期货从业资格考试期货基础知识真题库多选题.docx
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期货从业资格考试期货基础知识真题库多选题
期货从业资格考试期货基础知识真题库多选题
1 与股票现货交易相比,股票期货交易的特点有()等。
A.收益更高
B.卖空股票期货要比在股票市场卖空对应的股票更便捷
C.具有杠杆效应,提高资金使用效率
D.可以更快捷地对冲单一股票的风险
参考答案:
BCD
2 关于看跌期货期权,以下说法正确的是()。
A.当标的物的价格下跌至执行价格以下时,买方立即获利
B.当标的物的价格下跌至执行价格以下时,买房不一定能够获利
C.买方行权后,持有期货多头头寸
D.买方行权后,持有期货空头头寸
参考答案:
BD
3 以下关于利率期货的多头套期保值者的描述,正确的是()。
A.承担固定利率计息债务的交易者,为了防止未来因市场利率下降而导致债务成本相对上升
B.承担固定利率计息债务的交易者,为了防止未来因市场利率上升而导致债务成本相对上升
C.计划持有固定收益债券的交易者,为了防止未来买入债券的成本上升
D.计划持有固定收益债券的交易者,为了防止未来买入债券的成本下降
参考答案:
AC
4 以下关于场内期权和场外期权的说法,正确的是()。
A.场外期权合约可以是非标准化合约
B.场外期权被称为现货期权
C.场内期权被称为期货期权
D.场外期权较场内期权信用风险高
参考答案:
AD
5 以下关于期货投机与套期保值交易的正确描述有()。
A.期货投机交易以期货和现货两个市场为对象
B.期货投机交易主要利用期货价格波动买空卖空,获得价差收益
C.套期保值交易在期货市场与现货市场上同时操作
D.套期保值交易均以实物交割结束交易
参考答案:
BC
6 下列属于跨市套利的是()。
A.买入A期货交易所5月锌期货合约,同时买入A期货交易所7月锌期货合约
B.卖出A期货交易所7月原油期货合约,同时买入A期货交易所7月豆油期货合约
C.买入A期货交易所9月大豆期货合约,同时卖出B期货交易所9月大豆期货合约
D.卖出A期货交易所7月小麦期货合约,同时买入B期货交易所7月小麦期货合约
参考答案:
CD
7 某交易者根据供求状况分析判断,将来一段时间白糖期货远月合约上涨幅度要大于近月合约上涨幅度,该投资者最有可能获利的操作是()。
A.买入近月合约同时卖出远月合约
B.卖出近月合约同时买入远月合约
C.熊市套利
D.牛市套利
参考答案:
BC
8 企业在套期保值操作上所面临的风险包括()。
A.基差风险
B.流动性风险
C.现金流风险
D.操作风险
参考答案:
ABCD
9 根据我国股指期货投资者适当性制度,对于自然人投资者开户,以下说法正确的是()。
A.申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币80万元
B.具备股指期货基础知识,开户测试不低于80分
C.具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录,或者最近三年内具有10笔以上的商品期货交易成交记录
D.净资产不低于人民币100万元
参考答案:
BC
10 下列情形中,基差为-80元/吨的有()。
A.期货价格为100元/吨,现货价格为20元/吨
B.期货价格为40元/吨,现货价格为120元/吨
C.期货价格为120元/吨,现货价格为40元/吨
D.期货价格为20元/吨,现货价格为100元/吨
参考答案:
AC
11 下列属于利率期货品种的是()。
A.大额可转让存单期货
B.短期国债期货
C.欧洲美元期货
D.长期国债期货
参考答案:
ABCD
12 以下关于止损指令描述正确的有()。
A.止损指令是实现限制损失、滚动利润方法的有力工具
B.卖出止损指令的价格一般低于当时的市场价格
C.空头投机者在卖出合约后可下达买入平仓的止损指令
D.投机者需根据市场行情变动不断调整止损指令的价格
参考答案:
ABCD
13 在我国上市的期货合约中,最小变动价位为1元/吨的有()等。
A.铝
B.大豆
C.小麦
D.天然橡胶
参考答案:
BC
14 跨期套利可分为()。
A.牛市套利
B.熊市套利
C.蝶式套利
D.期现套利
参考答案:
ABC
15 ()可以通过对冲平仓了结其持有的期权合约部位。
A.期权的买方
B.期权的卖方
C.买卖双方协商后,其中一方
D.经交易所批准的一方
参考答案:
AB
16 以下关于蝶式套利描述正确的是()。
