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ZN
RU
FU
AU
RB
WR
中
金
沪深300指数
IF
(二)、各交易所交易时间
1、上海、大连、郑州交易所:
9:
00-10:
15(第一节);
10:
30-11:
30(第二节);
13:
30-15:
00(第三节)
2、中金所:
一般交易日交易时间:
9:
15-11:
30(第一节)和13:
00-15:
15(第二节);
最后交易日交易时间:
00(第二节)。
(三)、交易单位:
1、最小单边下单量:
“1手”以及“1手”的整数倍。
2、各合约每手的数量:
铜、铝、锌、天然橡胶、棉花、塑料、PVC、PTA、菜籽油为5吨/手;
天然橡胶从RU1208合约开始为10吨/手。
铅为25吨/手;
甲醇为50吨/手;
焦炭为100吨/手;
黄金为1000克/手;
其他商品期货合约为10吨/手(FU自FU1202合约起为50吨/手)。
沪深300指数的合约乘数是每点300元。
(四)、最大单边下单量:
郑州:
1000手(市价指令每次不超过200手)
大连:
1000手(玉米最大下单量为2000手;
焦炭最大下单量为500手)
上海:
500手
中金:
100手(市价指令每次不超过50手)
(五)、尾数最小变动单位:
尾数为1的倍数的有:
黄大豆1号,黄大豆2号,豆粕,玉米,燃料油,强麦,硬麦,早籼稻,白糖,螺纹钢,线材,焦炭,甲醇
尾数为2的倍数的有:
豆油,PTA,菜籽油,棕榈油
尾数为5的倍数的有:
塑料,PVC,铝,天胶,锌,棉花,铅
尾数为10的倍数的有:
0.01的倍数:
0.2点的倍数:
(六)、交易指令的种类:
1、上海:
限价指令、取消指令。
2、郑州、大连:
市价指令、限价指令、取消指令、通用委托。
(郑州市价指令不参与集合竞价,当行情出现单边无连续报价时,未成交的市价指令自动撤销。
大连市价指令是按照涨跌停板价格挂单。
)
3、中金所:
市价指令、限价指令及交易所规定的其他指令。
(七)、开盘价的定义:
1、开盘价是指某一期货合约开市前五分钟内经集合竞价产生的成交价格。
集合竞价未产生成交价格的,以集合竞价后第一笔成交价格为开盘价。
2、开盘集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市前5分钟内进行,其中前4分钟为期货合约买、卖指令申报时间,后1分钟为集合竞价撮合时间,开市时产生开盘价。
(八)、成交原则:
1、交易所计算机自动撮合系统将买卖申报指令以价格优先、时间优先的原则进行排序,当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交。
撮合成交价为申买价、申卖价和前一成交价三者居中的价格。
2、当某个上市期货合约以涨跌停板价格成交时,成交撮合原则实行平仓优先和时间优先的原则。
(九)、期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取
1、郑州交易所
一般月份
交割前一月份
交割月份
第一交易日起
上旬
中旬
下旬
WT、WS、Ro、CF、ER
5%
8%
15%
25%
30%
SR、PTA
6%
2、大连交易所
一般月份各合约交易保证金收取标准:
Y、P
L,V
收取标准
7%
10%
临近交割期的保证金收取标准:
交割时间段
交易保证金
交割月份前一月第一个交易日
合约价值的10%
交割月份前一月第六个交易日
合约价值的15%
交割月份前一月第十一个交易日
合约价值的20%
交割月份前一月第十六个交易日
合约价值的25%
交割月份第一个交易日起
合约价值的30%
3、上海交易所
交易时间段
天胶
13%
交割月份前第二月的第一个交易日起
---
--
