股票债券名词解释DOC 46.docx

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股票债券名词解释DOC46

股票债券名词解释（DOC46）

股票债券名词解释

普通股

即股息随公司利润的大小而增减的股票。

是相对于优先股而言的。

是股份有限公司最重要的一种股份，是构成股分公司资本的基础，也是股票最普遍的一种形式。

股份公司初次发行的股票一般均为普通股。

普通股的股东是股份有限公司的基本业主类别，享有以下权利：

（1）对企业的经营参与权。

普通股的股东一般有出席股东会议权、表决权、选举权，可以选出公司的董事会或监事会，从而对公司的经营有一家的发言权。

（2）盈余分配权和资产分配权。

普通股的股东在把公司红利分派给优先股的股东之后，有权享有公司分派的红利；在公司解散或清算时，有权在公司的财产滞了其他债权人的请求权之后，参与分配公司的财产。

（3）优先认股权和股份转让权。

在优先认股权制度下，现有的股东有权保持对企业所有权的现有百分比。

如果公司增发普通股票，现有股东有权优先购买新发行的股票，以维持其在公司的权益比例，等等。

同时，普通股股东对公司经营状承担的风险较其他种类股票的股东大。

一个典型的股份有限公司通常只有一种普通股，如果有两种以上普通股，并在选举权、盈利和资产分配权、认股权等方面有所差别，则实际上其中一部分普通股已等同于优先股。

Ａ类普通股、Ｂ类普通股

指同一家公司发行的两种不同类型的普通股股票。

其中大多数公司是Ａ类普通股有完全的投票权，而Ｂ类普通股权的普通股，是为了既可筹得新资金，又使原来的股东仍维持对公司的控制权。

但这样一来，没有投票权的普通股往往就只得在市场上按较低的价格出售。

在本世纪20年代，美国一些公司的董事和投资银行很热衷于发行这种Ａ、Ｂ类普通股，因为这使他们能以最少的投资维护对公司的控制，而那些对投票权不太感兴趣的投资者，因不带投票权的股票价格较低，也感到很有吸引力。

