会计学财务报告稳健性的影响因素分析大学毕设论文文档格式.docx
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本文主要阐述了企业物流成本的研究的目的、意义,以及国内外的研究现状。
阐述企业及物流成本的理论框架。
论述了物流成本的定义,分类及构成。
通过对物流成本现状的分析,针对我国企业物流成本居高不下的现状,分别从建立现代企业物流组织结构以及建立完善物流信息系统,全面创新企业物流成本管理方法。
主要从技术和方法的角度为物流系统的不同功能成本提出各自的控制策略。
文中重点研究了物流成本、仓储成本、以及借助信息化控制降低物流成本策略。
完善企业对物流成本的管理,进一步降低企业的成本,提高企业在社会中的竞争力
1、2011年11月15日—12月26日
毕业设计(论文)准备,摸底、选题阶段
2、2012年3月7日—4月10日
毕业设计(论文)开题、撰写阶段
3、2012年4月11日—
4月15日
中期毕业设计(论文)检查阶段
4、2012年4月16日—5月17日
毕业设计(论文)撰写、结题、整理、打印阶段
5、2012年5月18日—5月30日
毕业设计(论文)答辩阶段
专业负责人意见
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财务报告稳健性的影响因素分析
摘要
财务报表稳健性可以分为条件稳健性和非条件稳健性。
其中,条件稳健性能够降低企业的代理成本、有效提升企业的价值,即通过提供资产和盈余的计量方式来使得公司的实际价值最大化。
现有文献指出,条件稳健性的四大影响因素为契约理论、法律诉讼、管制和税收,而非条件稳健性也会对条件稳健性产生影响。
本文通过分析财务报告稳健性的影响因素的相关理论,在此基础上,分析了财务报告稳健性的主要影响因素,提出加强财务报告稳健性的策略,希望可以问相关领域的研究提供一定的借鉴。
关键词:
稳健性;
财务报表稳健性;
契约理论
Analysisoftheinfluencingfactorsoffinancialreportingconservatism
Abstract
Financialreportingconservatismcanbedividedintoconditionsofrobustnessandunconditionalstability.Amongthem,conditionalconservatismcanreduceagencycost,enhancetheenterprisevalue,namely,throughtheprovisionofassetsandearningsmeasurementmodeallowscompaniestomaximizetheirrealvalue.Theexistingliteraturesuggeststhatconservatism,conditionfourinfluencingfactorsofcontracttheory,law,regulationandtaxation,andunconditionalconservatismwillalsoinfluencetheconditionofConservatism.
Thisarticlethroughtheanalysisfinancialreportingconservatismofthefactorsaffectingthecorrelationtheory,onthisfoundation,analysedthefinancialreportingconservatismmaininfluencingfactor,putforwardtostrengthenfinancialreportingconservatismofthestrategy,wanttoaskrelatedfieldsofresearchtoprovidecertainreference.
Keywords:
robustnessrobustness;
financialstatements;
contracttheory
目录
摘要…………………………………………………………………………………………Ⅰ
Abstract………………………………………………………………………………………Ⅱ
1绪论…………………………………………………………………………………………1
1.1研究背景………………………………………………………………………………1
