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D交易对象

7.债券的偿还期不是由下列哪个条件决定的（）。

A发行人的资金需求性质

B市场利率的变化趋势

C流通市场发达与否

D债券市场的供给情况

8.影响汇率变动的经济因素不包括（）。

A国际收支状况

B通货膨胀率差异

C利率差异

D心理预期

9.衡量货币市场基金表现好坏的标准是（）。

A基金投资收益率

B基金净资产值

C基金价格

D基金组合

A；

10.（）不属于较纯粹的中介机构。

A信用合作社

B会计师事务所

C投资顾问咨询公司

D证券评级机构

11.（）成为经济中最主要的非银行金融机构。

A投资银行

B保险公司

C投资信托公司

D养老金基金

12.信誉高的发行人或十分抢手或走俏的债券，一般采用（）发行方式。

A债券代销

B债券余额包销

C债券助销

D债券全额包销

13.（）是四种存单中最重要、也是历史最悠久的一种，它由美国国内银行发行。

A国内存单

B欧洲美元存单

C扬基存单

D储蓄机构存单

14.下列哪项不是投机交易的特点（）。

A投机者被动交易

B投机者主动交易

C投机活动并非是基于对外汇的实际需求

D收益大小取决于预测的正确程度

15.（）不是影响债券基金价格波动的主要因素。

A利率变动

B汇率变动

C股价变动

D债信变动

16.利率期货的基础资产为价格随市场利率波动的（）。

A股票产品

B债券产品

C基金产品

D外汇产品

17.如果保险公司按业务保障范围分类，（）与其他几项不同。

A财产保险

B责任保险

C保证保险

D人身保险

18.影响证券投资基金价格波动的最基本因素是（）。

A基金资产净值

B基金市场供求关系

C股票市场走势

D政府有关基金政策

19.在最大诚信原则中，（）是针对投保人的单方面约束。

A告知

B说明

C保证

D弃权与禁止反言

20.股票的买卖双方之间直接达成交易的市场称为（）。

A场内交易市场

B柜台市场

C第三市场

D第四市场

判断题（共10题，共10分）

1.汇票的出票人对付款人来说是债权人，而对收款人来说则是债务人。

（）

T√

F×

T；

2.股票行市与预期股息收益和市场利率成正比。

F；

3.为了规避债券投资风险，应该使得投资期限长期化。

4.收入型基金持有较少量现金，资金大部分投入市场。

5.投保人或被保险人对保险标的的保险利益以保险标的的实际价值为限，保险金额超过保险标的的实际价值部分因无保险利益而无效。

6.交易所市场成为外汇市场的主要组织形式及市场类型。

7.狭义的外汇市场指的是银行间的外汇交易，包括同一市场各银行问的交易、中央银行与外汇银行间的交易以及各国中央银行之问的外汇交易活动。

8.外汇掉期交易改变的不是交易者手中持有的外汇数额，而是交易者所持货币的期限。

9.任何金融产品的收益性与流动性都是成反比例变动，即收益性越强，流动性越差。

10.利率预期假说不能解释不同期限债券的利率往往是共同变动的这一经验事实。

多项选择题（共10题，共30分）

1.金融市场某些因素的作用使各个子市场紧密联结在一起，这些因素主要是（）。

A信贷

B金融结构

C完美而有效的市场

D不完美与不对称的市场

E投机与套利

A,C,D,E；

2.同其他货币市场信用工具相比，政府短期债券的市场特征是（）。

A违约风险小

B流动性强

C面额较大

D收入免税

E流动性弱

A,B,D；

3.下列哪些金融衍生品本质上给予持有人的是执行合约的义务（）。

A远期利率

B股指期权

C利率期货

D货币互换

E利率互换

4.场内交易的直接参与者包括（）。

A股票出售者

B股票购人者

C股票经纪人

D专业经纪人

E证券商

C,D,E；

5.对一个国家或地区来讲，其外汇供给主要形成于（）。

