中原环报财务分析报告综述Word文档格式.docx
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国家对促进循环经济发展的产业活动给予税收优惠,并运用税收等措施鼓励进口先进的节能、节水、节材等技术、设备和产品,限制在生产过程中耗能高、污染重的产品的出口。
国务院同意发展改革委会同有关部门制定了《节能减排综合性工作方案》(以下简称《方案》)。
该《方案》指出,中国将抓紧制定节能、节水、资源综合利用和环保产品目录及相应税收优惠政策。
实行节能环保项目减免企业所得税及节能环保专用设备投资抵免企业所得税政策。
对节能减排设备投资给予增值税进项税抵扣。
完善对废旧物资、资源综合利用产品增值税优惠政策;
对企业综合利用资源,生产符合国家产业政策规定的产品取得的收入,在计征企业所得税时实行减计收入的政策。
实施鼓励节能环保型车船、节能省地环保型建筑和既有建筑节能改造的税收优惠政策。
抓紧出台资源税改革方案,改进计征方式,提高税负水平。
适时出台燃油税。
研究开征环境税。
研究促进新能源发展的税收政策。
实行鼓励先进节能环保技术设备进口的税收优惠政策。
3.国家支持政策
国家对环保的重视程度也越来越高。
为推进环境保护产业的重点领域城市污水、垃圾处理业的发展,有关部门根据国家促进城市污水、垃圾处理产业化的政策,先后颁布了《关于推进水价改革促进节约用水保护水资源的通知》、《关于改革水价促进节约用水的指导意见》和《关于实行城市生活垃圾处理收费制度促进垃圾处理产业化的通知》等政策文件。
“十五”期间,国家加大了环保基础设施的建设投资,有力拉动了相关产业的市场需求,环保产业总体规模迅速扩大,产业领域不断拓展,产业结构逐步调整,产业水平明显提高。
“十一五”期间,中国环保产业保持年均15%-17%的増长速度,环保投资重点领域主要包括水环境、大气环境、固体废物、生态环境、核安全及辐射环境保护建设以及环境能力建设。
“十二五”前三年,我国环保投入每年以2000亿元以上幅度增加,预计“十二五”期间,全社会环保投入将超过5万亿元,包括政府、金融机构、企业和社会的投资。
4.所在地区的政策支持
(一)落实土地差别化管理政策。
(二)推进价格收费改革。
(三)完善财政扶持政策。
(四)落实税收优惠政策。
5.与政府的关系
中原环保是郑州市政府控股的市政公用行业企业,受到政府的财政支持。
经济状况-E:
1.国民经济总体情况
全年国内生产总值568845亿元,按可比价格计算,比上年增长7.7%。
分季度看,一季度同比增长7.7%,二季度增长7.5%,三季度增长7.8%,四季度增长7.7%。
分产业看,第一产业增加值56957亿元,增长4.0%;
第二产业增加值249684亿元,增长7.8%;
第三产业增加值262204亿元,增长8.3%。
从环比看,四季度国内生产总值增长1.8%。
全年万元国内生产总值能耗比上年下降3.7%。
农业生产再丰收,工业增势平稳,固定资产投资较快增长,市场销售平稳增长,进出口增长有所回升,居民消费价格基本稳定,居民收入继续增加,货币信贷平稳增长,人口就业总体平稳。
总体看来,2013年经济运行总体平稳,稳中有进,稳中向好,成绩来之不易。
但也要清醒认识到,我国经济正处于发展转型的关键时期,长期积累的深层次矛盾尚待缓解,经济企稳回升的基础仍需巩固。
下一阶段,要认真贯彻落实十八届三中全会和中央经济工作会议精神,坚持稳中求进,改革创新,把改革贯穿于经济社会发展各个领域各个环节,以改革促发展进步、促转型升级、促民生改善,推动经济社会持续健康发展。
经济增长,导致环境污染更为严重,从而对环保型产业的需求越来越大,公司所能做的业务会越来越多,规模也会相应扩大。
2.利率水平分析
2013年国内利率走势整体平稳没有发生较大的变动,宏观经济整体数据较好。
总体来看,利率市场当前正面对着经济增速趋势性下降、通胀水平温和的有利环境。
3.汇率水平分析
2013年人民币全年升值幅度达3%,为2012年升值幅度的3倍,这与其他新兴经济体货币集体贬值和中国经济自身走势相比可谓是“逆势而动”。
