海伦钢琴度财务分析报告.docx

海伦钢琴度财务分析报告.docx

《海伦钢琴度财务分析报告.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《海伦钢琴度财务分析报告.docx（41页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

海伦钢琴度财务分析报告

海伦钢琴[300329]2019年度财务分析报告

一．公司简介

公司名称

　海伦钢琴股份有限公司

公司英文名称

HAILUNPIANOCO.,LTD.

公司简称

　海伦钢琴

股票代码

300329

成立时间

　None

上市时间

2012-06-19

交易所

深圳证券交易所

注册地址

浙江省宁波市北仑区龙潭山路36号

电话

传真

公司网址

邮箱

公司简介

二．公司财务分析

2.1公司资产结构分析

2.1.1资产构成基本情况

海伦钢琴2019年资产总额为1,249,875,734.39元，其中流动资产为586,570,681.54元，占总资产比例为46.93%；非流动资产为663,305,052.85元，占总资产比例为53.07%；

2019年海伦钢琴总资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

资产总计

124,987

100.00%

113,253

100.00%

100,279

100.00%

流动资产合计

58,657

46.93%

72,057

63.62%

70,120

69.92%

非流动资产合计

66,330

53.07%

41,195

36.38%

30,159

30.08%

2.1.2流动资产构成情况

流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，海伦钢琴2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及应收票据及应收账款，各项分别占比为45.55%，27.99%和17.70%。

2019年海伦钢琴流动资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

流动资产合计

58,657

100.00%

72,057

100.00%

70,120

100.00%

货币资金

16,416

27.99%

32,901

45.66%

19,907

28.39%

应收票据及应收账款

10,382

17.70%

9,553

13.26%

11,338

16.17%

应收票据

899

1.53%

998

1.39%

1,583

2.26%

应收账款

9,482

16.17%

8,554

11.87%

9,755

13.91%

预付款项

3,473

5.92%

2,183

3.03%

1,697

2.42%

其他应收款

1,043

1.78%

1,464

2.03%

852

1.22%

其中:

应收利息

0

0.00%

0

0.00%

317

0.45%

应收股利

120

0.20%

0

0.00%

0

0.00%

存货

26,717

45.55%

23,413

32.49%

18,236

26.01%

其他流动资产

624

1.06%

2,539

3.52%

18,087

25.79%

2.1.3非流动资产构成情况

非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，海伦钢琴2019年的非流动资产主要包括长期股权投资、固定资产以及无形资产，各项分别占比为47.93%，32.20%和9.13%。

2019年海伦钢琴非流动资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

非流动资产合计

66,330

100.00%

41,195

100.00%

30,159

100.00%

长期股权投资

31,790

47.93%

10,625

25.79%

530

1.76%

其他权益工具投资

2,273

3.43%

2,175

5.28%

2,129

7.06%

固定资产

21,361

32.20%

18,467

44.83%

17,559

58.22%

在建工程

3,984

6.01%

5,923

14.38%

5,965

19.78%

无形资产

6,056

9.13%

3,231

7.84%

2,360

7.83%

开发支出

0

0.00%

0

0.00%

931

3.09%

商誉

0

0.00%

0

0.00%

51

0.17%

长期待摊费用

432

0.65%

416

1.01%

318

1.06%

递延所得税资产

432

0.65%

355

0.86%

311

1.03%

2.2负债及所有者权益结构分析

2.2.1负债及所有者权益基本构成情况

海伦钢琴2019年年总负债金额为276,537,179.67元，所有者权益总额为973,338,554.72元，其中资本金为253,579,380.0元，资产负债率为22.13%，在负债中，流动负债为264,669,223.24元；占负债和所有者权益总额的21.18%，非流动负债为11,867,956.43元，占负债和所有者权益总额的0.95%。

2019年海伦钢琴负债和所有者权益构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

负债和所有者权益（或股东权益）总计

124,987

100.00%

113,253

100.00%

100,279

100.00%

流动负债合计

26,466

21.18%

23,803

21.02%

16,252

16.21%

非流动负债合计

1,186

0.95%

20

0.02%

133

0.13%

所有者权益（或股东权益）合计

97,333

77.87%

89,429

78.96%

83,893

83.66%

2.2.2流动负债基本构成情况

流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，海伦钢琴2019年的流动负债主要包括其他应付款、短期借款以及应付票据及应付账款，各项分别占比为34.64%，27.23%和26.24%。

