闽江学院财务期末重点类题Word格式.docx
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1、通常材料的采购批量与储存费用()。
A.成正比B.成反比C.没有关系D.成负相关关系
2、按现行工商企业财务制度规定,不属于生产经营主要设备的物品,作为固定资产其()。
A.单位价值1000元以上,使用年限2年以上B.单位价值2000元以上,使用年限2年以上
C.单位价值2000元以上,使用年限1年以上D.单位价值1000元以上,使用年限1年以上
3、下面关于企业资金运动顺序表述正确的是( )
A.资金分配→资金收入→资金筹集→资金投放→资金耗费
B.资金收入→资金筹集→资金投放→资金耗费→资金分配
C.资金筹集→资金投放→资金耗费→资金收入→资金分配
D.资金投放→资金分配→资金收入→资金耗费→资金筹集
4、某一设备价值10000元,使用年限4年,残值为2500元,采用年数总和法计提折旧,则第1年该设备应折旧()元。
A.750B.1500C.2250D.3000
5、以下各种财务关系中,在性质上属于所有权关系的是( )
A.企业与投资者和受资者之间的财务关系B.企业与债权人、债务人之间的财务关系
C.企业内部各单位之间的财务关系D.企业与职工之间的财务关系
6、某公司普通股每年股利额为2元/股,假设投资者准备长期持有该公司股票,并要求得到10%的必要收益率,则该普通股的内在价值应是()
A.2元B.12元C.20元D.22元
7、一般而言,企业资本成本最高的筹资方式是()。
A.发行债券B.长期借款C.发行普通股D.发行优先股
8、某企业以4.5%的利率向银行借款200万元,银行保留10%的补偿性余额,则该项贷款的实际利率是()。
A.4.95%B.5%C.5.5%D.9.5%4.5%/(1-10%)=5%
9、某企业投资40万元购入一台设备,预计投入使用后每年可获净利润1万元,固定资产年折旧率为10%,若不考虑设备残值,该设备的投资回收期是( )40/(1+40×
10%)=40/5=8年
A.6年B.8年C.10年D.15年
10、下列各项指标中,通常被用来衡量信用标准的是()
A.预计的坏账损失率B.预计的信用期限C.预计的现金折扣D.预计的收账费用
11、给定的信用条件为“1/10,net,40”,则其含义为()。
A.付款期限为10天,现金折扣为1/10,信用期限为40天
B.信用期限为40天,现金折扣为10%
C.必须在购货后40天内付款,如果在10天之内付款,可享受1%的现金折扣
D.如果在10天内付款,可享受10%的现金折扣,否则应在40天内按全额付清
12、在下列筹资方式中,属于企业自有资金筹资方式的是()
A.发行债券B.发行股票C.融资租赁D.银行借款
13、金融市场可以从不同的角度进行分类,其中按融资对象划分的是( )
A.货币市场和资本市场B.证券市场和借贷市场
C.一级市场和二级市场D.资金市场、外汇市场和黄金市场
14、下面对净现值的表述中,正确的是()
A.净现值是指未来报酬的总现值与投资额现值的差额B.净现值是反映单位投资额的唯一指标
C.当净现值大于零时,现值指数小于1D.当净现值小于零时,说明该投资方案可行
15、5年后希望在银行取出10000元,银行利率为5%,则现在要存入银行()元。
多选题
1、债权人为了防止其利益受损,可以采取的保护措施有:
A.解聘B.接收C.限制性借款D.回收借款E.激励
2、某租赁公司出租一设备,每一年年初可收取租金12000元,共出租5年,假设银行利率为8%,则该租赁公司所收取租金的现值为:
A.(P/A,8%,5)B.(P/A,8%,5)(1+8%)C.[P/A,8%,6)-1]
D.[P/A,8%,4)+1]E.(P/A,8%,6)(1+8%)
3、下列关于项目计算期的说法正确的有()。
A.项目计算期=建设期+运营期B.运营期=试产期+达产期
C.项目计算期=建设期+达产期D.运营期=建设期+达产期
E.从投产日到终结点之间的时间间隔称为运营期
4、下列项目中属于固定资产投资现金流出的是:
A.固定资产折旧B.固定资产投资C.回收固定资产余值D.经营成本E.各种税款
5、与股票投资相比,债券投资有以下优点:
A.收益稳定性强B.市场流动性好C.购买力风险低D.本金安全性高E.求偿权居先
6、下列哪些因素会直接影响企业现金周转期:
A.应收账款周转期B.应付账款周转期C.存货周转期D.现金持有量E.总资产周转期
7、由筹资活动引起的财务关系有:
A.企业与投资者之间的关系B.企业与债务人之间的关系
C.企业与供应商之间的关系D.企业与受资者之间的关系E.企业与债权人之间的关系
8、下列筹资活动会加大财务杠杆作用的是()。
