期货从业《期货基础知识》复习题集第5578篇Word文档格式.docx
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3.美式期权是指期权持有者可以在期权到期日( )选择执行或不执行期权合约。
A、以前的三个工作日
B、以前的五个工作日
C、以前的十个工作日
D、以前的任何一个工作日
第7章>
第4节>
外汇期权的分类及价格影响因素
D
美式期权是指期权持有者可以在期权到期日以前的任何一个工作日选择执行或不执行期权合约。
故本题答案为D。
4.下列不属于影响股指期货价格走势的基本面因素的是( )。
A、国内外政治因素
B、经济因素
C、股指期货成交量
D、行业周期因素
第9章>
股指期货投机
分析股指期货价格走势有两种方法:
基本面分析方法、技术面分析方法。
基本面分析方法重在分析对股指期货价格变动产生影响的基本面因素,这些因素包括国内外政治因素、经济因素、社会因素、政策因素、行业周期因素等多个方面,通过分析基本面因素的变动对股指可能产生的影响来预测和判断股指未来变动方向。
技术分析方法,重在分析行情的历史走势,以期通过分析当前价和量的关系,再根据历史行情走势来预测和判断股指未来变动方向。
选项ABD均为基本面因素,C项为技术分析方法。
5.标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元,期限为90天,最小价格波动幅度为一个基点,则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为( )美元。
A、25
B、32.5
C、50
D、100
第2节>
国债期货套期保值
A
利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动=90/360×
0.01%×
1000000=25(美元)。
6.上海铜期货市场某一合约的卖出价格为19500元,买入价格为19510元,前一成交价为19480元,那么该合约的撮合成交价应为( )元。
A、19480
B、19490
C、19500
D、19510
第3章>
竞价
当买入价大于、等于卖出价时则自动撮合成交,撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。
当bp≥sp≥cp,则最新成交价=sp。
故选C。
7.客户进行期货交易可能涉及的环节的正确流程是( )。
A、开户、下单、竞价、交割、结算
B、开户、签订风险合同、下单、竞价、结算、交割
C、开户、下单、竞价、结算、交割
D、开户、签订风险合同、下单、补仓、竞价、结算、交割
开户
客户进行期货交易可能涉及的环节的正确流程是:
开户、下单、竞价、结算、交割。
C项为期货交易的正确流程。
8.在外汇掉期交易中交易双方分为发起方和报价方,双方会使用两个约定的汇价交换货币。
这两个约定的汇价被称为()。
A、掉期发起价
B、掉期全价
C、掉期报价
D、掉期终止价
外汇掉期
一般而言,在外汇掉期交易中交易双方分为发起方和报价方,双方会使用两个约定的汇价交换货币。
这两个约定的汇价被称为掉期全价(SwapAll-InRate),由交易成交时报价方报出的即期汇率加相应期限的“掉期点”计算获得。
故本题答案为B。
9.交易者以36750元/吨卖出8手铜期货合约后,以下操作符合金字塔式建仓原则的是( )。
A、该合约价格跌到36720元/吨时,再卖出10手
B、该合约价格涨到36900元/吨时,再卖出6手
C、该合约价格涨到37000元/吨时,再卖出4手
D、该合约价格跌到36680元/吨时,再卖出4手
第5章>
期货投机交易的常见操作方法
金字塔式建仓应遵循以下两个原则:
①只有在现有持仓已经盈利的情况下,才能增仓;
②持仓的增加应渐次递减。
本题为卖出建仓,价格下跌时才能盈利。
根据以上原则可知,只有当合约价格小于36750元/吨时才能增仓,且持仓的增加应小于8手。
10.()是目前包括中国在内的世界上绝大多数国家采用的汇率标价方法。
A、直接标价法
B、间接标价法
C、日元标价法
D、欧元标价法
汇率的标价
直接标价法是目前包括中国在内的世界上绝大多数国家采用的汇率标价方法。
11.一般情况下,期限长的债券和期限短的债券相比对利率变动的敏感程度( )。
A、大
B、相等
C、小
D、不确定
国债期货投机和套利
一般情况下,期限长的债券对利率变动的敏感程度要大于期限短的债券对利率变动的敏感程度。