但以后，这种做法引起了广泛的批准，因为不带投票权的普通股的股东认为，那些掌握着投票权股票的股东实际上是无本得利。

因此，从1924年起，纽约证券交易所就停止了不带投票的分类股票在基金交易厅内上市。

近年来，美国一些新成立的小公司又开始发行分类普通股票。

但有别于前述分类股票，其Ａ类普通股有完全投票权，面向公众，并支付固定的红利。

Ｂ类普通股则完全由公司的组织者买进，其红利直到该公司的盈利成长到相当高的程度时才开始支付。

目前，在一些国家和地区，有时也按其他的一些分类方法发行分类股。

蓝筹股

普通股的一种，特指一些大公司发行的股票。

这些大公司具备下述条件：

业绩优良，稳定成熟，具有强大的金融实力，并且股票的红利稳定而优厚，另外，

保证股票

指优先股或普通股的股票。

由另一公司保证其付款或分红。

零股

指不足交易所规定的一个交易单位的股票。

零股的产生是由于上市公司资本变化所致。

如某上市公司盈余转增资时，因股东手上持有股票数量不等，配股的多少也不同。

假定1000股为一个交易单位，当1000股无偿配股200股时，若投资者手上只有一个交易单位股票，便可不花钱配到200股。

此200股股票就称为零股。

零股买卖必须通过特定的证券自营商。

投资者买卖零股时，必须是缴交股票或价款，才能委托证券商作卖出或买入申报。

含资产股

拥有价格低廉的土地或其他无形资产的公司所发行的股票，如造纸、电器、钢铁、

不动产、保险等股类。

　　1.股票

　　股票是有价证券的一种主要形式，是指股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。

从这个定义中可以看出，股票有三个基本要素：

发行主体、股份、持有人。

股票作为一种所有权凭证，具有一定的格式。

我国《公司法》规定，股票采用纸面形式或国务院证券管理部门规定的其它形式。

　　2.股份

　　股份是股份有限公司资本的表现形式。

股份的含义有三层：

第一，股份是股份有限公司资本的构成成份；第二，股份代表了股份有限公司股东的权利与义务；第三，股份可以通过股票价格的形式表现其价值。

　　3.股票的性质

　　股票的性质共有五点。

第一，股票是一种有价证券；第二，股票是一种要式证券；第三，股票是一种设权证券；第四，股票是一种资本证券；第五，股票是一种综合权利证券。

　　4.设权证券

　　设权证券是指证券所代表的权利本来不存在，而是随着证券的制作而产生，即权利的发生是以证券的制作和存在为条件的。

　　5.证权证券

　　证权证券是指证券是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。

　　6.物权证券

　　物权证券是指证券持有者对公司的财产有直接支配处理权的证券。

　　7.债权证券

　　债权证券是指证券持有者为公司债权人的证券。

　　8.股票的收益性

　　收益性是股票最基本的特征，它是指持有股票可以为投资者带来收益的特性。

持有股票的目的在于获取收益。

股票的收益可以分成两类：

第一类来自股份有限公司的股息和红利；第二类来自股票流通的差价。

　　9.资本利得

　　资本利得是指股票持有者持股票到市场上进行交易，当股票的市场价格高于买入价格时，卖出股票就可以赚取差价收益，这种差价收益称为资本利得。

　　10.股票的风险性

　　股票的风险性是指股票可能产生经济利益损失的特性。

持有股票要承担一定的风险。

股票风险的内涵是预期收益的不确定性。

从理论上讲，股票收益的大小与风险大小成正比例。

　　11.股票的流动性

　　流动性是指股票可以自由地进行交易。

即持有人可以按自己的需要和市场情况，灵活地转让股票。

　　12.股票的永久性

　　永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无限期的法律凭证。

股票的有效期与股份有限公司的存续期间相联系，两者是并存的关系。

理解股票的永久性应该注意两点：

第一、购买股票虽然属于永久性投资，但从流动性特性可以看到，股票持有者可以出售股票而转让其股东身份；其二，一旦股份有限公司不再存在，其发行的股票也就分文不值。

　　13.股票的参与性

　　股票的参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。

　　14.股票的波动性

　　股票的波动性是指股票交易价格经常性变化，或者说与股票票面价值经常不一致。

　　15.普通股票

　　普通股票是最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。

普通股票的股利完全随公司盈利的高低而变化，普通股股东在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后，故其承担的风险也相应较高。

　　16.优先股票

　　优先股票是一种特殊股票，在它的股东权利义务中附加了某些特别条件。

它与普通股票相对应，是指股东享有某些优先权利（如优先分配公司盈利和剩余财产）的股票。

相对于普通股票而言，优先股票在其股东权利内容上附加了一些特殊条件，它是特殊股票中最重要的一个品种。

　　17.记名股票

　　记名股票是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票。

它与不记名股票相对应。

　　18.不记名股票

　　不记名股票也称无记名股票，是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。

它与记名股票的差别主要在于股票记载方式上。

　　19.有面额股票

　　有面额股票是指在股票票面上记载一定金额的股票。

这一记载的金额也称为票面金额、票面价值或股票面值。

有面额股票与无面额股票相对应。

　　20.无面额股票

　　无面额股票也称为比例股票或份额股票，是指股票票面上不记载金额的股票。

这种股票并非没有价值，而是不在票面上标明固定的金额，只记载其为几股或股本总额的若干分之几。

　　21.股票票面价值

　　股票的票面价值又称面值，即在股票票面上标明的金额。

　　22.股票账面价值

　　股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。

每股账面价值是以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得的。

　　23.股票清算价值

　　股票清算价值是指公司清算时每一股份所代表的实际价值。

从理论上讲，股票的清算价值应与账面价值一致，但实际上大多数公司的实际清算价值总是低于账面价值。

　　24.股票内在价值

　　股票内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值，取决于预期股息收入和市场收益率。

　　25.股票价格

　　股票价格又叫股票行市，是指股票在证券市场上买卖的价格。

分为理论价格和市场价格两种。

　　26.股票的理论价格

　　股票的理论价格是从理论上来说股票的价格，而股票价格应由其价值决定，但股票本身没有价值，它之所以有价格是因为它代表着收益的价值，所以股票的价格就是对未来收益的评定，即以一定市场利率计算出来的未来收入的现值（股票的现值）。

　　27.股票的现值

　　股票的现值就是将股票的期值按当期的市场利率和证券的有效期限折算成今天的价值。

　　28.普通股票的特征

　　1、普通股票是最基本、最重要的股票2、普通股票是标准的股票3、普通股票是风险最大的股票

　　29.股票的市场价格

　　股票的市场价格一般是指股票在二级市场上买卖的价格。

它等于股票的预期收益除以市场利率。

　　30.优先认股权

　　优先认股权是指当股份公司为增加公司资本而决定增加发行新的股票时，原普通股股东享有的按其持股比例、以低于市价的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利。

优先认股权又称股票先买权，是普通股股东的一种特权。

在我国，又习惯称之为配股权证。

指当股份公司需再筹集资金而向现有股东发行新股时，股东可以按原有的持股比例以较低的价格购买一定数量的新发行股票。

公司这样做的目的，一是不改变老股东对公司的控制权和享有的各种权利；二是因发行新股将导致短期内每股净利稀释而给股东一定的风险补偿；三是增加新发行股票对股东的吸引力。

