哈药集团财务分析Word文档格式.docx

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二是把集团股份公司的19户企业化出，以集团公司子公司的地位存在。

1993年6月，哈尔滨医药股份有限公司在上市（股票代码：

600664），成为医药行业首家上市公司。

1997年1月，由集团公司收购股份公司医药供销分公司。

1997年12月，由股份公司采取用亚兴工程公司、千手佛房地产公司的资产等值置换和现金分期付款的方式，收购了集团公司子公司哈尔滨制药二厂，并将其与哈尔滨制药厂实行强强联合，组成了哈尔滨医药股份公司哈尔滨制药总厂。

2000年2月，哈尔滨医药股份公司更名为哈药集团股份有限公司。

集团公司占地面积171万平方米，建筑面积91.5万平方米。

　　哈药集团有限公司青霉素钠原粉及粉针产销量居全国第二位；

氨苄西林钠、头孢唑林钠、双黄连粉针、头孢噻肟钠等产品产量居全国第一位；

具备西药粉针28亿支、中药粉针亿支、水针6000万支、片剂113亿支、胶囊16.8亿支的生产能力。

哈药集团是集科、工、贸为一体的大型企业，现拥有1个控股上市子公司、13个全资子公司。

集团现有职工2.01万人，其中专业技术人员4760名，占职工总数的23.8%。

集团共生产西药及中药制剂、西药原料、中药粉针、生物工程药品、滋补保健品等6大系列、20多种剂型、1,000多个品种，其中主导产品头孢噻肟钠、头孢唑啉钠、双黄连粉针等产销量均居全国第一位，青霉素钠原粉及粉针产销量居全国第二位。

2000年实现工业总产值68亿元、工业增加值12.4亿元、营业收入66.5亿元、利税10亿元，分别比上年同期增长56%、13%、44%和84%，连续三年实现快速跨越式发展。

　　哈药集团秉承“做地道药品，做厚道企业”的企业宗旨，市场份额迅速提升，业务领域不断扩大，部分产品打入欧洲、亚洲、非洲、中北美洲市场，年出口创汇1亿美元以上。

凭借“以正合、以奇胜、以德存”的企业理念，积极实施品牌创新战略，赢得了社会各界的普遍赞誉。

经国内品牌价值权威评估机构，价值资产评估有限公司的评估，哈药集团以136.81亿元的品牌价值成为国内最具价值的医药品牌之一。

哈药集团目前拥有“哈药”、“三精”、“世一堂”“钙中钙”等四件，创全行业及之最。

在树立强大品牌的同时，哈药集团充分利用品牌为公司积累起来的丰富的资源和条件，以更大的气魄投入自主创新工作。

公司投资1亿多元打造新药研发体系。

围绕其1996年建立的国家级和博士后工作站，创建了生物工程、抗生素、药物制剂、现代中药、OTC药品及保健食品、动物疫苗及兽药等六个方面的技术平台。

通过这六个平台集中力量向自己有优势的核心技术、核心产业展开研发，也标志着哈药的新药研发由以往的随意性转向专业性，加快了由完全仿制到创新性研发方向的转移步伐。

　　经过多年的发展，哈药集团以不断完善的自主研发体系和逐渐壮大的科研队伍，同它强大的品牌一起构成了公司腾飞的双翼。

借助这强大的品牌优势，哈药集团自主研发体系获得了充分的成长空间；

而公司的品牌建设也从自主研发体系那里获得了强大的动力支持。

　　哈药集团融医药制造、贸易、科研于一体，主营业务涵盖抗生素、化学药物制剂、非处方药品及保健食品、中药、生物工程药品、动物疫苗及兽药、医药流通七大产业领域。

共生产抗生素原料药及粉针、中成药、中药粉针、综合制剂等7大系列、20多种剂型、1000多个品种。

具有年产生产能力抗生素及中间体13000吨、西药粉针30亿支、水针4亿支、片剂200亿片、胶囊125亿粒、口服液30亿支、动物疫苗450亿头羽份。

哈药集团所属生产企业已全部通过GMP认证，主要流通企业已通过GSP认证，哈药总厂、三精制药等部分集团所属企业通过了ISO9001、ISO14001、OHSAS18001国际管理体系认证。

