航天通信度财务分析报告.docx
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航天通信度财务分析报告
航天通信[600677]2019年度财务分析报告
一.公司简介
公司名称
航天通信控股集团股份有限公司
公司英文名称
AEROSPACECOMMUNICATIONSHOLDINGSGROUPCO.,LTD.
公司简称
航天通信
股票代码
600677
成立时间
None
上市时间
1993-09-28
交易所
上海证券交易所
注册地址
浙江省杭州市解放路138号
电话
-
传真
公司网址
邮箱
stock@
公司简介
二.公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
航天通信2019年资产总额为6,282,799,736.56元,其中流动资产为4,306,551,199.96元,占总资产比例为68.55%;非流动资产为1,976,248,536.6元,占总资产比例为31.45%;
2019年航天通信总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
资产总计
628,279
100.00%
1,676,671
100.00%
1,541,401
100.00%
流动资产合计
430,655
68.55%
1,285,691
76.68%
1,153,385
74.83%
非流动资产合计
197,624
31.45%
390,980
23.32%
388,015
25.17%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目,航天通信2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及存货,各项分别占比为35.89%,29.14%和24.63%。
2019年航天通信流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
流动资产合计
430,655
100.00%
1,285,691
100.00%
1,153,385
100.00%
货币资金
98,804
22.94%
93,544
7.28%
105,577
9.15%
应收票据及应收账款
154,560
35.89%
939,242
73.05%
695,512
60.30%
应收票据
29,048
6.75%
24,498
1.91%
260,155
22.56%
应收账款
125,511
29.14%
914,744
71.15%
435,356
37.75%
应收款项融资
4,311
1.00%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
45,433
10.55%
102,433
7.97%
166,018
14.39%
其他应收款
15,301
3.55%
24,402
1.90%
18,378
1.59%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
135
0.01%
应收股利
355
0.08%
0
0.00%
768
0.07%
存货
106,072
24.63%
119,882
9.32%
158,391
13.73%
持有待售资产
0
0.00%
1,002
0.08%
0
0.00%
其他流动资产
6,170
1.43%
5,183
0.40%
9,506
0.82%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目,航天通信2019年的非流动资产主要包括固定资产、投资性房地产以及无形资产,各项分别占比为50.37%,15.98%和14.97%。
2019年航天通信非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
非流动资产合计
197,624
100.00%
390,980
100.00%
388,015
100.00%
长期股权投资
17,922
9.07%
17,695
4.53%
18,922
4.88%
其他权益工具投资
7,957
4.03%
2,105
0.54%
2,155
0.56%
投资性房地产
31,589
15.98%
21,263
5.44%
10,764
2.77%
固定资产
99,541
50.37%
170,158
43.52%
168,949
43.54%
在建工程
3,172
1.61%
39,801
10.18%
51,694
13.32%
无形资产
29,584
14.97%
37,295
9.54%
37,632
9.70%
开发支出
0
0.00%
305
0.08%
883
0.23%
商誉
0
0.00%
78,549
20.09%
80,428
20.73%
长期待摊费用
4,397
2.23%
8,080
2.07%
2,769
0.71%
递延所得税资产
2,004
1.01%
7,601
1.94%
5,165
1.33%
其他非流动资产
1,454
0.74%
8,124
2.08%
8,650
2.23%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
航天通信2019年年总负债金额为5,857,086,664.58元,所有者权益总额为425,713,071.98元,其中资本金为521,791,700.0元,资产负债率为93.22%,在负债中,流动负债为5,571,536,820.98元;占负债和所有者权益总额的88.68%,非流动负债为285,549,843.6元,占负债和所有者权益总额的4.54%。
2019年航天通信负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
负债和所有者权益(或股东权益)总计
628,279
100.00%
1,676,671
100.00%
1,541,401
100.00%
流动负债合计
557,153
88.68%
1,062,155
63.35%
956,065
62.03%
非流动负债合计
28,554
4.54%
132,305
7.89%
138,327
8.97%
所有者权益(或股东权益)合计
42,571
6.78%
482,210
28.76%
447,008
29.00%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目,航天通信2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款,各项分别占比为51.56%,17.21%和17.21%。
2019年航天通信流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
流动负债合计
557,153
100.00%