交割月前第二月的第十个交易日起
交割月前第一月的第一个交易日起
12%
20%
交割月前第一月的第十个交易日起
交割月份的第一个交易日起
——
最后交易日前二个交易日起
40%
4、中国金融期货交易所
股指期货的保证金为:
近期合约:
15%%;
远期合约:
18%。
(十)、期货合约持仓量变化时的交易保证金收取
1、郑州交易所:
一般月份品种期货合约按持仓量的不同采用不同的交易保证金比例:
(但甲醇除外)
双边持仓量(N万手)
品种
N≤70
70<
N≤90
90<
N≤100
N>
100
白糖、PTA
6%
8%
10%
12%
N≤40
40<
N≤50
50<
N≤60
60
硬麦、菜籽油
5%、6%
7%
N≤30
30<
50
强麦、早籼稻
5%
一号棉
一般月份甲醇期货合约的交易保证金标准为6%。
2、大连交易所:
黄大豆1号、豆粕、聚氯乙烯持仓量变化时交易保证金收取标准为:
合约月份双边持仓总量(N)
交易保证金(元/手)
N≤100万手
合约价值的5%(其中V为7%)
100万手<N≤150万手
合约价值的8%
150万手<N≤200万手
合约价值的9%
200万手<N
黄大豆2号、豆油合约持仓量变化时交易保证金收取标准为:
N≦50万手
合约价值的5%
50万手<N≤60万手
60万手<N≤70万手
70万手<N
玉米合约持仓量变化时交易保证金收取标准为:
N≤150万手
200万手<N≤250万手
250万手<N
棕榈油、聚乙烯、焦炭合约持仓量变化时交易保证金收取标准为:
(1)位置的优越性N≤25万手
在上海,随着轨道交通的发展,地铁商铺应运而生,并且在重要商圈已经形成一定的气候,投资经营地铁商铺逐渐为一大热门。
在人民广场地下的迪美购物中心,有一家DIY自制饰品店--“碧芝自制饰品店”合约价值的7%
25万手<N≤30万手
合计50100%30万手<N≤35万手
35万手<N
300元以下□300~400元□400~500□500元以上□合约价值的10%
新开仓合约交易保证金按前一交易日结算时交易保证金收取。
3、
4、中式饰品风格的饰品绝对不拒绝采用金属,而且珠子的种类也更加多样。
五光十色的水晶珠、仿古雅致的嵌丝珐琅珠、充满贵族气息的景泰蓝珠、粗糙前卫的金属字母珠片的材质也多种多样。
上海交易所:
表一:
(5)资金问题合约
(三)上海的文化对饰品市场的影响从进入交割月前三月的第一个交易日起X(手)
铜、铝、锌交易保证金比例
(CU、AL、ZN)
X≤12万
12<
X≤14万
(1)政策优势14<
X≤16万
(1)政策优势X>
16万
2、传统文化对大学生饰品消费的影响8%、6%、8%
8%、6.5%、8%
8%、8%、8%
螺纹钢交易保证金比例
(RB)
X≤75万
75万<
X≤90万
90万<
X≤105万
X>
105万
线材交易保证金比例
(WR)
X≤45万
45万<
X≤60万
60万<
75万
黄金交易保证金比例
(AU)
X≤8万
8<
X≤10万
10<
12万
铅交易保证金比例
(PB)
X≤4万
4<
X≤6万
6万
表二:
合约
当持仓总量达到下列标准时X(手)
天然橡胶交易保证金比例
(RU)
X≤12万手
X≤16万手
16<
X≤20万手
20万手
8%(13%)
9%(13%)
11%(13%)
燃料油交易保证金比例
(FU)
X≤100万
100万<
X≤150万
150万<
X≤200万
200万
(自FU1202合约起)
10万<
X≤15万
15万<
X≤20万
20万
注:
天然橡胶合约目前一般月份的保证金交易所收取标准为13%。
天然橡胶期货合约从RU1208合约持仓量变化时的交易保证金收取标准如下:
从合约新上市挂牌之日起,
当持仓总量(X)达到下列标准时
X≤5万
5万<X≤7万
7万<X≤9万
X>9万
