管控的另外一种解释Word文档下载推荐.docx
- 文档编号:22200541
- 上传时间:2023-02-03
- 格式:DOCX
- 页数:22
- 大小:39.82KB
管控的另外一种解释Word文档下载推荐.docx
《管控的另外一种解释Word文档下载推荐.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《管控的另外一种解释Word文档下载推荐.docx(22页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
设立一个子公司,最起码需要有个边界条件------这个子公司因独立运作所产生的成本,因自己决策所带来的紊乱,因不能完全分享母公司的文化、制度所带来的游离和偏离整个文化所带来的一些损耗和成本,是小于管控带来的创造性的,至少是等于我创造带来的效果,这才是设立子公司最起码的一个合理性。
简单地说,我设立好子公司的利处,最起码要等于弊,这才值得我设立子公司,否则我就不设立子公司了。
而利在我们现在看来,就是有关于他创造,独立地有一块。
比如说一个母公司,文化上非常古老,从发家的时候就是个典型的制造企业文化,所以他没法运作里面上档次,那么怎么办。
有两个办法,一个是鼓励公司里面的一些部门创新,跟整个集团保持不一致,当然这个情况比较糟糕,因为他毕竟在这个大环境里。
还有一种办法是独立的,真的做一个从文化上,从运作的完整性上,做出一个有可能与母公司文化差异的单独的一个板块。
所以就中国的集团而言,你们一定要记得,有时候我们设立子公司,除了传统西方所认为的利和弊以外,还特别有一块,就是希望老树开新花,传统老企业人人都知道没有希望,甚至是日薄西山,文化是坏的,制度是坏的,我希望利用一块新的那一块,能够带出一块全新的文化。
像温州很多老企业一边做着钮扣、袜子、打火机等日薄西山,利润已经薄到0.3、0.5的这种产业,这是他规模特别大,基本上他已经完全没有运作的余地了。
不仅赚不到钱,而且明天赚钱更困难,原材料一直上涨,人工在上涨,电没有,贷款贷不到,员工还招不到。
在这么一种大环境下面,他发展不了,但是规模太大了,他有现金流,他可以拿去银行授信,银行给他贷款,所以他们不约而同地要么拿出去放贷,要么拿出去成立投资公司,这就是典型的老树开新花。
老公司已经毫无指望了,只好做一块新的。
那这块新的呢,但凡人人都知道,设立一块新的子公司,因为他最起码,哪怕跟我公司在一个大院里,一个楼里,也因为他的产品,他的商业模式是不同的,他可以采用完全不同的激励手段。
天然而然地给了他一个和母公司区别开来的理由,包括分公司亦是如此,分公司虽然不是一个独立的法人,但是其实哪怕是分公司,也给了像儿女们长大了,单独过日子的这种可能性。
我们老一代根本没体会过,一个小孩一个人还可以有一间自己的房间,后来发现,原来生活富足了以后,新一代可以自己有一间自己的房间,其实我们老一代过的日子就是一个大单体公司的日子,兄弟姐妹都在一起,顶多是自然区隔一下,几个女孩子在一起,几个男孩子在一起,这已经算是部门划分得很清楚。
但是新时代下不同,其实社会文化和组织文化,它是互相印证的,所以现在企业里面,设立子公司,设立分公司,根本上就是为了形成一块独立的文化,独立的运作形态。
所以我为什么说一个集团里面,同一个集团培养两到三种文化,几乎是不可能的。
就是有些部门,你说单独某一个部门采取不同的绩效管理方式是可以的,但是有时候你们会发现,在薪酬,在绩效管理上差距过大,事实上也会引起公司内部的不公平,其实这种不公平不是科学上的不公平,是有些员工看着不舒服,组织本身是由人组成的,你不能要求每个人很理性,这就犯了基本的错误了。
