对国有企业改革职工持股的认识.doc
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对国有企业改革职工持股的认识
党的十六届三中全会《中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》在国有企业改革方面提出了实现投资主体多元化,使股份制成为公有制实现的主要形式。
为我们地勘企业改革和发展指明了方向,开拓了思路,使我们在有关国有资产流失、公有制实现形式等问题上的思想疑惑解除了,接下去是怎样以总局为平台进行资源重组,按现代企业制度要求,推进产权多元化改革,打造市场主体。
让职工持股,建立地勘企业职工持股制度,便成为推进地勘改革的大事,如何才能作好?
首先要积极宣传职工持股制度方面的知识,弥补地勘企业职工认识上的不足,然后借鉴国企改革职工持股的实践;进行试点或具体实践取得经验,既而推而广之。
一、职工持股制度的理论和实践
(一)职工持股制度的理论
职工持股制度是由美国著名公司法律师路易斯.凯尔索提出来的。
凯尔索及其追随者为了解决资本主义社会贫富悬殊问题,提出了资本、劳动"二元经济论"。
这一理论认为,随着工业革命和科学技术的发展,现代经济已变成资本取代劳动而成为生产财富手段的经济,即谁拥有资本,谁就越来越富;谁没有资本,谁就越来越穷。
但是,在正常的经济运行中,任何人不仅可以通过他们的劳动获得收入,而且还必须通过资本来获得收入。
据此,他们提出,人类社会需要一种既能促进经济增长,又能鼓励社会公平竞争的制度,这种制度必须具有一种使任何人都能获得劳动收入和资本收入的结构,从而激发职工的创造精神和责任感,消除由于社会保障制度日益健全而产生的企业内部动力真空现象。
否则,社会将以贫富不均,矛盾激化告终。
于是,他与著名哲学家阿德勒合作撰写了《资本家的宣言:
怎样用借来的钱使8000万工人变成资本家》和《两要素理论》,并专门设计了职工持股计划(即ESOP),即通过职工向银行借款、公司担保方式将债权转为股权,使职工拥有资本所有权,然后用这种资本所有权的收益来分期偿还借款。
他们认为,只有实行职工持股计划让职工成为资本所有者,才能真正激励职工积极性创造精神,创造利润来实现资本所有权泛化。
而不是通过政府税收再分配。
50年代中期,凯尔索开始实施职工持股计划。
1961年成立"职工持股计划发展中心",并创办一家投资银行,专门支持职工持股计划。
70年代中期,在参议院财经委员会主席卢塞尔.朗的支持下,引起社会各界的广泛关注,美国政府和国会为此制定了专门的法律,近半数的州也已立法形式支持职工持股计划。
80年代,职工持股计划在西方国家得到广泛应用,90年代发展成为一种国际趋势,不仅欧美等西方国家企业广泛应用,亚、非、拉等也有50多个国家企业实行了职工持股计划,其中美国已有12000-15000家企业实行职工持股计划,职工总人数超过12000万人,职工持股资产约100亿美元,分布遍及各行各业。
日本60年代后期接受这一制度,上市公司有90%以上实行了职工持股计划,持股比例近0.9%;非上市公司持股职工占一半左右,很多公司的职工持股会名列10大股东行列。
英国在企业民营化过程中,把职工持股作为主要政策之一来推行,90%以上非国有化公司都有职工持股;哥仑比亚、危地马拉都有数百家公司实行了这一制度。
(二)职工持股制度的实践
我国80年代初开始引入这一制度。
1981年"陕解放"发行"爱店券",1984年"北京天桥"发行内部职工股。
1992年5月,国家体改委颁布《股份有限公司规范意见》,规定改制企业可以向本公司内部职工募集股份,职工持股成为国有企业改制的主要形式。
1994年6月,国务院发文暂停职工持股工作。
此后,国家虽没有颁布职工持股的统一规定,但仍有不少企业选择了职工持投,外经部、北京、上海、深圳市省市制定了职工持股暂行办法,促进职工持股规范运作。
如2003年武汉有机实业股份有限公司改制成功,管理层及职工用现金一次性购买国有股54、39%,一个国有企业脱胎为一家股份制企业。
国有企业改革成功的例子不胜枚举,但失败的企业教训也是惨痛的,如重庆内燃机厂1997年改制,而到了1999年厂子就处于停产状态,反思其原因是股权结构不合理,经营者与职工一样出资,职工持股委托工会代管,工会主席一人进入董事会,没有规范的持股制度,企业改制换汤不换药,最终使企业破产。
我局地勘院,莆田市金地矿业有限公司1997年成立,其产权清晰,职工持股49%,多年来运转比较正常,但股份分布分散平均,职工的维权意识不强,人人都持股等于人人未持股。
二、职工持股制度的作用
大洋两岸不同社会制度、不同国情的国家企业为什么会选择同一行为--职工持股制度?
