西安交通大学《财务管理》教案.docx

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西安交通大学《财务管理》教案

西安交通大学

本科用《财务管理》教案

需要预先了解的问题

一、关于本课程的基本情况问题

1、课程性质：

在全国所有大学，《财务管理》课程都是财务管理专业和会计学专业的专业核心课，同时也是经济学类与管理学类其他专业应该开设的一门专业必修课。

在城市学院，《财务管理》课程还是学院确定的抽考学位课程。

2、设置目的：

使大家全面了解财务管理的基础知识，系统理解财务管理的基本理论，熟练掌握财务管理的基本方法和各种具体方法；具有运用所学知识分析问题和解决问题的能力，达到培养目标的要求。

3、课程内容：

完整的财务管理的内容，与我们教材的内容安排完全一致，须包括9项具体内容，即教材的9章内容。

财务管理的全部9章内容，可以划分为3个部分。

其中：

第1章（财务管理的基本理论）和第2章（财务管理的基本技术原理）为第一部分，主要用来解决财务管理的基本理论和基本方法问题；第3章——第6章（资金筹集、资金投放、资金营运资金分配管理）为第二部分，主要用来解决财务管理作为一门经济管理科学的基本内容问题；第7章——第9章（财务预算、财务控制、财务分析）为第三部分，主要用来解决财务管理作为一项经济管理工作的工作过程问题。

由于“财务预算、财务控制、财务分析”非常重要，大多数高校都将其单独设课。

我们城市学院的教学计划也是如此。

这样，应该由我们完成的教学任务就只剩下前6章了。

我们的教学大纲正是按照这种教学计划设计的。

二、关于财务管理的三个前提性问题

1、财务管理的产生与发展

财务管理作为一门独立的经济管理科学，是在19世纪末产生的；其发展主要是在20世纪的发展。

财务管理在20世纪的发展可以第二次世界大战为界分为前50年和后50年两个阶段。

前50年的发展，可以概括为——“快”；

后50年的发展，可以概括为——“更快”。

在后50年的发展主要受以下3个因素的影响：

企业经营规模的扩大——发展的内在动力；

金融市场的繁荣——发展的外在压力；

电子计算机的应用——发展的基本物质条件。

到今天为止，财务管理已经发展成为一门既有相对独立性，有融合多种知识的学科，形成了一套较为完备的理论体系和方法体系。

2、财务管理与企业管理的关系

财务管理“永远”是企业管理的一部分。

或者说是企业管理这个“大系统”中的一个“子系统”。

3、财务管理的特点

财务管理的基本特点是——价值管理。

财务管理的具体特点是——涉及面广；综合性强；灵敏度高。

第一章财务管理的基本理论

教学内容

教材为本章安排的内容包括：

1、财务管理的概念与对象；

2、财务管理的目标与职能；

3、财务管理的环境；

4、财务管理的观念与原则；

5、财务管理循环；

重点与难点

重点包括：

财务管理的概念；对象；目标；职能；环境；原则；内容。

难点包括：

财务管理的对象；目标；环境；原则。

第一节财务管理的概念与对象

一、财务管理的概念

关于财务管理的概念，由于受中西方不同文化的影响和基于不同的考虑，具有不同的表述。

（一）西方国家的财务管理概念——强调实用性

1、基本表述

在以美国为代表的西方国家，对财务管理较有权威性的表述是“确定资金和资源的最佳利用，以使企业价值增值的过程。

”