A.与普通跨期套利相比,蝶式套利的风险和利润一般较小
B.是无风险套利
C.是由共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利组合而成
D.属于跨期套利
参考答案:
ACD
17 导致不完全套期保值的原因主要有()等。
A.期货价格与现货价格变动幅度并不完全一致
B.期货合约标的物与现货商品等级存在差异,导致两个市场价格变动程度差异
C.期货市场建立的头寸数量与被套期保值的现货数量不完全一致
D.利用初级产品的期货品种对产成品套期保值时,两者价格变化存在差异性
参考答案:
ABCD
18 下列关于基差描述正确的是()。
A.如果期现价格变动幅度完全一致,基差应等于零
B.基差所涉及期货价格必须选取最近交割月的期货价格
C.不同交易者关注的基差可以是不同的
D.基差=现货价格-期货价格
参考答案:
CD
19 商品期货合约交割月份的确定一般受该合约标的物的()等方面的特点影响。
A.生产
B.使用
C.储藏
D.流通
参考答案:
ABCD
20 期货投机交易的作用包括()等。
A.承担期货价格风险
B.促进价格发现
C.转移现货价格波动风险
D.增加市场流动性
参考答案:
ABD
21 下列关于期货交易的正确描述是()。
A.期货交易的目的在于买卖现货商品
B.期货交易以公开竞价的方式集中进行
C.期货交易实行保证金制度
D.期货交易的对象是标准化合约
参考答案:
BCD
22 下列商品中,价格之间有互补关系的有()。
A.汽车和汽油
B.影碟机和碟片
C.眼镜架和镜片
D.棕榈油和豆油
参考答案:
ABC
23 根据监管要求,国内期货公司应当()。
A.设立首席风险官
B.建立独立的风险管理系统
C.规范业务操作流程
D.完善风险管理制度
参考答案:
ABCD
24 ()市场能够为投资者提供避险功能。
A.股票
B.期货
C.期权
D.债券
参考答案:
BC
25 下述关于持仓量与价格关系的说法,正确的是()。
A.持仓量增加,价格上升,表示卖出者平仓,近期价格还将继续上涨
B.持仓量增加,价格上升,表示新买方在大量建仓多头,近期价格继续上升
C.持仓量减少,价格上升,表示新买入者建仓,短期内价格还可能继续下跌
D.持仓量增加,价格下跌,表示新卖方在大量建仓空头,近期价格继续下跌
参考答案:
BD
26 关于卖出看涨期权的损益(不计交易费用),以下说法正确的是()。
A.从理论上说,最大收益可以达到无限大
B.最大收益为期权的权利金
C.最大损失为权利金
D.从理论上说,最大损失可以达到无限大
参考答案:
BD
27 在期货期权交易中,关于行权的说法,正确的是()。
A.期权买方有权在合约规定的时间内行权,以执行价格获得一个期货头寸
B.期权买方有权在合约有效期内的任何交易时间内行权,以执行价格获得一个期货头寸
C.如果期权卖方在期权合约到期日放弃行权,则期权合约到期后自动了结
D.如果期权买方在期权合约到期日放弃行权,则期权卖方不必履约
参考答案:
AD
28 程序化交易系统的实施,解决的主要问题在于如何处理好()三者之间的协调。
A.市场数据
B.交易规则
C.交易者思想
D.交易指令
参考答案:
ABC
29 “买入大连商品交易所11月大豆期货合约10手,价格4000元/吨”,该限价指令有可能在()元/吨价位执行。
A.4000
B.4001
C.3999
D.4002
参考答案:
AC
30 影响基差大小的主要因素有()。
A.时间差价
B.品质差价
C.地区差价
D.合约价差
参考答案:
ABC
31 下列合约中,目前采用现金交割方式的有()。
A.CBOT的长期国债期货
B.CBOT的中期国债期货
C.CME的欧洲美元期货
D.CME的S&P500指数期货
参考答案:
CD
32 利用期货进行套期保值操作,要实现“风险对冲”,必须具备()等。
A.期货品种及合约数量的确定应保证期货与现货头寸的价值变动大体相当
B.期货头寸应与现货头寸相反,或作为现货市场未来要进行的交易的替代物
C.期货头寸持有的时间段要与现货市场承担风险的时间段对应起来
D.期货合约的月份一定要与现货市场买卖商品的时间对应起来
参考答案:
ABC
33 在我国,期货公司除了可申请经营境内期货经纪业务外,还可以申请()业务。
A.经营境外期货经纪业务
B.期货投资咨询业务
C.国务院期货监督管理机构规定的其他期货业务
D.期货自营业务
参考答案:
ABC
34 ()时,投资者可以考虑利用股指期货进行空头套期保值。
