上市商业银行盈利能力分析Word下载.docx

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sfinancialdataonthedetailedanalysis.Finally,byanalyzingtheresultsconcluded,andthenputsforwardconstructiveSuggestions.

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publiccommercialBanks；

Profitability；

Importantindex

第一章导论

1.1研究背景

1.2研究意义

1.3商业银行盈利能力的研究综述

1.3.1国外商业银行盈利能力研究综述

1.3.2国内商业银行盈利能力研究综述

第二章影响上市商业银行盈利能力因素的分析

2.1影响上市商业银行盈利能力的因素

2.1.1资本充足率率对上市商业银行盈利能力的影响

2.1.2资产质量对上市商业银行盈利能力的影响

2.2我国商业银行盈利能力指标ROA分析

第三章上市商业银行盈利能力的比较

3.1我国五大银行的的盈利能力——基于资产规模的大小

3.2国外银行模式与我国的异同

第四章提高上市商业银行盈利能力的对策

4.1强化商业银行改革有效

4.2创新上市商业银行的金融产品

4.3进行多元化服务的市场营销

4.4风险与收益相辅相成，寻找收益与风险的平衡点

4.5逐步完善商业银行盈利体系

1绪论

1．1研究背景

从2002年起，我国银行业按照国际通行做法全面推行贷款“五级分类”制度，实行审慎的会计原则等更为严格的标准，使银行业又暴露出一部分新风险。

针对四家银行存在的问题，2003年底，国家决定对国有商业银行进行新一轮的改革，确定了以实行股份制改造和完善公司治理结构为手段、以建立现代银行制度为方向的改革方针，并选择条件较好的中国银行和建设银行作为改革试点。

2001年11月10日中国加入世界贸易组织，进行了为期五年的过渡期。

2006年12月11日，根据入世承诺，中国金融服务业全面对外开放，银行业、证券业、保险业、中外资金融机构在机构设置、业务范围和业务种类上将逐渐一致，而许多国际大银行、保险公司、投资银行在资金调配运用、业务种类、成本控制、经营在、效率等方面具有明显优势，使中国金融服务面临金融市场开放、融入世界金融体系和提高金融服务业国际竞争力等多层面的挑战。

2008年，国际金融危机2严重打击了全球金融体系，此次国际金融危机源自于美国等国家金融监制体制存在的以下弊病和局限：

（1）银行和资本市场之间的防火墙被所谓的“金融创新”拆除，而相应的金融监制不足，造成巨大的泡沫和风险蔓延；

（2）过度迷信创新的推动力与市场自我调节能力，对审慎监管的必要性认识不足；

（3）高杠杆运动与过度逐利；

（4）缺乏对企业特别是金融机构激励约束机制的监督；

（5）处理危机的方案存在缺陷，缺乏宽泛的视野、通盘的设计和措施出台孰先孰后的顺序科学安排.3经济全球化的发展趋势，已影响国内的金融业发展难以独善其身，国际金融领域的风险敝口越来越具影响力，国内银行业还需在治理机制、内部风险管理控制、防范风险能力提升等方面做出更大努力。

