相对强弱指标RSI原理与实战指南Word文档格式.docx
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小时图与十分钟图的五倍,即五十分钟图略有差异,不过无碍大局,毕竟交易只是一门技艺而不是精确的科学。
如果你是长线交易者,你可以选择周线作为中间图表,并把月线作为长周期。
在月线上采用趋势指标进行分析,并制定出战略决策以确定做多,做空或是观望。
最早的三重滤网理论采用周图的MACD柱线的坡度作为趋势指标。
它非常敏感并发出许多买卖信号。
而现在我更喜欢采用周线上的指数加权移动平均线作为我长期图表上的主要趋势指标。
当周图上的指数加权均线上升时,则表明是上升趋势,应当做多或观望。
当它下降时,则表明是下降趋势,应当做空或观望。
我采用26周均线,原因是它代表了半年来市场大众的交易活动。
交易者可以测试均线的参数并寻找到适应特定市场的优化均线。
其他指标亦如此。
我在周图上继续运用MACD柱线,当指数加权均线与MACD柱线协调一致,彼此呼应时,则表明确立了动力十足的趋势,鼓励交易者投入较重仓位。
而周图上MACD柱线与价格发生的背离,则是技术分析中最强烈的信号,甚至超过了指数加权均线的提示。
第二重滤网
返回到中间图表,并且采用振荡指标来寻找顺应长期趋势方向的交易机会。
当周线趋势看涨时,等待日线振荡指标回落并发出买入信号。
在回调时买进,比在浪顶买入要安全。
周线看涨,而日线振荡指标看跌时,也可以把先前的多单平仓,获利出局,不过,交易者不能在此位置建立空头仓位。
当周线看跌时,等待日线震荡指标上涨并发出做空信号。
在反弹时做空,要比创新低时跟进做空安全。
当日线上的振荡指标发出买入信号时,可以把空单平掉,获利出局,不过不应当在此建立多头头寸。
振荡指标的选择,取决于你的交易风格。
保守的交易者会选择一个相对慢速的振荡指标,例如日线上的MACD柱线或KD,以用于第二重滤网的分析。
当周图看涨时,等待MACD柱线回落至零轴之下,并再度弯头向上时,或者等KD回落至超卖区发出买入信号时寻找作多机会。
熊市则反之。
当周图的趋势指标表明趋势向下,则日图的零轴之上MACD柱线掉头向下,或者KD上涨至超卖线并且发出作空信号时寻找做空机会。
在主要趋势的早期阶段,慢速振荡指标效果颇佳,此阶段价格运行较为迟缓。
而在趋势的加速期,价格拉回修正的幅度较浅,要想跳上快速运动的趋势,交易者需采用快速的振荡指标。
积极的交易者可采用强力指数(ForceIndex)的双日加权指数均线(参数可长一些,依据对市场的研究,得出最优化的均线参数。
)周图趋势向上,日图上的强力指数回落至零轴之下,则出现买入机会。
周图趋势向下,强力指数的两日加权指数均线回升至零轴之上,则出现卖出机会。
其他指标也可应用于三重滤网,第一重滤网可采用趋向系统(DirectionalSystem)或趋势线。
第二重滤网可采用MTM,RSI,艾达透视指标(Elder-rayIndex)等。
在第二重滤网阶段,设立盈利和止损目标,并在衡量风险与潜在的收益之后,作出是否交易的决定。
设立止损。
止损是安全网,它会截断糟糕的交易招致的损失。
交易必须设损,以防止一笔或一连串的不利交易带来的损失毁掉帐户。
要想成为赢家,这是必经的步骤,然而许多人却不设止损,认为那样做会两面挨打。
如果不设止损,原来的亏损单最终会获利。
设损会让他们很快遇到麻烦,因为无论如何设损,市场一定会打掉他们的止损单。
首先要在市场不易打掉的位置设损,将停损指令放在市场噪音区间的外围。
(参见安全区域,第173页)。
其次,偶尔发生的两面挨打,是为保证长期安全应当付出的代价。
即使你的分析能力卓然出众,也应设损操作。
只用一种方式移动止损,那就是顺着交易盈利的方向。
当市场朝你有利的方向运动时,将先前的停损单调整成持平止损。
在有利趋势前进的时候,一路调整止损以保护你的账面利润。
专业交易者永不让盈利变成止损。
一笔损失不能让你的总资产损失超过2%(参见第7章,资金管理公式),如果三重滤网发出交易信号,经过权衡,认为这笔交易采用合理的止损,可能损失2%资产的风险,那么就放弃这笔交易。
设立盈利目标,设立盈利目标时要灵活,这取决于你的目的和资金情况。
