证券交易串讲.docx
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证券交易串讲
44第一章
第一节 证券交易的概念和基本要素
一、证券交易的概念及原则
(一)证券交易的定义及其特征
1、证券交易是指已发行的证券在证券市场上的买卖活动。
2、证券交易与证券发行的关系
3、证券交易的三大特征:
流动性、收益性和风险性。
(二)我国证券交易市场发展历程
新中国证券交易市场的建立始于1986年。
1999年7月1日,《证券法》正式开始实施,标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。
(三)证券交易的三大原则
公开原则、公平原则、公正原则
二、证券交易的种类(重点,考点众多,请同学们仔细阅读)
(一)股票交易
(二)债券交易
(三)基金交易
(四)金融衍生工具交易
1、权证交易
2、金融期货交易
3、金融期权交易
4、可转换债券交易。
三、证券交易的方式
(一)现货交易
(二)远期交易和期货交易
(三)回购交易
(四)信用交易
四、证券投资者
1、证券投资者是买卖证券的主体,可以是自然人,也可以是法人。
2、证券投资者买卖证券的基本途径有两条。
3、限制成为证券投资者的范围。
4、合格境外机构投资者的定义。
五、证券公司
1、证券公司的定义。
2、证券公司的设立条件。
(重要知识点,考点)来源:
考试大
3、证券公司的经营范围。
(要注意证券公司经营各项业务的最低注册资本金额。
)
六、证券交易场所
1、证券交易场所的定义
2、证券交易场所的作用。
证券交易场所可以分为证券交易所和其他交易场所两大类。
采集者退散
证券交易所
1、证券交易所的定义。
我国《证券交易所管理办法》则将证券交易定义为:
依本办法规定条件设立的,不以营利为目的,为证券的集中和有组织的交易提供场所、设施,履行国家有关法律、法规、规章、政策规定的职责、实行自律性管理的法人。
2、证券交易所的职能(一般了解)
3、证券交易所不得直接或间接从事的事项(重点掌握,考点)
4、证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。
5、我国证券交易所采用会员制。
考试大论坛
其他交易场所。
1、其他交易场所又称为场外交易市场。
在早期,店头市场(又称为“柜台市场”)是场外交易市场的主要形式。
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2、场外交易市场的交易形式
3、我国银行间债券市场的基本情况
(1)1997年6月成立
(2)目前,我国银行间债券市场的主要参与者。
(境内商业银行、非银行金融机构、非金融机构、可经营人民币业务的外国银行分行)
(3)市场交易方式。
(询价交易)
(4)债券交易品种。
(政府债券、金融债券、中央银行债券)
(5)2002年6月,银行的债券柜台市场开始运作。
七、证券登记结算机构
1、证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务,不以营利为目的的法人。
2、在我国设立证券登记结算机构应当具备的条件(重要考点)本文来源:
考试大网
3、证券登记机构的职能
4、中国证券登记结算有限责任公司是我国的证券登记结算机构。
第二节 证券交易程序和交易机制
一、证券交易程序
开户(开立证券账户与资金账户)
通过开立资金账户,可以建立投资者和经纪商之间的委托代理关系。
委托
投资者需要通过经纪商才能在在证券交易所买卖证券。
委托指令有多种形式。
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com)
成交
1、在成交价格确定方面,竞价市场与做市商市场是不同的。
2、在成交上,我国采用“价格优先、时间优先”的原则。
(四)结算
1、清算与交收的定义采集者退散
2、清算和交收是证券结算的两个方面。
二、证券交易机制
证券交易机制目标来源:
考试大
1、流动性
2、稳定性
3、有效性
(二)证券交易机制种类来源:
考试大
1、从交易时间的连续特点划分,有定期交易系统和连续交易系统。
