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集团致力于为现代化交通运输提供装备和服务,主要经营集装箱、道路运输车辆、机场设备制造和销售服务。
集装箱制造为集团的主营业务,中集集团拥有华南、华东、华北三大区域二十多个生产基地,产品包括干货集装箱、冷藏集装箱、罐式集装箱及其它各类特种集装箱,中集集团是全球规模最大、品种最齐全的集装箱制造集团,客户包括全球最知名的船公司和租箱公司,产品遍及北美、欧洲、亚洲等全球主要的海陆物流系统。
自1996年以来,中集集团的集装箱产销量一直保持世界第一,目前国际市场份额超过50%,中集集团在集装箱行业确立了世界级地位。
中集集团的机场设备业务以机场旅客登机桥、全自动航空货物及物流处理系统、自动化立体停车库等为主要产品,目前登机桥的市场占有率位居全球第一位,成功进入了北美、欧洲、非洲、东南亚的十多个国家和地区。
中集还为法国巴黎戴高乐机场生产了全球最大客机A380的登机桥,并成为中国第一家登船桥制造商。
中集集团的使命目标是在全球市场中,成为能按照客户需求,提供世界一流的现代化交通运输工具和相关服务的主要供应商,创造为客户所信赖的知名品牌,同时保持公司的健康发展和持续增值,为股东和员工提供良好回报。
2财务报表基本分析
2.1比重法分析
表2.1-1百分数资产结构表
编制单位:
中国国际海运集装箱股份有限公司
单位:
千元
项目
2010年末
比重
2011年末
2012年
货币资金
4,655,696
8.60%
7,788,126
12.10%
5,221,539
8.29%
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产
525661
0.97%
186,134
0.29%
405,092
0.64%
应收票据
508585
0.94%
1,030,528
1.60%
778,109
1.24%
应收账款
8129836
15.02%
8,110,784
12.60%
8,238,033
13.08%
预付款项
2433447
4.50%
1,930,496
3.00%
1,213,042
1.93%
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
应收利息
4732
0.01%
2020
0.00%
14410
0.02%
应收股利
其他应收款
2,236,272
4.13%
2709665
4.21%
2114435
3.36%
买入返售金融资产
存货
13,423,747
24.80%
15,468,35
24.03%
18,034,726
28.63%
一年内到期的非流动资产产
1,185,502
2.19%
2,635,287
4.09%
1,636,332
2.60%
其他流动资产
688,030
1.27%
865,633
1.34%
690,471
1.10%
流动资产合计
33,791,508
62.43%
40,727,02
63.28%
38,346,198
60.87%
非流动资产:
发放委托贷款垫款
可供出售金融资产
768,467
1.42%
571,954
0.89%
609,751
持有至到期投资
长期应收款
1,336,257
2.47%
2,311,235
3.59%
2,540,574
4.03%
长期股权投资
1,548,332
2.86%
1,957,187
3.04%
1,913,762
投资性房地产
77,356
0.14%
126,983
0.20%
183,668
固定资产
10,006,466
18.49%
10,885,43
16.91%
11,608,747
18.43%
在建工程
1,697,664
3.14%
1,898,330
2.95%
2,279,993
3.62%
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产
3,218,571
5.95%
3172222
4.93%
3,273,750
5.20%
开发支出
商誉
1,168,594
2.16%
1,207,504
1.88%
1,267,162
2.01%
长期待摊费用
27,978
0.05%
34,892
47,947
0.08%
递延所得税资产
489,456
0.90%
704,098
1.09%
717,797
1.14%
其他非流动资产
764,849
1.19%
203,040
0.32%
非流动资产合计
20,339,141
37.57%
23,634,68
36.72%
24,646,191
39.13%
资产总计
54,130,649
100.00%
64,361,71
62,992,380
对资产负债表结构分析结果的说明:
(1)公司2010年未资产总额中,流动资产占62.43%,长期投资占22.79%,固定资产占18.49%,无形资产占5.95%。
在流动资产中,较大的项目有:
应收账款占总资产的15.02%,预付账款占总资产的4.5%,货币资金占总资产的8.60%,存货占总资产的24.80%。
总体上来说,该公司资产流动性较强.