X表示某一月份合约的双边持仓总量,单位:
手。
(十一)、涨跌停板制度(详见下表)
交易品种手续费及保证金比例参照表
2011年10月10日
品种(代码)
交易所
手续费
公司
涨跌幅度
连续停板
交易所保证金
大连商品交易所
大豆1号(A)2号(B)
4元/手
11%
5%-6%-8%
8%-10%
豆粕(M)
3元/手
玉米(C)
2元/手
豆油(Y)
棕榈油(P)
聚乙烯(L)
聚氯乙烯(V)
焦炭(J)
0.1‰
10%-10%
上海期货交易所
铜(CU)
14%
6%-7%-9%
10%-12%
铝(AL)
5元/手
4%-7%-9%
锌(ZN)
8元/手
12%-12%
铅(PB)
11%-12%
天胶(RU)
0.15‰
17%
13%-13%
黄金(AU)
30元/手
5%-7%-9%
螺纹钢(RB)
0.06‰
线材(WR)
燃料油(FU)
0.05‰
6%-7%-10%
10%-15%
郑州商品交易所
强麦(WS)
16%
6%-9%-9%
19.5%-19.5%
硬麦(WT)
15%-15%
PTA(TA)
菜籽油(RO)
5%-7.5%-7.5%
早籼稻(ER)
棉花(CF)
6元/手
7%-10.5%-10.5%
18%-18%
白糖(SR)
甲醇(ME)
10元/手
4%-6%-6%
中金
股指期货近期
18%
股指期货远期
21%
a:
新品种期货合约上市当日,涨跌停板幅度为期货合约规定涨跌停板幅度的3倍;
新月份期货合约上市当日,涨跌停板幅度为期货合约规定涨跌停板幅度的2倍。
b:
新上市合约的涨跌停板为合约规定涨跌停板幅度的2倍。
(交易所另有规定的除外)
大连所有品种合约交割月份的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的6%。
c:
中金所:
股指期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±
10%。
季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的±
20%。
上市首日有成交的,于下一交易日恢复到合约规定的涨跌停板幅度;
上市首日无成交的,下一交易日继续执行前一交易日的涨跌停板幅度。
股指期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±
(十二)、交易所对连续三板强制减仓的有关规定
郑州客户在D3交易日闭市时以涨跌停板价申报的未成交平仓报单,亏损需大于或者等于该期货合约规定的最低交易保证金标准的持仓。
WS5%CF5%RO5%ER5%
WT5%SR6%TA6%ME6%
盈利客户分三档:
A、单位持仓盈利大于或等于合约规定价幅2倍的持仓。
B、盈利1---2倍的持仓。
C、盈利小于1倍的持仓。
注:
郑州强减配对时保值头寸不另行分类,与投机头寸地位相同。
2、大连交易所
大连客户在N+2交易日闭市时以涨跌停板价申报的未成交平仓报单,亏损需大于或者等于第N+2个交易日结算价的5%。
客户单位净持仓盈利大于零的投机持仓以及客户单位净持仓盈利大于或等于第N+2个交易日结算价的7%的保值持仓都列入平仓范围。
盈利客户分四档:
A、单位净持仓盈利大于或等于N+2交易日结算价6%。
B、大于3%,小于6%。
C、小于3%。
D、盈利大于7%的保值头寸。
3、上海交易所
在D4交易日结算时,交易所将D3交易日闭市时以涨跌停板价申报的未成交平仓报单,以D3交易日的涨跌停板价,与该合约净持仓盈利投资者按持仓比例自动撮合成交。
同一投资者持有双向头寸,则首先平自己的头寸。
对于亏损的客户,首先在D3交易日要以涨跌停板价挂单。
且单位净持仓亏损大于或等于D3交易日结算价的6%。
(天胶、燃料油为8%)。