2、从交易价格的决定特点划分,有指令驱动系统和报价驱动系统。
3、两种交易机制的不同特点。
(重点掌握)
第三节 证券交易所的会员和席位
一、会员制度
会员资格
会员的权利与义务(重点掌握)考试大-全国最大教育类网站(www.Examda。
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会员资格的申请与审批。
(四) 日常管理。
(五)监督检查和纪律处分
(六)特别会员的管理
二、交易制度
交易席位的含义及种类
1、交易席位的含义
2、交易席位可以分为若干种类
根据席位的报盘方式不同,分为有形席位和无形席位。
根据席位经营的证券品种不同,分为普通席位和专用席位。
根据席位使用的业务种类不同,可以分为代理席位和自营席位。
(二)交易席位的管理www.Examda.CoM考试就到考试大
1、取得席位的条件
第一,具有会员资格;第二,缴纳席位费
2、取得席位的申请程序
3、取得席位的批准程序
4、交易席位的使用
5、交易席位的变更考试大论坛
(三)交易单元
1、上海证券交易所交易单元
2、深圳证券交易所交易单元
第四节 证券交易的风险及其防范
一、证券交易风险的含义
二、证券交易风险的种类
以引起风险的原因为标准,证券交易风险可以分为五种类型。
法律风险
市场风险
技术风险
经营风险
管理风险来源:
考试大
三、证券交易的风险防范
(一)制度防范(重点掌握,经常成为考点)
1、全额交易结算资金制度考试大论坛
2、风险准备金制度
3、风险控制指标
(二)风险监察来源:
1、事先预警
2、实时监控
3、事后监察
(三)自律管理
1、制度建设
2、内部监察
3、行业检查
第二章
第一节 证券经纪业务的含义和特点
一、证券经纪业务的基本含义
1、证券经纪业务是指证券公司通过其设立的证券营业部,接受客户委托,按照客户的要求,代理客户买卖证券的业务。
2、在证券经纪业务中,证券公司不垫付资金、不赚差价,只收取一定比例的佣金作为业务收入。
(重要考点)
3、证券经纪业务可以分为柜台代理买卖和证券交易所代理买卖两种。
4、证券经纪商的定义及作用来源:
考试大
二、证券经纪关系的确立
经纪关系的建立
1、签定《证券交易委托代理协议书》
2、开立证券交易结算资金账户考试大-全国最大教育类网站(www.Examda。
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委托人、证券经纪商的权利与义务(一般了解)
经纪业务中的禁止行为(重点掌握,重要知识点和考点)
三、证券经纪业务的特点(考点,经常以多项选择题出现)
业务对象的广泛性
证券经纪商的中介性
客户指令的权威性
客户资料的保密性
第二节 证券账户
一、证券账户管理
(一)证券账户的种类
(二)开立证券账户的基本原则
合法性 (重点掌握不准开户的情况)
真实性
(三)开立证券账户的要求来源:
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1、境内自然人开户要求
2、境内法人开户要求
3、境外投资者开户要求
4、特殊法人机构证券账户开立要求
(四)证券账户挂失与补办
(五)证券账户查询www.Examda.CoM考试就到考试大
二、证券登记
(一)初始登记
1、股份登记
2、基金登记本文来源:
考试大网
3、债券登记
(二)变更登记
1、证券过户登记
2、其他变更登记
(三)退出登记
三、证券托管与存管
(一)证券托管与存管的概念
(二)我国目前的证券托管制度
1、上海证券交易所交易证券的托管制度。
从1998年4月1日起,上海证券交易所开始实行全面指定交易制度。
全面指定交易制度是指投资者与某一证券营业部签定协议后,指定该机构为自己买卖证券的惟一交易点。
但境外投资者从事B股交易除外。
2、深圳证券交易所交易证券的托管制度来源:
这一制度可以概括为:
自动托管、随处通买、哪买哪卖、转托不限。
第三节 委托买卖
一、资金存取
证券营业部自办资金存取
委托银行代理资金存取来源:
考试大
银证联网转账存取
二、委托指令与委托形式
委托指令是投资者要求证券经纪商代理买卖证券的指示。
委托指令
证券账号
