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(4)由中国人民银行发行的信用货币。
(5)采取不兑现的银行劵的形式,从未规定过含金量,也不与任何外币确定正式关系,是一种独立的货币制度。
(6)有现钞和存款两种形态,可以相互转化。
主币单位“元”,辅币单位“角”“分”
9、港币的发行和货币政策实施则由香港金融管理局主管。
10、根据马克思的论述,世界货币执行一般支付手段的职能一般购买手段的职能和一般财富的绝对社会化身的职能。
其中一般支付手段的职能是主要职能。
11自由外汇有:
美元德国马克日元和欧元
12外汇为一般解释:
(1)以外币表示的可用于国际结算的支付手段,包括银行存款凭证支票汇票,
(2)以外币表示的有价证券,如国家债券公司债券和股票息票,(3)一国拥有的外汇,实际上就是在国外拥有的金融债权并可作为国际结算的支付手段。
13我国《外汇管理暂行条例》规定,外汇由以下几类构成:
(1)外国货币,包括纸币铸币。
(2)外币有价证券,包括政府公债国库券公司债券股票息票。
(3)外币支付凭证,包括票据银行存款凭证邮政储蓄凭证。
(4)其他外汇资金
简答:
1.为什么说货币是商品经济发展的产物?
答:
货币是一个历史范畴,货币的产生是与商品交换联系在一起的。
商品交换的发展经历了两个阶段:
物物直接交换和通过媒介的商品交换。
货币就是交换的媒介,它解决了物物交换中的矛盾。
马克思根据劳动价值说,通过对价值形式发展的分析,论述了货币作为一般等价物产生的历史过程。
价值形式的发展经历了四个阶段:
简单的、偶然的价值形式;
扩大的价值形式;
一般价值形式;
货币价值形式。
当一般等价物的职能长期固定在金银身上以后,金银就从商品群里分离出来,用来表现一切商品的价值,这种用货币来表示商品价值的形态,马克思称之为货币价值形态,货币也由此产生了。
货币形态经历了以下阶段:
实物货币、金属货币、纸币和信用货币。
现代经济中的货币都是信用货币。
2.说明货币诸职能的主要特征。
货币作为一般等价物,具体体现在其诸职能中。
一般认为,货币具备以下四个职能:
(1)价值尺度。
即货币在衡量并表示商品价值大小时,执行价值尺度职能。
货币在执行该职能时,可以是观念形态。
(2)流通手段。
即当货币在商品交换中起媒介作用时,执行流通手段职能。
货币的该职能也可表述为商品交易的媒介,货币执行该职能时,必须是现实的货币。
(3)储藏手段(货币贮藏)。
即当货币作为社会财富的一般代表退出流通领域而处于静止状态时所执行的职能。
(4)支付手段。
即货币作为价值的独立存在进行单方面转移时执行的职能。
货币的该职能最初是由商品赊销时所引起;
后来该职能作用领域扩展到商品流通领域之外。
3.阐明货币的对内价值与对外价值的联系与区别
货币具有对内价值和对外价值。
货币对内价值通常是指货币购买力,即货币在一定价格水平下购买商品、劳务的能力;
货币对外价值通常是指汇率,即两国货币折算的比率。
货币的对内价值与对外价值之间既有内在联系又有区别。
在不兑现信用货币流通下,只能通过比较两国货币购买力,或者说两国物价水平来间接测定汇价。
所以,一国汇价与国内物价有着内在联系。
或者说,货币的对内价值是形成汇价的基础。
另一方面,在实际经济生活中,引起汇价变动的直接原因是一国的国际收支状况。
此外,影响汇率波动的因素还有一国提高利率、一国税收政策和外汇政策的调整等等。
可见货币的对内价值与对外价值之间既有联系又有区别。
4.为什么说人民币是一种信用货币?
