银河竞争优势成长股票型证券投资基金季度报告第Word格式文档下载.docx
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在股票投资策略上,本基金采用“自下而上”的选股策略,通过定性分析和定量分析相结合的方法,以企业可持续的竞争优势分析为核心,通过基本分析(FundamentalAnalysis)和相对投资价值评估(RelativeEvaluation),从竞争优势的角度,精选具有持续竞争优势和成长性的优质上市公司,在合理估值的基础上进行投资。
本基金债券投资的主要策略包括利率预期策略、收益率曲线策略、类属配置策略、单券选择策略、可转换债券投资策略。
其他品种投资策略包括权证、资产支持证券投资等。
业绩比较基准
业绩基准收益率=沪深300指数收益率×
80%+上证国债指数收益率×
20%。
风险收益特征
本基金是股票型基金,其预期收益及风险水平高于货币市场基金、债券型基金与混合型基金,属于风险水平相对较高的基金。
基金管理人
银河基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司(简称:
中国银行)
3.1主要财务指标
单位:
人民币元
主要财务指标
报告期(2009年10月1日-2009年12月31)
1.本期已实现收益
20,202,470.38
2.本期利润
34,677,757.52
3.加权平均基金份额本期利润
0.2345
4.期末基金资产净值
256,947,660.75
5.期末基金份额净值
1.5447
注:
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
15.99%
1.43%
15.23%
1.41%
0.76%
0.02%
本基金的业绩比较基准为:
沪深300指数收益率×
20%,每日进行再平衡过程。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
按基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定:
本基金投资的股票资产占基金资产的60-95%,债券、现金等金融工具占基金资产的比例为5%-40%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,权证的投资比例不超过基金资产净值的3%,资产支持证券的投资比例不超过基金资产净值的20%。
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
孙振峰
本基金的基金经理
2009-7-16
-
6
博士研究生学历,曾就职于中信证券股份有限公司。
2004年3月加入银河基金管理有限公司,历任研究员、银河竞争优势成长股票型证券投资基金基金经理助理等职务。
上表中任职、离任日期均为我公司做出决定之日。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产,在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值,努力实现基金份额持有人的利益,无损害基金份额持有人利益的行为,基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
随业务的发展和规模的扩大,本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”的理念,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定,进一步加强风险管理和完善内部控制体系,为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
银河竞争优势成长股票型证券投资基金(以下简称“银河成长股票”)在本报告期内严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,投资管理和交易执行相隔离,实行集中交易制度,公平对待所管理的所有基金和投资组合,未出现违反公平交易制度的情况,亦未受到监管机构的相关调查。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
与银河成长股票投资风格相似的投资组合为银河行业优选股票型证券投资基金(以下简称“银河行业股票”)。
报告期内本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较如下:
阶段
基金
净值增长率
2009年第4季度
银河行业股票
20.12%
4.3.3异常交易行为的专项说明
银河成长股票在本报告期内无异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
四季度A股市场在经历8月份以来的迅速下跌后,逐步走出了震荡上升的行情。
市场对流动性收紧及政策退出的担忧加大,股票融资进度有所加快,板块表现上金融、地产以及部分周期性行业涨幅落后,以家电、汽车等为代表的非周期性品种表现较好。
本基金在四季度继续保持了较高的股票仓位,在结构上以均衡配置为主,较好地把握了市场向防御性转换的特征,个股策略上加强了对具有长期成长性的行业和公司的挖掘并积极布局。
但由于市场的震荡波动加大,也给本基金的阶段性行情把握带来难度,对基金净值增长产生一定影响。
展望未来,我们认为A股市场在震荡寻求突破的过程中结构性机会仍然存在。
经济逐步进入扩张早期后上游资源价格和原材料价格企稳回升,各中游行业景气复苏将不断确认,我们对行业选择的线索主要集中在中游投资品、必需消费品以及出口复苏相关行业等。
将继续加强挖掘价值低估的成长性公司,密切关注估值合理的大盘股的阶段性行情,积极把握世博会、股指期货、区域经济发展以及调结构的主题投资机会。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金四季度净值增长率为15.99%,同期业绩比较基准增长率为15.23%。
5.1报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
207,051,091.23
75.30
其中:
股票
2
固定收益投资
2,425,900.40
0.88
债券