日期
品种
买卖方向
数量(重点掌握两个交易所对各交易品种委托数量的规定)
价格(重点掌握两个交易所对各品种价格申报的规定)
时间
有效期
签名
10、其他内容来源:
考试大
(二)委托形式
投资者发出委托指令有柜台委托和非柜台委托两大类。
柜台委托
非柜台委托
电话委托
传真委托和函电委托www.Examda.CoM考试就到考试大
自助终端委托
网上委托
三、委托受理
验证
验证主要对证券委托买卖的合法性和同一性进行审查。
审单
验证资金及证券考试大-全国最大教育类网站(www.Examda。
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四、委托执行
申报原则
证券营业部接受投资者委托后应按“时间优先、客户优先”的原则进行申报竞价。
申报方式
有形席位申报来源:
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无形席位申报
申报时间
五、委托撤消
撤单的条件
撤单的程序
第四节 竞价与成交
一、竞价原则
证券交易所内的证券交易按“价格优先、时间优先”原则竞价成交。
二、竞价方式考试大-全国最大教育类网站(www.Examda。
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(一)集合竞价(重点掌握部分,经常成为考点)
集合竞价的定义
集合竞价确定成交价的原则
(二)连续竞价(重点掌握部分,经常成为考点)
连续竞价的定义
连续竞价的成交价格确定原则来源:
考试大
证券价格的有效申报范围
三、竞价结果来源:
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全部成交
部分成交
不成交
第五节 交易费用(重点掌握,了解不同证券品种的收费标准)
一、委托手续费
二、佣金
三、过户费来源:
四、印花税
第六节 证券经纪业务的风险及其防范
一、证券经纪业务的风险
法律风险
管理风险
技术风险
证券经纪业务风险的防范来源:
考试大的美女编辑们
证券经纪业务的监督与检查
证券公司的内部控制考试大论坛
证券交易所的监督
证券监管机构的监管
第三章
第一节 网上发行的申购
一、网上发行的概念和类型
网上发行的概念
网上发行具有经济性、高效性特点。
网上发行的类型本文来源:
考试大网
1、网上竞价发行
网上竞价发行除具网上发行的经济性、高效性的特点外,还具有市场性、连续性的特点。
2、网上定价发行
网上定价与竞价发行的区别
2005年1月1日起施行首次公开发行股票的询价制度。
(3)2006年5月19日,恢复新股发行现金申购制度。
*二、股票上网发行资金申购程序本文来源:
考试大网
(一)基本规定
1、申购单位及上限
2、申购次数
3、申购配号
4、资金交收
(二)操作流程(重点掌握)
1、投资者申购考试大-全国最大教育类网站(www.Examda。
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2、申购资金冻结
3、验资及配号
4、摇号抽签
5、中签处理
6、申购资金解冻来源:
7、结算与登记
(三)网上发行与网下发行的衔接
1、发行公告的刊登
2、网上发行与网下发行的回拨
3、网下股份登记来源:
(四)有关事项的补充规定
三、网上增发新股申购特点
(一)定价方式
(二)申购权及价格的确定
(三)优先认购权
第二节 公司行为服务
一、公司行为概念
二、分红派息
上海证券交易所上市证券分红派息的操作流程
深圳证券交易所上市证券分红派息的操作流程
三、配股缴款
配股权证及其派发、登记来源:
考试大
认购配股缴款的操作流程
四、可转债转股
五、股东大会网络投票(重点掌握)本文来源:
考试大网
2005年,我国上市公司开始进行股权分置改革试点,其中流通股股东可以采用网络投票形式来行使自己的权利。
沪、深证券交易所的网络投票系统
中国证券登记结算有限责任公司的网络投票系统。
第三节 开放式基金、ETF及权证业务
一、开放式基金场内认购、申购与赎回