A.投资者持有股票组合,担心股市下跌
B.投资者持有债券,担心债市下跌
C.投资者计划在未来持有股票组合,担心股市上涨
D.投资者计划在未来卖出股票组合,担心股市下跌
参考答案:
AD
35 ()的推出,标志着现代期货市场的确立。
A.标准化合约
B.保证金制度
C.对冲平仓机制
D.实物交割
参考答案:
ABC
36 以下关于跨品种套利的正确说法是()。
A.小麦与玉米期货之间的套利属于跨品种套利
B.当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远大于正常价差水平时,可以在买入玉米期货合约的同时,卖出小麦期货合约进行套利
C.当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远小于正常价差水平时,可以在卖出玉米期货合约的同时,买入小麦期货合约进行套利
D.大豆、豆油和豆粕期货之间的套利属于跨品种套利
参考答案:
ABCD
37 关于买进看涨期权的损益(不计交易费用),说法正确的是()。
A.盈亏平衡点=执行价格+权利金
B.盈亏平衡点=期权价格+权利金
C.行权收益=标的物价格-执行价格
D.行权收益=标的物价格-执行价格-权利金
参考答案:
AD
38 下列关于期货保证金存管银行的表述,正确的有()。
A.是由交易所指定、协助交易所办理期货交易结算业务的银行
B.交易所有权对存管银行的期货结算业务进行监督
C.是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理和结算风险控制的机构
D.是国内期货市场保证金封闭运行的必要环节
参考答案:
ABD
39 以下关于沪深300股指期货结算价的说法,正确的有()。
A.当日结算价是期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价
B.当日结算价是期货合约最后两小时成交价格按成交量的加权平均价
C.交割结算价是到期日沪深300现货指数最后一小时的算术平均价
D.交割结算价是到期日沪深300现货指数最后两小时的算术平均价
参考答案:
AD
40 一般来说,影响汇率的基本经济因素有()。
A.经济增长率
B.国际收支状况
C.通货膨胀率
D.利率水平
参考答案:
ABCD
41 下列情况中,()表明市场处于技术性强市。
A.价格上升时交易量上升
B.价格下跌时交易量下跌
C.价格上升时交易量下降
D.价格下跌时交易量上升
参考答案:
AB
42 期货结算机构的作用有()。
A.担保交易履约
B.控制市场风险
C.代理客户买卖期货合约
D.组织和监督期货交易
参考答案:
AB
43 以下关于沪深300股指期货持仓限额的规定,说法正确的是()。
A.投机者在某一合约上按单边计算的持仓数不得超过100手,如同一投机者在不同会员处开仓交易,持仓头寸必须合并计算
B.某一合约市场持仓量(单边)超过10万手时,结算会员下一交易日在该合约上的持仓量(单边)不得超过该合约市场持仓量(单边)的25%
C.投机者在某一合约上按单边计算的持仓数不得超过200手,如同一投机者在不同会员处开仓交易,持仓头寸必须合并计算
D.某一合约市场持仓量(单边)超过10万手时,结算会员在该合约上的持仓量(单边)不得超过该合约市场持仓量(单边)的30%
参考答案:
AB
44 下列对期现套利描述正确的是()。
A.期现套利可利用期货价格与现货价格的不合理价差来获利
B.商品期货期现套利的参与者多是有现货生产经营背景的企业
C.期现套利只能通过交割来完成
D.只有期货与现货的价差低于持仓费时,才可以进行期现套利
参考答案:
AB
45 美式期权允许期权买方()。
A.在期权到期日行权
B.在期权到期日之前的任何一个交易日行权
C.在期权到期日之后的任何一个交易日行权
D.只能在期权到期日行权
参考答案:
AB
46 关于芝加哥商业交易所3个月欧洲美元期货,下列表述正确的是()。
A.是指3个月欧洲美元定期存款利率期货
B.采用现金交割
C.成交指数越高,意味着买方获得的存款利率越高
D.采用实物交割方式
参考答案:
AB
47 以下关于单个股票的β系数的描述,正确的有()。
A.如果β系数等于1,说明股价的波动等于以指数衡量的整个市场的波动
B.如果β系数大于1,说明股价的波动高于以指数衡量的整个市场的波动
C.如果β系数小于1,说明股价的波动低于以指数衡量的整个市场的波动
D.如果β系数大于1,说明股价的波动低于以指数衡量的整个市场的波动