1.2研究目的和意义…………………………………………………………………………1
1.2.1研究目的………………………………………………………………………1
1.2.2研究意义………………………………………………………………………………2
1.3研究内容………………………………………………………………………2
1.4国内外研究现状…………………………………………………………2
2稳健性相关理论分析…………………………………………………………………3
2.1稳健性定义…………………………………………………………………………………3
2.2稳健性的会计度量…………………………………………………………………………4
2.2.1Basu模型…………………………………………………………………………………4
2.2.2净资产基础计量…………………………………………………………………………4
2.2.3应计基础计量……………………………………………………………………………5
2.3稳健型的原则………………………………………………………………………………5
3财务报告稳健性的影响因素分析…………………………………………………………6
3.1债务契约的影响……………………………………………………………………………6
3.2股东间契约的影响…………………………………………………………………………6
3.3管理者契约的影响…………………………………………………………………………7
3.4会计准则变迁的影响………………………………………………………………………7
4加强财务报告稳健性的策略分析…………………………………………………………9
4.1完善公司内部治理机制……………………………………………………………………9
4.2加强与投资者保护有关法律制度建设……………………………………………………9
4.3培育和提高投资者对稳健性信息的需求………………………………………………10
4.4落实与新会计准则配套法律制度………………………………………………………10
结论……………………………………………………………………………………………12
致谢……………………………………………………………………………………………13
参考文献………………………………………………………………………………………14
附录1……………………………………………………………………………………………15
附录2……………………………………………………………………………………………17
1.绪论
1.1研究背景
2006年,我国颁布新的《企业会计准则》,并于2007年在上市公司施行。
这次改革的主要内容是公允价值的大量使用,这标志着我国会计准则与国际会计准则已趋同。
然而开始于美国2007年的次贷危机逐步变成全球的经济危机,并对实体经济产生了严重的影响,在这过程中,公允价值在金融业中的广泛使用在一定程度上起到了推波助澜的作用。
在我国,由于公允价值计量在我国的应用范围并不大,有关在金融危机中公允价值对我国企业的影响鲜见于文献。
然而,国际上对公允价值使用的限制,在银行等行业对稳健性的支持,这似乎印证了Watts(2003a)在对稳健性的总结时所说的:
稳健性的长久性存在和其明显的活力是对那些忽略稳健性好处的批评家们强有力反击。
这不禁让我们思考:
为什么存在财务报表稳健性,或者怎么解释财务报表稳健性?
财务报表稳健性对会计信息、公司治理及公司财务政策的影响又是什么[1]?
然而在我国特殊的环境下:
四种解释是否均成立?
哪种解释在我国更具有说服力?
稳健性的经济后果是什么?
稳健性真的可以缓解股东与管理者、股东与债权人之间的代理问题吗?
稳健性作为会计信息质量的一个方面,稳健性的提高是否可以减少大股东与中小投资者之间的信息不对称等等。
这些问题的提出,值得我们结合我国实际的情况去思考、去推论、去证明。
本文的研究不可能穷尽上面有关稳健性研究的所有问题,只想通过理论分析和经验证据,去研究稳健性本质问题:
在我国那些因素影响了财务报表稳健性水平,而财务报表稳健性对企业产生的影响又是什么呢?
1.2研究目的和意义
1.2.1研究目的
基于当前的国际经济环境,对我国财务报表稳健性的影响因素及其经济后果进行研究,具有很强的理论意义与现实意义。
在理论方面,在阐述契约理论、代理理论和信息理论的基础上,分析了它们各自与财务报表稳健性的关系,以及稳健性在公司治理、债权人保护和投资者保护中的作用,并且我国的实际情况进行分析,说明了财务报表稳健性在我国的特殊性。