2005年7月13日,深圳证券交易所发布了《深圳证券交易所开放式基金申购赎回业务实施细则》;7月14日,上海证券交易所发布了《上海证券交易所开放式基金认购、申购、赎回业务办理规则(试行)》;由此,我国开放式基金场内的认购、申购与赎回开始施行。
考试大论坛
上海证券交易所开放式基金认购、申购、赎回业务(重点掌握)
基金份额的认购。
基金份额的的申购与赎回
基金份额的转托管
深圳证券交易所开放式基金申购、赎回业务来源:
二、深圳证券交易所上市开放式基金业务(重点掌握,考点很多,请同学们仔细阅读)
发售
开放与上市
申购与赎回(要掌握教材P110的例题)来源:
考试大
交易
转托管
三、证券交易所交易型开放式指基金业务(重点掌握)
四、权证业务
(一)权证的发行上市
申请在证券交易所上市的权证,其标的证券为股票的,标的股票在申请上市之日应符合的条件(重要考点)。
申请在证券交易所上市的权证,应符合的条件(重要考点)。
权证被终止上市的情况。
(二)权证的交易(重要考点,特别要清楚权证的涨跌幅限制、权证交易的饿禁止事项等)
(三)权证的行权
采用现金方式行权
采用证券给付方式行权
第四节 特别交易规定
一、大宗交易
大宗交易的定义
大宗交易时间
大宗交易的申报
大宗交易不纳入证券交易所即时行情和指数的计算,成交量在大宗交易结束后计入当日该证券成交总量。
证券进行大宗交易的条件(重点掌握)来源:
二、回转交易
回转交易的定义
债券和权证实行当日回转交易,B股实行次交易日回转交易。
三、股票交易的特别处理
(一)警示存在终止上市风险的特别处理
退市风险警示制度的定义及实行时间来源:
退市风险警示的处理措施
受到退市风险警示的上市公司条件(重要考点)
上市公司相关公告内容
(二)其他特别处理
其他特别处理的处理措施考试大-全国最大教育类网站(www.Examda。
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实行其他特别处理上市公司的条件(重点掌握)
其他交易事项
四、中小企业板股票暂停上市、终止上市特别规定
(一)退市风险警示采集者退散
(二)暂停上市
(三)恢复上市
(四)终止上市
第四章
第一节 证券自营业务
一、证券自营业务的含义与特点
(一)证券自营业务的含义
1、自营业务的四层含义
2、证券自营业务的对象:
上市证券与非上市证券
(二)证券自营业务的特点(重点掌握)
1、决策的自主性www.Examda.CoM考试就到考试大
交易行为的自主性
选择交易方式的自主性
选择交易品种、价格的自主性
2、交易的风险性www.Examda.CoM考试就到考试大
3、收益的不稳定性
二、证券公司证券自营业务的管理
(一)证券自营业务的决策与授权
(二)证券自营业务的操作管理
(三)证券自营业务的风险监控
1、自营业务的风险采集者退散
法律风险
市场风险
经营风险
2、自营业务风险的监控
(1)自营业务的规模及比例控制(重点掌握,重要考点)
(2)自营业务的内部控制
3、证券自营业务信息报告
三、证券自营业务的禁止行为(重点掌握,重要知识点及考点,请同学们仔细阅读并掌握)
(一)禁止内幕交易来源:
1、内幕交易以及内幕交易行为
2、内幕信息
(二)禁止操纵市场
1、操纵市场的定义
2、操纵市场的手段
(三)其他禁止的行为
四、证券自营业务的监管和法律责任
监管措施
法律责任
第二节资产管理业务
一、资产管理业务的含义及种类
资产管理业务的含义来源:
考试大
资产管理业务的种类
为单一客户办理定向资产管理业务
为多个客户办理集合资产管理业务本文来源:
考试大网
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划
为客户办理特定目的的专项资产管理业务
二、资产管理业务的管理
资产管理业务管理的基本原则来源:
资产管理业务的运作管理(重点掌握,对有关数值应重点记忆)
证券公司办理资产管理业务的一般规定
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范本文来源:
考试大网
(三)资产管理业务资格(重点掌握,对有关数值应重点记忆)
(四)设立集合资产管理计划的备案与批准程序
(五)集合资产管理计划说明书来源:
考试大
(六)资产管理合同