2、这一概念产生的社会经济基础

（1）西方国家具有发达的市场体系；

（2）西方国家的企业在组织形式上以股份制企业为主。

3、这一概念所强调的问题

（1）“资金管理”是财务管理的核心内容和核心工作；

（2）“获取经济利益（赚钱）”是财务管理的基本理念和基本出发点。

（二）我们国家的财务管理概念——强调规范性

1、基本表述

财务管理是以企业财务为对象，通过组织、控制和协调资金运动过程，以实现自身目标和企业目标的一项经济管理工作。

财务管理学就是专门研究与这项工作有关系的问题的学问。

2、理解这一概念时应该注意的问题

1）从本质上讲，“管理”是一种“人”的活动，人是管理的主体，称为“管理主体”。

2）作为管理主体的“人”，需要管理的主要是自身以外的事情，这些事情被称作管理的客体，或管理对象，对管理客体的基本要求是具有“客观性”。

3）管理主体作用于管理客体时，需要借助一些途径和手段，这些途径和手段被称为“管理方式“；管理方式将演化为“管理机制”。

4）管理主体其所以要作用于管理客体，是为了达到一定的目的（具体表现为一种状态或境界），这种状态或境界被称为“管理目标”。

3、这一概念所强调的问题

1）财务管理的对象是“企业财务”；

2）财务管理的方式是组织、控制、协调资金运动；

3）财务管理的目标是通过实现自身目标来保证企业目标的实现。

二、财务管理的对象——企业财务

企业的资金运动和它所体现的经济关系是企业财务的内涵，是企业财务管理所要组织、控制和协调的客体。

因此企业的资金运动和资金运动所体现的经济关系是对企业财务管理对象的质的规定性。

（一）企业财务的概念

企业财务是客观存在于企业经营过程中的资金运动及其所体现的经济关系，它反映着企业经济活动过程中的价值方面。

资金运动是企业财务的现象或形式，通常称其为财务活动；而资金运动所体现的经济关系则是企业财务的本质或内容，通常称其为财务关系。

企业财务正是以财务活动为现象或形式，以财务关系为本质或内容的，现象与本质、形式与内容的统一体。

（二）企业的资金运动

1、企业的资金运动过程

从理论方面看，企业资金运动表现为资金的筹集、资金的投放、资金的营运、资金的分配四个阶段内容的统一。

或者说，企业的资金运动表现为资金筹集、资金投放、资金营运、资金分配四种重大财务活动或财务行为的按顺序进行。

1）资金筹集

（1）含义

资金筹集是指企业从有关渠道采用一定方式取得企业经营所需资金的活动。

（2）资金筹集渠道——企业取得资金的地方或通道

注意两个问题：

一是资金筹集渠道主要受社会经济发展水平和金融市场发展状况两个因素的影响；二是我国企业目前的资金筹集渠道主要有：

①国家财政；②商业银行；③非银行金融机构；④其他企业或单位；⑤企业自身；⑥资金持有者个人；⑦外商。

（3）资金筹集方式——企业取得资金的办法或手段

同样注意两个问题：

与资金筹集渠道相同，资金筹集方式也受社会经济发展水平和金融市场发展状况两个因素的影响；二是我国企业目前的资金筹集方式主要有：

①发行股票；②发行债券；③利用银行信用；④利用商业信用；⑤利用租赁；⑥企业自行积累。

（4）资金筹集的后果

企业从上述各渠道取得的资金，根据取得方式的不同，将形成性质不同的资金项目，也就是资产负债表右边的各个项目。

值得注意的是，企业从上述各渠道取得的资金，可以是货币形态，也可以是实物形态，还可以是无形资产形态。

2）资金投放

（1）含义

资金投放是指企业将从有关渠道取得的资金投入企业经营过程或其他企业，以谋取收益的活动。

（2）资金投放的基本去向

企业内部——企业的经营过程；

企业外部——其他企业。

（3）资金投放的后果——形成企业经营所必需的资产。

根据资金的具体投放去向的不同，将形成不同的资产项目。

包括：

1企业若将资金投放于劳动手段方面，将形成固定资产；

2企业若将资金投放于劳动对象方面，将形成流动资产；

③企业若将资金投放于其他生产经营条件方面，将形成无形资产或递延资产；

④企业若将资金投向购买其他企业发行的股票、债券，将形成企业的对外投资或称金融资产。

3）资金营运

（1）含义

资金营运是指企业对通过资金投放所形成的各项资产的利用和调度活动。

（2）资金营运的后果——两个方面

——一是形成企业经营过程中的资金耗费，即成本与费用。

包括：

①若资金耗费于企业产品的生产方面，将形成企业的生产成本（即产品成本）；②若资金耗费于企业产品或商品（包括劳务）的销售方面，将形成企业的销售费用；③若资金耗费于企业管理方面，将形成企业的管理费用；④若资金耗费于企业资金的筹集与使用方面，将形成企业的财务费用。