从2001年中国入世到2008年国际金融危机席卷全球，对我国银行业来说这是一段具有重要意义的时间跨度。

期间，我国商业银行基本上完成了体制上的深层次改革，充实了资本补充机制，逐渐适应国际金融业的发展步伐。

除去已经完成改制上市的国有商业银行，中国农业银行的改革也在顺利推进。

2008年10月，国务院审议通过《中国农业银行股份制改革实施总体方案》。

截至2008年底，中国农业银行不良贷款率4.32%，资本充足率9.41%，基本完成财务重组工作5。

2009年1月15日，中国农业银行完成工商变更登记手续，由国有独资商业银行整体改制为股份制有限公司，并更名为“中国农业银行股份有限公司”。

我国商业银行的股份制改革大致经历了初创探索时期、发展壮大时期、深化股改时期，本文在选题背景中着重对深化股改时期做了回顾。

每一个阶段的主旋律都不一样，但是目的都是改变我国商业银行的体制约束，建设符合市场化、国际化竞争的现代企业制度，以促进我国商业银行健康有序的发展。

本文选取5家上市商业银行2003-2010年的财务相关数据，试图对国有和股份制上市商业银行的盈利能力问题做出研究分析，具有重要的理论和现实指导意义。

从2003年底到2007年，国有商业银行及股份制商业银行的改革取得了巨大的成功，因此若能对中国上市商业银行的盈利能力做出分析将具有重要的理论和现实意义。

中国银行业发展的特殊背景使得本文的研究具有重要的意义，笔者在充分搜集国有上市商业银行和股份制上市商业银行2003—2010年财务报表数据、各银行公司网站资料及中国银监会的相关统计数据的基础上，对影响商业银行盈利能力的有关因素首先予以阐述，并做出定性和定量的分析，希望从中发现一定的趋势规律，弄清楚发展背后的原因，并在充分分析的基础上对我国商业银行在完成股份制改造和上市之后的后深化改革时代的发展提出一定的建议，相信中国银行业能够充分借鉴国际大型商业银行的经验，创新中国银行业的发展机制，把中国的银行业市场培育成熟。

1.2选题的意义

盈利性是投资人把资金投资于银行的原因，也是商业银行自身壮大发展的前提条件。

任何一家商业银行的盈利能力从根本上体现了该银行从事业务活动的风险抵御能力。

正因为如此，对商业银行盈利性的分析一直是备受重视的。

盈利能力的好坏影响着商业银行的生存和发展，其盈利水平越高，则银行承受抵御风险的能力就越强，盈利是商业银行补充资本金来源、增强经营竞争实力、吸引客户投资者、拓展业务市场份额的重要条件。

随着我国经济金融体制的深化和加入WTO后金融市场的进一步开放，我国金融行业有了更多的机遇，但面临的挑战也越来越严峻。

商业银行在我国金融业中的地位是重中之重，它是以盈利为目的的金融机构，通过对本课题的研究，有利于更进一步的挖掘上市商业银行的盈利潜力，为我国的银行业提供更好的更大的发展空间；

再者，研究我国上市商业银行的盈利能力并制定相应的策略也有利的推动了金融业的发展，完善金融结构体系，为我国的经济繁荣作出卓越的贡献。

1.3国内外相关研究的文献综述

商业银行是以盈利为目的的金融机构,也具有从事业务经营所需要的自有资本,依法经营,照章纳税,自负盈亏,但是经营的却是货币和信用这类特殊的商品,其与人民生活息息相关,关系着国计民生,对经济发展起着重要的推动作用,有着特殊的地位。

银行业要想发展首先要增强自身的核心竞争力,要提升核心竞争力,盈利能力是关键,只有重视盈利能力的发展商业银行才能得到持续稳定健康的发展[1]。

1.3.1国内对上市商业银行盈利能力的研究

2010年11月15日，吴晓求对我国上市银行现状与趋势深度观察。

他认为银行业改革取得了重大进展。

近几年，中国银行业经过持续改革，公司治理、管理水平、资产质量都有了较大幅度的提高，并在全球金融危机中，做到了独树一帜。

目前，银行业资产规模占总体金融资产约90%，资产规模已由2003年的27.6万亿元上升到了2010年三季度的90.6万亿元，而同期不良贷款率则从17.9%下降至1.20%。