首先你必须认识到,每个人是不理性的,这才是科学的态度,而不是认为每个人都应该理性。
回到企业里,一个大集团里,他往往成立子公司、分公司,其实并不像我们想象的,就是为了独立地让某一块创新,找一个负责人,在不受其他部门的牵绊之下,独立把一个业务孵化出来,独立做出一个与我不同的思路来,与我不同的商业模式来,这也是一种思考。
但更多的是,从中国来看的话,往往发家的产业都是很低档,很劣质的产业,逮着一个机会就发家了,谁都想产业升级,设立子公司、分公司,往往这个子公司、分公司的产业是比我母公司高的,而且原先很多企业里面,老板利用骂、打这种方式管理,现在你们不能想象。
很多年前,在浙江很多时候,老板一看下属怎么样,就半真半假屁股上踢一脚,下属觉得很亲切,这和伙伴互相打着玩是一个道理,至于骂更是不用说了,一个老总委屈地跟我说,其实我是看得起他才骂他,一般人我还不骂呢,这是很老的一个老总跟我说的。
这都属于80年代的企业,早就过时了。
所以他们用这种方法,把乡下伙伴,把镇上的朋友们叫来,大家用很粗糙的方式,反而有一股梁山泊一般的一起在那里,但是有一天你招职业经理人,踢一脚,骂一句,眼睛一骨碌人家就辞职了,他们实在没办法,知道自己革不了自己的命,就希望用子公司来产生变异,用孙公司,用分公司,最差最差用事业部来产生变异。
所以你们一定记得,成立子公司了以后,有这么多的意义。
分公司的特点不用出资,随时撤,随时并,没有单独的税务,什么都没有。
但是子公司则不然,子公司就有单独的一块税务,除非你在子公司里是百分之百全资,事实上按照《公司法》不可能百分之百全资,只要不是百分之百全资,母公司亏了,子公司赚了,理论上应该盈亏相抵交税,不可能,你子公司交完再说,你两个子公司一个赚一个亏,只要不是百分之百全资,全资可以合并,只有国有企业才可以设全资公司,民营企业是不能设全资公司的,亏的了不交,但是赚了的要交,理论上应该盈亏合并再交。
这就是比较糟糕的一件事情。
国际上普遍可以采用的税务筹划的事,合并纳税的事中国搞不了,而且设一个子公司以后,你们知道,容易设难撤,关闭很困难。
包括子公司玩不好的话,它的独立的缔结合约,它的独立的在社会上签署意向,都要承担法律责任的,所以为什么经常说办公室管理很重要的管理叫印鉴管理,印各种公文,印鉴管理,其实主要讲的是公章管理,公章管不好,盖掉了,钱就跑掉了,责任就出去了,成为一个很重要的事项。
我们为什么设子公司,子公司虽然有非常多的不舒服,但是子公司有一个最大的好处,子公司是有股份的,简单地说,我子公司可以,你持有我子公司30%,到时候不想持有了可以卖给另外一个人,子公司的产权是可以运作的,子公司在当地运作得较好,可以产生额外的授信,银行会给我这个公司授信,其实在银行不存在子公司和母公司,只存在公司,银行不考虑你背后的法人是谁,他只看见一个又一个的公司,只是在集团公司看来谁是我的子公司。
在平安保险看来,申发展是我的子公司,但是在申发展看来,或者申发展的其他用户看来,申发展就是一个公司,所以你们特别记得,为什么在《公司法》上,所有公司都是平等的,是这个意思,银行不能说你是子公司,我只给你母公司贷款,不存在这样的银行。
那么子公司可以产权运作,这是子公司最大最大的厉害,他的子公司可以债券融资,也可以股权融资。
子公司刚开始可以是控股的,后来我可以参股,再后来钱多了我还可以把他买回来控股。
当然这个过程当中,并不是光是我出一部分钱,把子公司的部分股权卖出去,让别人也出一部分钱这么简单。
我出一部分钱的过程里面,我让社会上一部分股东入股到我的公司来之前,其实我就确立了一个思路,这个股东除了钱以外,必须要有一种没有的东西,比如说政治资源,比如说品牌、通路、专利,明白吗?