A.增发普通股B.利用留存收益C.增发公司债券D.增加银行借款E.吸收直接投资
10、下列旅行社成本费用项中目属于营业成本的是()。
A.利息B.固定资产折旧C.组团外联成本D.票务成本E.综合服务成本
1、能够使本企业拥有被投资企业所有权的投资活动有( )
A.租赁投资B.兼并投资C.联营投资D.购买债券E.购买股票
2、利用银行借款筹资与发行债券相比主要的特点有()
A.取得借款时间较短B.借款利息较低C.需要支付较高的发行费用
D.灵活性不高E.可筹集数额较大的资金
3、有一项年金,前2年无流入,后5年每年年末流入500万元,假设年利率为10%,则其现值计算正确的是。
A.500×
(P/A,10%,7)-500×
(P/A,10%,2)
B.500×
(P/A,10%,5)(P/F,10%,2)
C.500×
(P/A,10%,5)(P/F,10%,7)
D.500×
(P/A,10%,5)(P/F,10%,1)
E.500×
(F/A,10%,5)(P/F,10%,7)
4、股票投资与债券投资相比的主要区别有()
A.股票投资比债券投资的投资风险小B.股票投资比债券投资的收益波动性大
C.股票投资比债券投资的价格波动大D.企业破产时,股票投资者比债券投资者优先得到清偿
E.股票投资者有权参与公司经营管理
5、外汇汇率可以从不同的角度进行分类,其中按汇率的制订方法分类的项目有( )
A.基本汇率B.中间汇率C.套算汇率D.电汇汇率E.信汇汇率
6、以下不属于无形资产内容的有( )
A.商标权B.计算机C.债权D.非专利技术E.商誉
7、计算资金成本率时,需考虑所得税因素的有( )
A.长期债券成本率B.长期借款成本率C.优先股成本率D.普通股成本率E.留用利润成本率
8、普通股股东享有的基本权利包括()。
A.公司管理权B.优先认股权C.优先获得股利D.表决权
9、下列各项中,属于流动资产组成内容的有()
A.货币资金B.应收款项C.存货D.运输工具E.管理用具
10、与债券的发行价格成正比的是:
A.债券面额B.票面利率C.市场利率D.债券期限E.债券利息支付方式
判断题
1、两种完全正相关的股票组成的证券组合不能抵销任何风险。
(√)
[解析]当两种股票完全正相关(相关系数=1)时,组合的风险等于组合中各项资产风险的加权平均值,证券组合
不能抵销任何风险。
2、在有关资金时间价值指标的计算过程中,普通年金现值与普通年金终值是互为逆运算的关系。
(×
)
[解析]普通年金现值和年资本回收额互为逆运算;
普通年金终值和年偿债基金互为逆运算。
3、一般来说,当某种存货品种与数量比重达到手70%左右时,可将其划分为A类存货,进行重点管理与控制。
[解析]A类物资是指品种少、实物量少而价值高的物资,其成本金额约占70%,而实物量不超过20%。
4、采用贴现法付息时,企业实际可用的贷款额会增加,所以实际利率会低于名义利率。
)
[解析]采用贴现法付息时,企业实际可用的贷款额只有本金扣除利息后的差额部分,所以企业实际可用的贷款额
会减少,从而使得实际利率会高于名义利率。
5、不考虑风险的情况下,当息税前利润大于每股收益无差别点时,企业增加负债比增加权益资本筹资更有利。
[解析]在不考虑风险的情况下,当息税前利润大于每股利润无差别点时,增加负债筹资会更多地增加每股利润,
所以增加负债筹资更为有利。
简答题:
简述融资租赁的特点。
P111
答:
租期较长(一般达到租赁资产使用年限);
租约一般不能取消;
支付的租金包括了设备的价款、租赁费和借款利息等;
租赁期满,承租人有优先选择廉价购买租赁资产的权利。
也就是说,在融资租赁的方式下,与租赁资产有关的主要风险和报酬已由出租人转归承租人,承组人负责设备的保养和维修花费。
2、简述存货的功能。
P189
1、请简述成本费用的开支范围。
成本(经营成本):
原材料、燃料、直接工资、制造费用、其他直接开支
费用(期间费用):
管理费用、财务费用、销售费用
2、请简述现金流量表的作用。
现金流量表:
以现金为基础编制的财务状况变动表。
现金流量表反映企业一定期间内现金的流入和流出。
表明企业获得现金和现金等价物的能力。
计算题
i=10%的现值与终值系数
年金终值
年金现值
期数
5
6
8
1
4
9
系数
6.105
7.716
11.436
0.909
3.170
3.791
5.335
5.795
复利终值
复利现值
1.161
1.772
0.621
0.424
1、某企业准备采取融资租赁方式于2009年1月1日从租赁公司租入一台设备,租期为5年,到期后设备归企业所有,企业的资本成本率为10%,若租赁公司提出的租金支付方案有以下2种:
方案1:
每年年初支付12776元,连续付5年;
方案2:
第1年初支付40000元,第5年末支付40000元。
则企业采用哪种支付方案更有利?