截至2010年三季度，商业银行平均资本充足率达到11.6%，拨备覆盖率达到203%，各项指标均达到历史最好水平。

随着农业银行、光大银行上市，上市银行总市值占比已经超过25%，净利润占比超过40%。

但相对于大型银行，我国中小银行正处于生命周期中的快速成长阶段，未来的成长空间相对更大。

它们的经营机制灵活，创新意识强，未来的发展是比较可观的。

银行板块的盈利能力及可持续发展，对中国金融市场的健康发展至关重要[2]。

金融体制的改革与发展，迫使我国商业银行直接面对竞争程度日益加剧的市场环境，各商业银行纷纷注意到了市场营销在其业务拓展中的重要意义并且进行了初步实践。

但是由于中国的银行营销起步较晚，又缺乏符合中国国情的营销理论系统指导，目前尚处于摸索阶段，还存在诸多问题[2]。

对于营销组合认识的尚浅以及对营销组合对策的稀缺，影响了商业银行的盈利能力。

赵瑞、杨有振以10家商业银行2001至2007年的财务数据为研究资料发现：

商业银行的融资结构与盈利能力之间呈正相关关系；

股权性质与盈利能力负相关；

第一大股东的持股比例与资本利润率正相关，前五大股东的持股比例与资本利润率负相关；

资本充足率与资本利润率显著正相关[3]。

有些学者认为：

利率市场化进程不断推进。

目前中国只有存款准备金率及存贷款率没有开放，其他的同业拆借、票据贴现、转贴现、国债及公司债都放开了。

中国的利差相对西方发达国家而言是很大的，这是目前中国银行业盈利的重要实现基础。

然而利率市场化是必然的趋势，我国银行业必须对此制订出一定的应对之策。

中国银行业所面临的五大问题之一就是过度依赖存贷款利差的盈利模式不可持续。

因此进行金融创新和战略转型是非常重要和必要的[4]。

另一些学者通过实证研究，得出一些主要结论是：

第一，城市商业银行在发挥把存款引导至贷款这一基本功能方面效率不高。

实证分析显示部分银行盈利主要来自于证券利息收入．有些银行的净利息收入不能弥补银行的费用支出。

第二，成本控制对银行的盈利能力影响显著，表现在ROA与非利息费用负相关。

所以控制成本，提高营运效率对银行盈利能力的提高至关重要。

第三，增强资本实力也是城商行的当务之急。

资本实力的增强不仅会增强银行抵御风险的能力，更能向市场传递银行稳健经营的形象，而且在监管机构加强资本监管的条件下，不会出现因为缺乏资本金而不得不放弃有利可图业务机会的问题。

第四，在样本期内银行盈利能力受宏观经济状况的影响不显著，表明在整体经济稳定的情况下，对银行盈利影响最大的依然是银行自身的一些可控因素，包括成本控制、收入结构等。

所以城市商业银行要增加自己的盈利性，最关键的问题就是改善自身的管理能力．控制费用支出并且优化自己的收入结构，尤其要提高贷款项目的筛选和控制信贷风险的能力，同时要挖掘增加非利息收入的潜力[5]。

1.3.2国外对上市商业银行盈利能力的研究

在英美高度发达的资本市场中,其商业银行股权结构是高度分散的。

以美国上市商业银行为例,股东平均持股比例非常低;

最大股东的持股比例也非常低,大多均为散户投资者。

股权结构多元化,在市场、股东等监督下,完善的外部治理机制促使经营者提高银行的盈利能力;

完善的证券市场制度,鼓励中小股东积极参与对银行经营的外部监管,股东之间相互监督、制衡,银行盈利能力较好。

为防止股权结构高度分散造成经营者行为短期化,美国上市银行特别注重管理层及员工激励,通过员工持股和管理层持有股权充分调动了内部人积极性,建立了公开、透明、正常的内部控制机制,共同促进商业银行盈利水平的提高。

而在日本则是高度集中型的股权结构，日本银行业股权高度集中与金融机构与其他企业法人，并且银行与企业之间相互持股[6]。

在《美国四大商业银行经营业绩分析》一文中提及，以商业银行为主业的四大金融集团分别为美国银行集团、JP摩根大通集团、花旗集团和富国集团在经历了2008年的金融危机后，四大商业银行在2009年和2010年的业绩均有所好转。