世界上只有钱的股东是最劣质的股东,土财主,我们需要的股东是有我不具备的互补性资源的人,而且这个股东的互补性越强越好。
像上次王传福把巴非特忽悠到比亚迪股份里来,这就是王传福的厉害,因为巴非特的钱,一块钱值正常人的一两百块钱,因为他的号召力太强大了,巴非特一入股,比亚迪的B股,从8块钱涨到88块钱。
这就是巴非特效应,其实除了巴非特以外,我们每个子公司在合股的时候,就像女孩子在结婚的时候,要找一个资源与我互补的人,男同志结婚的时候,希望带来我个人和我原先的家庭不具备的东西,是一个道理,这就是我们经常说的再组合,事实上这是一种社会资源的大组合。
一下子我出了五个亿,别人出了五个亿,这个公司十个亿就运转起来,或者再多一点,我出5.1亿,对方出4.9亿,我51%,他49%,当然这只是最笨的一种做法。
有时候我的无形资产,我的专利,我的证书也做一个价,可能我只出3个亿,你出5个亿,我照样51%,你拿我没办法。
不管这里出了多个亿,比如我5个亿,他5个亿,我们净资产10个亿,有时候不光用钱出资,实物出资,评估下来就有这么多钱,这时候我可以到银行去借贷,最后我负债率至少可以整到70、75,这在中国是正常得一塌糊涂,负债率70、75的话,这是非常可怕的事,债务除以总资产,可以贷到这么多钱,放大比事实上是非常大的。
简言之,借到的钱就可以是一个很大的数字,而且能借到的钱,和银行准备给我的授信额度,还是有不同,我虽然净资产只有十个亿,但是我销售做到两三百个亿,银行就会给我六、七十亿的授信,到最后,整个我公司规模大了以后,授信给足了以后,我的整个规模越来越膨胀以后,我个人股东权益多了以后,我的车间厂房等等多了以后,我的资产就越来越大了,那么这时候,我再去看我的负债率,我还可以把负债率做到实际我能融进来的钱更多。
这时候就由我母公司,经常会把子公司的钱用合法的手段抽上来,这就是成立子公司又一个重大的利益,除了单独让他分散突围,走出一块完全不同的步调,在封建王朝里走出民主的作风,笨拙王国里走出灵活的作风,这种追求以外,事实上我们还谋求对子公司进行掠夺,设立一个肥大的子公司,对他进行掠夺。
除了对他营运过程的现金流,我拿来借用,除了对他的授信额度,我把他用足,把所有贷款都贷到位,然后我母公司把他贷款搞到我母公司层面上,这种最笨拙的,较笨拙的常见的办法以外。
我们经常还把子公司质押权、抵押权拿走,就让你子公司为我母公司贷款质押或抵押,抵押是担保,质押,你的有价证券,你的艺术品,我拿去质押,你持有的债券、股票。
质押至少可以按照当时的市值,质押70%,理论上双方股东,同股同权,都拥有对这些资产的质押权、抵押权,但事实上我们说的管控,就是让只有51,乃至于只有30的人恶劣地拥有这些能力,然后屏蔽其他中小股东对信息的获得,让他蒙在鼓里,这就是管控的真谛,马无夜草不肥。
如果社会上所有股东出了资以后行使同样的权利,所有公司最后会呈现几乎是平均利润,除了创新带来的差异以外,剩下的效果会一模一样,其实不是这样的,这个世界的本质是个控制的世界,谁阴谋诡计用得多一点,谁的权谋多一点,理论上谁就会获得更多的收益。
换言之,收益除了创新带来收益以外,控制权,控制力也会带来额外的收益。
过去我们认为额外的收益,超出边界的收益,往往是创新的结果,或垄断的结果,当然有时候是投机的结果,从金融的角度来讲,获取超额利润,无外乎就这三条路。
过去我们只认为投机、垄断、创新才会带来额外收益,剩下的就是有多少钱挣多少钱。
除了这三种情况以外,社会利润最终将趋于平均,这是马克思的一个伟大的论断,所以最后熊彼得为什么这么著名,就是把这个论断打破了,认为锻造式创新、破坏式创新都可以带来额外利润,但是除了创新以外,垄断大家都知道,是资本主义最大的罪恶,投机一向被我们批判,现在所有的金融机构,本质上是一种大规模投机,以及风险对冲机构,他们的主要工作就是投机。
过去我们认为这是很可耻的,结果他们专门经营投机,系统化的,他的一个产品就是投机。
除了这个之外,至少到上世纪80年代,人类认为所有获取超额利润就这么多了,所以比尔·
盖茨得到歌颂,乔布斯得到歌颂,因为他们是创新的代表,欧佩克得到批判,普京时至今日都臭名昭著,因为他们垄断,日本的综合性商社被美国批评,因为他们垄断,他们构成了一个封闭的网络,令到美国产品进不去,财团搞的是垄断,等等等等,金融机构就不说了,美国次贷危机就是投机的一个系统性崩溃,所谓金融衍生品,金融创新不就是投机,找着政策和运作的擦边球,找到缝隙就投机,说是做一个金融衍生品,设计一个期权公式,本质上就是投机套利。