(02年考题)答:
信用货币,是在信用关系基础上产生并可在流通中发挥货币职能的信用凭证。
人民币具有信用货币的这一性质。
(1)从人民币产生的信用关系来看,人民银行发行人民币形成一种负债,国家相应取得商品和劳务;
人民币持有人是债权人,有权随时从社会取得某种价值物。
(2)从人民币发行的程度看,人民币是通过信用程序发行出去的,或是直接由发放贷款投放的,或是由客户从银行提取现钞而投放的。
人民银行发行或收回人民币,相应要引起银行存款和贷款的变化。
所以,从人民币产生的基础和发行程序可见,人民币是信用货币。
5.在现代信用货币制度下,国际货币有哪些特点?
答:
在现代各国普遍实行不兑现信用制度下,黄金已基本丧失世界货币的地位,而由某些国家的不兑现的信用货币取而代之,称之为国际货币。
能够在世界市场上执行货币职能的少数国家货币,必须具有广泛的可普遍接受性和可自由兑换货币的特点。
如在国际结算、支付中得到广泛的应用;
作为国际储备资产;
无需经国家货币主管当局批准,即可在市场上自由兑换成其他货币。
当然,能够具有这种能力的只是那些在国际贸易中占有较大份额,经济实力较强国家的货币,而不是所有国家发行的主权货币。
第二章信用和融资方式
1信用具有两点特征:
一是偿还性,二是付息性,但偿还性是信用的最基本特征。
2信用定义:
以偿还和付息为条件的价值单方面让渡。
3(简答)信用职能:
(1)信用的最基本职能是动员闲置资金并加以再分配。
信用是国民收入再分配环节中的一个范畴,信用分配是建立在社会总资金运动过程中企业初次分配和财政二次分配基础上的第三次分配。
信用是一种动员暂时闲置资金的行为,在这种借贷行为中,所有权没有发生变化,资金的使用权发生了转让,从而使各主体可支配的资金规模发生了变化,因此,信用没有自己独立的资金分配领域,而是与企业初次分配和财政二次分配相重又重叠,是建立在前两次基础上的第三次资金分配。
(2)在现代银行制度下,信用还具有提供(在一定条件下还可以创造)流通手段和支付手段的职能。
4信用分配则只是对资金使用权的再分配,并不改变资金的所有权归属。
5信用是建立在前两次分配(企业初次分配和财政二次分配)基础之上的第三次资金分配。
6信用在发挥资金分配职能的时候,也在提供着流通手段和支付手段。
7(简答)信用在国民经济运行中的作用:
首先,可以广泛集聚资金,支持规模经济。
其次,有利于提高资金使用率。
再次,信用还可以用来调节需求总量和结构,进而调节宏观经济运行。
8(多选题)信用的基本形式:
商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、民间信用。
(一)商业信用
9(简答)商业信用的优点及局限性:
1)概念)商业信用是企业之间相互提供的,与商品交易直接相联系的信用形式。
商品赊销是商业信用的最典型做法。
优点:
这种信用行为直接发生在商品购销双方之间,信用金额确定,使用方向、还款期限及相应的利息补偿可由双方直接协商确定,因此,相对于其他信用方式具有方便简单快速的特点。
2)局限性:
1、购销关系限制:
商业信用只能由销货方向购货方提供,且只能用于购买销货方商品。
而其他信用形式如银行信用、国家信用、民间信用的受信和授信双方则是单纯的货币借贷关系,消费信用有些与商业信用类似,如信用卡透支、贫困生活贷款等。
2、规模限制:
商业信用要受销货企业个别资产规模的限制。
由于商业信用直接以购销行为相联系,销货方不可能在自己拥有的商品之外提供商业信用,因此,商业信用的规模通常以交易规模为限,最多不会超过销货方的全部资产。
10在现代经济法律制度下,商业信用的规范确立方法是“立字为据”,因此,票据在商业信用中被普遍采用,即“商业信用票据化”。
否在商业信用中被采用的商业票据可以有两种:
一种是商业期票,是由债务人开出的,另一种是商业汇票,由债权人开出的。