2013年以来,人民币兑美元中间价持续上升并屡创新高,2013年人民币汇率中间价已经累计41次创新高,而根据国际清算银行(BIS)最新数据,人民币实际有效汇率和名义有效汇率分别升值7.9%和7.2%,升值幅度较2012年的2.2%和1.7%有明显上升。
中国人民银行与新加坡金融管理局、冰岛中央银行、印度尼西亚银行续签了双边本币互换协议,互换规模由分别原来的1500亿元人民币/300亿新加坡元扩大至3000亿元人民币/600亿新加坡元,35亿元人民币/660亿冰岛克朗、1000亿元人民币/175万亿印尼卢比,有效期三年,经双方同意可以展期。
中国人民银行与巴西中央银行、英格兰银行、匈牙利中央银行、阿尔巴尼亚中央银行、欧洲中央银行签署了双边本币互换协议,分别互换规模为1900亿元人民币/600亿巴西雷亚尔、2000亿元人民币/200亿英镑、100亿元人民币/3750亿匈牙利福林、20亿元人民币/358亿阿尔巴尼亚列克、3500亿元人民币/450亿欧元,有效期三年,经双方同意可以展期。
汇率增长使出口企业的压力增大,外贸中小企业出口盈利水平影响愈发明显。
4.消费水平分析
居民消费价格基本稳定:
全年居民消费价格比上年上涨2.6%。
其中,城市上涨2.6%,农村上涨2.8%。
分类别看,食品价格比上年上涨4.7%,烟酒及用品上涨0.3%,衣着上涨2.3%,家庭设备用品及维修服务上涨1.5%,医疗保健和个人用品上涨1.3%,交通和通信下降0.4%,娱乐教育文化用品及服务上涨1.8%,居住上涨2.8%。
在食品价格中,粮食价格上涨4.6%,油脂价格上涨0.3%,猪肉价格上涨0.3%,鲜菜价格上涨8.1%。
12月份,居民消费价格同比上涨2.5%,环比上涨0.3%。
全年工业生产者出厂价格比上年下降1.9%,12月份同比下降1.4%,环比持平。
全年工业生产者购进价格比上年下降2.0%,12月份同比下降1.4%,环比持平。
居民收入继续增加:
全年城镇居民人均总收入29547元。
其中,城镇居民人均可支配收入26955元,比上年名义增长9.7%,扣除价格因素实际增长7.0%。
在城镇居民人均总收入中,工资性收入比上年名义增长9.2%,经营净收入增长9.8%,财产性收入增长14.6%,转移性收入增长10.1%。
全年城镇居民人均可支配收入中位数24200元,比上年名义增长10.1%。
按城镇居民五等份收入分组,低收入组人均可支配收入11434元,中等偏下收入组人均可支配收入18483元,中等收入组人均可支配收入24518元,中等偏上收入组人均可支配收入32415元,高收入组人均可支配收入56389元。
全年农村居民人均纯收入8896元,比上年名义增长12.4%,扣除价格因素实际增长9.3%。
其中,工资性收入比上年名义增长16.8%,家庭经营纯收入增长7.4%,财产性收入增长17.7%,转移性收入增长14.2%。
农村居民人均纯收入中位数7907元,比上年名义增长12.7%。
按农村居民五等份收入分组,低收入组人均纯收入2583元,中等偏下收入组人均纯收入5516元,中等收入组人均纯收入7942元,中等偏上收入组人均纯收入11373元,高收入组人均纯收入21273元。
2013年全国居民收入基尼系数为0.473。
全年农民工总量26894万人,比上年增加633万人,增长2.4%,其中,本地农民工10284万人,增长3.6%,外出农民工16610万人,增长1.7%。
外出农民工月均收入水平2609元,比上年增长13.9%。
人口就业总体平稳:
2013年末,中国大陆总人口(包括31个省、自治区、直辖市和中国人民解放军现役军人,不包括香港、澳门特别行政区和台湾省以及海外华侨人数)136072万人,比上年末增加668万人。
出生人口1640万人,人口出生率为12.08‰,死亡人口972万人,人口死亡率为7.16‰,人口自然增长率为4.92‰。
从性别结构看,男性人口69728万人,女性人口66344万人,总人口性别比为105.10(以女性为100),出生人口性别比为117.60。
从年龄构成看,16周岁以上至60周岁以下(不含60周岁)的劳动年龄人口91954万人,比上年末减少244万人,占总人口的比重为67.6%,60周岁及以上人口20243万人,占总人口的14.9%,65周岁及以上人口13161万人,占总人口的9.7%。