(2)2010年末较之2011年初,该公司资产总额有所增长。
其中,流动资产中的货币资金增长比重较大,占总资产的63.28%,应收账款及存货所占比重较大。
在非流动资产中,较大的项目有,固定资产占总资产的16.91%,无形资产占总资产的4.91%。
(3)2012年末的资产总额中,流动资产占总资产的60.87%,其中较大的项目有,货币资金占资产的8.29%,应收账款占资产的13.08%。
非流动资产中,长期应收款所占比重增多,无形资产比重为5.20%,相对2011年所占比重有增多。
(4)资产的结构分析,主要是研究流动资产与总资产之间的比例关系,反映这一关系的一个重要指标是流动资产率,其公式为:
资产流动率=流动资产/总资产。
那么根据上述数据,可得出对于流动资产来说,在资产总量不变的情况下,流动资产比率的增大,意味着企业抵御风险能力的增强,但如果资产总量的增长是由于流动资产的增长引起,则说明企业占用在流动资产上的资金过多,企业资金周转速度减慢。
也说明企业当期投入生产经营活动的现金,要比其它时期、其它企业投入的多的多,而对企业的固定资产等投入过少,不利于提高企业的产能,也不利于扩大企业规模。
表2.1-2百分数负债结构表
流动负债:
2012年末
短期借款
8,309,309
23.79%
8,030,912
18.79%
5,438,407
13.30%
向中央银行借款
吸收存款及同业存放
拆入资金
交易性金融负债
3,810
31107
0.07%
12,856
0.03%
应付票据
2,538,623
7.27%
3,295,226
7.71%
989,710
2.42%
应付账款
9,117,500
26.11%
7,328,966
17.14%
7,059,420
17.27%
预收款项
1,935,731
5.54%
2,662,742
6.23%
2,722,482
6.66%
卖出回购金融资产款
应付手续费及佣金
应付职工薪酬
1,365,532
3.91%
2,012,608
4.71%
2,019,563
4.94%
应交税费
789,155
2.26%
916,118
2.14%
747,530
1.83%
应付利息
13,168
0.04%
152,067
0.36%
203,288
0.50%
应付股利
16,046
116,253
0.27%
38,747
0.09%
其他应付款
2,388,367
6.84%
3,393,837
7.94%
应付分保账款
保险合同准备金
代理买卖证券款
代理承销证券款
预计负债(流动)
649,573
1.86%
736,179
1.72%
753,492
1.84%
一年内到期的非流动负债
2,844,521
8.14%
2,560,318
5.99%
1,261,940
3.09%
其他流动负债
流动负债合计
29,971,335
85.82%
31236333
73.07%
25,540,032
62.48%
非流动负债:
交易性金融负债(非流动)
154,292
0.44%
74,836
0.18%
82,242
长期借款
3,912,148
11.20%
6,572,585
15.38%
7,641,785
18.70%
应付债券
3,988,438
9.33%
6,462,235
15.81%
长期应付款
118,858
0.34%
86,846
145,103
0.35%
专项应付款
16,442
8,940
4,802
预计负债
递延所得税负债
572,866
1.64%
581,500
1.36%
650,394
1.59%
其他非流动负债
178,008
0.51%
198,564
0.46%
348,630
0.85%
非流动负债合计
4,952,614
14.18%
11,511,709
26.93%
15,335,191
37.52%
负债合计
34,923,949
42,748,042
40,875,223
从图上可以看出,关于负债的部分:
(1)2011年的短期借款占总负债的比例为23.79%,应付账款占总负债的比例为26.11%,流动负债合计占负债比例为85.82%,非流动负债中长期借款所占比例最大,为11.20%。
(2)2011年末各项所占比例相对于2010年,流动负债的比重有所下降,其中较大的项目有短期借款的比例占负债总额的18.79%,应收账款占负债总额的17.14%。
在非流动负债中,长期借款的比重为15.38%,应付债券占负债总额的9.33%。
(3)2012年的流动负债所占比重有大幅的减少,这三年呈下降的趋势,主要原因是短期借款的减幅较大,仅占负债总额的13.30%。
在非流动负债中,长期借款的比重占负债总额的18.70%,相对前两年比重有较大的增长。
(4)负债的结构分析,主要是研究负债总额(流动负债+长期负债)与所有者权益、长期负债与所有者权益之间的比例关系。
前者反映了上市公司自有资金负债率,后者则反映了企业的负债经营状况。
负债经营率,一般用来衡量企业的独立性和稳定性。
该企业的很显然是过高的,虽然说企业在发展的过程中,通过长期负债,如银行贷款、发行债券、借款等,来筹集固定资产和长期投资所需的资金,是一条较好的途径。
但是,如果长期负债过大,利息支出很高,一旦企业陷入经营困境,如货款收不回、流动资金不足等情况,长期负债就会变成企业的包袱。
说明该企业的财务风险是相当高的,如果该企业没有足够的利润来支付比较多的长期借款利息,则可能会面临资金链条断裂的危险。
总结资产结构和负债结构的分析,使我们从二个不同的角度审视了该企业是如何来开展其经营活动的。