A商品和劳务的出口收入

B对国外投资

C外国政府的援赠

D国际资本的流入

E侨民汇款

6.金融衍生市场形成的条件有（）。

A风险推动金融创新

B金融管制放松

C技术进步

D证券化的兴起

E金融竞争的加剧

A,B,C,D,E；

7.债券因筹资主体的不同而有许多品种，它们都包含（）基本要素。

A债券面值

B债券价格

C债券利率

D债券偿还期限

E债券信用等级

A,C,D；

8.在保险理赔中，赔偿金额的确定原则是（）。

A以市场价值为限

B以保险金额为限

C以保险价值为限

D若三者不一致时，以最小者为限

E若三者不一致时，以最大者为限

A,B,C,D；

9.开放型基金与封闭型基金的主要区别在于（）。

A基金规模的可变性不同

B基金单位的买卖方式不同

C基金单位的买卖价格形成方式不同

D基金的投资策略不同

E基金的融资渠道不同

10.影响利率的风险结构的主要因素有（）。

A违约风险

B流动性风险

C发行规模

D税收因素

E汇率风险

主观题

案例分析（共1题，共20分）

从“蒜你狠”到“豆你玩”、“姜你军”“煤超风”再到“棉花掌”等等，调侃物价上涨的网络新词层出不穷，这折射出老百姓遭遇的物价上涨压力，也一定程度上反应了当时我国经济的特征。

谈谈我国此次通货膨胀对股市的影响。

（试题分值:

20分）

答：

通货膨胀是影响股票市场及股票价格的一个重要宏观经济因素。

这一因素对股票市场的影响比较复杂，它既能刺激股票市场，又能压抑股票市场。

通货膨胀主要是由于过多的增加货币发行量造成的。

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1.货币供应量增加，一方面可以促进生产，扶持物价水平，阻止商品利润的下降，另一方面使得对股票的需求增加，促进股票市场繁荣。

2.货币供给量增加引起社会商品的价格上涨，股份公司的销售收入即利润相应增加，从而使得货币形式表现的股利会有一定幅度的上涨，使股票需求增加股票价格上涨。

3.货币供应量的增减是影响股票价格的重要原因之一，当货币供应量增加时，股价抬高，反之，社会购买力下降，投资减少，股市也会陷入低迷，另一方面，当通货膨胀到一定程度，将会推动利率上升，资金从股市外流，使股价下跌。

总之，当通货膨胀对股票市场的刺激作用大时，股票市场的趋势与通货膨胀的趋势一致，而其压抑作用大时，股票市场的趋势与通货膨胀的趋势相反。

一种思路是：

客观解释“通胀无牛市”，通胀条件下先涨后跌的经济规律；

也可以用可预期通胀下的牛市的思路。

要求自圆其说。

7806金融市场-0004

1.（）不是影响债券基金价格波动的主要因素。

2.利率期货的基础资产为价格随市场利率波动的（）。

3.回购协议中所交易的证券主要是（）。

A银行债券

B企业债券

C政府债券

D金融债券

4.按承保风险性质不同，保险可以分为（）。

A财产保险和人身保险

B个人保险和团体保险

C原保险和再保险

D自愿保险和法定保险

5.金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场的（）。

A分配功能

B财富功能

C流动性功能

D反映功能

6.利率预期假说与市场分割假说的根本分歧在（）。

A市场是否是完全竞争的

B投资者是否是理性的

C期限不同的证券是否可以完全替代

D参与者是否具有完全相同的预期

7.家庭在金融市场中的主要活动领域是（）。

A货币市场

B资本市场

C外汇市场

D黄金市场

8.（）是金融市场上最重要的主体。

A政府

B家庭

C企业

D机构投资者

9.（）的市场功能使供求机制、价格机制、效率机制及风险机制的调节功能得到进一步的体现和发挥。

A金融远期

B金融互换

C金融期货

D金融期权

10.下列哪种金融衍生工具赋予持有人的实质是一种权利?