但这次始料未及的金融危机对美国银行业的冲击远未结束，总体来看，四大银行的盈利能力仍没有回复到危机前的水平。

从营业收入来看，除花旗银行在2008年、美国银行在2010年收入下降外，四大银行的营业收入状况总体乐观。

这说明美国经济的金融需求并未因经济危机而大幅缩水，仍处在上升通道。

需要关注的是，美国银行在2010年出现的收入下滑为整个金融业的复苏前景蒙上了一层阴影。

该行的主要业务优势和盈利来源在于零售业务，除管理能力之外，普通百姓购买力疲乏也是美国银行收入下滑的重要影响因素。

银行能够为公司客户和个人客户提供的金融服务种类繁多，这些服务带来的收入绝大多数属于非利息收入。

与中国银行业相比，美国银行业非利息收入在营业收入中的占比很高。

然而，在金融危机最为严重的2008年，除JP摩根大通外，其他三大银行的利息收入占比均大幅提高，这反映出在危机中三大银行非利息收入的大幅下滑，花旗银行甚至在非利息收入上“颗粒无收”，表外业务的亏损反而“侵蚀”了利息收入[7]。

在恢复盈利并开始向政府偿还援助款以求“赎身”之际，德国商业银行（简称“德商行”）将未来盈利的赌注部分压在了亚洲和中国市场。

“扩大人民币产品和服务还不是我们的战略重点，我们的业务重点仍然落在欧亚之间的贸易投资往来。

”德商行首席执行官马丁·

布莱辛（MartinBlessing）在接受本报记者专访时明确表示，对于正处于业务恢复增长期的德商行来说，投资银行业务是获利更迅速且更安全的渠道[10]。

综合媒体2010年10月6日报道，美国银行业分析师预测，三季度美国商业银行利润年比将有增长，投资银行利润将降50%以上。

梅勒迪斯惠特尼咨询公司（MeredithWhitneyAdvisoryGroup）分析师惠特尼（MeredithWhitney）表示，它们（银行股）不会大起大落。

如果你有大的国际策略，这可能更令人兴奋，但作为投行和经纪商70%收入的来源地，欧美市场正在缩减。

”美国消费信贷市场同样如此，不过鉴于贷款质量正在改善，这将帮助摩根大通（JPMorganChase）、美国银行（BankofAmerica）、花旗（Citigroup）等三季度利润年比实现增长；

其中美银和花旗预计扭亏为盈。

JP摩根（JPMorgan）分析师茱纳加（VivekJuneja）表示，他预计三季度银行将有强劲表现，原因有二：

按揭贷款银行业务收入将有强劲增长；

净息差将超预期[13]。

1.3.3国内外研究的对比差异及存在的问题

国外学者对商业银行盈利能力的研究主要是集中在对银行绩效、银行净利息收益率、金融发展与银行绩效的关系等行业层面上,针对整个行业状况分析；

国内学者大多都围绕国有商业银行进行研究,不过随着国有商业银行的逐步股改的完成,关于股份制银行的文献也开始逐渐增多,大多从财务指标、盈利能力指标上、影响因素入手对我国银行盈利能力进行实证研究。

影响商业银行的盈利水平的因素包括内部因素和外部因素，内部影响因素作为银行能够控制的内因一直备受研究者关注[18]。

近年来，环境因素作为一个客观存在的影响因素，其重要性日益突出。

但在这方面的研究还有待进一步提升。

2商业银行盈利能力的分析

2.1上市商业银行的发展现状

近年来，我国商业银行大力加强并改进风险管理和内部控制，创新金融产品与服务，经营效益实现了逐步提高。

但是，商业银行在体质和机制上矛盾和问题依然很多，改革任务还十分繁重和紧迫。

总体来看，当前我国银行业中面临的主要问题大致有以下几个方面1.健全的产权制度和法人治理结构尚未建立；

2.自身发展能力的下降；

3.商业银行运作管理效率的低下。

其中商业银行自身的能力就包括其资本充足率、不良贷款率、资产规模、资产质量等等方面，而这些与商业银行的盈利能力是分不开的。

2.1影响商业银行盈利能力的因素

在我国银行向商业银行转变的过程当中，银行利润的最大化成为银行综合实力提升的重要影响因素，尤其是商业银行股份制改造上市之后，和传统的银行相比，商业银行的只能产生了极大的变化—既要符合广大投资者、员工、存款客户和借款客户的利益，又要让政府的管理者对银行政策、贷款感到满意并进行理性化的投资。