资产支持证券
3
金融衍生品投资
4
买入返售金融资产
买断式回购的买入返售金融资产
5
银行存款和结算备付金合计
60,082,388.14
21.85
其他资产
5,402,984.09
1.96
7
合计
274,962,363.86
100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
B
采掘业
8,883,240.00
3.46
C
制造业
112,713,195.81
43.87
C0
食品、饮料
13,586,290.00
5.29
C1
纺织、服装、皮毛
C2
木材、家具
C3
造纸、印刷
5,484,000.00
2.13
C4
石油、化学、塑胶、塑料
30,411,957.27
11.84
C5
电子
C6
金属、非金属
18,182,765.88
7.08
C7
机械、设备、仪表
34,169,245.06
13.30
C8
医药、生物制品
10,878,937.60
4.23
C99
其他制造业
D
电力、煤气及水的生产和供应业
E
建筑业
F
交通运输、仓储业
5,150,000.00
2.00
G
信息技术业
21,227,728.34
8.26
H
批发和零售贸易
17,517,042.20
6.82
I
金融、保险业
36,473,864.88
14.20
J
房地产业
1,778,400.00
0.69
K
社会服务业
76,020.00
0.03
L
传播与文化产业
3,231,600.00
1.26
M
综合类
80.58
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
股票代码
股票名称
数量(股)
600036
招商银行
800,000
14,440,000.00
5.62
002024
苏宁电器
487,490
10,130,042.20
3.94
601166
兴业银行
249,998
10,077,419.38
3.92
600031
三一重工
259,950
9,568,759.50
3.72
000063
中兴通讯
199,050
8,931,373.50
3.48
000858
五粮液
270,000
8,548,200.00
3.33
600580
卧龙电气
400,000
7,284,000.00
2.83
8
002068
黑猫股份
405,250
7,274,237.50
9
601318
中国平安
129,950
7,158,945.50
2.79
000157
中联重科
250,000
6,502,500.00
2.53
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
债券品种
国家债券
512,750.00
0.20
央行票据
金融债券
政策性金融债
企业债券
1,807,056.00
0.70
企业短期融资券
可转债
106,094.40
0.04
其他
0.94
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
债券代码
债券名称
数量(张)
126016
08宝钢债
21,360
010112
21国债⑿
5,000
110006
龙盛转债
690
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证
5.8投资组合报告附注
5.8.1
1.五粮液因历史违规投资及信息披露不实等原因在09年9月受到证监会查处并停牌。
由于证监会的介入调整,推动了公司治理结构的改善,理顺了上市公司与集团公司间的关联关系,公司基本面出现了根本性的改善。
公司复牌后,公开澄清相关问题。
我们通过对公司实地调研及行业评估后认为公司基本面发生向好改观,公司治理结构有所改善,公司具有较好的投资价值,研究员给予了买入评级,因而进行投资。
2.2008年10月中兴通讯股份有限公司因为财政部驻深圳市财政监察专员办事处2007年度会计信息质量检查受到行政处罚,现将中兴通讯的投资做出以下说明:
中兴通讯是A股、H股上市企业,是国内通讯设备行业的优秀龙头企业,从2000年以来,公司业务稳步发展,企业利润持续增长。
中兴通讯属于我公司精选股票库股票,2009年6月9号我公司IT行业研究员重点推荐中兴通讯,银河成长股票基金管理小组认可研究员重点推荐建议,同时认为中兴通讯具有较高投资价值,因而进行投资。
报告期内本基金投资的前十名证券中其余八名股票的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3其他资产构成
名称
存出保证金
750,000.00
应收证券清算款
4,631,649.72
应收股利
应收利息
20,445.91
应收申购款
888.46
其他应收款
5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券
5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
份
报告期期初基金份额总额
153,378,656.68
报告期期间基金总申购份额
41,849,222.77
报告期期间基金总赎回份额
28,890,768.64
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额
8.1备查文件目录
1.中国证监会批准设立银河竞争优势成长股票型证券投资基金的文件
2.《银河竞争优势成长股票型证券投资基金基金合同》
3.《银河竞争优势成长股票型证券投资基金托管协议》
4.中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
5.银河竞争优势成长股票型证券投资基金财务报表及报表附注
6.报告期内在指定报刊上披露的各项公告
8.2存放地点
上海市浦东新区世纪大道中建大厦15楼
8.3查阅方式
投资者可在本基金管理人营业时间内免费查阅,也可通过本基金管理人网站()查阅;
在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司,咨询电话:
400-820-0860/(021)38568888
二○一○年一月二十二日
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