当市场利率上升或下降时,长期债券价格的跌幅或涨幅要大于短期债券价格的跌幅或涨幅。
故本题答案为A。
12.5月25日,沪深300股指期货收盘价4556.2,结算价4549.8;
则下一个交易日的涨停板价格为( )。
A、4094.8
B、4100.6
C、5004.6
D、5011.8
涨跌停板制度
沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的±
10%。
则下一交易日涨停板为:
4549.8+4549.8×
10%=5004.78。
沪深300股指期货的最小变动价位为0.2,则下一日涨停板为:
5004.6(点)。
13.除证监会另有规定外,个人客户的有效身份证明文件为( )。
A、毕业证
B、中华人民共和国居民身份证
C、社会保险证明
D、居住证
除证监会另有规定外,个人客户的有效身份证明文件为中华人民共和国居民身份证。
14.止损单中价格的选择可以利用()确定。
A、有效市场理论
B、资产组合分析法
C、技术分析法
D、基本分析法
止损单中价格的选择能够利用技术分析法确定。
15.拥有外币负债的美国投资者,应该在外汇期货市场上进行()。
A、多头套期保值
B、空头套期保值
C、交叉套期保值
D、动态套期保值
外汇期货套期保值
在即期外汇市场上拥有某种货币负债的人,为防止将来偿付时该货币升值的风险,应在外汇期货市场上买进该货币期货合约,即进行多头套期保值,从而在即期外汇市场和外汇期货市场上建立盈亏冲抵机制,回避汇率变动风险。
故本题选A。
16.4月份,某空调厂预计7月份需要500吨阴极铜作为原料,当时铜的现货价格为53000元/吨,因目前仓库库容不够,无法现在购进。
为了防止铜价上涨,决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易,当年7月份铜期货价格为53300元/吨。
阴极铜期货为每手5吨。
该厂在期货市场应()。
A、卖出100手7月份铜期货合约
B、买入100手7月份铜期货合约
C、卖出50手7月份铜期货合约
D、买入50手7月份铜期货合约
买入套期保值
该厂需要阴极铜500吨,所以应该买入100手铜期货合约。
17.CBOT最早期的交易实际上属于远期交易。
其交易特点是()。
A、实买实卖
B、买空卖空
C、套期保值
D、全额担保
第1章>
现代期货市场的形成
芝加哥期货交易所(ChicagoBoardofTrade,CBOT)成立之初,采用远期合同交易的方式。
交易的参与者主要是生产商、经销商和加工商,其特点是实买实卖,交易者通过交易所寻找交易对手,在交易所缔结远期合同,待合同到期,双方进行实物交割,以商品货币交换了结交易。
18.在进行期权交易的时候,需要支付保证金的是( )。
A、期权多头方
B、期权空头方
C、期权多头方和期权空头方
D、都不用支付
第6章>
场内期权的交易
由于期权的空头方承担着无限的义务,所以为了防止期权的空头方不承担相应的义务,就需要他们缴纳一定的保证金予以约束。
19.卖出套期保值是为了()。
A、获得现货价格下跌的收益
B、获得期货价格上涨的收益
C、规避现货价格下跌的风险
D、规避期货价格上涨的风险
卖出套期保值
交易者进行套期保值是为了规避价格波动风险,而不是获取投机收益。
故A、B项错误。
卖出套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸,预期对冲其目前持有的或未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作。
因此C项正确,D项错误。
20.下列关于国债基差的表达式,正确的是( )。
A、国债基差=国债现货价格+国债期货价格×
转换因子
B、国债基差=国债现货价格+国债期货价格/转换因子
C、国债基差=国债现货价格-国债期货价格/转换因子
D、国债基差=国债现货价格-国债期货价格×
国债期货
国债基差是指国债现货价格和可交割国债对应期货价格之差,用公式表示如下:
国债基差=国债现货价格-国债期货价格×
转换因子。
21.下列关于股指期货正向套利的说法,正确的是( )。
A、期价高估时,交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易
B、期价高估时,交易者可通过卖出股指期货同时卖出对应的现货股票进行套利交易