A金融期货

B金融期权

C金融互换

D金融远期

11.充当股票承销机构的主要是（）。

A中央银行

B商业银行

C投资银行

D财务公司

12.（）是外国银行在美国的分支机构发行的一种可转让的定期存单。

13.一般而言，开放型基金按计划完成了预定的工作程序，正式成立（）后，才允许投资者赎回。

A1个月

B3个月

C6个月

D12个月

14.金融市场按（）分为公开市场、议价市场、店头市场和店头市场。

B交割方式

C交易和定价方式

15.年金保险属于（）。

A死亡保险

B生存保险

C生死两全保险

D健康保险

16.一般来说，短期政府债券是以（）进行出售。

A溢价方式

B平价方式

C贴现方式

D不确定方式

17.（）的发行，必须先以出票人同付款人之间的资金关系为前提。

A商业汇票

B银行汇票

C本票

D支票

18.下列哪项不是戈登模型的假定条件（）。

A股息的支付在时间上是永久性的

B股息的增长速度是一个常数

C模型中的贴现率大于股息增长率

D模型中的贴现率小于股息增长率.

19.影响汇率变动的经济因素不包括（）。

20.保险经营的首要环节是指（）。

A保险承保

B保险营销

C防灾防损

D保险理赔

1.按基础资产的性质划分，期权可以分为欧式期权和美式期权。

2.汇票的出票人对付款人来说是债权人，而对收款人来说则是债务人。

3.美国的商业票据属本票性质，英国的商业票据则属汇票性质。

4.我国现行税收政策只对基金管理公司征收所得税和营业税，不对基金和基金投资人征税。

5.英国传统上外汇采用直接标价方法。

6.在我国，设立证券投资基金须经中国人民银行审查批准。

7.对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度之间成反比关系。

8.债券的价格与债券的收益率之间有着极为密切的关系，当债券价格下跌时，收益率也同时下降。

9.一般来说，银行可用于贷款和投资的资金数额可以大于负债额减法定存款准备金余额。

10.在世界上任何国家和地区，企业都毫无例外地是经济活动的中心，同时也是金融市场运行的基础，是金融市场上最重要的主体。

1.从外汇市场的结构来看，按其参加者的不同，外汇市场可分为（）。

A柜台市场

B交易所市场

C批发市场

D零售市场

E官方外汇市场

C,D；

2.影响汇率变动的因素主要有（）。

A国民经济发展情况

B国际收支状况

C通货状况

D外汇投机及人们心理预期的影响

E各国汇率政策的影响

3.在证券交易所内的交易中，准备阶段所要经历的环节有（）。

A联系证券经纪人

B传递指令

C开户

D委托

E支付佣金

4.票据具有如下特征（）。

A有因债权证券

B设权证券

C要式证券

D返还证券

E流通证券

B,C,D,E；

5.责任保险通常包括（）。

A公众责任保险

B产品责任保险

C雇主责任保险

D保证责任保险

E职业责任保险

A,B,C,E；

6.利率与远期汇率和升水、贴水之间的关系是（）。

A利率高的货币，其远期汇率表现为贴水

B利率高的货币，其远期汇率表现为升水

C利率低的货币，其远期汇率表现为贴水

D利率低的货币，其远期汇率表现为升水

E利率与远期汇率没有直接联系

A,D；

7.在国际货币市场上，比较典型的，有代表性的同业拆借利率有（）。

A伦敦银行同业拆放利率（LIBOR）

B东京银行同业拆借利率

C新加坡银行同业拆借利率

D中国香港银行同业拆借利率

E巴林银行同业拆借利率

8.影响封闭型基金价格波动的最基本因素是（）。

E封闭期长短

9.在发达国家，商业银行在金融市场上的活动范围包括（）。

A参与票据市场

B参与同业拆借市场

C参与证券市场

D参与外汇市场

E参与金融衍生品市场

10.股票投资的系统风险包括（）。

A企业风险

B货币市场风险

C市场价格风险

D购买力风险

E个别风险

B,C,D；

我国股票市场上证指数历史最高点6124.04，出现在2007年10月16日，截止到2012年11月19日，点位是1995.17，结合影响股票价格变动的主要因素等知识，试分析这几年我国股票市场变动的原因。