(七)资产管理业务的禁止行为(重点掌握,重要知识点与考点,请同学们加强理解和记忆)
(八)客户资产托管
(九)资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务考试大-全国最大教育类网站(www.Examda。
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三、资产管理业务的风险及其控制
(一)资产管理业务的风险来源:
考试大的美女编辑们
法律风险
市场风险
经营风险
管理风险
(二)资产管理业务风险的控制
四、资产管理业务的监管和法律责任
监管措施
第五章
第一节 融资融券业务的含义及资格管理
一、融资融券业务的含义
二、融资融券业务资格
第二节 融资融券的管理
一、融资融券业务管理的基本原则(重点)
二、融资融券业务的账户体系
(一)证券公司的账户体系来源:
(二)客户的账户体系
三、融资融券业务客户的申请、征信与选择
(一)客户的申请
(二)客户征信调查www.Examda.CoM考试就到考试大
(三)客户的选择标准
四、融资融券业务合同与风险揭示
(一)融资融券业务合同内容
(二)风险揭示
五、客户开户、提交担保品与授信本文来源:
考试大网
六、融资融券交易操作
(一)融资融券交易的一般规则
(二)标的证券
七、保证金及担保物管理(重点)
(一)有价证券充抵保证金的计算
(二)融资融券保证金比例及计算
(三)保证金可用余额及计算来源:
(四)客户担保物的监控
八、权益处理
(一)对证券发行人的权利的行使
(二)证券发行人派发红利的处理
(三)其他权益的处理
(四)融券交易期间权益的处理
九、信息披露与报告
第三节 融资融券业务的风险及其控制
一、证券公司融资融券业务的风险
(一)客户信用风险
(二)市场风险
(三)业务规模及集中度风险考试大论坛
(四)业务管理风险
(五)信息技术风险
二、证券公司融资融券业务风险的控制
(一)客户信用风险的控制
(二)市场风险的控制
(三)业务规模和集中度风险的控制
(四)业务管理风险的控制
(五)信息技术风险的控制
第四节 融资融券业务的监管和法律责任
一、 融资融券业务的监管来源:
考试大
(一) 交易所的监管
(二) 登记结算机构的监管
(三) 客户信用资金存管银行的监管
(四) 客户查询
(五) 信息公告
(六) 监管机构的监管
二、 法律责任
第六章
第一节 债券质押式回购交易
一、债券质押式回购交易的概念
1、债券质押式回购交易的概念
2、债券质押式回购交易的实质内容
3、一笔债券质押式回购交易涉及两个交易主体、两次交易契约行为。
4、债券质押式回购实质是一种以债券为抵押品拆借资金的信用行为。
5、实行债券回购交易的债券品种及其实施时间
二、证券交易所债券质押式回购交易的基本规则www.Examda.CoM考试就到考试大
(一)证券交易所质押式回购交易的条件(重点掌握,特别是对回购交易的禁止性行为应该重点掌握)
(二)证券交易所质押式回购交易的申报程序
债券回购交易中,融资方按“买入”予以申报,融券方按“卖出”予以申报。
(三)证券交易所质押式回购的申报要求来源:
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1、报价方式。
我国债券回购交易目前采用的是以年收益率进行报价的方式。
2、申报要求(对有关数值应重点记忆)
(四)证券交易所质押式回购的标准品种
1、标准券、标准品种的概念来源:
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2、上海证券交易所的规定
3、深圳证券交易所的规定
三、全国银行间市场债券质押式回购交易的基本规则
(一)全国银行间市场质押式回购参与者
(二)全国银行间市场质押式回购成交合同采集者退散
(三)全国银行间市场质押式正回购方和逆回购方的权利和义务
(四)全国银行间市场质押式回购交易品种及交易单位
(五)全国银行间市场质押式回购询价交易方式
(六)全国银行间市场质押式回购违规行为及处罚(要掌
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