7第七章现金流量表分析Word格式.docx
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D.出售设备收到的现金
E.交纳税款支出的银行存款
5.从经营活动现金流量调整为净利润,应调减的项目有()
E.固定资产折旧
6•属于筹资活动现金流量的项目有()。
A.短期借款的增加B.支付给职工的现金C.或有收益
D.分配股利所支付的现金E.取得债券利息收入
7•下列项目中,属于现金流入项目的有()。
A.经营成本节约额B.回收垫支的流动资金C.建设投资
D•固定资产残值变现收入E.营业收入
三、判断题
1•固定资产折旧的变动不影响当期现金流量的变动。
()
2•经营活动产生的现金流量大于零说明企业盈利。
3•企业分配股利必然引起现金流岀量的增加。
4•利息支岀将对筹资活动现金流量和投资活动现金流量产生影响。
5•企业支付所得税将引起筹资活动现金流量的增加。
6•计提坏帐准备将引起经营活动现金流量的增加。
四、业务题
1.指标计算
SS公司2002年的现金净流量相关资料如下:
单位:
万元
项目
2002年
经营活动产生的现金流量净额
886
投资活动产生的现金流量净额
-456
筹资活动产生的现金流量净额
-120
汇率变动对现金的影响额
现金及现金等价物净增加额
310
另外该公司2002年的流动负债,长期负债分别为1000万元、500万元,支付现金股利280万元,支付利息160万元,2002年到期债务本金为300万元,用于资本性支出700万元,实现利润2800万元,所得税税率为40%,经营活动产生的现金流入量为2000万元。
要求:
*
(1)根据上述资料分别计算现金毛利率(现金/流动负债),从现金净流量的组成观察分析该公司
所处的发展时期和竞争实力。
*
(2)根据上述资料计算现金充分性比率[现金净流量/(债务偿还额+支付股利额+资本性支岀
额)],并分析该公司的支付能力。
*(3)根据上述资料计算盈余现金保障倍数(经营活动净现金流量/净利润),并对该公司的净收
益质量进行分析评价。
2.现金流量计算与分析
A公司简易现金流量表如下表:
现金流量表
编制单位:
A公司2003年度单位:
金额
一、经营活动产生的现金流量净额二
66307
二、投资活动产生的现金流量净额
-108115
三、筹资活动产生的现金流量金额
-101690
四、现金及现金等价物净变动
补充资料:
1.将净利润调节为经营活动的现金流量
净利润
B
加:
计提的资产减值准备J
1001
固定资产折旧
15639[
无形资产摊销
4
长期待摊费用的摊销
116
待摊费用的减少(减:
增加)
-91
预提费用的增加(减:
减少)
-136
处置固定资产、无形资产和其他资产的损失
固定资产报废损失
0V
财务费用
2047
投资损失(减:
收益)
-4700
存货的减少(减:
仃085寸
经营性应收项目的减少(减:
增加):
-2437
经营性应付项目的增加(减:
-34419
其他
A
2.现金净增加情况:
现金的期末余额
27558
减:
现金的期初余额
D
现金净增加额
C
分析要求:
(1)填出表中A、B、C、D四项。
(2)分析A公司当期经营活动现金净流量与净利润岀现差异的原因
五、典型案例
某公司2002年和2003年度现金流量资料如下:
AF公司单位:
2003年
2002年二
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金
1240
1039
收到的租金
收到的增值税销项税额和返回的增值税款
20
12
收到的除增值税以外的其他税费返还
13
8厂
收到的其他与经营活动有关的现金
59
70
现金流入小计
1332
1129
购买商品、接受劳务支付的现金
985
854
经营租赁所支付的现金
支付给职工以及为职工支付的现金
60
63
支付的增值税款
76
127
支付的所得税款
53
22
支付的除增值税、所得税以外的其他税费
14
10
支付的其他与经营活动有关的现金
109
202
现金流出小计
1297
1278:
经营性活动产生的现金流量净额
35
-149
二、投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金
205
260
分得股利、或利润所收到的现金
25
取得债券利息所收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额
242
290「
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金
155
175
权益性投资所支付的现金
104
200
债券性投资所支付的现金
支付的其他与投资活动有关的现金
259
375
-17
-85
三、筹资产活动产生的现金流量:
吸收权益投资所收到的现金
150
177
发仃债券所收到的现金
借款所收到的现金
165
263
收到的其他与投资活动有关的现金
0:
315
440
偿还债务所支付的现金
325
发生筹资费用所支付的现金
分配股利或利润所支付的现金
5
偿付利息所支付的现金
15
融资租赁所支付的现金
减少注册资本所支付的现金
支付的其他与筹资活动有关的现金
350
113
90
四、汇率变动对现金的影响额
五、现金及现金等价物净增加额
131
-144
*
(1)对现金流量表进行水平分析;