11 商业信用票据化的推广工作进展十分缓慢和艰难,主要原因还是传统管理体制仍然压抑着银行和工商企业推广和采用规范化结算方式的积极性,商品经济观念不强,产品缺乏竞争力也是原因之一。
(二)银行信用:
是银行等金融机构与企业和个人之间发生的信用关系。
一直是我国最主要的信用形式。
12(简答)银行信用与商业信用之间的关系
概念:
商业信用是企业之间相互提供的,与商品交易直接相联系的信用形式。
它是在企业购销活动中自发产生的,商品赊销是其最典型的做法。
银行信用是银行等金融机构与企业和个人之间发生的信用关系。
:
二者比较:
银行信用发展的广度和深度比商业信用大得多,这主要是因为:
首先,银行信用基本上是一种单纯的货币借贷,其次,与商业信用要受销货企业个别资本规模的限制不同,(巴塞尔协议不低于8%)并且,银行信用在媒介社会资金运动过程中,具有积少成多续短为长变死为活等作用可以大大提高社会资金的利用效率。
二者关系:
银行信用弥补了商业信用的缺陷并使信用关系得以充分扩展,但是,银行信用并非商业信用的敌意竞争者,在信用关系的发展中,二者实际是一种相互支持、相互促进的“战略伙伴”关系。
一方面,从商业信用角度看,假如没有银行信用的支持,商业信用的授信方就会在授与不授、期限长短上有较多顾虑,因为授信方必须要考虑在没有销货收入的情况下,自己的企业持续运转所需资金能否从其他渠道解决的问题,有了银行信用的支持,如贷款或贴现,授信方就可解除后顾之忧,从银行信用角度看,商业信用票据化后,以商业票据为担保品办理贷款业务或票据贴现业务比单纯的信用贷款业务风险要小一些,有利于银行进行风险管理。
(三)国家信用:
(概念及特点)中央政府以国家的名义同国内外其他信用主体之间所结成的信用关系。
分内债和外债,内债主要采取发行政府债券的形式。
外债主要包括国家财政在海外金融市场发行的债券、国家向世界银行等国际金融机构和其他国家的借款等。
13国家信用的积极作用。
国家信用在经济生活中起着积极的作用:
(1)解决财政困难的较好途径。
(2)可以筹集大量资金,改善投资环境创造投资机会。
(3)可以成为国家宏观经济调控的重要手段。
14(简答)国家信用与银行信用之间的关系
(1)两者概念:
国家信用是中央政府以国家的名义同国内外其他信用主体之间所结成的信用关系。
银行信用:
(2)规范有序的国债市场可以为银行信用提供良好的避风港。
政府债券是银行信贷资金的重要投资领域。
由于政府债券几乎没有违约风险、市场流通性较强,收益相对稳定,因此,深受银行等金融机构的青睐,成为银行资产流动性管理的一项重要选择。
银行对国债的投资被称为是法定存款准备之外的二级储备。
我国尽管实行银行、证券、信托和保险分业经营、分业管理的金融体制,但银行等金融机构还是可以认购和参与国债二级市场的交易的。
(3)银行信用的扩张也为国家信用提供了资金支持。
(4)国家信用和银行信用可以相互配合,共同发挥对宏观经济的调节作用。
(四)消费信用:
(概念)企业和银行等金融机构向消费者个人提供的信用,直接用于生活消费。
消费信用有两种基本类型,一种类似商业信用,由企业以分期付款方式各消费者提供房屋或耐用消费品,而企业一般也同时获得银行信用的资金支持;
另一种则属于银行信用,由银行向消费者提供购房或耐用消费品贷款,用以支付货款。
这两种类型的区别如住房按揭贷款和住房抵押贷款的区别。
17(简答)消费信用的积极意义
(1)消费信贷可能促进国家经济调控政策和调控方式发生重大转折。
(2)消费信贷不仅有助于商业银行调整信贷结构分散风险,而且能够敦促商业银行转变老的经营思路和套路,通过业务创新,寻找新的利润增长点。
(3)消费信贷可以通过消费的市场导向作用,引导企业加快技术改造和新产品问世。
(4)消费信贷可以提高居民的生活质量,促进国民消费意识的转变。