2019年海伦钢琴流动负债构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

流动负债合计

26,466

100.00%

23,803

100.00%

16,252

100.00%

短期借款

7,206

27.23%

3,764

15.81%

6,531

40.19%

应付票据及应付账款

6,945

26.24%

0

0.00%

6,894

42.42%

应付账款

6,945

26.24%

0

0.00%

6,894

42.42%

预收款项

1,051

3.97%

1,109

4.66%

396

2.44%

应付职工薪酬

1,441

5.45%

1,424

5.99%

1,309

8.06%

应交税费

654

2.47%

449

1.89%

403

2.48%

其他应付款

9,166

34.64%

17,056

71.66%

717

4.41%

2.2.3非流动负债基本构成情况

非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，海伦钢琴2019年的非流动负债主要包括递延所得税负债、递延收益以及长期借款，各项分别占比为94.64%，5.36%和0.00%。

2019年海伦钢琴非流动负债构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

非流动负债合计

1,186

100.00%

20

100.00%

133

100.00%

递延收益

63

5.36%

0

0.00%

0

0.00%

递延所得税负债

1,123

94.64%

0

0.00%

0

0.00%

其他非流动负债

0

0.00%

20

100.00%

133

100.00%

2.2.4所有者权益基本构成情况

所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年海伦钢琴的所有者权益部分主要包括资本公积、未分配利润以及实收资本（或股本），各项分别占比为37.33%，31.74%和26.05%。

所有者权益构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

所有者权益（或股东权益）合计

97,333

100.00%

89,429

100.00%

83,893

100.00%

实收资本（或股本）

25,357

26.05%

25,363

28.36%

25,128

29.95%

资本公积

36,339

37.33%

35,845

40.08%

34,978

41.69%

库存股

-550

-0.57%

-946

-1.06%

0

0.00%

其他综合收益

836

0.86%

625

0.70%

0

0.00%

盈余公积

4,071

4.18%

3,430

3.84%

2,947

3.51%

未分配利润

30,891

31.74%

24,678

27.60%

20,438

24.36%

少数股东权益

387

0.40%

432

0.48%

399

0.48%

2.3利润分析

2.3.1净利润分析

2019年海伦钢琴的净利润为51,584,242.07元，与2018年的54,841,006.26元相比下降了5.94%。

2015-2019年海伦钢琴净利润变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2015

3,128

2016

3,315

5.99%

2017

4,089

23.34%

2018

5,484

34.10%

2019

5,158

-5.94%

2.3.2营业利润分析

2019年海伦钢琴的营业利润为56,674,251.05元，与2018年的59,003,639.69元相比下降了3.95%。

2015-2019年海伦钢琴营业利润变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2015

3,037

2016

3,080

1.41%

2017

4,327

40.51%

2018

5,900

36.33%

2019

5,667

-3.95%

2.3.3利润总额分析

2019年海伦钢琴的利润总额为56,394,982.8元，与2018年的61,079,283.04元相比下降了7.67%。

2015-2019年海伦钢琴利润总额变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2015

3,645

2016

3,745

2.73%

2017

4,627

23.56%

2018

6,107

31.99%

2019

5,639

-7.67%

2.3.4成本费用分析

成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年海伦钢琴的成本费用总额为514,273,905.2100001元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为76.76%，9.56%和9.10%。

2019年海伦钢琴成本费用构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

成本及费用总额

-51,427

100.00%

-48,493

100.00%

-43,942

100.00%

营业成本

-39,477

76.76%

-37,689

77.72%

-34,302

78.06%

税金及附加

-510

0.99%

-522

1.08%

-539

1.23%

销售费用

-4,915

9.56%

-4,626

9.54%

-3,755

8.55%

管理费用

-4,682

9.10%

-4,455

9.19%

-5,486

12.49%

研发费用

-2,234

4.35%

-1,996

4.12%

0

-0.00%

财务费用

393

-0.76%

797

-1.64%

141

-0.32%

2.4现金流量分析

2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析

2019年海伦钢琴的经营现金流量净额为-42,416,466.82元，与2018年的50,282,885.25元相比下降了184.36%；投资活动现金流净额为-100,109,574.62元；筹资活动现金流净额为6,406,584.95元。

2015-2019年海伦钢琴经营、投资及筹资活动现金流净额

年份

经营活动现金流净额（万元）

投资活动现金流净额（万元）

筹资活动现金流净额（万元）

2015

4,614

-4,404

16,959

2016

4,201

-27,622

1,295

2017

6,378

-1,020

-312

2018

5,028

5,118

2,730

2019

-4,241

-10,010

640

2.4.2现金流入结构分析

2019年海伦钢琴现金流入总金额为1,000,110,965.45元，其中经营活动现金流入为612,002,884.75元，占现金流入总额的61.19%；投资活动现金流入为342,147,130.7元，占现金流入总额的34.21%；筹资活动现金流入为45,960,950.0元，占现金流入总额的4.60%。