哈药集团在全国30余个主要城市区建立了130多个销售办事处，并拥有200余家零售连锁药房，形成覆盖广、功能强的营销网络。

　　多年来，哈药集团秉承“做地道药品，做厚道企业”的企业宗旨，市场份额迅速提升，业务领域不断扩大，部分产品打入欧洲、亚洲、非洲、中北美洲市场，年出口创汇1亿美元以上。

经国内品牌价值权威评估机构——北京名牌价值资产评估有限公司的评估，哈药集团以160.62亿元的品牌价值成为国内最具价值的医药品牌之一。

哈药集团目前拥有“哈药”、“三精”、“世一堂”“钙中钙”等四件中国驰名商标，创全行业及东北三省之最。

围绕其1996年建立的国家级企业技术中心和博士后工作站，创建了生物工程、抗生素、药物制剂、现代中药、OTC药品及保健食品、动物疫苗及兽药等六个方面的技术平台。

　　在国家商务部公布的2005-2006年度中国最大的500家外商投资企业名单中，哈药集团名列第88名，2006年荣膺中国制药工业百强之首，2007年度荣获“中国最受尊敬企业”,2008年第四次蝉联中国制药工业百强之首；

哈药集团控股的上市公司—哈药集团股份有限公司被评为全球华商医药百强冠军；

哈药集团控股的上市公司—哈药集团三精制药有限公司高居2006最佳成长性上市公司50强医药类公司首位，2007年入选上证公司治理板块样板股。

　　哈药集团在全国30余个主要城市区建立了130多个销售办事处，并拥有1250余家零售连锁药房，形成覆盖广、功能强的营销网络。

部分产品打入欧洲、亚洲、非洲、中北美洲市场，年出口创汇20000万美元以上。

　　据不完全统计，2010年集团实现营业收入同比增长15.68％；

利税同比增长18.5%；

利润同比增长26.6％；

上述指标再创集团历史新高。

“哈药”品牌评估价值高达160.62亿元，比上年同期增值6.7亿元，跻身亚洲品牌500强行。

哈药集团以“完美再造”的优异成绩继续领跑全国制药工业，在《医药经济报》最近评选的“2010年中国医药行业十大最具影响力企业”中高居榜首。

　　“处事没从俗流走，立身敢与古人争”，凭借自主创新的优势，哈药集团距离“创新型世界级新哈药”的宏伟战略目标越来越近。

二．会计报表结构分析

1．资产负债表

1）水平分析

部分项目列示

2010

2009

变动额

变动率

流动资产合计

8,040,535,427.39

6,551,624,647.49

1,488,910,779.90

23.00%

非流动资产合计

3,722,090,350.02

3,455,539,209.58

266,551,140.44

7.73%

资产合计

11,762,625,777.41

10,007,163,857.07

1,755,461,920.34

17.54%

流动负债合计

4,882,832,353.66

3,837,420,253.49

1,045,412,100.17

27.24%

非流动负债合计

334,320,419.15

185,486,274.34

148,834,144.81

8.23%

负债合计

5,217,152,772.81

4,022,906,527.83

1,194,246,244.98

29.68%

股东权益合计

变动额=分析期财务数据的值-前期同项财务数据的值

变动率=（分析期财务数据的值/前期同项财务数据的值-1）*100%

从表中可以看出，2009年与2010年的资产，2010年都比2009年的金额有所增加，非流动资产与非流动负债变动幅度都不是很高，非流动资产增加幅度为7.73%，非流动负债为8.23%。