从城乡结构看,城镇常住人口73111万人,比上年末增加1929万人,乡村常住人口62961万人,减少1261万人,城镇人口占总人口比重为53.73%。
全国居住地和户口登记地不在同一个乡镇街道且离开户口登记地半年以上的人口(即人户分离人口)2.89亿人,比上年末增加959万人,其中流动人口为2.45亿人,比上年末增加812万人。
年末全国就业人员76977万人,比上年末增加273万人,其中城镇就业人员38240万人,比上年末增加1138万人。
5.宏观经济运行的影响
节能环保业属于规模型、资金密集型行业,受国民经济、货币政策等宏观经济的影响也较为显著。
第一,经济的平稳运行为节能环保设备制造业提供良好的发展环境;
第二,由于行业属于资本、技术高度密集型行业,产品研发和制造过程需要大量配套资金,同时行业具有较强的规模效应,因此对国家信贷政策特别是利率的变动较为敏感;
第三,节能环保设备制造业具有较长的下游产业链,在宽松的货币政策下拥有较好的成长机遇和投资机会,特别是在核电、新能源等重大装备制造业方面,国家往往会对企业购置高端的环保设备给予税收优惠。
节能环保产业是一个应时代需求而生的新兴产业,几乎渗透于经济活动的所有领域,它以有效缓解我国经济社会发展所面临的资源、环境瓶颈制约为目标,力促产业结构升级和经济发展方式转变。
到2020年,节能环保产业将成为我国国民经济的支柱产业,并发挥出引领经济社会发展变革的重要作用。
中国目前正处于经济社会发展的战略转型期和全面建设小康社会的关键时期,工业化城镇化加速发展,面临着日趋紧迫的人口、资源、环境压力,现有经济发展方式、经济结构状况的局限性使资源环境矛盾越来越突出。
面对资源和环境的巨大压力,“十二五”规划纲要提出,单位国内生产总值能源消耗降低16%。
内容主要涉及节能、环保和资源循环利用的节能环保产业,要求以能效提高和加大减排力度为目标,为缓解我国资源、环境瓶颈制约提供产业支持。
正是基于上述社会及环境意义,加上几乎渗透于所有经济活动的产业特性,节能环保产业正在开启全新的需求空间。
它对所有产业而言都承担着节能降耗、绿色设计、清洁生产的使命,包括有机农业、循环农业和其他环境友好型农业活动;
致力于节能降耗、资源循环利用的工业技术和装备;
设计、规划、咨询、总集成、总承包、维护、管理、运营、碳交易、绿色金融等方面的节能环保服务业,等等。
政策的推动正使这些潜在的节能环保需求变为真实存在的巨大市场空间,吸引各种资本和企业的汇聚,拉动新的就业需求。
当产业发展到一定规模时,必将实现社会效益和经济效益的双赢。
社会文化-S:
价值观念变化
近年来,极端天气、海啸、地震、温室效应等自然灾害频频发生,已经引起人们的高度重视,环境问题也渐渐成为大众话题,"
环保"
一词也因此变得很时髦。
同时我国一直在提倡建设资源节约型、环境友好型的两型社会。
不单因为这样,更重要的是国家相关法律法规的完善,人民受教育水平的提高,以及人民群众对自身发展的关注,广大人民的环保意识有了很显著地增强,甚至高于欧美人民。
但是意识不代表行动。
虽然广大人民群众的环保意识有了很显著地增强,但行动效果要差多了。
很多人认为这是国家的责任,自己无能为力,殊不知,每人出分力,我们的社会会变得更美好。
科技条件-T:
1.技术现状
在节能领域,干法熄焦、纯低温余热发电、高炉煤气发电、炉顶压差发电、等离子点火、变频调速等一批重大节能技术装备得到推广普及;
高效节能产品推广取得较大突破,市场占有率大幅提高;
节能服务产业快速发展,截至2010年底,采用合同能源管理的节能服务产业产值已达830亿元。
在资源循环利用领域,大宗固体废物综合利用技术装备广泛应用,再制造表面工程技术装备已达国际先进水平;
再生铝蓄热式熔炼技术、废弃电器电子产品和包装物资源化利用技术装备等均取得一定突破;
无机改性利废复合材料在高速铁路上得到应用。
在环保领域,中国已具备自行设计、建设大型城市污水处理厂、垃圾焚烧发电厂及大型火电厂烟气脱硫设施的能力,电除尘、袋式除尘等已达到国际先进水平;
环保服务市场化程度不断提高,从事火电厂烟气脱硫的专业化脱硫公司达30余家,95%以上的烟气脱硫设施建设和70%以上的污水处理厂建设运营采取了市场化模式。