1.2.2研究意义
在现实意义上,运用我国上市公司的数据检验了财务报表稳健性的影响因素,指出在不同分组条件下存在的对稳健性影响程度的不同;
在稳健性的经济后果中,分析了我国的情况,并得出一些有意义的结论。
最后,结合理论分析与实证结果,提出了一些有意义的建议。
1.3研究内容
本论文分为4部分介绍。
第一部分,提出研究背景、目的和意义;
第二部分,稳健性相关理论分析;
第三部分,财务报告稳健性的影响因素;
第四部分,加强财务报告稳健性的策略。
1.4国内外研究现状
我国上市公司数据主要了解了我国基本会计影响分析,各国的研究文献对稳健性的探讨以往主要集中于规范性的论述。
但是外国研究则不然,我国财政部门推出的一系列会计准则的目的是为了提高上市公司的会计信息质量,比如更为稳健的会计信息。
对东业七个国家的股权结构和会计盈余信息含量的研究中发现,集中的股权结构,会造成控股股东和外部投资者之间代理成本的增加,控股股东会以自身的利益报告会计信息,从而会造成会计盈余信息含量对外部投资者的可靠性降低[14]。
2.稳健性相关理论分析
2.1稳健性定义
各国的研究文献对稳健性的探讨以往主要集中于规范性的论述。
规范研究观点早期研究者通常将稳健性界定为会计师对导致较低的股东价值和净利润的会计方法的偏好,如“预见所有可能的损失,但不预期任何不确定的收益”(Bliss,1924);
美国会计原则委员会(APB)在其第4号公告中指出:
各种资产和负债常常是在非常不确定的情况下予以计量的,管理者、投资者和会计人员对计量上的可能误差,历来宁肯失之低估净收益及净资产,而不愿失之高估。
但现在准则制定机构反对将稳健性等同为蓄意低报股东权益和净利润,美国财务会计准则委员会(FASB)在财务会计概念公告(SFAC)第2号中指出:
财务报告中的稳健性不应再意味着蓄意地、一贯性地低估净资产和利润,并将稳健性定义为:
是对不确定性的审慎反应,努力确保商业环境中存在的不确定性和风险被充分考虑到,因而,如果未来收到或支付的两个估计金额有同等的可能性,稳健性要求使用较为不乐观的估计数;
国际会计准则委员会在其概念框架中将稳健性作为会计信息质量特征之一,并定义如下:
稳健性是在不确定的条件下,需要运用判断做出必要的估计中包含一定程度的审慎,如资产或收益不可高估,负债或费用不可低估。
然而,IASB也同时强调,运用稳健性不允许建立秘密准备或超额储备,不允许蓄意低估资产或收益,或者蓄意高估负债或费用。
我国新会计基本准则规定,企业对交易或事项进行会计确认、计量和报告应当保持应有的谨慎,不应高估资产或收益、低估负债或者费用[9]。
在实证方面,实证研究者对稳健性的定义更注重其可操作性和可量化性,并从自己的研究角度出发,对稳健性做出阐释。
如Basu认为,财务报表稳健性是指会计在确认收益时,较之确认损失要求有更高的可证实性;
Feltham和Ohlson与Beaver和Ryan,从财务报表稳健性对资产负债表影响的角度给出定义:
财务报表稳健性是对净资产账面价值的持续低估;
Givoly和Hayn则从财务报表稳健性对利润表的影响角度给出定义:
财务报表稳健性是一种会计原则的选择标准,会导致最小的累计报告盈余。
Watts对财务报表稳健性的理论与经验研究进行了综述,并将稳健性定义为“可验证性”程度在收入/资产和损失/负债上的不对称应用,其结果是在每一会计期间都形成系统性的净资产/净利润的低估。
因此,会计数据所呈现出来的稳健性是一种整体的、自企业经营初始到当前的累积影响。
随着研究的深入,财务报表稳健性逐渐演变为两大分支,这两大分支相关文献有不同的定义,如利润表和资产负债表稳健性(Basu,1997;
Ball,Kothari和Robin,2000;
Pae,Thornton和Welker,2005)、事前和事后的稳健性(Pope和Walker,2002),与消息有关的和与消息无关的稳健性(Chandra,Wasley和Waymire,2004),有条件的和无条件的稳健性(Ball和Shivakumar,2005;
Beaver和Ryan,2005)。
Ball和Shivakumar(2005)认为,由于无条件的稳健性和有条件的稳健性概念的混淆,使稳健性成为有争议的财务报告特征。
实际上有条件的稳健性增进了债务契约、报酬契约和公司治理的有效性,使财务报表变得更加有用,其本身也成为了重要的盈余质量特征[4]。
2.2稳健性的会计度量
2.2.1Basu模型
无论是FASB还是IASB,都只是对稳健性进行抽象的概括,从中提炼出研究模型非常困难,然后没有经验数据支持的理论假设始终缺乏说服力。