1.宏观经济因素2.政治因素与自然因素3.行业因素4.心里因素5.公司自身的因素6.其他因素

影响股票变动的原因有：

宏观经济因素、政治因素与自然因素、行业因素、心理因素、公司自身因素、其他因素等。

具体可结合我国国情：

扩容，股改，体制因素等等分析。

7806金融市场-0005

1.在最大诚信原则中，（）是针对投保人的单方面约束。

2.目前，在国际市场上较多采用的债券全额包销方式为（）。

3.（）是证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人。

A佣金经纪人

B居间经纪人

C专家经纪人

D证券自营商

4.信誉高的发行人或十分抢手或走俏的债券，一般采用（）发行方式。

5.股票的买卖双方之间直接达成交易的市场称为（）。

6.金融市场的宏观经济功能不包括（）。

7.（）对保险标的不具有保险利益，保险合同无效。

A保险人

B投保人

C被保险人

D受益人

8.商业银行在投资过程当中，多将（）放在首位。

A期限性

B盈利性

C流动性

D安全性

9.按承保方式不同，保险可以分为（）。

10.（）期权合约的价值取决于敲定价格（或执行价格）与基础资产价格在一段时间内的平均值的比较。

A亚式期权

B回溯期权

C挡板期权

D数字期权

11.（）对股价变动影响最大，也最直接。

A利率

B汇率

C股息、红利

D物价

12.基金证券体现当事人之间的（）。

A产权关系

B债权关系

C信托关系

D保证关系

13.按照（）不同，投资基金可以分为成长型基金和收入型基金。

14.（）成为经济中最主要的非银行金融机构。

15.从股票的本质上讲，形成股票价格的基础是（）。

A所有者权益

B供求关系

C市场利率

D股息收益

16.债券的偿还期不是由下列哪个条件决定的（）。

17.目前，全球主要外汇市场中，日均交易量最大的金融中心城市是（）。

A纽约

B伦敦

C东京

D新加坡

18.银行承兑汇票面对的最主要的风险是（）。

19.（）只有两方当事人。

20.从主观上分析，外汇市场交易风险有（）。

A外国货币购买力的变化

B本国货币购买力的变化

C国际收支状况

D外汇投机活动的干扰

1.在即期汇率一定的情况下，远期汇率水平主要决定于升水或贴水水平。

2.人寿保险公司在资金运用中，愿意持有比例更大的流动性金融工具。

3.在投资基金发展的初级阶段，似乎应该更注重开放型基金的发展。

4.议价市场、店头市场和第四市场，都是需要经纪人的市场。

5.回购协议中证券的交付一般采用实物交付的方式。

6.如果按照发行与认购的方式及对象，股票发行可划分为直接发行与间接发行。

7.由于金融衍生工具是在基础资产上派生出来的，因此其价值主要受基础资产价值变动的影响。

8.在我国，银行汇票和商业汇票可以是记名汇票也可以是不记名汇票。

9.一般来讲，单利计息的债券，其票面利率应高于复利计息和贴现计息债券的票面利率。

10.投保人或被保险人对保险标的的保险利益以保险标的的实际价值为限，保险金额超过保险标的的实际价值部分因无保险利益而无效。

1.一般而言，按照基础工具种类的不同，金融衍生工具可以分为（）。

A股权式衍生工具

B债权式衍生工具

C货币衍生工具

D利率衍生工具

E汇率衍生工具

2.世界上著名的股票价格指数有（）。

A道•琼斯指数

B标准普尔指数

C英国的《金融时报》指数

D日经指数

E香港恒生指数

3.家