政策驱动和技术先导,已成为我国节能环保产业的突出特性。
节能环保产业与电子信息技术、新材料技术、生物工程技术、高端装备制造业深度融合,集成应用服务于传统产业,更新换代快、专业性强,推动节能和环保标准不断提高,进而推动政策更趋严格,政策的变化进一步促进新的技术和解决方案的出现。
政策与技术相互促进,正形成节能环保产业的特殊发展模式
2.高新技术的运用
3.总体评价
我国的节能环保装备制造业起步于20世纪60年代,目前在大气污染治理设备、水污染治理设备和固体废物处理设备三大领域已经形成了一定的规模和体系,技术也不断进步,突出表现为进口替代效果明显,自主产品的市场占有率逐渐提高,但由于种种因素的制约,还存在技术基础薄弱、开发能力不强、标准化工作滞后、产品质量较差等问题。
2.1.2对污水处理环保行业的波特五力分析
背景资料
进入二十一世纪,全球环保行业开始步入快速发展阶段,逐渐成为支撑产业经济效益增长的重要力量,并正在成为许多国家革新和调整产业结构的重要目标的关键。
美国、日本和欧盟的环保产业成为全球环保市场的主要力量,而随着国民经济的快速增长,人们环保意识的增强和环境保护工作力度的加大,我国的环保产业也取得了较大的发展,作为国民经济发展的新增长点,环保产业被国家寄予厚望,至2020年,环保产业将成为我国国民经济的支柱产业。
行业内现有竞争者的竞争能力
我国污水处理事业在改革开放的近二十年来取得了迅速的发展,据统计,全国已建设城市污水处理厂427座,其中二级处理厂282座。
这些污水处理厂的建设,极大地提高了城市污水的处理水平。
其中行业内主要竞争对手有北京的首创股份,其污水日处理能力为150万吨/日,天津的创业环保,其污水日处理能力为149万吨/日,是污水处理行业标准制定者,湖北宜昌的合加资源,其污水日处理能力为61万吨/日,主要从事污水、固体废物处理工作。
中原环保公司位于河南省,污水日处理能力为40万吨/日。
污水行业内龙头企业集中我国北部地区,且这些企业科技技术水平高,且发展成熟,污水日处理能力强,可见污水处理行业内现有竞争者竞争程度高。
潜在进入者的威胁
我国污水处理量的增加仍远远滞后于污水排放量的增长,两者之间的差距还有进一步拉大的趋势。
即便按98年资料,我国城市污水的处理率也仅为15.8%,西方发达国家如美国早在1980年就已达到了70%。
该行业还有较高的发展能力,但因污水处理工厂具有地区性,一个地区的污水处理工作基本上由固定污水处理工厂完成,在已有污水处理企业地区再建立新的企业很困难,因此潜在竞争者威胁较低。
替代品的威胁
公共服务事业替代品威胁较少。
买方的侃价能力
消费者对污水处理的需求量大,相关替代品,需求弹性小,消费者没有侃价能力。
卖方的讨价还价能力
由于全球环保行业开始步入快速发展阶段,逐渐成为支撑产业经济效益增长的重要力量,并正在成为许多国家革新和调整产业结构的重要目标的关键,污水处理科技技术不断提升,技术供应方的讨价还价能力。
2.22011-2013年资产负债表、利润表和现金流量表的一般解读。
资产负债表分析
项目
2011
2012
2013
资产
流动资产:
货币资金
377,602,451.58
173,520,790.24
171,206,867.03
交易性金融资产
应收票据
680,000.00
1,000,000.00
850,000.00
应收账款
213,358,214.32
283,921,469.76
347,852,349.32
预付款项
38,584,790.55
62,803,928.08
21,893,031.69
其他应收款
10,849,010.85
734,701.72
307,065.82
应收关联公司款
应收利息
399043.33
应收股利
存货
13,143,156.85
6,739,925.41
8,372,480.58
其中:
消耗性生物资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计
654,217,624.15
529,119,858.54
550,481,794.44
非流动资产:
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资