其中，前三个部分构成企业的经营成本。

——二是形成企业经营过程中的资源的回流，即营业收入。

包括基本业务收入和其他业务收入。

4）资金分配

（1）含义

资金分配是指企业根据国家的有关规定和企业经营的需要，将从经营中收回的资金分割用于不同方面的活动。

（2）资金分配的内容（对象或层次）与基本框架

资金分配包括：

①对企业经营收入（销售收入）的分配；②对企业纯收入的分配；③对企业利润的分配；④对企业税后利润的分配。

其中最为重要的是对企业利润和税后利润的分配。

第一层：

对企业经营收入（销售收入）的分配

企业经营收入（销售收入）——要分成经营成本与纯收入两个部分。

其中：

经营成本部分——继续投入企业经营过程——维持企业的简单再生产；

纯收入部分——进一步分配，使分配过程进入第二个层次。

第二层：

对企业纯收入的分配

企业纯收入——要分成流转税与企业利润两个部分。

其中：

流转税部分——退出企业——形成国家的财政收入；

企业利润部分——进一步分配，使分配过程进入第三个层次。

第三层：

对企业利润的分配

企业利润——要分成所得税与税后利润两个部分。

其中：

所得税部分——退出企业——形成国家的财政收入；

税后利润部分——进一步分配，使分配过程进入第四个层次。

第四层：

对税后利润的分配

税后利润——要分成公积金、公益金和股利三个部分。

其中：

公积金部分——用于满足扩大再生产对资金的需要；

公益金部分——用于满足提高职工集体福利水平对资金的需要；

股利部分——用于满足形成所有者收益对资金的需要。

（3）资金分配的后果

从表面上看，通过资金的分配，一部分资金将继续留在企业内部，一部分资金将退出企业；但从深层次上看，通过资金分配会使与企业相关的各个利益主体的经济利益得到一定程度的保证。

企业财务活动的上述四个方面，既相互区别，又相互联系、相互依存。

正是这些既有联系又有区别的财务活动，构成了企业财务活动的完整过程。

2、企业的资金运动形式——资金循环与周转

1）资金循环与周转的含义

资金循环是资金从一种形态出发再回到同一形态的运动。

资金周转是资金连续不断、周而复始地循环运动。

2）资金循环完成的条件

资金循环的完成，对不同行业的企业有不同的要求。

在生产型企业，资金循环的完成要求资金必须同时采用货币资金、生产资金和商品资金三种形态，顺次经过供应、生产和销售三个阶段，实现从货币资金到生产资金、生产资金到商品资金、商品资金再到货币资金的三次形态变换。

在流通型企业，资金循环的完成要求资金必须同时采用货币资金和商品资金两种形态，顺次经过购买和销售两个阶段，实现从货币资金到商品资金、再从商品资金到货币资金的两次形态变换。

