后的经营性租赁高增长阶段。

1999年中国人民银行在秦皇岛召开了租赁研讨会，邀请美国、日本和韩国的租赁专家参加研讨，从那时起，租赁业开始摆脱日本的租赁模式，从思想观念和运作模式上都发生了深刻的变化。

2000年我国的租赁业开始步入创新租赁的新阶段，《合同法》、《金融租赁公司管理办法》、《租赁会计准则》相继出台，税收制度不断完善，租赁业开始了新的转机。

那次会议被称为租赁行业转折的第一个里程碑，租赁额超过历史最高水平，仅深圳租赁公司一家就签定了40亿人民币的支线飞机租赁合同。

行业管理逐步规范，租赁业开始重新洗牌，一些地方政府开始关注租赁事业，并筹办行业协会，促进租赁业的发展。

   目前世界租赁最发达的地区是美国，租赁业发展已经进入成熟阶段，他们的渗透率已达34%之多，一年的租赁交易额已超过我国20年租赁总额的十几倍，租赁已经成为人们生活和创业中必不可少的经济活动之一。

而我国的渗透率在固定资产投资中仅占1%，有许多人还不熟悉租赁的功能和特点。

   从理论的角度上看，我国在租赁理论研究上并不落后。

外经贸学院、浙江大学、厦门大学、北京青年政治学院等许多大专院校都有专门的教师从事这方面的教育和科研工作。

国家行业主管部门在制定租赁有关的政策方面都多次征求业内专家和院校学者的意见。

因此近几年制定的政策都在结合中国国情的基础上与国际接轨，其中不少主管本身是就是行业的专家。

中国的租赁业缺乏的是推广和普及。

8.租赁的市场渗透率有多大？

   根据《世界租赁年报》（1996年）资料，在5种融资方式中，融资租赁方式的融资总量居第二位，仅次于贷款。

1995年“贷款”业务额为5590亿美元，“融资租赁”业务额为3450亿美元（其他“欧洲债券”2480亿美元，“欧洲商业债券550亿美元”，“中期票据”460亿美元）。

至l997年融资租赁业务额已达到4280亿美元，已经成为仅次于银行的第二大融资渠道。

   租赁的市场占有率就是业内人士通常所说的市场渗透率。

它指租赁交易总额和固定资产投资总额的比率。

从全球的租赁情况看，1998年美国的租赁总额达1950亿美元，占世界租赁总额的40%，市场渗透率为32%。

中国的租赁业20年的租赁总额累计不到100亿美元，不如美国一年的租赁额的1/19，在世界排名25位，市场渗透率不足1%。

   现代租赁是比证券、保险业率先从国外引进的非银行金融朝阳产业，但其发展速度和市场认知度远不如后两个行业。

其独特的功能和作用远没有释放出来，说明租赁在我国还有强大的生命力和发展潜力。

9.世界上有多少国家和地区开展了租赁业务？

   据不完全统计，目前大约有80多个国家和地区开展了租赁业务，亚洲地区有中国、台湾、香港、日本、韩国、新加坡、泰国、马来西亚、印度、巴基斯坦、孟加拉、斯里兰卡、印度尼西亚、菲律宾；美洲地区有美国、加拿大、墨西哥、巴西、哥伦比亚、智利、秘鲁、多米尼加、乌拉圭、委内瑞拉、厄瓜多尔、阿根廷；欧洲地区有德国、英国、法国、瑞士、意大利、西班牙、葡萄牙、丹麦、瑞典、挪威、奥地利、荷兰、比利时、卢森堡、捷克、斯洛伐克、罗马尼亚、保加利亚、爱尔兰、匈牙利、芬兰、希腊、爱沙尼亚、斯洛文尼亚、乌兹别克斯坦、塞浦路斯、土耳其、以色列；大洋州地区有澳大利亚、新西兰、斐济；非洲地区有南非、尼日利亚、摩洛哥、科特迪瓦、塞内加尔、马拉维、莫桑比克、佛得角、贝宁、约旦、突尼斯、博茨瓦纳、加纳、阿曼、坦桑尼亚、乌干达、津巴布韦。

10.中国能开展租赁业务的公司有多少？

   由于历史的原因，中国的租赁行业基本划分三大板块：