(五)民间信用:
也称个人信用,是指个人之间的直接借贷关系。
一般采取利息面议,直接成交的方式。
19民间信用的特点是利率高风险大容易发生违约纠纷,但却十分灵活,能弥补银行信用的不足。
20企业的各种融资活动可以分为间接融资方式和直接融资方式。
(简答)直接融资与间接融资的区别和联系
1)相互关系:
(1)直接融资与间接融资都是资金的融通活动。
(2)直接融资与间接融资相互渗透、相互支持。
2)区别:
金融机构所起作用不同。
在间接融资方式中,商业银行是核心中介机构。
这种融资方式的特点是,面对众多的资金盈余者,银行以资金需求者的身份向他们出售自己的金融工具,将社会闲置资金集中起来,然后再将筹集来的资金统筹安排,以资金供给身份提供给资金的短缺者。
直接融资是以证券公司为核心的。
直接融资指的是资金盈余者直接购买资金短缺者债权或产权的融资方式。
不过,这种交易也并非是绕过金融中介机构进行的。
与银行不同的是,证券公司对资金短缺双方来说只是一种服务性的中介机构,它接受客户委托代为买卖有价证券时,与委托人发生的是委托关系而不是债权债务关系,然而,这并不排除证券公司向客户授信的情况。
(论述题)间接融资方式和直接融资方式的优点及局限性。
一、 间接融资的优点:
(1)各国对金融中介机构的监管比一般企业严得多,金融中介机构的资信度和内部管理也强于一般企业,因此,间接融资的社会安全性较强,
(2)尽管银行贷款一般审批比较严格,要求条件较高,但对于有良好资信记录的长期客户,授信额度可以使企业的流动性资金需要及时方便地获得解决(3)在间接融资中,企业只对有关金融机构公开财务和投资计划,保密性较直接融资强。
间接融资的缺点(局限性):
(1)由于金融中介机构割断了市场最终资金需求者与最终供应者的联系并集供求于一身,因此,金融中介机构成为资金融资的核心,从而也集中了金融市场的风险与收益,在这种情况下,社会资金运行和资源配置的效率将较多地依赖于金融中介机构的素质,这不一定是好
(2)银行的社会性强,外部监管和内部控制均比较严格保守对新兴产业高风险项目的融资要求一般难以及时足量地予以满足。
二、 直接融资的优点:
(1)筹资方直接面对市场,筹资规模和风险度可以不受金融中介机构资产规模及风险管理的约束,
(2)直接融资活动具有较强的公开性,在良好的信息披露制度下,筹资方直接面对市场监督的压力,必须注意规范自己的生产经营活动,将资金投向高效益的领域,
(3)直接融资活动还受公平性原则的约束,公开原则有助于形成良好的市场竞争环境,从而有助于实现资源的最优配置。
直接融资的缺点:
(1)在直接融资中,筹资者直接凭自己的资信度筹资,缺乏间接融资中金融中介机构资信的支撑,风险度较大,
(2)直接融资一般需逐次进行,缺乏间接融资中额度管理的灵活性,(3)直接融资的公开性要求,有时会与企业保守商业秘密的需求相冲突。
26 完善金融体制成为深化投融资体制改革的基本内容。
27 金融证券化一般是指银行贷款和其他资产转换成可在金融市场上出售和流通的有价证券,即资产证券化。
从广义的角度看,公司融资方面的证券化也在证券化范围之内。
28我国投融资体制的改革及融资方式和结构的发展状况
(1)以1983年实施国有企业流动资金由银行统一供应和管理的改革为标志,我国企业的投融资体制由财政主导型转为金融主导型。
(2)以银行信用为主的间接融资方式至今仍居主导地位。
(3)在直接融资中,内部结构不平衡,呈现股强债弱的格局。
(五)金额证券化的趋势
1、金融证券化的含义:
把银行贷款和其他资产转换成可在金融市场上出售和流通的有价证券,即资产证券化。
2、金融证券化对传统的直接融资和间接融资方式的影响:
特别是银行资产证券化,使直接融资和间接融资方式变得界限模糊
3、金融市场证券化趋势的积极意义:
使银行等金融机构加速了资金周转,增加了收益,对金融市场各个局部和整体的深化起了促进作用。
4、资产证券化的金融背景:
银行加强风险管理和业务创新
{简答}
1.试分析银行信用与其他基本信用形式的联系。
(一)银行信用与商业信用的关系
商业信用:
是企业之间相互提供的,与商品交易直接相联系的信用形式。
商品赊销是最典型的做法,这种信用行为直接发生在购销双方之间,信用金额、使用方向、还款期限及相应的利息裣由双方直接协商确定。
银行信用:
是银行等金融机构与企事业单位或个人之间发生的信用关系,存款和贷款是最基本的形式,银行信用与商品的交易没有直接联系,也不受个别资本规模的限制。
二者的关系:
银行信用弥补了商业信用的缺陷并使信用关系得以充分发展。
但是,银行信用并非商业信用的敌意竞争者,在信用关系的发展中,二者实际上是一种相互支持、相互促进的战略伙伴关系。
一方面,从商业信用角度看,假如没有银行信用的支持,商业信用的授信方就会在授与不授、期限长短上有较多顾虑。
为授信方必须要考虑在没有销售收入的情况下,自己的企业持续运转所需资金能否从其它渠道解决问题,有了银行信用的支持,如贷款或贴现,授信方可解除后顾之忧。
另一方面,从银行信用角度看,商业信用票据化后,以商业票据为担保物办理贷款业务或票据贴现业务比单纯的贷款业务风险要小一些,有利于银行进行风险管理。
(二)国家信用与银行信用的关系
国家信用:
是中央政府以国家的名义同国外其他信用主体之间发生的信用关系,存款和贷款是最基本的形式。
银行信用与商品的交易没有直接联系,也不受个别资本规模的限制。
二者的关系是:
在现代经济中,国家信用和银行信用有着密切的关系。
在金融市场发达的国家,一般都有较为成熟的政府债券市场。
由于政府债券几乎没有违约风险,流动性强,收益相对稳定,因此,深受银行等金融机构的青睐,成为银行资产流动性管理的一项重要选择。
国债投资成为零风险权数的债权。
在我国,银行等金融机构可以认购和参与国债的二级市场的交易,国债投资成为银行重要的流动性资产业务。
2.如何理解信用的基本职能?
以银行信用为例,说明如何发挥信用在国民经济中的积极作用?
(一)信用的基本职能是动员闲置资金,并加以再分配。
信用分配是在社会决资金运行过程中企业初次分配和财政二次分配基础上的第三次分配。
信用再分配。
信用是一种借贷行为,在借贷过程中,各主体可支配的资金规模发生了变化。
因此,信用活动也属于分配范畴。
信用分配是建立在企业初次分配和财政二次分配基础上的第三次分配,信用分配的对象可以涵盖企业初次分配和财政二次分配中的所有资金,并把各主体自身难以动员的资金也动员起来。
(二)信用的基本职能是动员闲置资金并加以再分配。
发挥信用的职能对国民经济具有积极的作用,表现在以下几个方面:
(1)广泛聚集资金,支持规模经济。
规模经济的发展需要巨额资金的支持,靠企业自身积累是难以实现的,而像银行信用、国家信用等信用形式,可以广泛聚集社会上分散的、期限长短不齐的各种闲置资金,满足规模经济发展对资金的需要。
(2)有利于提高资金使用效率。
信用活动可以加快资金周转速度,从而提高资金的使用效率。
例如,通过银行信用的存款、贷款和结算业务,在客户的存取、贷还,此存彼取的过程中,银行结算存款账户上总会有一部分稳定的最低余额,在这个余额内发放相应的贷款,基本上是无风险的。
随着金融市场的发展,信用形式多样化,信用工具有了更加充分的流动性,将更有利于提高资金的使用效率。
(3)调节需求总量和结构,进而调节宏观经济运行。
信用分配是对货币资金的再分配,货币资金将直接产生对社会总产品的需求,来改善总供求的关系,实现调节宏观经济运行的目的。
信用分配对社会产品总需求的调节,主要体现在总量的调节,即通过调节信贷总量影响产品的需求总量。
同时,根据产业政策的要求,确定资金使用方向和利率水平。
