有关中小企业融资情况调研报告以顺驰不动产企业为例9页Word格式.docx

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中小型企业、融资、顺驰不动产、建议、困境

英文摘要：

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2

1.中小型企业融资的现状4

1.1中小型企业融资的现状分析4

1.1.1信用缺失4

112获取贷款的难度较大4

1.2中小型企业融资的特征4

2．中小型企业融资的问题及对策5

2.1企业自身的原因5

3.2外部环境因素5

3．顺产不动产融资的探讨6

4.1顺产不动产企业面临的融资困境6

4.1.1问题分析6

312顺驰不动产在融资中的比例不平衡6

5.2顺驰不动产融资应注意的问题6

6.2解决顺驰不动产企业融资问题的对策7

6.1.1构建多元化市场融资体系7

6.2.2建立健全房地产企业债券市场7

6.3.3发展国际融资业务7

参考文献8

致谢9

1.中小型企业融资的现状

1.1中小型企业融资的现状分析

伴随经济复苏的趋势逐步明朗和通货膨胀压力的持续高企，实体经济信贷需求日趋旺盛，与金融机构最新年逐步收紧信贷资源之间的矛盾更为凸显，因此企业信贷需求不能及时、足额满足的现象有所显现，加剧了中小企业贷款难的感受。

据国家经贸委近期调查，中小企业对金融机构的资金依赖程度很高；

中小企业获取外部资金的渠道除了金融机构外，银行信贷资金仍然是中小企业融资渠道的首要选择。

民间贷款也重要的资金源，因为中小企业民间融资较为活跃，民间借贷资金主要用于“扩大生产”和“维持正常生产资金需要”。

但是，民间借贷利率呈现高利贷化发展趋势，利率风险较大。

还有一些是通过直接融资渠道获取的，而这一途径所占数额较小。

1.1.1信用缺失

据有关资料显示，我国中小企业坏账率呈逐年增长势头，远远高于成熟市场经济国家的中小企业坏账率。

中小企业主要依靠自身的资金积累获得发展；

他们对未来付款表现缺乏信心、每年因信用缺失或资金短缺而造成的经济损失就高达上千亿元。

从而形成了恶性循环情况，这都是中小企业由于经营业绩问题，企业信用容易下降导致形成的。

在征信成本高，因失信又几乎没有什么成本的情况下，企业违约、造假、欺诈都在发生。

出现了“资金缺乏——业绩恶化——信用差——资金缺乏”的形式，而中小企业只有法律底线，没有行业底线和道德底线，因此失信造成的巨额信用成本，如同扼住企业喉咙的那只手，剥夺着中小企业本就狭小的生存空间。

112获取贷款的难度较大

随着国有独资商业银行商业化、股份化的改造和市场化的运作，银行的经营目标是追求自身利益最大化，市场意识在为企业服务的过程中逐渐树立，国现出卓越的性能，净利润偏差与估值偏差都是最小的，说明ENN是适合对估值做决策。

有些机制不健全，而中小企业融资业务以法律的形式进行了确定，但是，能否真正落实则是一个循序渐进的过程。

当前担保组织真正落实到位较难，实际需要与组织的担保能力差距很大，多种形式的中小企业间的互助性融资担保对于中小企业来说更是难上加难。

还有就是融资渠道狭窄，中小企业在实际中主要是依赖内部集资、业主投资、银行贷款等融资渠道，其中银行信贷资金仍是中小企业融资首要渠道。

虽然风险投资、发行债券、发行股票等融资渠道也被使用，但股权融资在我国发展非常缓慢；

债务融资对我国中小企业而言信贷资金种类也非常单一。

贷款需求不能得到全部满足在历来的调查中，“资金不足”始终被列为中小企业第一位的问题。

有资料显示，90%以上的中小企业的贷款服务需求得不到满足或只得到部分满足。

1.2中小型企业融资的特征

中小企业处于初创期和成长期的居多，经营中不确定因素较多，经营可持续性风险较大，市场应对能力和自筹资金能力薄弱，贷款需求期限较往年有所延长。

对融资者而言，是通过出让部分企业所有权或控制权来获得外部投资者的资金投入，体现的是一种产权交易关系，在信贷资金有限的情形下，金融机构为保证限额控制下信贷资金使用的效益最大化，普遍上调了对中小企业的贷款利率。