这个僵局在20世纪90年代被Basu(1997)打破,他开创性的逆回归模型不仅之后被许多研究学者引用和改进,而且更重要的是引导稳健性实证研究进入了繁荣的新时代。
根据契约理论,企业是一系列契约的组合体。
以所有者与经理人员之间的契约关系为例,在一个不确定性环境中,当会计盈余对经理人员的报酬具有重要影响时,理性的经理人员都会隐瞒不利的会计盈余信息,而理性的所有者也能够预期经理人员的机会主义行为,会因此减少会计盈余敏感程度对经理人员报酬的影响。
于是,稳健主义在财务报表中的运用就成为经理人员和企业利益相关者对他们之间的信息不对称状态做出的协调反应。
出于保护自身利益目的,公司债权人会要求公司能及时报告“坏消息”,因为他们的权益对公司市场价值的下降更为敏感。
因此,即使没有会计准则等法规的强制性要求,企业契约各方也会自愿选择稳健性下的会计盈余作为收益分配的基础[5]。
Basu模型自1997年被提出之后,虽被引用无数,也受到很多质疑。
在这些质疑中,有相当一部分观点认为逆回归方法至少有两个方面的问题:
1、从计量学要求看,Basu回归中股票收益是一个内生变量,其作为自变量使结果不可解释;
2、由于负收益观察量相对少,正收益的大样本数量可能导致稳健性计量中的偏误。
2.2.2净资产基础计量
此类方法与Basu模型不同,它是用来衡量无条件稳健性的。
在无条件稳健中,稳健性意味着及时充分地确认资产的减值,而对于资产升值则延迟确认,这样就会造成净资产低估,而低估的程度就可以用作代表稳健性的程度。
在具体应用这种方法时有估价模型法和账面价值一市场价值比率法。
Pae,Thornton和Welker提出了类似上述Feltham和Ohlson“稳健会计”的资产负债表稳健性的概念。
Pae,Thornton和Welker使用期初的权益市场价值/权益账面价值(P/B)来计量资产负债表稳健性,发现条件稳健性和资产负债表稳健性(即无条件稳健性)之间有很强的负相关关系。
而且,这种负相关关系主要来自于盈余的应计部分,这与会计应计导致了财务报表稳健性的观点一致,意味着稳健性来自于两个因素:
1、会计准则的强制要求,比如研究开发支出和广告费用的立即费用化;
2、随着期初资产负债表稳健性下降,诉讼风险上升,会计师会提高确认损失相对于确认收益的及时性,从而导致盈余稳健性上升。
因此,条件稳健性和期初无条件稳健性的负相关。
Roychowdhury和Watts(2007)则使用简单的权益价值的分解分析了及时性差异和MTB两个稳健性计量之间的关系。
2.2.3应计基础计量
对于盈余和应计度量方法,又可以分为盈余持续性度量、盈余和应计的偏度和波动程度度量以及累积应计度量。
首先,由于稳健性意味着会计盈余对坏消息反应的更加及时和充分,而对好消息的反应是逐步的,从而造成负的盈余和盈余的变化更加容易出现反转,而正的盈余和盈余的变化的持续性比较强,所以就可以使用盈余的持续性模型来度量稳健性。
其次,因为稳健性导致会计盈余更多地反映了坏消息的影响,所以就会造成盈余、应计以及盈余的变化出现负偏的现象,所以可以使用盈余和应计的偏度来度量稳健性的程度。
最后,由于盈余更多的受到坏消息的影响,导致了累计的应计为负数的现象,所以可以通过使用累计的应计来度量稳健性。
2.3稳健性的原则
稳健性原则是企业会计核算中运用的一项重要原则,《企业会计制度》和已发布的具体会计准则充分体现了这一原则。
稳健性原则又称谨慎性原则,是指在处理企业不确定的经济业务时,应持谨慎的态度。
也就是说,凡是可以预见的损失和费用都应予以记录和确认,而没有十足把握的收入则不能予以确认和入帐。
在市场经济条件下,企业不可避免地会遇到风险,实施谨慎原则,就能在风险实际发生之前化解风险,并防范风险,有利于企业做出正确的经营决策,有利于保护所有者和债权人的利益、提高企业在市场上的竞争力[7]。
3.财务报告稳健性的影响因素分析
3.1债务契约的影响
已有的实证结果证明了债务契约对财务报表稳健性的影响。
Balletal.(2008)在财务报表稳健性与债务市场、权益市场之间的关系进行的跨国研究中发现,债务市场规模显著影响了不同国家的稳健性水平,而权益市场规模对稳健性无显著影响。
这说明了债务契约在一定程度上影响了会计的稳健性水平。
我国的学者也对债务对财务报表稳健性的关系进行了研究。
孙铮等(2005)研究表明,与债务低的公司相比较,债务高的公司更趋于选择稳健性的会计政策;
并且当企业的盈利能力出现问题时,这一倾向会更会明显;