解:
F=A(F/A,i)(1+i)
=12776X(F/A,10%,5)(1+10%)
=85797.23元
F=P(F/P,i,n)+A
=40000X1.161+40000
=86440元
85797.23元<86440元选方案2
=12776
2、某公司目前拥有资金2000万元,其中长期借款800万元,年利率为10%;
普通股1200万元,上年支付的每股股利2元,预计股利增长率为5%,发行价格为20,目前价格也为20元,该公司计划筹资100万元,企业所得税税率为25%,有两种筹资方案:
增加长期借款100万元,借款利率上升到12%,股价下降到18元,假设公司其他条件不变。
增加普通股40000股,普通股市价增加到25元,假设公司其他条件不变。
要求根据上述材料:
(1)分别计算方案1与方案2的加权平均资本成本。
(2)用比较资本成本法确定该公司的最佳资本结构。
方案1:
加权平均资本成本
长期借款筹资成本=借款利率X(1-所得税率)=12%X(1-25%)=9%
普通股资金成本=下一年发放的普通股股利÷
价格+预计普通股股利每年增长率
=2X(1+5%)÷
18+5%=16.67%
原长期借债筹资成本=10%X(1-25%)=7.5%
加权平均资金成本Kw=ΣWjKj
=800/2100X7.5%+100/2100X9%+1200/2100X16.67%
=12.81%
方案2长期借款资本成本=10%X(1-25%)=7.5%
普通股资金成本=2X(1+5%)÷
25+5%=13.4%
加权平均资金成本=800/2100X7.5%+1300/2100X13.4%=11.16%
3、A企业拟建一生产线,投资额为80万元,在起始点一次性投入,预计建设期为1年。
该生产线使用寿命为8年,使用期满无残值。
该生产线折旧方法为直线折旧法。
该生产线投产后每年增加税后利润15万元。
假定适用的行业资本成本为10%。
要求:
(1)计算该生产线项目计算期内各年的净现金流量;
(2)计算该生产线项目的净现值、获利指数及静态回收期。
每年折旧额=(投资额-残额)÷
年限=(80-0)÷
8=10万元
净现金流量=利润+折旧=15+10=25万元
NPV=净现金流量-原始投资额
=25X(P/A,10%,,8)(P/F,10%,1)-80
=25X5.335X0.909-80=41.24
PI=1+NPVR=1+41.24/80=1.5
静态回收期=原始投资额/每年现金净流量
=80÷
25=3.2年
4、B企业于2003年1月1日购入某公司股票,该公司刚刚发放的股利为2元/股,预计未来,该公司股票以每2%的速度递增,若此时无风险收益率为6%,整个股票市场的平均收益率为10%,该公司股票的β系数为2,若公司目前股价为11元,则要求:
计算该股票价格为多少时B企业可以购买。
Rf=6%β=2Rm=10%
期望收益率K=Rf+β(Rm-Rf)
=6%+2X(10%-6%)=14%
稳定增长股利K=D1÷
P+g(K收益率D1第一年股利P价格)
P=D1÷
(K-g)=2X(1+2%)÷
(14%-2%)=17
i=8%的现值与终值系数
3
2
2.557
3.312
3.993
3.246
5.867
7.336
0.857
0.681
1.260
1.469
i=4%的现值与终值系数
10
8.111
12.006
0.676
1.480
1、某企业欲购置一台设备,现有三种付款方式,第一种方式是第1年初一次性付款240000元;
第二种方式是每年年初付50000元,连续付5年;
第三种方式是第1年年初支付70000元,第3年至第5年年末各付60000元。
假设利率为8%,问企业采用哪种方式付款有利?