*
(2)对现金流量表进行垂直分析;
*(3)从现金流量角度对企业财务活动进行综合分析
、单选题
1.D2.C3.B4.B5.D6.D
二、多选题
1.ABC2.AD3.BCE4.ACE5.BCDE6.AD7.ABDE
1.错误。
固定资产折旧的变动影响当期现金流量的变动。
当本期固定资产折旧增加时,会发生费用抵税作用,当期现金流量会增加;
反之,则降低。
2.错误。
经营活动产生的现金流量大于零不一定说明企业盈利。
经营活动产生的现金流量大于
零,只是说明现金流入量减去付现成本后大于零。
3.错误。
企业分配非现金股利则不会引起现金流岀量的增加。
4.错误。
利息支岀将对筹资活动现金流量和经营活动现金流量产生影响。
5.错误。
企业支付所得税将引起经营活动现金流量的增加。
6•正确。
计提坏帐准备将引起经营活动现金流量的增加。
1.指标计算
(1)现金比率=现金/流动负债=310/1000X100%=31%
从现金比率可以看岀,该公司的现金具有偿还三分之一左右的流动负债能力,短期偿债能力较
强。
从现金净流量的组成初步观察结论为:
•①经营活动产生的现金流量净额为正,说明经营活动有一定回笼资金能力,行业中具
有一定实力,应结合行业同比得岀进一步结论;
*②投资活动产生的现金流量净额为负,投资活动现金流入量小于流岀量,初步判断处
于成长期间,在加大投资力度,扩大经营规模方面占用一定量的资金;
筹资活动产生
的现金流量净额为负,筹资活动现金流入量小于流岀量,其原因可能是本期筹资速度
放慢,筹资理财过程中的资本成本较高所致。
(2)现金充分性比率=现金净流量/(债务偿还额+支付股利额+资本性支岀额)
=310/(300+700+280+160)100%=21.53%
从比率观察,现金充分性达到20%左右,具有一定的偿债能力,该公司本期经营活动产生的
现金流量净额可以偿还大部分的短期债务,偿还一半以上的全部债务。
企业应该注重资金预算,
以保证到期债务本息、股利以及资本性支岀等方面的资金到位。
(3)盈余现金保障倍数=经营活动净现金流量/净利润=886/1680=52.74%
从比率观察,本期实现净利润中,有52.74%的经营活动净现金流量作保证,利润质量良好;
应结合行业同比进一步得出准确结论。
2.现金流量计算与分析
(1)填出表中A、B、C、D四项:
A:
66307
B:
72198
C:
-143498
D:
171056
(2)分析A公司当期经营活动现金净流量与净利润岀现差异的原因:
经营活动的现金净流量=本期净利润+不减少现金的经营性费用+不减少现金的非经营性费用+非现金流动资产的减少+流动负债的增加
若当期经营活动现金净流量与净利润岀现差异,即可判断A公司在本期岀现了不减少现金的
经营性费用、不减少现金的非经营性费用、非现金流动资产各个的变动、流动负债各个的变动。
分析思路:
此案例所提供的资料与本章教材中所举实例类似,所以,可以参照该公司的水平分析、垂直分析的分析思路进行。
首先水平分析时,以02年为基期,运用比较方法计算两期的
差异额和差异率,以发现成绩及存在的问题;
垂直分析时,先分别计算两期的结构比,然后再进行相应的差异比较,从而进行评价。
当然,如果能结合AF公司两年的资产负债表、利润表以及财务报表的附注进行分析,效果将更好。
下面分析过程及其结论,仅供参考。
(1)对现金流量表进行水平分析:
水平分析表单位:
万
元;
%
差异
百分比%
经营活动:
现金流入
203
15.24
现金流出
1278
19
1.49
现金流量净额
—149
184
525.71
投资活动:
290
-48
-16.55
-150
-40
66
——
筹资活动:
-125
28.41
-148
-42.29
23
25.56
汇率变动对现金影响额
现金及现金等价物增加额
—144
275
209.92
分析数据说明:
本期现金净流量比上期有较大规模的增加,增加额为275万元。
增加的主要原
因是经营活动现金净流量的增加;
而经营活动现金净流量的增加主要依靠经营活动现金流入量的增加,本期比上期增加184万元,增加幅度为525.71%,说明本期经营活动回笼现金实力较强。
(2)对现金流量表进行垂直分析:
现金流入量结构分析表单位:
万元;
2003年结构(%)
2002年结构(%)
经营活动产生的现金流入
70.51
63.80
1投资活动产生的现金流入
12.81
18.72
筹资活动产生的现金流入
16.68
17.48
1889
100
1758
从上表可以看岀,无论是02年,还是03年,在全部现金流入量中,经营活动所产生的现金流入都是主要的,基本的,而且比重在不断上升,其重要原因是经营活动现金流入量绝对数的增长。
现金流岀量结构分析表单位:
2003年结构(%):
经营活动产生的现金流出
73.78
投资活动产生的现金流出
14.73
筹资活动产生的现金流出
11.49
14.48
1859
2003
从上表可以看岀,无论是02年,还是03年,在全部现金流岀量中,经营活动所产生的现金流岀量占主要比重,而且比重比02年上升。
其原因是经营活动规模扩大,并且与流入量相应匹配。
(3)综合分析:
最好结合AF公司两年的资产负债表、利润表以及财务报表的附注进行分析及其评价,其结论将会客观和有效。
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- 第七 现金流 量表 分析