31.优先股票

　　优先股票与普通股票相对应，是指股东享有某些优先权利（如优先分配公司盈利和剩余财产权）的股票。

相对于普通股票而言，优先股票在其股东权利内容上附加了一些特殊条件，它是特殊股票中最重要的一个品种。

优先股票的内涵可以从两个不同的角度来认识：

一方面，优先股票作为一种股权证书，代表着对公司的所有权，这一点与普通股票一样，但优先股股东又不具备普通股股东所具有的基本权利，它的有些权利是优先的，有些权利又受到限制；另一方面，优先股票也兼有债券的若干特点，它在发行时事先确定一种固定的股息率，就像债券的利息率事先固定一样。

　　32.累积优先股票

　　累积优先股票是指历年股息可累积发放的优先股票，即公司在任何营业年度内未支付的优先股股息可以累积起来，由以后营业年度的盈利一起付清。

这有利于保护优先股投资者的利益。

　　33.非累积优先股票

　　非累积优先股票是指股息当年结清不能累积发放的优先股票。

它是相对于累积优先股票而言的，其特点是股息分派以每个营业年度为界，当年结清、如果本年度公司的盈利不足以支付全部优先股股息，对其所欠部分，公司将不予累积计算，优先股股东也不得要求公司在以后的营业年度中予以补发。

　　34.参与优先股票

　　参与优先股票是指除了按规定分得本期固定股息外，还有权与普通股股东一起参与本期剩余盈利分配的优先股票。

参与优先股票又可以分为全部参与优先股票和部分参与优先股票两种，前者有权与普通股票一起等额分享本期的剩余盈利，其收益没有上限规定，后者有权在一定额度内与普通股票一起分享本期的剩余盈利，其收益有上限规定。

　　35.非参与优先股票

　　非参与优先股票是指除了按规定分得本期的固定股息外，无权再参与本期剩余盈利分配的优先股票。

它是一般意义上的优先股票，其股息的收入仅以事先规定的股息率为限。

　　36.可转换优先股票

　　可转换优先股票是指发行后在一定条件下允许持有者将它转换成其他种类股票的优先股票。

在大多数情况下，股份公司的转换股票是由优先股票转换成普通股票，或者由某种优先股票转换成另一种优先股票。

其一定条件一般包括转换权限、转换条件、转换期限、转换内容和转换手续等。

可转换优先股票是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将优先股票转换成一定数量的本公司普通股票的优先股票。

　　37.不可转换优先股票

　　不可转换优先股票是指发行后不允许其持有者将它转换成其他种类股票的优先股票。

不可转换优先股票与可转换优先股票相对应，它没有给投资者提供改变股票种类的机会。

　　38.可赎回优先股票

　　可赎回优先股票是指在发行后一定时期可按特定的赎买价格由发行公司收回的优先股票。

它有两种类型：

一种是强制赎回，即这种股票在发行时就规定，股份公司享有赎回与否的选择权；一种是任意赎回，即股东享有是否要求股份公司赎回的选择权。

　　39.不可赎回优先股票

　　不可赎回优先股票是指发行后根据规定不能赎回的优先股票。

这种股票一经投资者认购，在任何条件下都不能由股份公司赎回。

这种股票的发行保证了公司资本的长期稳定。

　　40.股息率可调整优先股票

　　股息率可调整优先股票是指发行后股息率可以根据情况按规定进行调整的优先股票，它的特殊性性在于股息率是可以变动的。

　　41.股息率固定优先股票

　　股息率固定优先股票是指发行后股息率不再变动的优先股票。

一般的优先股票就是指这种股票。

　　42.国家股

　　国家股是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成的股份。

它是国有股权的一个组成部分。

　　43.法人股

　　法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体，以其依法可支配的资产投入公司形成的非上市流通的股份。

　　44.国有法人股

　　国有法人股是指具有法人资格的国有企业、事业及其他单位以其依法占用的法人资产向独立于自己的股份公司出资形成或依法定程序取得的股份。

它也是国有股权的一个组成部分。

　　45.国有股

　　国有股是国有资产股权的简称，国有资产股权是国家股和国有法人股的总称。

　　46.公众股

　　公众股是指社会公众依法以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通的股份。

　　47.社会公众股

　　社会公众股是指在社会募集方式情况下，股份公司发行的股份，除了由发起人认购一部分外，其余向社会公众公开发行，由个人认购的股份。

　　48.外资股

　　外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。

它是我国股份公司吸收外资的一种方式。

　　49.境内上市外资股

　　境内上市外资股，又称B股，是指在中国境内注册的股份有限公司向境内外投资者发行并在中国境内证券交易所上市，采取记名股票形式，以人民币标明其面值，以外币认购、交易和结算的股份。