而变动幅度较大的是负债的变动，达到了29.68%。

而负债的变动额大主要是流动负债的变动而引起的，如下图所示。

2）．垂直分析：

各项所占百分比

100.00%

44.35%

40.20%

55.64%

59.79%

分析：

从上图可以看出，本企业的所有者权益合计都在资产总额中占有重要的位置，2009年的所有者权益合计占总资产的59。

79%，2010年的占有55.64%，这说明那个企业的资产并不是只靠负债而撑大，有只要属于自己公司的财产，实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润等项目在资产中占有一定的比重。

但在2010年所有者权益合计的比例有所减少，负债合计有所增加，这因流动负债数上升幅度较大。

2．利润表分析

1）.水平分析：

营业收入

12535439812.71

10677300580.66

1,858,139,232.05

17%

营业利润

1290875524.13

1083652042.09

207,223,482.04

19%

利润总额

1314184825.77

1086847942.76

227,336,883.01

21%

净利润

1132706331.4

933592461.81

199,113,869.59

从表中可得出以下图：

从表中我们可以看出本公司在2009-2010年度净利润总体上呈增涨趋势，其中增长额为199,113,869.59，变动幅度为21%。

导致连续增长的原因在于：

（1）主营业务收入在2009-2010年度有有所上升，上升额为1,858,139,232.05元，上升幅度为17%。

（2）主营业务利润在2009-2010年度有所上升，上升额为207,223,482.04元，幅度为19%。

说明企业的主营业务成本增长幅度与企业的发展相符。

（3）营业利润和利润总额在2009-2010年度都有幅度的增加，并且利润总额的增长幅度比营业利润的高3%，说明企业的期间费用较小，管理成本较低，符合企业的发展趋势。

也说明了哈药集团所在的东北是我国重要的制药原料产地，原料丰富。

2）.垂直分析:

科目

2009年度

2010年度

各项所占比例

一一、营业收入

10,677,300,580.66

12,535,439,812.71

100%

100%

减:

营业成本

7,261,594,137.33

8,796,280,365.67

68.01%

70.17%

营业税金及附加

69,381,887.63

74,083,805.00

0.64%

0.59%

销售费用

1,083,950,577.54

1,243,974,728.95

10.15%

9.92%

管理费用

1,220,191,263.17

1,241,637,577.77

11.43%

9.91%

财务费用

4,427,453.97

-22,932,449.13

0.04%

-0.18%

资产减值损失

30,628,093.67

3,817,624.40

0.29%

0.03%

投资收益

76,524,874.74

92,297,364.08

0.72%

0.74%

其中:

对联营企业和合营企业的投资权益

75,427,943.96

89,795,143.53

0.71%

二、营业利润

1,083,652,042.09

1,290,875,524.13

10.30%

营业外收入

26,854,610.96

61,606,500.03

0.25%

0.49%

营业外支出

23,658,710.29

38,297,198.39

0.22%

0.31%

非流动资产处置净损失

18,105,913.46

17,562,668.83

0.17%

0.14%

三、利润总额

1,086,847,942.76

1,314,184,825.77

10.18%

10.48%

所得税

153,255,480.95

181,478,494.37

1.44%

1.45%

四、净利润

933,592,461.81

1,132,706,331.40

8.74%

9.04%

归属于母公司所有者的净利润

932,928,640.00

1,130,244,886.43

9.02%

少数股东损益

663,821.81

2,461,444.97

0.01%

0.02%

从上表中可以看出2009年和2010年营业成本都占有营业收入的大部分，分别有68.01%和70.17%，，因为利润总额=营业利润-营业外收入-营业外支出，所以营业成本越高，将会使利润总额减少。