如对某一行业的利息优惠,又可以在一定程度上实现对需求结构的调节。
总之,由于发挥信用职能对国民经济具有积极的作用,因此,信用形式多样化、信用工具的不断创新、金融市场的发展状况,对促进国民经济的稳步发展具有十分重要的意义。
3.谈谈我国商业信用票据化的意义、困境与出路。
商品赊销、分期付款是最典型的做法。
商业信用关系的规范确立方法是“立字为据”,即买卖双方要签订债条人(付款人)到期足额支付款项的票据。
因此,票据在商业信用中被普遍采用,即“商业信用票据化”,它对商业信用及整个经济的健康发展有着积极的作用。
商业信用票据化后,一方面商业信用有了银行信用的支持,授信方(收款人)就可解除后顾之忧;
另一方面,以商业票据为担保品,办理贷款业务或票据贴现业务比单纯贷款业务风险小,有利于银行进行风险管理。
(困境)但是,在我国商业信用票据化的推广工作却十分缓慢。
主要原因是传统管理体制仍然压抑着银行和工商业推广和采用规范化结算方式的积极性。
商品经济观念不强、产品缺乏竞争也是原因之一。
因此,推动商业信用票据化的根本出路在于深化经济和金融体制的改革,激发商业银行业务创新的积极性,建立健全现代企业制度,规范企业的财务制度,提高企业产品的竞争能力。
4.分析说明我国信用形式多样化的必要性?
(1)信用是以偿还和付息为条件的价值单方面让渡,“偿还性”和“付息性”是信用的两点基本特征。
现实生活中的信用形式多种种样,我国金融理论传统上习惯以授信或受信主体为标准对信用活动进行分类,把基本的信用形式归结为商业信用、银行信用、国家信用、消费信用和民间信用。
需要注意的是,随着金融市场的发展,金融市场上的交易活动日益丰富,已远远超出了借贷的范围,不仅出现了如信托信用、租赁信用和保险信用这些高级信用形式,对产权凭证的投资也已经发展成了一种大众化的投资选择。
(2)市场经济越是发展,信用形式就越趋于多样化。
随着我国社会主义市场经济的不断完善与发展,信用形式的多样化也就成了必然的趋势势。
其必然性主要有:
1)经济多样化发展的必然要求。
①在经济发展过程中,会产生多种经贸形式,对信用方式会产生不同的需求,如经销、代销方式对商业信用的需求;
②经济单位组织形式的多样化,会产生不同的信用需求,如股份制企业对股票市场的需求;
③高新技术企业的发展会产生风险投资的需求等。
2)经济发展、社会分工细化的必然要求。
例如,信托信用就是商品经济发展到一定阶段的产物,并随商品经济的发展而发展。
在商品经济不断发展的条件下,社会关系渐趋复杂化,人们为了有效地经营某种事务,以达到其预期的目的和经济利益,而又为自己能力所不及,便需要将自己拥有的财产或资金委托给有能力和可信赖的机构去处理,于是就出现了专门从事信托业务的机构。
3)金融市场发展的必然要求。
在激烈的竞争中,金融创新会不断增加,以满足市场参与者追求效用最大化和防范风险的需要。
5.说明直接融资与间接融资的异同及其在我国当前的状况。
(即二者的关系)答:
(1)联系:
①直接融资和间接融资都是资金的融通活动;
②直接融资和间接融资相互渗透、相互支持。
(2)区别:
金融机构所起的作用不同。
在间接融资方式中,商业银行是核心中介机构。
其特点是,面对众多的资金盈余者,银行以资金需求者的身份向他们出售自己的金融工具,将社会闲置资金集中起来,然后再将筹集起来的资金统筹安排,以资供给者的身份提供给资金短缺者。
银行向资金盈余者出售的金融工具主要为各种存款凭证,向资金短缺者提供资金的主要方式为各种贷款,也不排除有一部分投资于政府债券。
在这种融资媒介中,银行一方面媒介了资金从盈余者向短缺者的流动,另一方面又割断了二者的直接联系。
资金盈余者把资金的使用权出售给了银行,同样,资金短缺者在向银
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