　　50.境外上市外资股

　　境外上市外资股指在中国境内注册的股份有限公司在境外发行、由境外投资者以外币认购并在境外证券交易所上市的股份。

境外上市外资股采取记名股票形式，以人民币标明其面值，以外币认购、交易和结算。

　　51.股票投资收益

　　股票投资收益是指投资者从购入股票开始到出售股票为止整个持有期间的收入，它由股息、资本利得和资本增值收益组成。

　　52.股息

　　股息是指股票持有者依据股票从公司分取的盈利。

股息的来源一般是公司的税后净利润，但它的具体表现形式有现金股息、股票股息、财产股息、负债股息、建业股息等多种。

　　53.股指期货

　　股票指数期货（简称股指期货），是以某一股票市场指数为买卖标的物的金融期货品种，即投资者买卖的不是股票，而是与整个股票市场价格指数相关的期货合约。

　　54.现金股息

　　现金股息是以货币形式支付的股息和红利，是最普通、最基本的股息形式。

　　55.股票股息

　　股票股息是以股票的方式派发的股息，通常是由公司用新增发的股票或一部分库存股票作为股息，代替现金分派给股东。

股票股息是股东权益账户中不同项目之间的转移，对公司的资产、负债、股东权益总额毫无影响。

　　56.财产股息

　　财产股息是公司用现金以外的其它财产向股东分派股息。

最常见的是公司持有的其他公司或子公司的股票、债券、也可以是实物。

　　57.负债股息

　　负债股息是公司通过建立一种负债，用债券或应付票据作为股息分派给股东。

　　58.建业股息

　　建业股息又称建设股息，是指经营铁路、港口、水电、机场等业务的股份公司，由于其建设周期长，不可能在短期内开展业务并获得盈利，为了筹集到所需资金，在公司章程中明确规定并获得批准后，公司可以将一部分股本还给股东作为股息。

建业股息不同于其他股息，它不是来自于公司的盈利，而是对公司未来盈利的预分，实质上是一种负债分配，也是无盈利无股息原则的一个例外。

　　59.资本利得

　　资本损益是指投资者在证券市场上交易股票，通过股票买入价与卖出价之间的差额所获取的收入，又称资本损益。

当卖出价大于买入价时为资本收益，即资本利得为正，当卖出价小于买入价时为资本损失，即资本利得为负。

　　60.资本增值收益

　　股票投资获得资本增值收益的形式是送股，但送股的资金不是来自于当年的可分配利润，而是公司提取的公积金，因此，又可称为公积金转增股本。

资本增值收益是长期投资者选择优质公司股票后长期持有的主要投资目的。

　61.股利收益率

　　股利收益率又称获利率，指股份公司以现金形式派发股息与股票市场价格的比率。

　　62.持有期收益率

　　持有期收益率是指投资者持有股票期间的收入与买卖价差占股票买入价格的比率。

　　63.拆股后持有期收益率

　　拆股后持有期收益率是指投资者在买入股票后，遇到股份公司进行股票的分割（即拆股）的情况后，经过调整后计算出来的持有期收益率。

拆股后持有期收益率＝（调整后的资本利得和损失＋调整后的现金股息）/调整后的购买价格×100%。

　　64.宝塔线

　　所谓宝塔线是以白（或红）黑（或绿）的实体棒线来划分股价的涨跌，及研判其涨跌趋势的一种线路，也是将多空之间拼杀的过程与力量的转变表现在图中，并且显示适当的买进时与卖出时机。