62,650,000.00
投资性房地产
固定资产
273,915,066.62
349,372,204.11
452,297,301.11
在建工程
39,584,527.38
161,672,407.16
340,588,634.20
工程物资
4,768,658.87
3,043,804.37
2,151,711.81
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产
327,103,020.96
311,118,222.71
423,455,008.73
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产
9,380,626.12
13,236,783.62
17,818,693.34
其他非流动资产
3,002,143.80
非流动资产合计
717,401,899.95
901,093,421.97
1,301,963,492.99
资产总计
1,371,619,524.10
1,430,213,280.51
1,852,445,287.43
负债及股东权益
流动负债:
短期借款
100,000,000.00
79,982,000.00
220,000,000.00
交易性金融负债
应付票据
21,231,507.08
19,662,767.01
应付账款
55,177,567.56
77,680,736.63
109,680,076.56
预收款项
97,841,284.67
108,529,426.59
133,377,632.54
应付职工薪酬
6,666,243.30
11,381,774.49
7,058,457.88
应交税费
-746,286.92
-47,272,764.72
-34,923,358.05
应付利息
543,055.56
1,012,448.66
应付股利
其他应付款
9,641,851.98
13,426,399.55
19,533,796.86
应付关联公司款
一年内到期的非流动负债
35,081,395.00
103,544,940.50
296,119,585.86
其他流动负债
流动负债合计
325,436,618.23
367,478,335.61
751,858,640.31
非流动负债:
长期借款
136,000,000.00
36,000,000.00
206,860,000.00
应付债券
227,947,565.40
228,581,475.44
长期应付款
专项应付款
预计负债
递延所得税负债
513,108.65
其他非流动负债
8,000,000.00
21,200,000.00
49,376,363.61
非流动负债合计
372,460,674.05
285,781,475.44
256,236,363.61
负债合计
697,897,292.28
653,259,811.05
1,008,095,003.92
所有者权益(或股东权益):
实收资本
269,459,799.00
资本公积
472,226,360.36
盈余公积
22,256,976.43
24,368,822.70
减:
库存股
未分配利润
-94,180,081.76
7,065,432.82
64,700,617.74
少数股东权益
3,959,177.79
5,944,900.85
13,594,683.71
外币报表折算价差
非正常经营项目收益调整
669,763,054.03
所有者权益合计
673,722,231.82
776,953,469.46
844,350,283.51
负债和所有者权益总计
(1)中原环保有限股份公司2011年的资产总额1,371,619,524.10元,2012年资产总额达到1,430,213,280.51元,2013年的资产总额为1,852,445,287.43元。
由此可以得知,2012年的资产比2011年增长了58,593,756.41元,同比增长了4.3%。
其原因主要
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