如果你的资金充裕,并且是长线交易者,则在牛市的开始阶段建立一个较大的头寸,在周线趋势看涨的前提下,在日图出现买入机会时连续建仓。
在周图指数加权平均线走平时获利出局。
熊市反之。
另一种做法就是当价格触及通道的轨道时获利平仓,做多,则在价格抵达通道上轨时获利平仓,并在价格再度拉回至日均线时做多。
做空,则在价格回落至通道下轨平仓,并在价格再度反弹至均线时做空。
短线交易者会采用强力指数(ForceIndex)的两日指数加权均线作为出场依据。
上升趋势中,在强力指标均线呈负值时做多,在转为正值时平仓。
如果在下降趋势里做空,那么在强力指数的两日均线呈正值时做空,并在转为负值时平仓。
新手做交易的方式就象买彩票一样——买完彩票后,就呆坐在电视前看他是否中彩。
而专业水准的交易者不仅考虑进场,也会认真地考虑出场问题,其中花费的精力,与进场相比毫不逊色。
第三重滤网
第三重滤网用于制定精确的入场点,实时传导的数据对机智的交易者有益,不过有可能伤害那些做日内交易的缺乏经验的新手。
若不能获取实时数据,交易者可采用日间突破和拉回修正的方法入市。
当前两重滤网发出买入信号时(周线看涨,日线回调),在前日高点或比高点高一个Tick值的位置放一张买单。
Tick是市场中采用的最小的波动单位。
我们期待主要趋势再度延续并且在价格发生顺势突破时跟进。
这种挂单方法,只适用于当天的交易。
如果价格突破前一日的高点,你的多单会自动成交进场。
交易者甚至不须观察日间的波动,将它交给经纪人打理即可。
在前两重滤网提示做空时(周线看跌,日线反弹,),在前一日的低点或者距低点低一个TICK值的地方挂一张空单。
我们期待跌势再现,并在发生向下的突破时跟进,如果价格突破了前日的低点,那么空单成交。
日图波幅可能很大,因此在顶部挂单做多,成本较高。
另一种做法就是回调买入。
如果打算在价格回调至指数加权平均线时买进,计算出第二天均线将要到达的位置,在相应的价位入场。
亦可采用安全区域指标(SafteZoneindicator)(参见173页)来观察市场跌破前日低点的距离,并在相应价位入市。
熊市做空则反之。
向上突破时买进的优点是跟随了运行的趋势。
缺点是买进的点位相对较高,并且止损设得较宽。
回调买进的好处是买的点位较低,并且止损设得较窄。
坏处是容易遭遇掉头向下的反转趋势。
“突破跟进”比较可靠,只是利润较少。
“回调进场”风险较大,不过利润也较多。
尽量用实时图表入场,当前面的二重滤网提示做多时(周线升势,日线回调),观察实时数据,并确定做多。
开盘后一段时间内(OpeningRange),若价格超过前15分钟至30分钟的高点,发生突破时则及时跟进,或者采用技术分析,分析日内图表以确定合适的入场点。
做空,则观察开盘后一段时间的行情,发生向下突破时跟进。
或者通过分析日内图表寻找机会,并采用实时数据入场。
在实时图表上寻找买卖点的方法与日图相同,只是前者提示出入场的频率要加快许多。
交易者若采用周图或月图入场,那么也必须用同样的周期出场。
若采用实时数据进场,则应抵制日内图表信号的诱惑。
周线和日线框架的交易,往往需要持仓数日,交易者不应受日内图表价格波动的困扰。
相对强弱指标(RSI)相对是用来反映市场中买方和卖方力量相对大小的一个指标。
是目前最流行、最适用的一种技术分析方法。
这是技术分析大师威尔斯·
威尔德(WellesWider)于1978年发明并首先使用的技术分析工具。
在风险投资市场中,供给与需求的平衡是价格稳定的必要条件。
但是,在一般情况下,由于受到许多因素的影响,供需本身也在不断化,商品的价格也随之不断的变化。
一般来说,供给大于需求,商品价格下跌,供给小于需求,商品的价格上涨。
相对强弱指标就是基于这个供需平衡原理而产生的,主要用于测量股票或期货市场买卖力量的强弱程度。
一、相对强弱指标简介:
在风险投资市场,注重短线进出的人占投资总人数的比例非常高;
这些热衷于短线进出以求差价的投资者就特别注重对研判买卖时机的技术分析方法的研究,从而纷纷引进诸如K线、移动的线、趋势线等技术分析方法。
一些投资者吸取技术分析的优点,改正其不足,来建立准确性牧高的技术分析方法。
强弱指标就是其中的一种,这种技术分析方法简称RSI(ReIativeStrength1ndex),简单地说,强弱指标就是从一定时期的股票/期货价格变动关系去推测未来期价变动的方向。