虽然说该企业有较为充裕的流动资金,但也同时面临着较高的财务风险。
表2.1-3百分数所有者权益结构表
所有者权益或股东权益:
实收资本(或股本)
2,662,396
13.86%
12.32%
2662396
12.04%
资本公积
1,349,420
7.03%
799261
3.70%
930,482
减:
库存股
专项储备
盈余公积
3,577,588
18.63%
2953160
13.66%
3059836
13.83%
一般风险准备
未分配利润
10,689,335
55.65%
12785092
59.15%
13392795
60.55%
外币报表折算差额
-2,055,682
-10.70%
-566755
-2.62%
-532333
-2.41%
归属母公司所有者权益合计
16,223,057
84.47%
18633154
86.21%
19513176
88.23%
少数股东权益
2,983,643
15.53%
2,980,518
13.79%
2603981
11.77%
所有者权益合计
19,206,700
21,613,672
22117157
从图上可以看出,关于所有者权益部分:
(1)2010年的所有者权益中未分配利润所占比例最大,其中实收资本所占的比重为13.86%,资本公积占所有者权益的比例为7.03%,盈余公积所占的比重为18.63%,未分配利润占所有者权益合计的55.65%,外币折算报表的差额为-10.70%。
归属于母公司的所有者权益合计为84.47%,少数股东占15.53%。
(2)2011年末相对于2011年来说,实收资本、资本公积及盈余公积均有所下降,未分配所占比例为增加,为59.15%。
归属于母公司的所有者权益的比例为86.21%,增加了一定的比例。
(3)2012年末的实收资本占所有者权益总额的12.04%,即三年的实收资本呈下降的趋势。
外币报表的折算差额占比例为-2.41%,相对于前两年均有下降。
归属于母公司的所有者权益在逐年上升,2012年高达88.23%。
(4)总体来看,该公司资产、负债及所有者权益均呈增长态势,但因负债增长幅度小于资产增长幅度,导致资产净值增长较多,说明财务状况趋好。
表2.1-4利润表的结构分析表
利润表
2010年
2011年
一、营业收入
51,768,316
64,125,053
54,334,057
二、减:
营业成本
43,597,815
84.22%
52,224,731
81.44%
44,601,257
82.09%
营业税金及附加
76,892
0.15%
344,723
0.54%
506,040
0.93%
销售费用
1,250,243
1,867,900
2.91%
1,765,697
3.25%
管理费用
2,734,364
5.28%
3,767,221
5.87%
3,720,704
6.85%
财务费用
669,783
1.29%
783,699
1.22%
524,557
资产减值损失
274,610
0.53%
409,602
537,071
0.99%
加:
公允价值变动
234,918
0.45%
-100,577
-0.16%
58,561
0.11%
(损失)/收益
投资收益
38,641
108,693
0.17%
-97,851
-0.18%
其中:
对联营企业
和合营企业
的投资收益
102,938
44,120
-76,731
-0.14%
三、营业利润
3,438,168
6.64%
4,735,293
7.38%
2,639,441
4.86%
营业外收入
292,019
0.56%
370,193
0.58%
360,365
0.66%
减:
营业外支出
55,580
82,780
0.13%
92,426
非流动资产
处置损失
20,551
28,082
47,569
四、利润总额
3,674,607
7.10%
5,022,706
7.83%
2,907,380
5.35%
所得税费用
823,748
1,363,768
2.13%
976,950
1.80%
五、净利润
2,850,859
5.51%
3,658,938
5.71%
1,930,430
3.55%
归属于母公司股东的净
利润
3,001,851
5.80%
3,690,926
5.76%
1,939,081
3.57%
少数股东损益
-150,992
-0.29%
-31,988
-0.05%
-8,651
-0.02%
六、每股收益:
(一)基本每股收益
0.73
(二)稀释每股收益
七、其他综合收益
-536,354
-1.04%
-486,403
-0.76%
58,828
八、综合收益总额
2,314,505
4.47%
3,172,535
4.95%
1,989,258
3.66%
归属于母公司股东的综
合收益总额
2,506,058
4.84%
3,302,938
5.15%
1,997,506
3.68%
归属于少数股东的综合
收益总额
-191,553
-0.37%
-130,403
-0.20%
-8,248
利润表结构与趋势分析:
(1)在利润表结构分析中,通常以主营业务收入总额作为100,其他各项目化为主营业务收入项目的百分比。
考虑到企业经营的多元化,也可将全部收入(含主营业务收入,其他业务利润,投资收益,营业外收入)定为100。
通过计算各组成项目占总额的百分比,了解收入的构成。
在利润表趋势分
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