索罗斯这么伟大的人,他不过是个投机客。
但是从上世纪80年代以来,美国接触金融管制、通讯管制,开始真正意义上的推进了全球化,不要认为全球化有一万年的历史,哥伦布开始,不可能的,那是自然全球化,包括东印度公司都不算真正意义上的全球化。
真正意义上的全球化,不是到全球去做生产,而是基于全球的财税政策,寻找财税政策最低的地方经营,寻找自然资源最多的地方去配置,比如说中国,劳动力最密集,非洲矿业最密集,他是一个全球优化布局的过程。
纽约金融人才最多,我就到纽约做资本运作,他是这个概念,硅谷创新人才最多,我到硅谷设立研发中心。
IBM认为全球化的本质,不是到全球做生意,而是在全球整合资源,到全球每一个地方可以寻找资源最大化的地方,寻找最大价值产出点,就在当地,什么价值最大,就把那一个中心设在那里,到极端情况下,IBM认为一个全球化公司的生产中心、金融中心、管理中心、研发中心、原材料中心、物流中心、信息中心、法务中心,都可以设在地球上的不同地方,仅仅是因为这样可以达到全球整合的效应。
IBM认为,全球化是一种自发的对全球资源的利用,但是全球整合是一种自觉的对全球资源的利用。
那么到上世纪80年代以后,国际公司才开始头痛,发现一旦跨出国界,成为国际公司,乃至于成为全球公司,国际就是跨了两个国以上叫做国际,但是跨了N多国,一般到7、80个国家以后我们才叫全球化,到全球化以后就有一个非常大的问题,在不同的环境下,在不同的法律、文化、制造、交易、货币、定价体系之下,各个子公司怎么运作,事实上管控是从这时候登堂入室。
80年代中叶,古尔德写出了著名的战略风格,提出来集团公司可以有三种战略风格,财务型、战略型、操作型,才算是给集团管控定了个调子。
从那时候我们才开始探讨,可以通过控制赚钱,有些控制得紧一点,有些控制得松一点,有些控制得差不多就可以。
管控是从那时候才发育起来的,地球上最年轻的一个管理学问之一,非常年轻,和BPR,和情景规划,和学习型组织都是同岁,差不多,20来岁,30岁,就这么一个学问,还是个年轻人。
它事实上就在解决,一个母公司在子公司里耍什么阴谋诡计,可以获得额外分配,它有阴和阳两面,阳的就是正确表达你的权益,然后你帮子公司更加创新,把通过你的董事,把你母公司的,因为董事是你派出的,你的股比大,可以多派几个董事,通过你派出的董事,把创新输出到子公司里去,让子公司分享你创新的收益,这个创新事实上是母公司的,或者你派出的董事个人,所以这样赚钱,所以这叫阳,叫王道,全世界都说得出来,西方为什么特别强调经理层、董事会的重要性,他们认为创新的载体主要是经理层、董事会,这也是战略流派里面的明茨伯格批评很多的企业家企业家学派,认为这样钱就赚到了,这是阳。
阴呢,是国际公司从来不说出来的,用阴谋诡计来赚钱,阴谋诡计在西方有漫长的历史,古有马基雅维利,著名的君王,今有美国几百个智囊,就是研究阴谋论,布鲁斯金学会,肯尼迪政治中心,就在研究这个给国家教阴谋。
但是按照毛泽东的话,这不叫阴谋叫阳谋,是为了我方利益最大化的一系列权谋。
像美国最近主张把武器卖给中国,离间中国和俄罗斯的关系,像这种事他们公开讨论,他已经不是阴谋了,是阳谋,而且他们一定会这么做,而且中国一定为了和美国搞好关系,会买武器,这样一来就和俄罗斯关系搞差了,普京上台以后就和中国对峙。
这种事可以拿来讨论了,非常可怕。
其实我们刚才说的事也可以讨论,挖子公司的墙角,把子公司的现金流抽上来,把子公司没用足的财务杠杆,请注意,一般我们说财务杠杆,都说的是你的信贷,授信贷款,抵押贷款,最主要是授信贷款,抵押贷款算什么,只要你能提供抵押,贷多少亿都贷得着,这不算什么真正的杠杆,真正的杠杆是授信,一个信用贷款,不需要抵押的,就是你的信用,银行相信你有这个信用,这种贷到以后,拿到母公司来使用,这是对子公司最大的剥削,包括对他的质押权、抵押权的剥削,明明是我母公司要贷款,拿你子公司资产抵押、质押,就是我占你便宜。
另外,还有把子公司认识的官员,子公司经营过程碰到的创新,从子公司偷到母公司上用,极端情况下,会宣布子公司的研发失败,然后把这个研发拿到母公司层面继续使用开发,让子公司投资投到快天亮了,剩下的后一半我来投,这个正常得一塌糊涂,不剥削子公司,母公司纯粹用创新致富,也是很困难的。
当然客观上,美国的法律比较严以后,让母公司剥削子公司的空间很少以后,逼迫他去创新,就像一个公司里,如果太多贪污的机会,股权激励就不起作用,懂吗?