A、单位净持仓盈利大于或等于D3交易日结算价6%,(天胶、燃料油为8%)。
(天胶、燃料油为大于4%,小于8%)。
(天胶、燃料油为4%)
D、单位净持仓盈利大于或等于D3交易日结算价6%,(天胶、燃料油为8%)的保值头寸。
4、中金所
申报平仓数量是指在D2交易日收市后,已经在交易所系统中以涨跌停板价格申报未成交的、且客户合约的单位净持仓亏损大于等于D2交易日结算价10%的所有持仓。
在平仓范围内按照盈利大小的不同分成三级,逐级进行分配:
A、单位净持仓盈利大于等于D2交易日结算价的10%的所有持仓;
B、小于10%,大于6%的所有持仓;
C、小于6%,大于0的所有持仓。
(十三)、限仓制度
交割月份交易所对经纪会员和客户的投机持仓实行绝对量控制:
(但甲醇受总量控制)
当甲醇期货合约各期间单边持仓量大于或者等于10万手时,期货公司会员该合约单边持仓量不得大于该合约单边总持仓量的25%;
小于10万手时,期货公司会员该合约单边持仓量不受限制。
品种
交割月前一个月最大单边持仓(手)(含跨期套利持仓)
交割月份最大单边持仓(手)
(不含跨期套利持仓)
经纪会员
客户
经纪会员
18000
10000
6000
2400
1800
1000
3000
500
强麦
300
硬麦
27000
9000
4500
2000
400
30000
20000
8000
25000
4000
根据持仓量比例限制
比例限制
100(含跨期)
时间段
交割月前一月第一个交易日起
交割月前一月第十个交易日起
期货公司
非期货公司
客户
A、B、M、PVC
25000手
20000手
10000手
12500手
5000手
6250手
2500手
Y、L
8000手
4000手
2000手
1000手
50000手
40000手
1250手
900手
300手
当焦炭合约单边持仓大于5万手时,期货公司会员该合约持仓限额不得大于单边持仓的25%;
当焦炭合约单边持仓小于等于5万手时,期货公司会员该合约持仓不受限制。
合约交割月份前一月
交割月份期间
非经纪会员
1200
800手
3000手
1500
天然橡胶
1500手
250
100手
30000手
600手
18000手
1800手
3600
360手
90手
90
30手
交割月前第二月
交割月前第一月
5000
合约挂牌至交割月前第一月
合约挂牌至交割月前第三月的最后一个交易日
某一期货合约持仓量
限仓比例(%)
限仓数额(手)
会员
非期货公司会员
≥10万手
20
表中某一期货合约持仓量为双向计算,期货公司会员、非期货公司会员、客户的持仓限额为单向计算;
期货公司会员的持仓限额为基数。
(自FU1202合约起执行此表)
合约挂牌至交割月份
合约挂牌至交割月前第二月的最后一个交易日
某一
期货合约
持仓量
≥4万手
200
≥5万手
15
150
天然橡胶的限仓新规则从RU1208合约开始。
a、交割月前第一月的最后一个交易日收盘前,会员及投资者铜、铝、锌期货合约的持仓应当调整为5手的整倍数(遇市场特殊情况无法按期调整的,可顺延一天);
进入交割月后,会员及投资者铜、铝、锌合约持仓应当是5手的整倍数,新开、平仓也应是5手的整倍数。
b、交割月前第一月的最后一个交易日收盘前,螺纹钢、线材应调整为30手的整倍数(遇市场特殊情况无法按期调整的,可顺延一天);
进入交割月后,螺纹钢、线材合约持仓应当是30手的整倍数,新开、平仓也应是30手的整倍数。
螺纹钢、线材期货合约最后交易日前第三个交易日收盘后,自然人客户该螺纹钢、线材期货合约的持仓应当为0手。
自最后交易日前第二个交易日起,对自然人客户的交割月份持仓直接由交易所强行平仓。
c、交割月前第一月的最后一
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