我国中小企业现阶段融资难的问题2Word下载.docx
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文献研究法,筛选法,观察调查法,实证分析和规范分析相结合。
以资料收集,对比研究为主,结合典型案分析,进行系统整理和逻辑推断。
研究基础
以山东中小企业现阶段融资现状为例进行研究
定题
题目
指导教师
意见
指导教师签名:
时间____年____月____日
论文评定表
论文评语
论文成绩
教师签字
目录
论文摘要(中文)1
一、绪论1
1.研究背景2
2.研究意义2
二、妨碍山东省中小企业发展的主要现状5
1.面向中小企业和民营经济的服务体系还不健全6
2.税负政策要进一步改进7
3.中小企业和民营经济自身素质有待提高7
4.民间融资渠道狭窄8
三、山东省中小企业融资困难的成因8
1.企业自身信用等级低,信用增级途径有限9
2.金融担保服务机制不完善9
四、解决山东省中小企业融资难的对策建议10
1.中小企业要重视自身信用建设10
2.加强对中小企业的金融信贷支持10
3.引进商业性信用担保机构10
4.提供中小企业私募债发行咨询、代办等服务11
5.完善中小企业融资的法律体系11
五、结论:
14
参考文献15
致谢16
摘要
中小企业已成为中国经济发展的重要力量,目前融资是其发展遇到的最大瓶颈。
因为中小企业自身原因,以及“信息不对称”直接导致市场化的商业银行和民间资本对其退避三舍。
而作为财政投融资的重要手段,政策性银行专门针对中小企业融资的功能缺失,目前蓬勃发展的担保行业也存在许多问题。
有效发挥财政投融资作用,是解决中小企业融资难的重要途径。
对于山东中小企业来说,资金仍然是制约企业发展的头号因素,正规渠道融资受限,非正规渠道融资成本极高;
其次,中小企业自身的治理结构也很不合理,自身素质不高,市场行为也很不规范;
第三,生产技术水平较低,组织结构、产业结构不合理,特点不够鲜明,竞争力也不是很强;
最后在政策上,中小企业相对而言很难得到政府的重视,在这方面的扶持力度也很小。
关键词:
中小企业、融资、扶持政策、问题、对策
一、绪论
1.研究背景
改革开放之后,我国经济发展非常迅猛,中小企业已经发展成为国民经济中最不可或缺的一部分。
随着我国市场经济的快速发展,中小企业成为国民经济的重要组成部分已是一个不争的事实。
而且无论是从国内中小企业的发展规模还是其对经济的贡献程度来看,也更加确定了中小企业作为市场经济活力元素的不可替代性。
自改革开放以来,我国中小企业一直处在一个蓬勃发展的状态下,从其发展的数目,以及一年中所创造的产品与服务价值总和都将这一点展现的淋漓尽致。
而且更重要的是我国中小企业的发展不但帮助解决了国有企业改革过程中下岗职工的再就业问题,也为自农村改革以来消化农村剩余劳动力提供了决定性的力量,与此同时,中小企业的成长和发展也是缓解城乡收入差距、创造和谐社会的重要途径之一。
因此,无论是从中小企业对国民经济的贡献率来看,还是从推进社会和谐发展进程的角度来看,都更加映证了中小企业的发展将是今后我国国民经济发展的重要推动力量。
从近些年我国中小企业发展的状况上来看,无论是从其在地域分布上还是在产业结构的分布中都存在着极不合理的状况。
而且更重要的是还存在着管理水平低、企业过分集中于劳动密集型的传统型行业、融资困难大等这三方面的问题。
其中资金困难是中小企业最急切需要解决的问题。
2.研究意义
中小企业不仅是国民经济发展的生力军,而且在社会主义市场经济中所发挥的作用也越来越显著,其作用主要表现在企业技术创新能力的提高、社会主义产业经济结构的调整、地区的经济发展、解决国民就业问题和农村剩余劳动力的转移、增加国民收入水平以及和谐社会的建设等方面。
本文首先从阐述中小企业融资难问题,及分析存在的原因。
针对扶持中小企业所遇到的问题,相应提出对策解决问题。
论文在明确政府扶持政策基本原则的基础上提出了对中小企业政府扶持政策的建议,来逐步改善市场环境、改变中小企业发展的不利条件,帮助中小企业扬长避短逐步走向繁荣发展,从而使整个经济环境保持竞争与活力,才能最终促进国民经济健康、快速、稳定的发展。