同时研究发现,债务对非国有上市公司财务报表稳健性的影响要明显高于对国有上市公司的影响。
朱凯、陈信元(2006)在研究银企关系对财务报表稳健性的影响中发现,不同的债务水平对企业会计稳健影响不同,具体表现为:
在银行贷款比例较低的情况下,国有控股的上市公司的稳健性显著低于民营控股的上市公司;
随着银行贷款比例的提高,两类公司会计信息的稳健性不存在显著性的差异。
3.2股东间契约的影响
对于大股东的控制效应,学者对其作了两种不同的解释:
第一种是“利益协同效应”,该观点认为由股权集中而形成的大股东,更有动力对经理层实施有效的监督,以解决在股权分散情况下的“搭便车”问题,通过缓解股东与经理之间的代理冲突,提升企业价值;
第二种观点是“壕沟防御效应”,该观点认为,在股权集中的情况下,大股东会利用自己的控制性地位,通过关联交易、往来借款、资产并购等手段将上市公司的现金和利润转移到大股东手中,从而侵占中小股东的利益(Johnsoneta1.2000)。
可以看出,第一种观点与第二种观点的出发点不同,前者是所有者与管理者之间的代理问题,后者是大股东与中小股东之间的代理问题。
对我国而言,第二种代理问题广泛存在,大股东为了美化关联交易、操纵会计利润,会操纵会计信息的生成和披露,从而损害公司的信息质量,进而会降低会计的稳健性[5]。
Fan和Wong(2002)在对东业七个国家的股权结构和会计盈余信息含量的研究中发现,集中的股权结构,会造成控股股东和外部投资者之间代理成本的增加,控股股东会以自身的利益报告会计信息,从而会造成会计盈余信息含量对外部投资者的可靠性降低;
另外,由于股权越集中可以防止有关企业寻租行为的特有信息的泄露,集中的股权结构与低的会计盈余信息含量相关。
我们也可以从BushmanandPiotroski(2006)的研究中可以发现,在高私有债务融资和低股权集中的国家,财务报告表现出一定程度的低稳健性。
董红星(2009)直接考察了我国大股东控制与财务报表稳健性的关系,研究发现大股东控制与财务报表稳健性显著负相关,而且这种关系并不对控制人性质敏感。
随着上市公司第一大股东持股比例的增加,大股东对上市公司控制力也会增强,就越有可能通过操纵会计自信的生成及披露,以侵占中小股东的利益。
在这个过程中,会计的信息质量和财务报表稳健性可能会降低。
3.3管理者契约的影响
古典企业向现代企业的过渡,产生了企业所有权与经营权的分离,由于契约的不完备性,企业内部剩余索取权和剩余控制权的分离引起了管理者的代理问题。
在管理者有剩余控制权而无剩余索取权时,管理者就会以自身的利益出发,从而导致机会主义的产生,进而损害股东的利益。
为了减轻管理者机会主义的影响,需要对管理者进行激励和约束。
而财务报表稳健性有利于缓解所有者与管理者之间的代理问题。
Kwonetal.(2001)建立的模型表明,在代理人有限责任下,委托人要求稳健的财务报告可以起到有效监督代理人的作用。
Watts(2003a)进一步认为,与股东、审计人员等相比,管理者对新投资项目的未来现金流有更多的信息。
如果缺乏收入可验证性要求,管理人员可以高估投资项目的未来现金流入,以提高基于收益薪酬的收入支付;
反之,稳健的确认收入可以提供及时的激励和延迟基于当前不可确认未来现金流的补偿奖励,从而保护所有者的利益。
在实证研究方面,LafondandRoychowdhury(2007)从股东的角度研究了管理者所有权对财务报告稳健性影响,实证结果表明,随着管理者所有权比例的下降,管理者与所有者的代理问题将会上升,从而对财务报表稳健性的需求增加。
I而我国学者黎文靖认为,与管理者较高机会主义行为水平相伴随的是激进的会计信息披露政策;
管理层持有企业的股份,可以降低机会主义,采用的会计政策较稳健,从而会计信息的稳健性更高。
但实证结果却表明,管理者持股的样本公司表现出来的财务报表稳健性要弱于管理者非持股样本公司的财务报表稳健性,这种现象在非国有上市企业中表现更为突出。
从理论上来讲,管理者持股有利于使管理者与所有者的利益趋于一致,从而对财务报表稳健性需求降低。
反之,对财务报表稳健性的需求增强[6]。
3.4会计准则变迁的影响
Watts(2003a)对财务报表稳健性的四种解释中提到会计管制激励财务报告的陈述是稳健性的。
而在会计管制中最重要的是会计准则制度的变迁和实施,这样会计准则应该会提高上市公司会计盈余的稳健程度。
在我国资本市场中,存在一些政策体制上的原因以
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