3）资金周转完成的条件

与资金循环完成的不同要求相适应，资金周转的实现，在不同的企业，也包括不同的内容。

在生产型企业，资金周转是通过货币资金、生产资金、商品资金的各自循环又交叉进行来实现的。

在流通型企业，资金周转是通过货币资金、商品资金的各自循环又交叉进行来实现的。

争取和保持企业资金的良性循环，不断加快资金的周转速度，对改善企业的财务状况，提高企业财务能力，实现财务管理的目标，都具有极其重要的作用。

（三）企业资金运动所体现的经济关系

企业资金运动所体现的经济关系即财务关系，是企业在组织财务活动过程中发生的企业与有关各方之间的关系。

包括：

企业与管理者（政府）之间的关系、企业与投资者及接受投资者之间的关系、企业与债权人及债务人之间的关系、企业与职工之间的关系、企业内部各部门（单位）之间的关系。

虽然这些财务关系的表现形式各不相同，但其本质却是相同的，即都是经济利益关系。

各项财务关系的具体内容，请大家自看教材P6——P8内容。

第二节财务管理的目标与职能

在财务管理实践中，财务管理的目标是财务管理工作的起点和终点；财务管理的职能则是财务管理机制的应用所产生的效果。

作为财务管理基本理论的重要组成部分，它们既是财务管理方法体系赖以建立的基础，也是财务管理学科体系体现中国特色的一个重要方面。

一、财务管理的目标

（一）财务管理目标的基本含义及其与企业目标的关系

1、财务管理目标的基本含义

财务管理的目标是指财务管理系统运行和财务管理工作期望达到的境界或结果。

财务管理目标既是一个有关财务管理的重要的理论问题，也是一个有关经济建设的重大的现实问题。

2、财务管理目标与企业目标的关系

东西方学者一致认为：

财务管理的目标必须统一在企业目标之下，财务管理的目标是企业目标的具体化，企业目标必须在财务管理目标中得到体现。

（二）企业目标

1、影响企业目标的因素

企业目标的问题，既是一个重大的理论问题，也是一个严肃的实践问题。

从大的方面看，企业目标受多种因素的影响。

这些因素包括：

民族文化、思维方式、意识形态、价值观念、道德标准、经济形态、政治制度等。

其中最为重要的是社会经济形态和社会政治制度。

2、西方国家的企业目标

——“股东财富最大化与企业应承担的社会责任的统一”

1）关于“股东财富最大化”

（1）股东财富最大化的含义

股东财富最大化是指普通股股东所拥有的货币、实物和金融资产数量的最大化。

（2）实现股东财富最大化目标的途径

从理论上讲，企业可以通过两个基本途径来实现股东财富最大化目标：

一是增发普通股股利；二是提高普通股股票的市场价格。

（3）为实现该目标企业所应解决好的两个实际问题（应具备的基本条件）

与增发普通股股利相对应——企业必须最大限度地提高每股收益。

与提高普通股股票的市场价格相对应——企业一方面必须最大限度地提高目前及将来的获利能力，尤其是将来的获利能力；另一方面必须最大限度地降低目前及将来所面临的风险，尤其是将来所面临的风险。

2）关于企业应承担的社会责任

（1）企业社会责任的内容

一般认为，企业应承担以下三个方面的社会责任。

第一、应向社会公民承担的责任——包括：

为每一位社会公民都提供公平的就业机会、对员工实行合理的工薪制度，保护消费者的利益。

第二、应向社会公益事业承担的主任——企业应该也必须支持社会公益事业的发展。

第三、应向环境承担的主任——企业应该也必须积极参与环境保护活动，防止大气和水质的污染，维护生态平衡。

（2）社会责任目标实现过程中遇到的问题

几乎所有的西方国家企业，在社会责任目标实现的过程中都遇到过两个突出问题。

一是经常与股东财富最大化目标发生冲突。

比如：

解决污染问题要花企业和股东的钱。

二是导致社会不公平现象的出现。

这主要是由于社会责任的内容较多，人们对其的认识不一致造成的。

（3）解决问题的办法和解决状况

政府必须从长远考虑，从全局出发，强化其调控职能，必要时应通过立法来强制性地使局部服从整体，企业服从社会（即强化政府调控；完善法律制度）。

几乎所有的西方国家企业，通过以上两项措施，只解决了社会责任目标实现的过程中都遇到的第一个问题，即社会责任目标与股东财富最大化目标发生冲突的问题；而社会不公平问题到目前有没有解决或没有真正解决。

（4）西方国家企业目标的演变过程

利润最大化——每股收益最大化——企业价值最大化（即股东财富最大化与企业应承担的社会责任的统一）。

以利润最大化作为企业目标，有其科学的成份。

但它有三个重大缺陷：

第一、它没有考虑最大利润持续的时间性；第二、它没有考虑创造的利润与投入的资本之间的关系；第三、它没有考虑获取最大利润时所承担的风险。

在实践中，利润最大化的这些缺陷所导致的直接后果是企业行为的短期化。

以每股收益最大化作为企业目标，较之于利润最大化的科学成份更加丰富，它考虑了所获得的利润与所投入资本之间的关系，但它却没能克服利润最大化的另外两个缺陷。

即：

它没有考虑最大化的每股收益持续的时间性；它没有考虑获取最大化的每股收益时所承担的风险。

而“股东财富最大化与企业应承担的社会责任的统一”，正好弥补了利润最大化目标和每股收益最大化目标的固有缺陷。

因此，以它作为企业目标也就成为一种符合历史发展规律的必然选择。

3、我们国家（市场经济条件下）的企业目标——限制与选择

限制：

我国市场经济条件下的企业目标，既不能是利润最大化，也不能是股东财富最大化。

我国市场经济条件下的企业目标不能是利润最大化的原因有两个：

其一，以利润最大化作为企业目标已经落后于我国经济发展水平的现实；其二，历史已经证明，利润最大化的固有缺陷是其本身所无法消除的，只能依靠对企业目标的重新选择来弥补。