第一种:
F=P(F/P,i,n)=240000X(F/P,8%,5)=240000X1.469=352560元
F=A(F/A,i,n)(1+i)=50000X(F/A,8%,5)(1+8%)=50000X5.867X1.08=316818元
第三种:
P=(F/P,i,n)+A(F/A,i,n)=70000X1.469+60000X3.246=297590元
352560元>316818元>297590元选3
2、甲公司2002年4月8日发行公司债券,债券面值1000元,票面利率10%,5年期。
(1)假定每年4月8日付息一次,到期按面值偿还。
乙公司于2006年4月8日按每张1020元的价格购入该债券,并持有到期。
求债券的到期收益率为多少?
(2)假定该债券到期一次还本付息,单利计息。
乙公司于2006年4月8日按每张1380元的价格购入该债券并持有到期。
则债券的到期收益率为多少?
1到期收益率=((到期收入本利和-买入价)÷
残余年限)÷
买入价=(1000+1000X10%-1020)÷
1020=7.84%
2到期收益率=(1000X(1+5X10%)-1380)÷
1380=7.84%
3、某企业的长期资本总额为8000万元,债务资本占长期总资本的比重为50%,债务资本的利率为20%,企业息税前利润为2000万元。
求该企业的财务杠杆系数。
DEL=EBIT/(EBIT-I)=2000/(2000-8000)X20%X50%=1.67
4、某企业拟进行一项固定资产投资,该项目的现金流量表(部分)如下:
现金流量表(部分) 价值单位:
万元
项目计算期
(第t年)
建设期
经营期
合计
净现金流量
-1000
300
(B)
--
累计净现金流量
-700
-400
(A)
200
折现净现金流量
(C)
静态回收期PP
(D)
获利指数
(E)
假设市场利率为8%,计算表格中字母所代表的数值,并把计算公式与计算过程列出来。
4、解:
A=上期累积净现金流量+本期净现金流量=—400+300=—100万元
B=本期累计净现金流量—上期累积净现金流量=200—(—100)=300万元
C=净现金流量之和=∑CFt÷
(1+i)t—A。
(CFt:
NO.t的现金流入量A。
:
原投资额)
NPV=300X(P/A,8%,5)—1000=300X3.3121—1000=—6.37
D静态回收期PP=(T—1)+(第T—1年的累积净现金流量)÷
第T年的净现金流量(T:
累积出现正值年)=(4—1)+/—100/÷
300=3.33年
E:
E获利指数PI=1+净现值率=1+NPV÷
A。
=1+—6.36÷
1000=99.36%
5、某饭店有客房300间,每天酒店总的固定费用为12000元,客房平均出租价格为200元,单位变动费用为20元,问:
如果房价下调至140元,保本点会发生怎样的变化?
注:
整月按30天计算
5、解:
保本点销售量=固定成本¬
÷
(单位售价—单位变动成本)=12000÷
(200—20)=66.66=67间
每月保本点销售量=67间X30天=2010间.天
保本点出租率=客房保本出租量¬
可供出租客数X计算期天数X100%=2010÷
300X100%=22.33%
房价下调为140元时,月保本销售量=12000÷
(140—20)X30天=3000间.天
保本出租率=3000÷
300X30X100%=33.33%
因为:
2010间.天<
3000间.天,22.33%<
33.33%
所以:
价格下调后保本点上升
1、甲公司的年末数如下:
流动负债60万,流动比率3.0,速动比率2.5,销售成本50万,那么期末存货周转次数为?
500000/?
=500000/300000=1.67
x/600000=3.0x=1800000
y/600000=2.5y=1500000
?
=x-y=300000
0
1.67次
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=速动资产/流动负债
速动资产=流动资产-存货
应收账款=流动资产-(现金+短期有价证券)
期末存货周转率=本期销售成本/存货平均余额
2、某企业流动比率为2,速动比率为1,现金与有价证券占速动资产的比率为0.5,流动负债为1000万元。
该企业的流动资产只有现金和短期有价证券,应收账款和存货四个项目。
计算存货和应收账款
流动资产=2x1000=2000(万元)
速动资产=1x1000=1000(万元)
存货=2000-1000=1000(万元)
应收账款=2000-1000-500=500(万元)
3、已知ABC公司的有关资料如下表:
项目
期初数
期末数
本年数或平均数
存货
3600万
4800万
流动负债
3000万
4500万
速动比率
0.75
流动比率
1.6
总资产周转率
1.2次
总资产
18000万
计算该公司流动资产的期初数与期末数
计算该公司本期销售收入
计算该公司本期流动资产平均余额和流动资产周转率
流动资产期初数=3000x0.75+3600=5850万
流动资产期末数=4500x1.6=72
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