C、期价低估时,交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易
D、期价低估时,交易者可通过卖出股指期货同时卖出对应的现货股票进行套利交易
股指期货期现套利
当存在期价高估时,交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易,这种操作称为“正向套利”。
22.我国5年期国债期货合约的最后交割日为最后交易日后的第( )个交易日。
A、1
B、2
C、3
D、5
我国5年期国债期货合约的最后交割日为最后交易日后的第3个交易日。
23.目前,我国设计的期权都是()期权。
A、欧式
B、美式
C、日式
D、中式
股票期权
目前,我国设计的期权都是欧式期权。
24.我国10年期国债期货合约的交割方式为( )。
A、现金交割
B、实物交割
C、汇率交割
D、隔夜交割
我国5年期国债期货合约和10年期国债期货合约均采用百元净价报价和交易,合约到期进行实物交割。
25.债券的到期收益率与久期呈( )关系。
A、正相关
B、不相关
C、负相关
债券的到期收益率与久期呈负相关关系。
26.作为我国第一个商品期货市场开始起步的是( )。
A、郑州粮食批发市场
B、深圳有色金属交易所
C、上海金融交易所
D、大连商品交易所
国内外期货市场发展趋势
1990年10月12日,经国务院批准,郑州粮食批发市场以现货交易为基础,引入期货交易机制,作为我国第一个商品期货市场开始起步。
27.我国10年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第( )个星期五。
我国10年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第2个星期五。
28.国债期货是指以()为期货合约标的的期货品种。
A、主权国家发行的国债
B、NGO发行的国债
C、非主权国家发行的国债
D、主权国家发行的货币
国债期货是指以主权国家发行的国债为期货合约标的的期货品种。
29.若债券的久期为7年,市场利率为3.65%,则其修正久期为( )。
A、6.25
B、6.75
C、7.25
D、7.75
7/(1+3.65%)=6.75。
意味着市场利率上升1%,将导致债券价格下跌约6.75%。
30.技术分析指标不包括()。
A、K线图
B、移动平均线
C、相对强弱指标
D、威廉指标
第10章>
技术指标
常见的技术分析指标包括移动平均线、平滑异同移动平均线、威廉指标、随机摆动指标、相对强弱指标等。
31.现在,()正通过差异化信息服务和稳定、快捷的交易系统达到吸引客户的目的。
A、介绍经纪商
B、居间人
C、期货信息资讯机构
D、期货公司
第2章>
期货市场服务机构
目前,期货信息资讯机构正通过差异化信息服务和稳定、快捷的交易系统达到吸引客户的目的。
32.李某账户资金为8万元,开仓买入10手7月份焦煤期货合约,成交价为1204元/吨。
若当日7月份焦煤期货合约的结算价为1200元/吨,收盘价为1201元/吨,期货公司要求的最低交易保证金比率为10%,则在逐日盯市结算方式下(焦煤每手60吨),该客户的风险度该客户的风险度情况是()。
A、风险度大于90%,不会收到追加保证金的通知
B、风险度大于90%,会收到追加保证金的通知
C、风险度小于90%,不会收到追加保证金的通知
D、风险度大于100%,会收到追加保证金的通知
结算
当日持仓盈亏=(1200-1204)×
10×
60=-2400元。
李某的保证金=1200×
60×
10%=72000元。
李某的风险度=持仓保证金/客户权益=持仓保证金/(当日结存+浮动盈亏)=72000/(80000-2400)=92.8%。
当风险度大于100%时,客户才会收到追加保证金的通知。
注意:
ABCD四个选项的前半段是针对求出的结果92.8%,这个结果是大于90%
33.下列不属于影响供给的因素的是( )。
A、商品自身的价格
B、生产成本、生产的技术水平
C、相关商品的价格、生产者对未来的预期、政府的政策
D、消费者的偏好
商品基本面分析
选项ABC均属于影响供给的因素,D项影响需求。
34.看涨期权内涵价值的计算公式为标的资产价格和执行价格的()。
A、和
B、差
C、积
D、商
期权的内涵价值和时间价值
看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格;