它的内在机制是什么?
为了回答这一问题,下面笔者结合我国国有企业改制论述一下实行职工持股计划的作用和意义。
1、有利于调动职工积极性
目前,世界各国企业调动经营者和职工的积极性的经济形式大致有三种:
薪酬制、股权制和期权制。
薪酬制,即以工资、奖金和福利待遇等劳动分配制度激励经营者和职工的经济形式。
经营者和职工个人业绩好,收益就高;业绩不好,收益就差。
股权制,即实行职工持股计划或职工持股,让职工既可以获得劳动收入,又可以获得资本收入。
企业效益好,所有权收益就高;效益不好,所有权收益就差。
期权制,即实行股票期权制度,以期权或期股的形式,让经营者和职工获得企业剩余价值分配权,如股票期权计划。
所谓股票期权计划,是指公司授予其经营者或有贡献的职工在一定期限内,按预先确定的价格购买公司一定数量股票的权利。
这种预先确定的价格称为行权价,这种约定的期限称为行权期,到了行权期被授予者便可以行权价购买公司股票,其行权价与行权日市场价之间的差价即为被授予者的收益。
在此期间,公司股票升值越高,被授予者的收益越大,它实际是股票期权作为一种激励约束机制引入企业管理制度产生一种契约。
三相比较,薪酬制是一种常规的激励办法,比较容易实施,它主要以奖励过去为主,如实施得好也可能性形成一定的约束作用;股权制和期权制都是一种长期激励和约束的办法,把企业发展和经营者、职工的收益联结在一起形成利益共同体,如美国经营者的收益既包括工资、年度奖金、也包括股票期权;员工既包括工资、奖金、也包括股权分红,激励约束作用较强。
两相比较,实行职工持股计划或职工持股的必备前提是建立现代企业制度,或者说现代企业制度是职工持股制度的有效载体;实行股票期权制度的必要前提是公司股票上市交易。
职工持股制度重在激励企业内部职工,股票期权制度重在激励经营者和少数管理人员、工程技术人员。
我国正处于经济转轨时期,资本市场不发育,上市公司少之又少,对我国大多数企业来说,实行股票期权条件还不成熟,不应一窝蜂地搞试点。
但是,实行职工持股计划还是可行的,尤其是薪酬制和股权制相结合的激励约束方式,职工比较容易接受,激励约束机制比较容易形成。
2、有利于国有资产的售让
党的十五届四中全会《决定》指出:
"国有经济必须有进有退,有所为有所不为"。
这就是国有经济实施战略性调整和改组的指导纲领。
即国有资产退出竞争性领域。
国有资产退出竞争性领域,谁来承接?
国有企业改善产权结构,售让国有资产,谁来购买?
民间资本和国际资本。
但是,要使理论交易变成现实交易还必须具备一定的条件:
一是民间资本和国际资本在规模和结构具有替代国有资产退出竞争性领域的可能性,二是民间投资者和国际投资者有愿望购买国有资产,三是有一个便于交易的场所,即资本市场。
目前的情况是国际资本规模和结构都具有替代的可能性,但还没有大举进入我国;民间资本规模虽大,却过于分散,加之资本市场不发育,企业融资渠道狭窄,方式单一。
既难以吸引投资者形成购买意愿,又难以集中民间闲散资金集中管理、使用,形成现实交易。
如果采用职工持股计划,则可较好地解决这一问题,吸引职工出资购买本企业国有资产部分或全部产权,组建公司制现代企业。
3、有利于改善国有企业产权结构
据有关专家估计,在我国企业经营失误中,有70%的失误源于决策失误,而外国企业经营失误则多源于执行不力。
为什么?