它一般只以每日收盘价做为唯一的取值参数，过滤了K线图中很多庄家的骗线。

从某种意义上讲，只要股价趋势是上涨的，宝塔线会一直保持红的实体向上，特别是在跟踪强势股的走势中屡试不爽。

　　65.买卖股票交易成本如何计算

　　深沪两个交易所在对股票交易收取手续费一项中，都设最低收费标准，深股最低收费标准为5元，沪股最低收费标准为10元。

因此，投资者在日常交易中，要考虑一个交易成本的问题。

　　66.除权除息价怎样计算

　　上市公司进行分红后，除去可享有分红、配股权利，在除权、除息日这一天会产生一个除权价或除息价，除权或除息价是在股权登记这一天收盘价基础上产生的，计算办法具体如下：

除息价的计算办法为：

除息价=股权登记日收盘价-每股所派现金。

除权价计算分为送股除权和配股除权。

送股除权价计算办法为：

送股除权价=股权登记日收盘价/（1+送股比例）配股降权介计算方法为：

配股除权价=（股权登记日收盘价+配股价×配股比例）/（1+配股比例）有送红、派息、配股的除权价计算方法为：

除权阶=（收盘价+配股比例×配股价-每股所派现金）/（1+送股比例+配股比例）注：

除权、除息价均由交易所在除权日当天公布。

　　67."XR、XD、DR"各代表什么意思

　　在盘面上我们常常看到"XR"、"XD"、"DR"，它们各自代表的内容分别是：

"XD"是"exitdivident"的缩写，是指除息的意思；"XR"是"exitright"的缩写，意思是除权；"DR"是"exitdividentandright"的缩写，意思是除息和除权。

　　68.A股

　　A股的正式名称是人民币普通股票。

它是由我同境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票，我国A股股票市场经过十年快速发展，已经初具规模。

　　69.B股

　　B股的正式名称是人民币特种股票，它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的。

它的投资人限于：

外国的自然人、法人和其他组织，香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织，定居在国外的中国公民。

中国证监会规定的其他投资人。

现阶段日股的投资人，主要是上述几类中的机构投资者。

B股公司的注册地和上市地都在境内。

只不过投资者在境外或在中国香港，澳门及台湾。

自1991年底第一只日股

　　70.H股

　　H股，即注册地在内地、上市地在香港的外资股。

香港的英文是HOngKOng，取其字首，在港上市外资股就叫做H股。

依此类推，纽约的第一个英文字母是N，新加坡的第一个英文字母是S纽约和新加坡上市的股票就分别叫做N股和Ｓ股。

　　71.公司职工股和内部职工股

　　公司职工股，是本公司职工在公司公开向社会发行股票时按发行价格所认购的股份。

按照《股票发行和交易管理暂行条例》规定。

公司职工股的股本数额不得超过拟向社会公众发行股本总额的10％。

公司职工股在本公司股票上市6个月后、即可安排上市流通。

内部职工股和公司职工股是两个完全不同的概念。

在我国进行股份制试点初期，出现了一批不向社会公开发行股票，只对法人和公司内部职工募集股份的股份有限公司血称为定向募集公司，内部职工作为投资者所持有的公司发行的股份被称为内部职工股，1993年，国务院正式发文明确规定停止内部职工股的审批和发行。

据统计，1997年底，在上海证券交易所挂牌的上市公司中，还有15．51亿股不能流通的公司职工股和内部职工股，占总股本的1.47％。

　　1.债券

　　债券是债的证明书。

债是按照合同的约定或者依照法律的规定，在当事人之间产生的特定的权利和义务关系。

债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限还本付息的有价证券。

它反映的是债权债务关系。

债券有四个方面的含义：

其一，发行人是借入资金的经济主体；其二，投资者是借出资金的经济主体；其三，发行人需要在一定时期还本付息；其四，反映了发行者和投资者之间的债权债务关系，而且是这一关系的法律凭证。

　　2.债券市场

　　债券市场是发行和买卖债券的场所。

债券市场是金融市场的一个重要组成部分。

　　3.债券偿还期限

　　债券偿还期限是指债券从发行之日起至偿清本息之日止的时间。

各种债券有不同的偿还期限，短则几个月，长则几十年，习惯上有短期债券、中期债券和长期债券之分。

　　4.债券利率

　　债券利率是指债券利息与债券票面价值的比率，通常年利率用百分数表示。

其形式有单利、复利及贴现方式等多种。

　　5.债券偿还性

　　债券偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金。

　　6.债券流动性

　　债券流动性是指债券持有人可按自己的需要和市场的实际状况，转出债券收回本息的灵活性，它主要取决于市场对转让所提供的便利程度。

　　7.债券安全性

　　债券安全性是指债券持有人的收益相对固定，不随发行者经营收益的变动而变动，并且可按期收回本金。

与股票相比，它的投资风险较小。

　　8.债券收益性

　　债券收益性是指债券能为投资者带来一定的收入。

这种收入主要表现为利息，即债权投资的报酬。

但如果债权人在债券期满之前将债券转让，有可能获得债券的买卖价差。

　　9.政府债券

　　政府债券的发行主体是政府。

它是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的债券，主要包括国库券和公债两大类。

一般国库券是由财政部发行，用以弥补财政收支不平衡；公债是指为筹集建设资金而发行的一种债券。

有时也将两者统称为公债。

中央政府发行的称国家公债，地方政府发行的称地方公债。

　　10.公司债券

　　公司债券是指公司依照法定程序发行的，约定在一定期