中小企业贷款利率偏高致使财务成本有所增加，在一定程度上加剧了中小企业的资金压力。

中小企业一般处于初创阶段和发展阶段，规模小、资金实力有限，市场认知度较低，导致资本市场对其未来的判断不确定性较高，投资风险大。

中小企业大都处在发展初期，自身资产的杠杆价值较低，导致无法满足传统间接投资市场对其资产担保的要求，

2．中小型企业融资的问题及对策

当前中小企业生产经营总体平稳，但仍面临成本上升、融资成本高企等诸多挑战。

2.1企业自身的原因

中小企业素质较低，信用状况也弱。

我国中小企业的素质普遍不高，有相当一部分是城乡企业，企业的技术创新能力较弱，缺乏竞争力，市场风险高，这使得银行等金融机构不敢向其发放贷款。

这就导致企业在资金上的缺乏，从而使企业无法运转。

中小企业大多为私营企业或合伙企业，管理水平落后，经营风险大，坏账率呈逐年增长势头，使得金融机构不能把握中小企业的贷款风险，还有，就是中小企业也缺乏担保物，所以不敢对此放款。

中小企业人才匮乏。

我国大部分中小企业为私营企业，企业领导者的素质不高，缺乏现代的管理理念和领导力，而企业的发展需要管理者能表现出一定的远见卓识，具有先进的融资理念，为企业规划出合理的融资方式，以较低的融资成本来筹集资金满足企业发展的需要。

同时中小企业员工的整体素质较低，企业留住人才的能力弱，先进理念和技术难以运用于企业，制约企业的发展

3.2外部环境因素

主要表现在以下几个方面：

（1）信贷歧视，由于中小型企业的信誉率较低，使得国有银行主管部门在向中小企业贷款时往往顾虑重重，生怕中小企业赖债而使自己难脱干系。

相比较而言，国有银行向国有企业贷款即使出呆账，也不会承担很大的政治风险。

所以银行宁愿向效益差的国有企业贷款，也不愿向效益好的民营中小企业贷款。

（2）中小企业融资渠道的狭窄由于国家发行了《公司法》，其有关规定使得以自然人为发起人的中小企业被拒之门，使得中小企业无法通过这种融资方式来融资。

（3）政策扶持力度不够，在国外，都对中小企业融资都采取各种优惠政策进行扶持，还为他们担保；

而我国则缺乏这方面的机构还不完善，各国的经验证明，中小企业的健康发展，不但需要政府、金融、财政等方面的政策扶持，也需要社会中介组织各方面的中介支持。

而我国对此还未达到成熟阶段。

3．顺产不动产融资的探讨

顺产不动产企业也，是一家房地产经纪机构一级资质，是专门从事房地产营销及相关服务的大型全国化企业集团。

对于顺驰不动产经营模式的转变，有业内人士指出其是在为退出代理市场做准备；

也有人士指出，顺驰不动产的迅速扩张加大了对资金的需求，但随着顺驰置地的调整，在资金受压状况下，承包策略的出现不仅可以维持其全国扩张后版图的完整，也可以继续保持其顺驰不动产的品牌。

关注行业发展方向，聚焦客户价值法则。

而对于房地产企业作为资金密集型行业中，其发展壮大离不开资金的支持。

一个房地产项目的过程，周期最短也需3年，长则达到10年，在资金方面。

回收的比较缓慢。

可是最初的开始，却需要大量资金的投入。

在房地产的开发中，只有一家开发商来完成，而资金是房地产企业的必备条件。

4.1顺产不动产企业面临的融资困境

4.1.1问题分析

顺产不动产在融资的问题上一直倍受关注和重视，但受到各种因素的影响，融资问题也出现了不同程度上的影响和制约，致使企业的融资得不到更好的发展，造成大量的业务拿不到手，企业效益不佳。

据相关统计数据显示，我国房地产开发的资金主要来自房地产商的自筹资金或其他资金。

在开发资金中，银行贷款至少可以达到20%；

而其他部分都是开发商自行筹备的，极少部分来自个人信贷转化。

因此，房地产企业的运营，基本上都是来与银行的贷款。

近年来，由于房地产企业的负债率不断增加，所以国家规定，要求企业向银行贷款不得高于65%，但是现实中，企业都打不到这个要求。

所以，房地产主要的一个融资也受到了阻碍。

312顺驰不动产在融资中的比例不平衡

与其他房地产相比，顺驰不动产的房地产企业发行的债券投资比例极低，形成不平衡的发展状况。

以我国整体发展水平，尤其是强大的房地产公司的情况来看，企业债券市场始终高于股票市场。

但是顺驰不动产目前却无法达到这个情况。

5.2顺驰不动产融资应注意的问题

近几年来，通过顺驰不动产金融机构的多方努力，加上各方面金融业务在信贷政策、新品开发、抵押担保、服务方式等方面的有益创新探索，顺驰不动产融资问题有所改观，但还不能从根本上解决其根本问题。