你给我股权,我股权所得,远远不如我贪污所得,所以你必须把贪污都堵塞掉,他才会随你的股权激励,拼命把管理做好。
西方算是把这个道理整明白了,所以西方的法制社会就不是玩的,我写过一篇文章,我说在美国,法学家才是最高档的人才,经济学家是没人用正眼看他们,中国一说经济学家好像很了不起,经济学在美国是最低档的学问,没人学,学了以后找不着工作,佼佼者连青楼佼佼者也可以成为一代名伶,算什么,经济学里出几个家伙也是正常,这和中国相映成趣,因为他们很清楚,事实上一个国家,不仅要提出各种使国家发展的理论,而且要用法律,把所有负向博弈空间全部消灭掉,把所有的地下通道堵死以后,这个国家的人民就会正向创新。
对一个子公司来讲,他挣钱有两种方法,一种是年末跟子公司他合约,谈目标的时候,把目标降低,从而虽然做得业绩很一般,但是照样能拿奖金。
还有一种是朴明地努力,从消费者口袋里把钱挣回来。
经验证明,人都是贪婪的,懒惰的,愚蠢的,在仍然和母公司有博弈空间之前,他是打死了不会从消费者口袋里把钱掏回来,因为这种做,显然更容易做,就像电压,电一定会从电阻最小的地方走一样,这是人世间一个天然。
一个集团的子公司,少数明白人,少数追求卓越的人,愿意从消费者口袋里往外掏,但大多数人愿意和母公司博弈,获取目标的降低,请问最后谁会占上风,不会问。
同样的,剥削子公司很容易获利,剥削社会,创新很难,那么请问,母公司会优先剥削谁,一定会剥削子公司。
所以我们的法制环境和我们的管控是高度一致的,而今天,母公司剥削子公司,除了钻法律漏洞以外,手法已经越来越多,其中一种最重要的剥削,已经不是你我看得到的这种很具像的剥削,是一种命运剥削。
什么叫命运剥削呢?