参考答案:
ABC
48 期货公司的职能包括()等。
A.根据客户指令代理买卖期货合约
B.对客户账户进行管理,控制客户交易风险
C.为客户提供期货市场信息
D.担保交易履约
参考答案:
ABC
49 外汇期货交易与远期外汇交易的相同之处有()。
A.交易标的相同
B.两者都具有风险转移功能
C.两者都具有价格发现功能
D.交易场所相同
参考答案:
ABC
50 在套期保值操作时,期货合约月份的选择主要受()等因素的影响。
A.合约流动性
B.合约月份匹配程度
C.不同合约基差的差异性
D.标的物交割品级的升贴水
参考答案:
ABC
51 以下属于套期保值者特点的是()。
A.生产、经营或投资活动面临较大的价格风险
B.持有期货合约头寸方向比较稳定且持有时间较长
C.生产、经营或投资规模通常较大
D.偏好高风险
参考答案:
ABC
52 以下关于止损指令描述正确的有()。
A.止损指令是实现限制损失、滚动利润的有效手段
B.卖出止损指令的设定价格一般低于当时的市场价格
C.空头投机者在卖出合约后可下达买入平仓的止损指令
D.买入止损指令的设定价格一般低于当时的市场价格
参考答案:
ABC
53 期货公司在每日结算后向客户发出交易结算单。
交易结算单须载明的事项有()等。
A.成交数量及价格
B.买入或者卖出
C.开仓或者平仓
D.当日收盘价
参考答案:
ABC
54 利用期货交易实现“风险对冲”须具备()等条件。
A.期货品种及合约数量的确定应保证期货与现货头寸的价值变动大体相当
B.期货头寸应与现货头寸相反,或作为现货市场未来要进行的交易的替代物
C.期货头寸持有的时间段要与现货市场承担风险的时间段对应起来
D.期货合约的月份一定要与现货市场买卖商品的时间对应起来
参考答案:
ABC
55 关于股指期现套利交易说法正确的是()。
A.利用期货市场价格与理论价格差异,同时在期货和现货市场进行相反交易以套取利润
B.正向套利是指买进股票指数所对应的一揽子股票,同时卖出指数期货合约
C.反向套利是指卖出股票指数所对应的一揽子股票,同时买进指数期货合约
D.股指期货价格高估时适合进行反向套利,股指期货价格低估时适合进行正向套利
参考答案:
ABC
56 关于期货套利交易和期货投机交易的描述,正确的有()。
A.期货套利交易可利用相关期货合约价差的有利变动而获利
B.期货投机交易是利用某一期货合约价格的有利变动而获利
C.套利交易和投机交易均有利于市场流动性的提高
D.套利交易的风险一般高于投机交易的风险
参考答案:
ABC
57 期货期权合约中必须载明的内容包括()。
A.执行价格
B.合约月份
C.权利金
D.合约到期日
参考答案:
ABD
58 关于期权权利金的描述,正确的是()。
A.权利金是指期权合约的价格
B.权利金又称为期权费
C.权利金又称为执行价格
D.权利金是期权买方支付给卖方的费用
参考答案:
ABD
59 我国交易单位为5吨/手的期货合约包括( )期货。
A.PTA
B.LLDPE
C.黄金
D.铝
参考答案:
ABD
60 下列关于交易量和持仓量的说法,正确的是()。
A.交易量水平可以反映市场价格运动的强烈程度
B.一般可以通过分析价格变化与交易量变化的关系来验证价格运动的方向
C.从期货合约上市至到期,成交量先逐渐减少然后逐渐增加是正常的变动趋势
D.成交量和持仓量的变化可以反映合约交易的活跃程度和投资者的预期
参考答案:
ABD
61 按照大户报告制度,当持仓达到交易所规定的持仓报告标准时,()。
A.会员向交易所报告
B.会员向结算机构报告
C.客户通过经纪会员向交易所报告
D.客户直接向交易所报告
参考答案:
AC
62 10月20日,某投资者预期未来的市场利率水平将会下降,于是以97.300价格买入10手12月份到期的欧洲美元期货合约;当期货合约价格涨到97.800时,投资者以此价格平仓。
若不计交易费用,投资者该交易的盈亏状况为()。
A.盈利1250美元/手
B.亏损1250美元/手
C.总盈利12500美元
D.总亏损12500美元
参考答案:
AC
63 无上影线阴线中,实体的上边线表示()。
A.开盘价
B.收盘价
C.最高价
D.最低价
参考答案:
AC
64 根据波浪理论,在上升行情中,被称为上升主浪的有()。
A.第一浪
B.第二浪
C.第三浪
D.第五浪
参考答案:
ACD
65 某交易者卖出7月燃料油期货合约的同时买入9月燃料油期货合约,价格分别为3400元/吨和3500元/吨,持有一段时间后,价差扩大的情形是()。