国有企业产权不明、权责不清,国有资产一股独大,"所有者虚置"、"内部人控制";民营企业创业者、所有者、执行者集于一身,董事会形同虚设,下级俯首听命。
这种条件和权力的结合,必然会致使我国企业决策失误的概率大大增加。
外企呢?
多为股份公司和有限公司,产权结构多元化、治理结构规范化,决策程序科学化,避免了个人主观臆断,大大降低了决策失误的概率。
国有企业实行职工持股制度不仅可以购买国有资产部分或全部产权,改善产权结构,形成多元化的投资主体,建立公司制的法人治理结构,规范化运作;而且可以使职工以股东的身份参与企业管理,行使股东的权利,监督大股东和经营者,促进运作规范化、决策科学化,避免和减少决策失误,实现公司和股东利益最大化。
4、有利于形成利益共同体
公司制法人治理结构,是现代企业制的重要组成部分,对于促进现代企业的健康发展起着至关重要的保障作用。
但是,这种治理结构也有不完善之处,它虽然采取"两权分离"、"三权监督"的方式较好地解决了出资者和劳动者的关系问题,但是对如何处理出资者和劳动者的关系却是一个空白。
公司和股东追求的是公司利益最大化。
经营者和劳动者追求的是个人绩效最大化,怎样才能有机地把两者结合在一起呢?
职工持股制度和股票期权制度。
通过职工持股,同股同权同利,就可以使出资者和经营者、劳动者联股联心,达到和谐和统一。
5、有利于完善社会保障制度
社会保障的实质是收入保障。
因为各种保障最终都要以收入为基础。
收入高了,医疗、住房、失业、养老等社会保障就迎刃而解了;否则,不重视收入,社会保障就是无本之木,无源之水。
世界上大多数国家在人均国民收入300-1500美元时,都是重视收入保障,不太重视医疗、住房等保障。
而一旦人均国民收入达到5000-7000美元之上,便开始注重其他保障。
我国人均国民收入尚未超过1500美元,收入保障仍为主要保障。
而要提高职工收入水平,就必须使职工在获得劳动收入的同时获得资本收益。
可见职工持股制度是社会保障制度的重要补充。
我国现阶段社会保障制度还不健全,通过职工持股不仅可以调动职工积极性增加个人收入,而且可以增加社会财富,充分体现职工持股制度的社会保障功能。
三、职工持股的存在问题
职工持股是公有制实现形式的一种有益探索,对于国有企业改革和发展具有重要意义。
在过去的十几年中,国企的股份改造发展很快,已取得了成功的经验,但职工持股却没有走上完全规范化的发展道路,就目前形状而言,在实际操作中存在一些问题需要解决和注意:
1、政策不统一
目前,实行职工持股制度国家尚无统一性的规定,各省、区、市制定的地方性规定也不尽相同;各国有资产授权经营机构指导性意见差异很大,有的主张设立职工持股会,有的主张签定信托合同;从而致使改制企业在职工持股比例、结构、出资方式、管理方式等方面存在很大差距,不利于职工持股制度和企业改制的健康发展,亟待制定统一的指导性规定或意见,以免各职工持股改制企业"以对策政策"。
2、措施不配套
职工持股是一项系统工程,需要多方面配合,综合运用经营、信贷、税收等经济杠杆,制定配套的法规来规范和推动这一制度。
但从目前情况看,信贷、税收等方面政策措施还不协调和配套,其主要表现在以下方面:
一是税收,按照个人所得税的有关规定,职工红利所得要缴纳20%的比例税率,而职工个人储蓄和购买股票所得所缴纳税率却很低。
二是职工认股出资只能以现金出资,这对于长期低收入的国企职工,尤其是困难企业职工是很难承受的,需要银行信贷和企业信贷支持。
国家和地方政府应统筹考虑,逐步制定相应的政策。
3、股本、股权设置不合理
目前从企业层面看,主要存在两个问题,一是部分企业股本设置不合理,尤其是采取分拆式改制的企业,注册资本过少,股东利润过高,不利于企业长远发展;二是一些企业股权结构设计不合理。
4、职工持股会运作不规范
由于缺乏统
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