利润最大化，不但不能作为企业目标，也不能作为财务管理的目标。

我国市场经济条件下的企业目标不能是股东财富最大化的原因主要是，它超越了我国目前企业组织形式和资本市场发展状况的现实。

这种超越集中表现在两个方面：

其一是我国目前真正规范的股份公司在企业组织形式中还不占有主导地位，股东还未成为一个具有普遍意义的概念，股东财富最大化尚无实际内容；其二也是更为重要的是，我国目前的资本市场还不完善，缺乏能够公正反映股票价格的有效市场，不具有评估股东财富的基本手段。

选择：

一切从实际出发；或充分考虑我们所面临的现实问题

我们所面临的现实问题——我国理论界和实业界一致认为，资金短缺问题已经成为制约我国经济建设和经济增长的主要矛盾。

解决问题的思路——面对这样的现实，依据经济学的基本原理，作为创造社会财富的企业，必须做到在创造更多的社会财富的同时，最大限度地降低对现有社会财富的消耗。

或者说，企业必须做到既增加产出，又减少投入，不断优化投入与产出之间的关系，才能解决资金短缺的矛盾。

此即不断提高经济效益。

我们的选择——在我国市场经济条件下，最少是在市场经济发展的现有条件下，企业目标只能是经济效益最优（大）化。

当然，我们也不否认随着市场经济的进一步发展，具备了必要的条件之后，我国企业也采用与西方国家企业同一的目标。

（三）财务管理目标——企业目标的具体化

1、西方国家的财务管理目标

依据企业目标与财务管理目标之间的关系，在西方国家的企业中，财务管理部门还必须对“股东财富最大化与企业应承担的社会责任的统一”的企业目标做更加具体的解释，以作为财务管理的目标。

解释的方法多种多样，依据财务管理的特点，我们比较赞同将“股东财富最大化与企业应承担的社会责任的统一”的企业目标在财务管理中解释为“优化企业的三个结构，即资产结构、财务结构和资本结构”。