这说明企业还应需减少相应的成本，特别是管理费用和财务费用上，2010年上有所减少，但营业成本总体上比2009年所占百分比更高。

而净利润上2010年比2009年所占比重提高，说明企业营业战略比2009年更佳。

3．现金流量表

1）．水平分析：

经营活动现金流入小计

12,169,683,164.62

10,697,564,927.75

1,472,118,236.87

0.14

经营活动现金流出小计

11,017,014,616.58

8,845,971,916.85

2,171,042,699.73

0.25

投资活动现金流入小计

1,326,472,900.01

449,874,132.32

876,598,767.69

1.95

投资活动现金流出小计

1,378,576,548.18

284,172,301.97

1,094,404,246.21

3.85

筹资活动现金流入小计

14,000,000.00

0.00

0.00

筹资活动现金流出小计

606,501,334.64

1,615,703,804.99

-1,009,202,470.35

-0.62

从上边的现金流量表及现金流量变化趋势图中可以看出，本公司在2009-2010年度经营活动中现金的流出量总体趋势是增长，现金流入增长幅度是14%，流出是25%，但现金流入量始终大于现金流出量；

在2009-2010年度投资活动的现金流出数在快速增加，且大于现金流入量的变化数，说明企业逐步加强对外投资，以增加企业收益；

在2009-2010年度筹资活动的现金数在快速增加，这反映出本公司的经营方向完全集中医药生产和销售上，然而2009-2010年，筹资活动现金流出相持平衡，这说明企业在筹资上较为谨慎，没有盲目的筹集规模。

综合说明2009-2010年企业准备走集中性战略的道路，创出产品特色，打出企业品牌。

（三）.财务指标分析

1．比率分析

表1流动性比率分析表

年

项目

2008

流动资产

6,282,460,000

8,040,540,000

流动负债

3,695,080,000

4,882,830,000

存货

1,825,060,000

1,792,180,000

2,387,750,000

流动比率

1.7002

1.7073

1.6467

速动比率

1.2063

1.2403

1.1577

（1）流动比率：

流动比率=流动资产∕流动负债

2008年末的流动比率=6，282，460，000∕3，695，080，000=1.7002

2009年末的流动比率=6,551,624,647.49∕3,837,420,253.49=1.7073

2010年末的流动比率=8，040，540，000∕4，882，830，000=1.6467

（2）速动比率：

速动比率=（流动资产—存货）∕流动负债

2008年末的速动比率=

（6，282，460，000—1,825,060,000）∕3，695，080，000=1.2063

2009年末的速动比率=

（6,551,624,647.49—1,792,180,000）∕3,837,420,253.49=1.2403

2010年末的速动比率=

（8，040，540，000—2,387,750,000）∕4，882，830，000=1.1577

（1）2008-2010年度,企业在流动比率比较接近2,较为合理。

中国医药制造业的平均流动比率为1.22。

与同类公司相比，三年的流动性偏高，从2008年的1.7002到2010的1.6467，该企业的流动比率有少幅度的降低，说明了哈药集团能有效的利用流动资产，对流动资产的管理能力有所提高。

公司存在不能偿还到期流动负债的财务风险在下降。

（2）2008-2010,企业的速动比率呈现稳步状态，但都在一以上，但超过不是很多。

说明企业的债务偿还安全性比较高，稳定性比较好，现金及应收账款资金使用比较合理。

2..偿债能力比率分析

表2偿债能力比率分析表

年

负债总额

3,894,320,000

5,217,150,000

资产总额

9,683,100,000

11,762,600,000

所有者权益总额

5,788,770,000

5,984,257,329.24

6,545,470,000

资产负债率

0.4022

0.402

0.4435

负债权益比

0.6727

0.6722

0.7971

利息保障倍数

58．43.

246．48

-56.31

从表2中可以得出如下趋势图：

（1）资产负债率：

资产负债率=负债总额∕资产总额

2008年末的资产负债率=3,894,320,000∕9,683,100,000=0.4022

2009年末的资产负债率=4,022,906,527.83∕10,007,163,857.07=0.4020

2010年末的资产负债率=5,217,150,000∕11,762,600,000=0.4435

（2）负债权益比：

负债权益比=负债总额∕所有者权益总额

2008年末负债权益比=3,894,320,000∕5,788,770,000=0.6727

2009年末负债权益比=4,022,906,527.83∕5,984,257,329.24=0.6722

2010年末负债权益比=5,217,150,000∕6，545,470,000=0.7971

（3）利息保障