最初,这种完全使用数据的测算方法,主要用于价格变动迅速、风云莫测的美国期货市场。
在国外,强弱指标早已为进行商品投机的期货交易者所运用,近年来,国内也有一些投资者在使用强弱指标来分析股票期货行情。
强弱指标的准确性不亚于其它技术分析方法,如果强弱指标与其它技术指标,如移动平均线相配合,就能更为准确地研判期货市场未来的变动趋势。
二、强弱指标的基本计算方法
在风险投资中,某品种的当日收市价与上一口收市价之间价差额代表了当日某市场的供应力量或需求力量。
在某一时期中,该品种当日收市价与上日收市价之间涨幅的总和或跌幅的总和则代表了该段时期某品种市场的买方力量或卖方力量,前者和后者之间的比值就是相对强弱指标。
其计算公式如下:
相对强弱指标(RSI)
N日内收市涨幅总和
(RSI)=-------------------------------------x100%
N日内收市涨幅总和+N日内收市跌幅总和
三、强弱指标图形的制作
由于风险投资具有持续性的特征,因此,把一段时期的相对强指标值画在坐标图上,就能够研判风险投资价格买卖力量的变化趋RSI图形的制作程序如下:
(1)首先计算出相对强弱值RS,公式为,
N日内收市升幅总和
RS=-------------------------
N日内收市跌幅总和
再计算出相对强弱指数值,公式为:
1
RSI=100x(1-----------)
1+RS
(2)选定坐标。
以方格纸的横坐标表示日期,以方格纸的纵坐表示相对强弱指标(RSI)值。
(3)以日期为序将求出的RSI值标在方格纸的正确位置。
(4)用平滑曲线将各点顺序连接,整个RSI图形就制作完成。
四、RSI图形的作用
趋势理论指出,涨势过程中各次级波动的低点一波比一波高,将各波的低点相连接,便可连成一条直线,这就是上升趋势线,跌势过程中各次级波动的低点一波比一波低,将过去的低点相连接,也可连成一条直线,这就是下降趋势线。
根据上升趋势线和下降趋势线,就可以看出一段时期内的期价变动方向。
在强弱指标图形中,从表面上看,将每日的RSI连接起来所形成的图形极不规则,但事实上,在上升的趋势里,由于期价向上移动,相应地,强弱指标也随之向上移动,而下降趋势里期价向下移动,强弱指标值也随之向下移动。
换言之,将强弱指标图形所显示的低点与低点连接起来,或将高点与高点连接起来,也可以画出上升的趋势线与下降的趋势线。
从以上分析和计算可以看出,RSI的作用主要表现在:
①RSI值在变化范围均在0-100之间。
一般来说,RSI值保持在50以上时,为强势市场,低于50时,为弱势市场。
②RSI值在50-70之间波动时,表示市场出现超买现象,如继续上升,超过90时,则已到严重超买区,价格已形成顶部,极可能在短期内转升为跌。
③当RSI值下降至50-20时,表示市场已进入超卖状态;
如果一旦下降至10以下,表明进入严重超卖区,价格可能止跌回升。
④超买及超卖范围的确定,还取决于两个因素:
第一个因素是市场特性;
起伏不大的稳定市场一般可以规定RSI值在70以上为超买,在30以下为超卖。
变化比较剧烈的市场可以规定RSI值80以上为超卖,20以下的超卖。
应该注意的是,超卖和超卖本身并不构成出入市的信号,有时行情变化得过于迅速,RSI值会超出正常范围,这时RSI的超买或超卖往往失去了出入市警告信号的作用。
第二个因素是计算RSI所取的时间参数。
时间参数不同,超买超卖的界定不同。
⑤RSI上升而价格反而下跌,或RSI下降而价格反而上涨,这种情况称为“背驰”。
背驰意味着市场可能反转。
RSI支撑线与RSI压力线
一般情况下,在K线图中谈论压力线与支撑线是非常平常的事,且已为投资者所熟悉,但若以RSI来判别压力线与支撑线,就显得较为特殊。
其实RSI值作为买卖双方强度的一个指标,用压力线和支撑线对其走势进行分析,仍可对股票价格走势作出准确度相当高的预测。
一、RSI支撑线与买卖时机
RSI图形随股价下跌而形成的一波比一波低的低谷,当三个低谷位于同一条直线上时,则由左上向右下连接此三低谷的直接即为支撑线。
支撑线最原始的作用,只是用来研判回档时的支撑时进一步的探讨,可以发现支撑线除具有支撑功能外,也提供了股票最佳买卖时机。
1.当新RSI值高于支撑线第三个支撑点的RSI值时,是买进的好时机