1,062,155
100.00%
956,065
100.00%
短期借款
287,270
51.56%
361,836
34.07%
469,465
49.10%
应付票据及应付账款
95,902
17.21%
0
0.00%
311,370
32.57%
应付账款
95,902
17.21%
0
0.00%
311,370
32.57%
预收款项
25,581
4.59%
30,190
2.84%
70,475
7.37%
应付职工薪酬
6,556
1.18%
12,997
1.22%
8,468
0.89%
应交税费
15,558
2.79%
32,485
3.06%
12,887
1.35%
其他应付款
89,688
16.10%
604,944
56.95%
81,398
8.51%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
1,521
0.16%
应付股利
10,371
1.86%
0
0.00%
24,249
2.54%
一年内到期的非流动负债
21,596
3.88%
19,700
1.85%
2,000
0.21%
其他流动负债
15,000
2.69%
0
0.00%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目,航天通信2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延收益以及递延所得税负债,各项分别占比为42.02%,29.32%和17.49%。
2019年航天通信非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
非流动负债合计
28,554
100.00%
132,305
100.00%
138,327
100.00%
长期借款
12,000
42.02%
31,668
23.94%
59,580
43.07%
长期应付款
0
0.00%
72,278
54.63%
56,319
40.71%
递延收益
8,372
29.32%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
4,993
17.49%
8,151
6.16%
8,901
6.44%
其他非流动负债
3,189
11.17%
20,206
15.27%
13,526
9.78%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目,2019年航天通信的所有者权益部分主要包括资本公积、少数股东权益以及实收资本(或股本),各项分别占比为500.26%,134.64%和122.57%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
所有者权益(或股东权益)合计
42,571
100.00%
482,210
100.00%
447,008
100.00%
实收资本(或股本)
52,179
122.57%
52,179
10.82%
52,179
11.67%
资本公积
212,968
500.26%
212,387
44.04%
212,387
47.51%
其他综合收益
4,389
10.31%
-157
-0.03%
-81
-0.02%
盈余公积
896
2.11%
1,823
0.38%
1,683
0.38%
未分配利润
-285,179
-669.89%
77,085
15.99%
59,895
13.40%
少数股东权益
57,317
134.64%
138,892
28.80%
120,944
27.06%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年航天通信的净利润为-1,369,808,703.2元,与2018年的379,385,882.3元相比下降了461.06%。
2017-2019年航天通信净利润变动趋势
年份
金额(万元)
同比增长率(%)
2017
24,903
2017
24,903
0.00%
2017
24,903
0.00%
2018
37,938
52.35%
2019
-136,980
-461.06%
2.3.2营业利润分析
2019年航天通信的营业利润为-1,307,557,963.26元,与2018年的339,451,626.54元相比下降了485.20%。
2017-2019年航天通信营业利润变动趋势
年份
金额(万元)
同比增长率(%)
2017
25,386
2017
25,386
0.00%
2017
25,386
0.00%
2018
33,945
33.71%
2019
-130,755
-485.20%
2.3.3利润总额分析
2019年航天通信的利润总额为-1,348,095,843.03元,与2018年的414,280,005.94元相比下降了425.41%。
2017-2019年航天通信利润总额变动趋势
年份
金额(万元)
同比增长率(%)
2017
28,802
2017
28,802
0.00%
2017
28,802
0.00%
2018
41,428
43.83%
2019
-134,809
-425.41%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目,2019年航天通信的成本费用总额为4,986,733,997.589999元,其中营业成本、管理费用以及研发费用,各项分别占比为72.33%,9.75%和9.07%。
2019年航天通信成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
成本及费用总额
-498,673
100.00%
-1,206,337
100.00%
-990,684
100.00%
营业成本
-360,670
72.33%
-1,075,173
89.13%
-856,722
86.48%
税金及附加
-3,743
0.75%
-7,205
0.60%
-5,869
0.59%
销售费用
-15,497
3.11%
-18,584
1.54%
-19,832
2.00%
管理费用
-48,613
9.75%
-57,420
4.76%
-86,582
8.74%
研发费用
-45,242
9.07%
-36,849
3.05%
0
-0.00%
财务费用
-24,906
4.99%
-11,104
0.92%
-21,678
2.19%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年航天通信的经营现金流量净额为647,103,825.92元,与2018年的40,336,497.31元相比上升了1504.26%;投资活动现金流净额为179,625,912.08元;筹资活动现金流净额为-424,775,262.15元。