现实中，商业银行内部的围观因素和外部宏观经济环境均会对商业银行盈利能力产生较大的影响。

综合国内外文献学者对此问题的论述，笔者将影响银行盈利能力的因素分为内部因素和外部因素。

其中，内部因素包括银行规模、资本充足率、资产质量、营运效率四个方面，外部因素包括宏观经济活动的景气状况和国家的相关法律政策倾向，这六个方面从宏观和微观层面构建了影响商业银行盈利能力因素分析的一个相对完整的体系。

2.1.1资本充足率对上市商业银行的影响

2003年末，以中央汇金公司分别向中国银行和中国建设银行注资225亿美元为标志，拉开了中国国有商业银行股份制改革的序幕。

在股改过程中，几家银行虽然采取了不同的模式，但基本的改革思路是一致的：

财务重组、股份制改造、引进境外战略投资者、海内外上市。

其中财务重组是国有商业银行股份制改革的前提和基础，具体包括：

注资、发行次级债以补充资本金和处置不良贷款以降低不良贷款率两个方面。

正是在财务重组的过程中，通过国家注资削离不良资产，对资产负债表进行了清理，使国有商业银行的不良贷款率得到了极大的降低，使资本充足率得到了很大的提升，这种清理以后保持较低的不良贷款率和较高的资本充足率奠定了基础，也是在此本文所探讨国内商业银行资本充足率提升改善的一个很重要的原因。

年份

中行

工行

建行

招商

交行

2003

5.77

3.74

5.24

9.49

1.94

2004

10.04

3.21

11.32

9.55

9.72

2005

10.42

9.89

13.59

9.06

11.20

2006

14.05

12.11

11.40

10.83

2007

13.34

13.09

12.58

10.67

14.44

2008

13.43

13.06

12.16

11.34

13.47

2009

11.14

12.36

11.70

10.54

12.00

2010

12.27

12.68

11.47

表2.1五大行2003-2010年资本充足率一览表（%）

分析2003-2010年五大行的资本充足率会发现，从2003年到2008年五大行的资本充足率发生了很大的变化，尤其是国有商业银行在2004年以后基本上都是飞速升到两位数。

而2009年到2010年比较趋于平稳，波动不大。

而招商银行的资本充足率为发生较大的变化，这与现实情况是相符的，说明这部分股份制商业银行在运营、公司治理方面相对于受国家政策影响较重的商业银行来说更为市场化。

2.1.2资产质量与商业银行盈利能力的关系

资产质量是银行盈利的基础，商业银行与一般商业工业企业相比具有较大的行业差距，商业银行经销的产品是货币，其资产基本上可以理解为贷款，而贷款质量的好坏直接影响商业银行的盈利能力。

不良资产，（也常称为不良债权），其中只要是指不良贷款，是指银行顾客无力按期、按量归还本息的贷款。

银行是一个高风险集中的行业，即使在风险监管、防范相当有效、内控机制相当严密、经营状况相当优秀的银行，也会出现不良债权。

然而良好的资产质量无疑可以使得银行具备更充分的风险抵御能力，进而提高商业银行的盈利能力。

16.25

21.24

4.30

12.60

3.15

5.12

18.99

3.92

2.91

2.87

4.62

4.69

3.84

2.37

2.58

4.04

3.79

3.29

2.54

2.12

3.12

2.74

2.60

2.05

1.54

200