其中：

资产结构是指各项资产之间的比例关系，包括流动资产、固定资产、无形资产等。

财务结构是指各项资金之间的比例关系，包括短期负债、长期负债和所有者权益。

资本结构是指各项资本之间的比例关系，包括长期负债和所有者权益。

2、我们国家的财务管理目标——限制与选择

限制：

不能将经济效益最优化具体解释为利润最大化。

这是因为：

利润最大化没能反映经济效益最优化所包括的全部内容。

经济效益最优化至少包含收入与成本对比关系的最优化，收入与风险均衡关系的最优化，以及此二最优关系维持时间的最长化三个方面，而利润最大化仅是其中之一。

选择：

应该把经济效益最优化的企业目标，在财务管理中具体化为提高企业的获利能力、偿债能力和营运能力。

其中：

获利能力是指企业通过销售商品（产品）、提供劳务、进行投资而产生效益的能力。

偿债能力是指企业所拥有的财务力量对到期债务偿还及应付账款偿付的保证能力。

营运能力是指企业利用财务资源并使其增值的能力。

这种选择的好处：

把财务管理的目标定位为提高企业的三个能力，有三个好处：

一是避免了抽象的表述；二是使财务管理的目标变得可以计量；三是把财务管理目标置于一个动态的过程而不是一个具体的水平。

二、财务管理的职能

（一）基本含义与特点

1、基本含义

财务管理的职能也称财务管理的内在功能，具体是指财务管理能够解决企业财务活动中矛盾的能力。

财务管理的职能是财务管理机制的应用所产生的效果。

2、财务管理职能的特点

财务管理职能与人的能力一样，也呈现出一种不断发展、不断提高的动态过程。

（二）财务管理的具体职能

考虑到财务管理所处的市场经济环境，我们认为财务管理职能主要有：

①决策的职能；②调控的职能；③反馈的职能；④监督的职能。

1、决策的职能

1）含义：

所谓决策的职能，就是财务管理对企业财务活动进行预测、决策和计划（预算）的能力。

2）预测、决策、计划（预算）的能关系：

预测是决策的前奏，没有决策就不需要预测；计划（预算）是决策的结果，没有决策就不可能有计划（预算）。

预测和计划都是围绕决策而进行的并受到决策的制约，决策是核心。

3）决策职能的作用：

财务管理的决策职能是财务管理的关键职能。

它可以保证财务活动的有效性和有序性。

2、调控的职能

1）含义：

所谓调控的职能，就是财务管理对企业资金供求的调节能力和对资金投放与资金耗费的控制能力。

2）调控职能的作用：

通过财务管理对资金供求的调节，能够保证资金的供应与需求在时间上和数量上相互适应与协调；通过财务管理对资金投放的控制，能够保证资金的节约使用，并通过资金的使用而获取较大的收益；通过财务管理对资金耗费的控制，能够保证减少各项费用开支和降低经营成本。

总之，财务管理的控制职能，可以保证财务活动的及时性和有效性。

3、反馈的职能

1）含义：

反馈即信息的回输。

所谓反馈的职能，就是财务管理能够根据回输的信息对企业财务活动进行再管理的能力。

2）反馈职能的作用：

反馈是任何一个系统都具有的基本功能，反馈能够使系统的运行效率更高，效果更好。

财务管理系统也具有反馈的功能，财务管理系统的反馈功能也具有提高效率、增强效果的作用。

简而言之，财务管理的反馈职能可以保证财务活动更趋有效。

4、监督的职能

1）含义：

所谓监督的职能，就是财务管理能够保证企业财务活动全过程的合法性与合理性的能力。

2）监督只能的作用：

通过对资金筹集过程的监督，能够保证资金筹集活动的低成本和低风险；通过对资金投放过程的监督，能够保证资金投放活动的高收益、低成本和低风险；通过对资金营运过程的监督，能够保证资产的配置更趋合理，利用效率更趋提高；通过对资金分配过程的监督，能够保证兼顾各利益团体的利益，并使企业的财务状况得以改善，财务能力得以提高。

3）财务管理的监督与会计监督及审计监督的关系

财务管理的监督是有别于会计监督和审计监督的特殊监督形式。

财务管理的监督职能是独立的，是会计监督和审计监督所不能替代的。

这是因为：

会计监督属于事后监督，财务管理的监督是事前监督；审计虽然也具有监督职能，但它对财务活动的监督不具有连续的实践性，即不是全过程的监督，而财务管理的监督是对财务活动的事前的、具体的、全过程的监督。

第三节财务管理的环境

先行提示：

财务管理的环境、观念、原则之间的关系

认识财务管理的环境是确立财务管理观念、制定财务管理原则的前提；而确立财务管理观念、制定财务管理原则则是对财务管理环境认识的深化和升华。

一、财务管理环境基本问题

（一）基本含义

财务管理环境是指导向企业财务行为的内外部客观条件和因素的集合。

这些条件和因素组成了一个有机整体，共同影响和制约着企业的财务行为。

财务行为是企业在资金筹集、资金投放、资金营运、资金分配等方面所进行的实践活动。

（二）财务管理环境与企业经营管理环境的关系

具体关系：

财务管理的环境是企业经营管理环境的一部分。

判断标准：

在企业经营管理所面临的全方位、多层次的环境中，只有那些影响和制约企业财务行为的条件和因素，才堪称财务管理的环境。

应持有的科学态度：

无视这些条件和因素的存在是不客观和不科学的；同时，不适当地扩展这些条件和因素，也是不客观和不科学的。

（三）财务管理环境的类型

——从我们对财务管理环境概念的表述中不难发现，它包括内部环境和外部环境两种基本类型。

1、内部环境

财务管理的内部环境