2017-2019年航天通信经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额(万元)
投资活动现金流净额(万元)
筹资活动现金流净额(万元)
2017
-68,464
-26,537
76,498
2018
4,033
-1,255
-27,613
2019
64,710
17,962
-42,477
2.4.2现金流入结构分析
2019年航天通信现金流入总金额为11,973,437,287.869999元,其中经营活动现金流入为7,681,056,835.22元,占现金流入总额的64.15%;投资活动现金流入为245,051,807.9元,占现金流入总额的2.05%;筹资活动现金流入为4,047,328,644.75元,占现金流入总额的33.80%。
2019年航天通信现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
现金流入总额
1,197,343
100.00%
1,827,694
100.00%
1,822,606
100.00%
经营活动现金流入小计
768,105
64.15%
1,368,032
74.85%
1,333,374
73.16%
投资活动现金流入小计
24,505
2.05%
14,295
0.78%
9,129
0.50%
筹资活动现金流入小计
404,732
33.80%
445,366
24.37%
480,103
26.34%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为5,844,096,416.43元,占经营活动现金流入小计的76.08%;收到的税费返还为230,314,257.92元,占经营活动现金流入小计的3.0%;收到其他与经营活动有关的现金为1,606,646,160.87元,占经营活动现金流入小计的20.92%。
2019年航天通信经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
经营活动现金流入小计
768,105
100.00%
1,368,032
100.00%
1,333,374
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
584,409
76.08%
1,248,492
91.26%
1,142,321
85.67%
收到的税费返还
23,031
3.00%
68,997
5.04%
5,388
0.40%
收到其他与经营活动有关的现金
160,664
20.92%
50,541
3.69%
185,664
13.92%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为1.0元,占投资活动现金流入小计的0.0%;取得投资收益收到的现金为506,505.89元,占投资活动现金流入小计的0.21%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为219,907,358.49元,占投资活动现金流入小计的89.74%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为24,637,942.52元,占投资活动现金流入小计的10.05%。
2019年航天通信投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(元万)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
投资活动现金流入小计
24,505
100.00%
14,295
100.00%
9,129
100.00%
收回投资收到的现金
0
0.00%
743
5.20%
3,175
34.78%
取得投资收益收到的现金
50
0.21%
298
2.09%
592
6.49%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
21,990
89.74%
7,753
54.24%
1,512
16.57%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
2,463
10.05%
0
0.00%
-852
-9.33%
收到其他与投资活动有关的现金
0
0.00%
5,500
38.47%
4,700
51.49%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为3,566,495,553.08元,占筹资活动现金流入小计的88.12%;收到其他与筹资活动有关的现金为480,833,091.67元,占筹资活动现金流入小计的11.88%。
2019年航天通信筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
筹资活动现金流入小计
404,732
100.00%
445,366
100.00%
480,103
100.00%
吸收投资收到的现金
0
0.00%
200
0.04%
29
0.01%
取得借款收到的现金
356,649
88.12%
424,072
95.22%
462,092
96.25%
收到其他与筹资活动有关的现金
48,083
11.88%
21,094
4.74%
17,981
3.75%
2.4.3现金流出结构分析
2019年航天通信现金流出总额为11,571,482,812.02元,现金流出总额中经营活动现金流出小计为7,033,953,009.3元,占现金流出总额的60.79%;投资活动现金流出小计为65,425,895.82元,占现金流出总额的0.57%;筹资活动现金流出小计为4,472,103,906.9元,占现金流出总额的38.65%。
2019年航天通信现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
现金流出总额
-1,157,148
100.00%
-1,852,529
100.00%
-1,841,109
100.00%
经营活动现金流出小计
-703,395
60.79%
-1,363,998
73.63%
-1,401,838
76.14%
投资活动现金流出小计
-6,542
0.57%
-15,551
0.84%
-35,666
1.94%
筹资活动现金流出小计
-447,210
38.65%
-472,979
25.53%
-403,604
21.92%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为4,523,350,926.69元,占经营活动现金流出小计的64.31%;支付给职工以及为职工支付的现金为881,897,089.21元,占经营活动现金流出小计的12.54%;支付的各项税费为122,18
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