看跌期权的内涵价值=执行价格-标的资产价格。
35.掉期全价由交易成交时报价方报出的即期汇率加相应期限的( )计算获得。
A、掉期差
B、掉期间距
C、掉期点
D、掉期基差
这两个约定的汇价被称为掉期全价(SwapAll-InRate),由交易成交时报价方报出的即期汇率加相应期限的“掉期点”计算获得。
36.设置最小变动单位是为了保证市场有适度的()。
A、收益性
B、稳定性
C、流动性
D、风险性
期货合约的主要条款
设置最小变动单位是为了确保市场有适度的流动性。
37.远期利率协议的买方是名义借款人,其订立远期利率协议的目的主要是( )。
A、规避利率上升的风险
B、规避利率下降的风险
C、规避现货风险
D、规避美元期货的风险
远期利率协议
远期利率协议的买方是名义借款人,其订立远期利率协议的目的主要是规避利率上升的风险。
38.8月1日,大豆现货价格为3800元/吨,9月份大豆期货价格为4100元/吨,某贸易商估计自8月1日至该期货合约到期,期间发生的持仓费为100元/吨(包含交割成本),据此该贸易商可以( ),进行期现套利。
A、买入大豆现货,同时买入9月大豆期货合约
B、买入大豆现货,同时卖出9月大豆期货合约
C、卖出大豆现货,同时卖出9月大豆期货合约
D、卖出大豆现货,同时买入9月大豆期货合约
期现套利
如果价差远远高于持仓费,套利者就可以通过买入现货,同时卖出相关期货合约,待合约到期时,用所买入的现货进行交割。
本题中大豆期货价格4100元/吨-现货价格3800元/吨=300元/吨持仓费100元/吨。
所以该贸易商可以买入大豆现货,同时卖出9月大豆期货合约,进行期现套利。
39.下列属于场外期权的有()。
A、CME集团上市的商品期货期权和金融期货期权
B、香港交易所上市的股票期权和股指期权
C、我国银行间市场交易的人民币外汇期权
D、上海证券交易所的股票期权
期权的基本类型
CME集团上市的商品期货期权和金融期货期权、香港交易所上市的股票期权和股指期权、上海证券交易所的股票期权以及中国金融期货交易所的股指期权仿真交易合约,均属于场内期权。
C属于场外期权,ABD属于常见的场内期权。
40.指数式报价是( )。
A、用90减去不带百分号的年利率报价
B、用100减去不带百分号的年利率报价
C、用90减去带百分号的年利率报价
D、用100减去带百分号的年利率报价
指数式报价,即用100减去不带百分号的年利率报价。
二、多选题
1.下列关于反向市场的说法中,正确的有()。
A、这种市场状态的出现可能是因为近期该商品的需求非常迫切
B、这种市场状态的出现可能是因为市场预计将来该商品的供给会大幅增加
C、这种市场状态表明该商品现货持有者没有持仓费的支出
D、这种市场状态表明现货价格和期货价格不会随着交割月份的临近而趋同
影响基差的因素
A,B
你好,反向市场的出现主要有两个原因:
一是近期对某种商品或资产需求非常迫切,远大于近期产量及库存量,使现货价格大幅度增加,高于期货价格;
二是预计将来该商品的供给会大幅度增加,导致期货价格大幅度下降,低于现货价格。
反向市场的价格关系并非意味着现货持有者没有持仓费的支出,只要持有现货并储存到未来某一时期,仓储费、保险费、利息成本的支出就是必不可少的。
反向市场的价格关系并非意味着现货持有者没有持仓费的支出。
故选项C错误。
在反向市场上,随着时间的推进,现货价格和期货价格如同在正向市场上一样,会逐步趋同,到交割期趋
2.下列关于股指期货合约的理论价格的说法,正确的是()。
A、根据期货理论,期货价格与现货价格之间的价差主要是由持仓费决定的
B、远期合约的理论价格和持有成本相关
C、股票持有成本由资金占用成本和持有期内可能得到的股票分红红利组成
D、平均来看,市场利率总是大于股票分红率
A,B,C,D
根据期货理论,期货价格与现货价格之间的价差主要是由持仓费决定的;
考虑资产持有成本的远期合约价格,就是所谓远期合约的“合理价格”.也称为远期合约的理论价格;
股票持有成本同样有两个组成部分:
一项是资金占用成本.这可以按照市场资金利率来度量;
另一项则是持有期内可能得到的股票分红红利;
平均来看,市场利率总是大于股票分红率。
故本题答案为ABCD。
3.假如当前时间是2015年1月13日,那么期货市场上同时有( )合约在交易。
A、IF1501
B、IF1502
C、IF1503
D、IF1504
场
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