A.7月合约价格为3400元/吨、9月合约价格为3570元/吨
B.7月合约价格为3480元/吨、9月合约价格为3370元/吨
C.7月合约价格为3480元/吨、9月合约价格为3600元/吨
D.7月合约价格为3470元/吨、9月合约价格为3580元/吨
参考答案:
ACD
66 以下关于场内期权和场外期权的说法,正确的是()。
A.场外期权合约可以是非标准化合约
B.场外期权被称为现货期权
C.场内期权被称为期货期权
D.场外期权较场内期权信用风险高
参考答案:
AD
67 当前7月份和9月份小麦期货价格分别为565美分/蒲式耳和585美分/蒲式耳,某交易者使用限价指令卖出7月份小麦期货合约买入9月份小麦期货合约,限定的价差为20美分/薄式耳,以下判断正确的是()。
A.该指令可以保证套利者能够以小于或等于20美分/蒲式耳的价差来建仓
B.该指令可以保证套利者能够以大于或等于20美分/蒲式耳的价差来建仓
C.当7月份和9月份期货价格分别降至550美分/蒲式耳和575美分/蒲式耳时该指令可以被执行
D.当7月份和9月份期货价格分别升至570美分/蒲式耳和588美分/蒲式耳时该指令可以被执行
参考答案:
AD
68 关于期权卖方了结期权头寸的方式,以下说法正确的是()。
A.可以选择对冲了结,了结后义务或责任消失
B.可以选择行权了结,买进或卖出期权标的物
C.可以选择放弃行权,了结后权利消失
D.没有选择行权或放弃行权的权利
参考答案:
AD
69 通常情况下,交易者参与期货交易是为了()。
A.降低信用风险
B.获得价差收益
C.规避现货价格波动风险
D.即时完成商品所有权让渡
参考答案:
BC
70 下列关于卖出看涨期权的说法(不计交易费用),正确的是()。
A.最大损失是“执行价格-权利金”
B.理论上,其最大损失可能是无限的
C.损益平衡点=执行价格+权利金
D.损益平衡点=执行价格-权利金
参考答案:
BC
71 下列关于芝加哥商业交易所人民币期货合约的说法,正确的是()。
A.交易单位是人民币100000元
B.不设每日价格波动限制
C.采用现金交割
D.采用实物交割
参考答案:
BC
72 根据涨跌停板制度,期货合约在一个交易日中的交易价格波动()规定的涨跌幅度。
A.可以大于
B.可以小于
C.可以等于
D.不可等于
参考答案:
BC
73 以下属于中国期货业协会职责的是()。
A.发布期货价格信息
B.制定会员应当遵守的行业自律性规则
C.受理期货投资者与期货业务有关的投诉
D.组织期货从业人员的业务培训
参考答案:
BCD
74 某股票当前价格为64.00港元,以下该股票为标的的看涨期权中,内涵价值等于零的是()。
A.执行价格和权利金分别为60.00港元和4.50港元
B.执行价格和权利金分别为64.00港元和2.75港元
C.执行价格和权利金分别为67.50港元和0.80港元
D.执行价格和权利金分别为70.00港元和0.30港元
参考答案:
BCD
75 下列指令中,需要指明具体价格的是()指令。
A.市价
B.限价
C.触价
D.止损
参考答案:
BCD
76 11月8日,次年3月份、5月份和9月份玉米期货合约价格分别为2355元/吨、2373元/吨和2425元/吨,套利者预期这三个合约间的价差都将缩小,合适的套利交易行为包括()等。
A.卖出3月玉米期货合约,同时买入5月玉米期货合约
B.买入3月玉米期货合约,同时卖出5月玉米期货合约
C.卖出5月玉米期货合约,同时买入9月玉米期货合约
D.买入3月玉米期货合约,同时卖出9月玉米期货合约
参考答案:
BD
77 在商品期货的基本面分析中,要考虑的因素包括()等。
A.期货成交量
B.该商品的供应量
C.期货持仓量
D.政策因素
参考答案:
BD
78 下列情形中,基差为40元/吨的有()。
A.期货价格为5060元/吨,现货价格为5020元/吨
B.期货价格为5040元/吨,现货价格为5080元/吨
C.期货价格为5120元/吨,现货价格为5080元/吨
D.期货价格为5060元/吨,现货价格为5100元/吨
参考答案:
BD
79 下列关于期货期权的说法,正确的是()。
A.期权的执行价格与期货价格的相对差额决定了时间价值的有无和大小
B.期货价格波动越大,期权的权利金也就越高
C.在期货价格一定时,期权的执行价格决定了时间价值的有无及大小
D.
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