2019年海伦钢琴现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

现金流入总额

100,011

100.00%

140,357

100.00%

98,346

100.00%

经营活动现金流入小计

61,200

61.19%

65,151

46.42%

52,209

53.09%

投资活动现金流入小计

34,214

34.21%

69,492

49.51%

43,893

44.63%

筹资活动现金流入小计

4,596

4.60%

5,713

4.07%

2,243

2.28%

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为599,195,248.42元,占经营活动现金流入小计的97.91%;收到的税费返还为2,792,952.16元,占经营活动现金流入小计的0.46%;收到其他与经营活动有关的现金为10,014,684.17元,占经营活动现金流入小计的1.64%。

2019年海伦钢琴经营活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

经营活动现金流入小计

61,200

100.00%

65,151

100.00%

52,209

100.00%

销售商品/提供劳务收到的现金

59,919

97.91%

63,795

97.92%

51,258

98.18%

收到的税费返还

279

0.46%

200

0.31%

60

0.12%

收到其他与经营活动有关的现金

1,001

1.64%

1,155

1.77%

890

1.71%

投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为4,508,783.11元,占投资活动现金流入小计的1.32%;取得投资收益收到的现金为9,040,182.73元,占投资活动现金流入小计的2.64%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为78,164.86元,占投资活动现金流入小计的0.02%;收到其他与投资活动有关的现金为328,520,000.0元,占投资活动现金流入小计的96.02%。

2019年海伦钢琴投资活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（元万）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

投资活动现金流入小计

34,214

100.00%

69,492

100.00%

43,893

100.00%

收回投资收到的现金

450

1.32%

65

0.09%

0

0.00%

取得投资收益收到的现金

904

2.64%

1,214

1.75%

1,046

2.38%

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额

7

0.02%

12

0.02%

76

0.17%

收到其他与投资活动有关的现金

32,852

96.02%

68,200

98.14%

42,770

97.44%

筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为29,700,000.0元,占筹资活动现金流入小计的64.62%;收到其他与筹资活动有关的现金为16,260,950.0元,占筹资活动现金流入小计的35.38%。

2019年海伦钢琴筹资活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

筹资活动现金流入小计

4,596

100.00%

5,713

100.00%

2,243

100.00%

吸收投资收到的现金

0

0.00%

946

16.56%

0

0.00%

取得借款收到的现金

2,970

64.62%

2,970

51.98%

0

0.00%

收到其他与筹资活动有关的现金

1,626

35.38%

1,797

31.46%

2,243

100.00%

2.4.3现金流出结构分析

2019年海伦钢琴现金流出总额为1,136,230,421.94元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为654,419,351.57元,占现金流出总额的57.6%;投资活动现金流出小计为442,256,705.32元,占现金流出总额的38.92%;筹资活动现金流出小计为39,554,365.05元,占现金流出总额的3.48%。

2019年海伦钢琴现金流出构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

现金流出总额

-113,623

100.00%

-127,481

100.00%

-93,300

100.00%

经营活动现金流出小计

-65,441

57.60%

-60,123

47.16%

-45,831

49.12%

投资活动现金流出小计

-44,225

38.92%

-64,373

50.50%

-44,913

48.14%

筹资活动现金流出小计

-3,955

3.48%

-2,983

2.34%

-2,556

2.74%

经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为451,565,312.8元,占经营活动现金流出小计的69.0%;支付给职工以及为职工支付的现金为107,853,746.14元,占经营活动现金流出小计的16.48%;支付的各项税费为26,034,784.56元,占经营活动现金流出小计的3.98%;支付其他与经营活动有关的现金为68,965,508.07元,占经营活动现金流出小计的10.54%。

2019年海伦钢琴经营活动现金流出构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

经营活动现金流出小计

-65,441

100.00%

-60,123

100.00%

-45,831

100.00%

购买商品/接受劳务支付的现金

-45,156

69.00%

-39,618

65.90%

-28,860

62.97%

支付给职工以及为职工支付的现金

-10,785

16.48%

-10,242

17.04%

-8,669

18.92%

支付的各项税费

-2,603

3.98%

-3,250

5.41%

-3,195

6.97%

支付其他与经营活动有关的现金

-6,896

10.54%

-7,011

11.66%

-5,105

11.14%

投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为63,787,338.52元,占投资活动现金流出小计的14.42%;投资支付的现金为100,949,366.8元,占投资活动现金流出小计的22.83%;支付其他与投资活动有关的现金为277,520,000.0元,占投资活动现金流出小计的62.75%。

2019年海伦钢琴投资活动现金流出构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

投资活动现金流出小计

-44,225

100.00%

-64,373

100.00%

-44,913

100.00%

购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金

-6,378

14.42%

-3,528

5.48%

-5,355

11.92%

投资支付的现金

-10,094

22.83%

-7,64