顺驰本身要做到:

保持充足的现金流、理性地运用财务杠杆、考虑自己在公司的治理结构等个方面，这是房地产的所有者和经营者在融资时需要考虑的问题。

加强自身信用建设，树立良好的企业形象；

还需要积极寻找新的融资渠道。

顺驰必须根据自身需求谨慎选择适合自身发展的融资方式。

不同的外源融资方式有着不同的风险收益标准，选择适合的外源融资方式对满足企业创业发展、降低资本风险是极为重要的问题。

银行加强自身的风险防范无可厚非，但也要主动担当社会责任。

同时还应看到，目前经济不景气时期对房地产“雪中送炭”也是稳定未来客户群的机遇期。

6.2解决顺驰不动产企业融资问题的对策

6.1.1构建多元化市场融资体系

目前，房地产企业如果想在沪深股票市场中发行股票，必须符合一定的资产规模、公司治理、盈利记录等要求。

对此，顺驰不动产采取了扩大渠道，增加抵贷等方式来解决融资带来的问题。

但是以我国房地产企业的实际发展情况来看，大多与要求不相符，因此通过上市来实现融资的条件尚不成熟。

虽然股票市场中已经加设中小企业板，但是上市要求仍居高不下。

即使未来的产业政策调整，给顺驰不动产企业的上市创造更多机会，也仅仅是少数大型房地产企业的融资渠道。

因此，顺驰不动产在此必须完善企业融资的市场资本体系，给不同类型、不同规模的企业提供各种各样融资渠道，减少对高利息的银行贷款依赖，提高直接融资的比例，真正做到分散风险，促进房地产企业的健康、长远发展。

6.2.2建立健全房地产企业债券市场

由于顺驰不动产企业公司规模较大。

从最新年初，顺驰不动产网络集团开始全国化发展，目前已在天津、北京、广州、上海、南京、苏州、无锡、成都、武汉等城市拥有近800家连锁店。

所以在投资金额大、开发周期长，发行债券将成为其融资新渠道。

但是出于一些原因，我国房地产企业的债券发行规模极小，所以，200年11月11日举行的十六大记者招待会上，国家计委主任曾培炎表示：

“赞成一些有信用及有实力的私营企业发行企业债券”。

中小型房地产企业难以通过资本市场公开筹集资金绝大多数企业只有通过金融机构信贷供给,就债务性资本融资而言,银行及其他金融机构的信贷投入因受多种因素制约,国有银行信贷资金收缩战略不利于对中小企业的支持,国内银行在贷款审批的时候对于房地产企业的项目进行很多监管。

6.3.3发展国际融资业务

深化商业银行改革，完善金融企业制度。

要改变银行在自己在贷款中的约束条件，必须深化商业银行改革，建立现代金融企业制度。

很多外资银行，如花旗银行、德意志银行等，在我国银行缩紧房地产投资的情况下，积极参入到房地产行业中。

党的十六届三中全会也明确提出了深化金融企业改革的目标，要把商业银行改造成资本充足、内控严密、运营安全、服务效益良好的现代金融企业，并选择有条件的国有商业银行实行股份制改造，加快处置不良资产，充实资本金，创造条件上市。

国际银团贷款也越来越普遍，这种融资模式的筹集资金额度较大、贷款时间长，可减少企业压力；

同时国际银团对贷款用途限制不多，更加适合房地产投资。

参考文献

[1]石玲玲．我国中小企业融资难的对策[J]．中国新技术新产品，最新，

[2]卢明名．黑龙江省中小企业融资初探[J]．经营管理者，最新，

[3]纪霞．中小企业融资难的成因分析与解决措施[J]．商场现代化，最新，

[4]匡继兰,J]商业时代,最新;

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[5]霍明丽,J]现代商业,最新;

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致谢

在此特别感谢我的毕业论文指导导师，在论文撰写期间，导师给予了我很大的帮助和指导、孜孜不倦地审阅和改进意见，使我受益匪浅，顺利地完成论文，同时感谢各位授课老师，在我在校期间，正是你们孜孜不倦的教诲，是我有利今天的成就，你们的潜移默化使我在这几年多的学习生涯中积累了一笔宝贵的财富，这将使我在今后的学习工作中受益终生。

在此非常感谢你们！