2.支撑点在股票投资中是极为重要的概念,此一关卡万一跌破,犹如战略据点的失守,对后势的成败有极为关键的影响,也正因为如此,每当价格走势达此重要时刻时,专家们总会提醒投资者哪里是支撑点,哪里是压力点,当跌破支撑点时,也正是卖出时机。
值得注意的是,由支撑线或压力线寻求买点,不一定在短期内即可找时,有时需经历几个月甚至更长的时间,适宜的点才可能出现,提醒这一点,主要是想告诉投资者,分析是属于统计工作的范畴,如果没有确实可靠的数据或图表,宁可静待,不能急功近利,免得适得其反。
二、RSI压力线与买卖时机
RSI图形随股价下跌而形成一峰比一峰低的波峰,当3个波峰位于同一条直线上时,则由左上往右下连接此3波峰的直线即为压力线。
压力线本来是规避风险的利器,事实上,如果进一步探讨,可以发现压力线除具有规避风险的功能外,也提供了股价最佳买卖的时机。
1.当股价无法突破压力线时,经过一段时间的低档、整理,股价上升,新RSI值冲过压力线第三个波峰的RSI值时,是股价的买进时机。
用这种方式研判买点,其最大的缺点是不能买到最低价位。
2.压力线形成以后,隔日无论股价是否上升,其RSI值仍低于第三个压力点的RSI值,则表示多头力量比空头力量差,后市会继续下挫一段时间,此时正是卖出时机。
用RSI研判空头、多头市场的买卖时机
当股票价格刚由空头市场转入多头市场时,RSI会明显地户弱转强,反之,当股票价格刚由多头市场转入空头市场时,RSI则会明显地由强转弱。
一、多头市场与RSI的关系
(1)RSI明显转强。
(2)RSI转强后,K线图上阳线出现次数比阴线出现次数明显增多,且呈集中排列。
(3)上升阶段初期RSI的走势呈现相当的陡峭,在上升行情即将回档时,RSI的图形呈抛物线状且逐渐趋于平滑。
(4)在多头市场,即使价格已经回档整理,但RSI值很少回至25以下。
二、空头市场与RSI的关系
(1)RSI明显转弱。
(2)RSI转弱后,K线图上阴线出现次数比阳线出现次数明显增多,且呈密集排列。
(3)由多头市场转入空头市场时,RSI图形下跌角度变得较为陡峭。
(4)空头市场,即使价格反弹,其RSI值很少超过75以上。
(5)空头市场初期RSI线图会出现一峰比一峰低,一谷比一谷低的现象。
对相对强弱指标的评价
相对强弱指标与其它技术指标一样,也不是十全十美的,它的优缺点亦是显而易见的,具体的说有:
一、优点
1.RSI能显示市场超买和超卖的情况,预期价格将见顶回落或见底回升等。
2.RSI值作为多空双方强弱的研判指标,可以随时判断股票市场的大趋势。
3.可以用RSI值来研判股票的进出场时机,且准确率较高。
二、缺点
1.背离不一定出现反转,有时背离两次甚至三次才出现反转,所以,要根据其它指标综合考虑。
2.当RSI值在40一60之间波动,时常属于牛皮盘档行情。
有时含RSI值突破支撑线或压力线时,价位并没有明显地上涨或下跌。
3.当行情波动很大,收盘收于当日最高或最低时,RSI值就不足以反应该段行情的实际波动。
4.超买区与超卖区的确认:
RSI值是否在70以上为超买,30以上为超卖,因周期的长短而定。
在特殊的涨跌行情中,RSI值涨到95或跌至5不足为奇,因此对超买区与超卖区的确认,必须非常慎重。
而且RSI值在85以上或15以下有失真现象,无法反映价格波动真相。
目前有的分析人员采用改进的方法来计算RSI值,用每日最高、最低和收盘的平均值来代替收盘价,或许能弥补这一公式的缺陷。
三、RSI应用的新发展
1.RSI图形可采用传统图形的趋势线分析,利用相应的支撑点、阻力点及趋势线,作为买进卖出的依据。
2.可比较两个不同周期的RSI图形,利用曲线的交叉信号作为进出场点的参考依据。
如将9日与14日RSI比较,以更准确的判断买点或卖点。
3.可运用一个周期的RSI值和这一周期RSI值的某一日的移动平均线,通过观察这两个值在图上形成的交叉信号作为进出场点的参考依据。
例如14日的RSI值和14日RSI但的48日移动平均线相比较。
总之,RSI(虽然有一些缺点,但作为辅助分析的工具,仍是重要指标之一。
投资者可以根据RSI研究市场的多头与空头气氛,将它作为买卖的参考依据。
正确运用RSI的要诀是使用者需对所分析的市场有足够的了解与认识
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