明明有个子公司可以活十年或二十年,一个长周期产业,然后我为了加快回款,比如说一个餐馆,刚开始第一年拼命地用最好的厨师,最大的碗,最好的材料,把消费者都给搞过来,然后发餐饮卡,发卡,让他经常到这儿来吃,来打折,卡上打进来几万块钱,当我搞到几个亿、十几个亿的时候,我厨师用最差的,食材用最差的,反正你钱已经到我帐上了,爱吃不来吃,这个钱是不退的,三年就把它搞垮了。
那么对这个子公司来讲非常可惜,但是对母公司来讲,我价值最大化了,我与其细水长流,十年以后我获得一个较大的收入,但是我现在有一个很大的用处,要收一个煤矿,要投资一个私募股权,这是对命运的剥削,正常人看不出来,我发了卡了,最后为了降低成本,公司倒闭了,其实是我在做定位的时候,给你设计你的命运的时候,我一开始就没准备让你活得更久,至少我没准备让你细水长流,我让你暴进暴出,先烧钱再挣钱,如果你能多活下去是老天保佑,如果你活不下去,对不起,这不是我想看到的。
这是母公司最牛的一点,把长周期产业压成短周期,把短周期产业拔成长周期,而这种竞争是你的竞争对手打死了竞争不过你。
一个正常的餐馆,要细水长流,要培养忠实消费者,而且刚开始不可能亏,所以菜品一般只能做到物廉价美,不能做到物超所值,环境优美,不可能做到,回过头来他发不了卡,他不能形成一大笔的集资型,他也就不可能支援他的其他板块。
母公司来调度各个子公司的规律,通过规律差,规律组合,形成人造经济,这种母公司,我们认为是非常坏的,但是它的盈利能力是非常强的。
举一个最简单的例子,日本人不也这么干,让佳能打印机不赚钱,彩打两三百块钱,墨盒几百块钱,每换一次墨盒,每换一次墨盒,早就赚回去了,必须让一个人有一台彩打机,这个彩打机是亏的,他是在不同产品间形成一个亏盈组合。
其实一个集团把这个手法用到企业里面,不也是很简单的吗?
有一段时间,中国人特别喜欢去香港,为什么,免费送BP机,免费送BP机以后有个服务协议,反正我们办了,就说是大陆派来的员工,办了以后就跑掉,香港很恼火,香港BP机免费送,大陆那时候还要两三千块钱,从广东去香港这么便宜,去一趟,骗一个BP机回来,后来香港长心眼,没有证明的不给买,因为他们送BP机收话费,把BP机顶回来,但是内地BP机不是身份的象征,就炒得非常贵,中国电信,那时候没有中国移动,电信局,所以把这个故意整得非常贵,其实那几个元器件,卖垄断价格,其实是一个道理。
把长周期故意往短里整,同时把短周期故意往长里做。
迪斯尼明明拍个电影就完了,短周期,再顶多做个衍生品,但是他们把这个产品再做成冰上芭蕾,再做成迪斯尼乐园里的景点,包括像著名的华纳兄弟的007,已经拍到33部,全球人都知道,再拍下去,007是个经典的人类资产,好不好看你得看一下,因为他是007。
只有集团公司才能把这种短周期拉长,同一个电影公司也可以拍续集,可以做衍生产品,但是像迪斯尼这样做多形态的衍生品,绝对不是普通公司做得到的,至少他做起来很困难,而对一个大集团来讲很容易,迪斯尼还没成为消费品公司,如果它成为消费品公司,那007使用他的消费品,那就更邪门了,用他的雪茄,喝他自己的啤酒,他自己的可乐,用他自己的冰箱,然后卖这个产品,他是完全可以做得到的,像三星就做得到,三星控制了韩国很多的电影公司,电视剧公司,你们一定要注意到,韩国所有主人公只用三星的手机,只穿三星的服装,三星的子公司是做服装的,你们每次看韩国的赞助商都是这个公司,第二个都没有,这就是他的厉害,韩流席卷全球的过程,就是三星席卷全球的过程,三星这么烂的公司,能位列世界500强前25位,真是我到现在都不能理解,三星为什么可以成为世界500强前25位,他的东西实在是太烂,但是真相是,他不好所以好。
好,这就是我们的前提条件,一个集团设了子公司以后,实在拿子公司可以做太多太多分公司、事业部绝对做不了的事,因为讲老实话,子公司再死,破产就完了,不管他骗了多少个亿的餐饮卡,破产就完了,资不抵债,老板跑掉了,你以出资为界限,把你已经出的资赔光就完了,你不用多付一分钱的责任,这绝对是分公司不同的,所以你可以说子公司跟我无关,我只是出资人,对你的母公司品牌保护非常好。
设立子公司还有一个很特殊的地方,如果给同事们在母公司层面上给股权,是非常可怕的事,1%就是多少,而且股权定了以后,感受不到激励性,那我就在子公司层面上给你,5%、15%都可以,所以单独设子公司,从公司历史上来看,是非常有意思的,既让他独立成为一个融资主体,把钱融进来,还让他独立成为一个信用主体,可以承担很多社会的资源,把这个资源拿进来以后,我再去剥削。
那么这样一来,
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 另外 一种 解释