社会各界以及政府部门在关注中小企业融资难的问题上也提出了很多解决方法,但并没有从根本上解决这些问题。
近几年,我国的中小商业银行发展的非常迅速,其他的金融机构也逐渐的把中小企业作为其重要的一个客户群体,寻找适合中小企业的金融工具也是解决中小企业融资难的一种方式。
二、妨碍山东省中小企业发展的主要现状
1.面向中小企业和民营经济的服务体系还不健全
以中小企业服务整个社会创造良好的经营环境为宗旨,为建立中小型企业生存和发展提供多层次,多渠道,多功能,社会化服务网络全的目的服务。
其主要内容包括广泛的信息,营销,采购,财务,研发,人员培训等。
我们的民营经济中小企业服务体系不健全,一方面是政府职能错位,行政干预多支持,少指导,罚款收费,服务少的绩效,政府职能没能将限制垄断来促进公平竞争。
一些重点行业,政府既是运动员,又是裁判员,政府服务往往中央企业,国有企业,对中小企业的困难或失明,淡然的部分需求;
另一方面,表现为缺乏社会服务,机构或政府经营的社会团体的严重,人浮于事,效率低下的性质,低专业水平的面向业务的服务机构,缺乏人力资源,管理混乱,社会化服务体系为中小企业特别是,培训,咨询,技术服务,金融服务,税务代理,代理记帐的中小企业还没有形成一个完整的体系,获得政府或行业相关的指导服务方面的很少,有相当一部分的中小企业融资困难是深深无奈的位置,管理难度大,有了问题解决难。
2.税负政策要进一步改进
目前,我国的中小企业税负仍然较重,许多中小企业在创建初期或刚开始进入竞争市场时就背负了沉重的税收负担,不利于市场竞争的公平性。
因此,降低中小企业税负水平,为中小企业制定合理优惠的税收政策,特别是针对部分地区,部分产业类型的企业(如高新企业)给予适当的税收倾斜,将极大鼓舞和激励中小企业的技术创新及产业升级,帮助中小企业提高自身竞争力。
另外,政府“乱收费”现象在中小企业当中仍然很普遍,各种名目的费用加剧了中小企业的负担,让中小企业苦不堪言。
因此,取缔政府乱收费现象,从法律层面高度规范各项政府部门的收费行为,为中小企业“减负”,十分必要。
3.中小企业和民营经济自身素质有待提高
中小企业和民营企业的治理结构不完善,有些企业制度不健全,治理结构不完善,缺乏有效的激励、监督和约束机制,不能充分调动企业会员参与组织的积极性。
在内部人事安排上也缺乏合理性,存在企业日常工作人员的素质不高,知识结构老化,管理层次偏多等诸多问题,不能充分发挥企业的应有作用,导致组织结构僵化和灵活性丧失,从而弱化企业固有的生机和活力,造成企业融资难,融资困难。
2011年央行通过对7千多个中小企业的调查,截至到6月末,我国中小企业贷款同比增长了18%,比大企业高了7个多百分点,其中小企业贷款增速高达26%,中小企业贷款在整个企业贷款占比超过了60%
中小企业现有借款规模和构成如表3-1所示,其中贷款规模在50万元以下的占到了54.1%。
表2-12013年中小企业贷款规模统计表
贷款规模
比率%
1000万以上
5.0
500万一1000万
5.8
100万一500万
20.3
50万一100万
14.8
10万一50万
37.2
10万以下
16.9
资料来源:
根据中小企业融资报告2013数据整理
4.民间融资渠道狭窄
山东省民间融资主要有两种形式小额贷款和民间行为。
尽管中国央行将其归为小额贷款公司等金融机构,但由于它不能从公司所有者权益吸收存款,贷款业务完全,在一定意义上小额贷款公司贷款,中小企业也应该属于私募融资。
民间借贷的借贷行为,在与小额贷款,这可以被认为是标准的民间融资渠道相比贷款公司之间的传统意义上的个人或组织。
没有更多的民间资本投融资渠道,缺乏一个有效的平台,为运营商提供的信息;
民营中小企业融资运作机制不完善将失去资金的重要来源,从市场的角度来看可能会导致资源配置效率低下。
三、山东省中小企业融资困难的成因
虽然金融机构和政府机构正试图加强对县域中小企业融资的支持,但中小企业仍然面临着融资难的问题,这是在发展过程中的瓶颈对于整体中小企。
由于不同的地域环境,使中小企业融资难也有差别。
了解这些差异的原因是为有效解决中小企业融资难问题的基本要求。
中小企业作为融资主体,其资金来源由内外两部分组成,具体如下:
图3-1中小企业融资构成
1.企业自身信用等级低,信用增级途径有限
(1)财务制度不完善,财务管理不规范
县级接受商业信用申请大型国有银行,一般要求公司提供过去三年,了解企业的财务状况和经营成果,特别是在业务现金流和盈利能力的财务报表,通过报表数据分析,这些都涉及到对财务报表对公司未来还本付息,甚至小银行的能力要求相对宽松,但仍需要提供现金流量表。
许多中小企业没有完善的金融机构和规范的财务管理实践不能提供各种类型的报表数据,以银行自己的状态和容量管理的证明。
如果没有还本付息能力的证明,对企业信用等级的银行的评价自然就不高。
(2)企业自身缺乏核心资产抵押
抵押资产不转移下的合法拥有物业资产作为担保的债务一定条件的债务人,债权人有权向债务人不履行时,该财产折价或者拍卖的债务,出售优先购买权的收益。
县中小企业缺乏核心的抵押贷款资产表现出两种情况,一是企业实力真的很弱,低生产设备的价值,达到银行的抵押品要求,如在低端制造业农副食品加工业的价值;
其次,早期的中小型企业,以获得长期的固定资产贷款的核心资产作为抵押,或以未分配利润为扩大再生产,现金流对企业造成一定的影响。
据2013年山东省银企对接数据统计,中小企业贷款需求中65.47%属于中长期需求,而2012-2013各年末企业中长期贷款余额占贷款总额的比例分别为36.6%,51.3%和45.6%,一方面,长期贷款的巨大需求,获得贷款需要提供抵押品的全部价值,另一方面频繁短期融资的需求,也需要抵押物,它是明确的,长期的资金将占用短期资产担保融资资源,短期融资入住企业担保也将产生一个新的长期融资的限制。
表3-1山东省担保公司对中小企业贷款担保余额(单位:
万元)
项目
2012年
2013年
2014年
年初余额
31001
43480
40148
累计增加
41660
54210
20140
累计减少
29182
39444
13529
年末余额
58247
46759
自2011年山东省四联担保公司成立后,缺乏资产抵押的企业可以向其寻求信用担保支持。
2012-2014年年末,山东省银行金融机构对中小企业担保余额和贷款余额之比分别为19.05%,17.59%和11.97%,不仅说明了中小企业有相当一部分缺乏核心资产抵押,更是突出了信用担保机构在中小企业融资中的重要地位。
截至2014年末,太康担保公司共为58户企业提供担保4.5亿元,目前在保66户,在保余额4.6亿余元。
总之,公司不能提供充分和有效的抵押资产,银行信贷的风险无法完全恢复,形成不良贷款,所以银行担保,或要求企业寻找并给予了更高的利率来补偿风险他们承担,或本企业排除在外,喜欢冒险利息收入的损失,应牢牢控制。
(3)企业自身信用增级依赖政策性担保和相互担保
山东省目前担保公司将要求企业提供贷款担保或反担保,与银行担保的抵押品要求相对比较低,但有一个风险较高,贷款额度限制银行,面临着巨大的保障自己的安全能力,仍然是需求不足。
目前,除了提供资产抵押山东省中小企业信用增级,以保证两种方式,以确保安全,并保证公司的业务之间有更多的相互依存度。
相互保险公司,但缺乏企业资产可供抵押的融资需求为对方提供保证担保,有这种担保方式一个很大的风险,难免有企业之间的信息不对称,一旦违约发生企业可能引发连锁反应,导致相互保险公司集体违反,破坏企业的资金流动,安全危机的形成。
此外,图像的企业家个人诚信也关系到企业的信贷银行的评估,在一定程度上也影响了银行信贷业务的审核能力。
根据聂丹(2013),下面用一虚拟案例来说明信用担保机制并不能消除商业银行面临的信用风险。
假设担保公司为众多中小企业的总值1000万元的贷款提供了全额赔付的担保,共取了保费30万元。
担保公司预期这1000万元贷款中有金额的项目会失败、因而需要它代偿赔付,担保公司是用其资本金来赔付的,相当于银行的冲销坏账,可用以下这张担保公司预期的(即事前的)资产负债表来表现这笔业务:
表3-2融资信用担保公司的资产负债表(事前)
资产
负债与资本
保费收入+30万元
预期代偿债务+10万元
储备金+100万元
股本+100万元
预期利润+20万元
总资产+130万元
总负债与资本+130万元
可见,担保公司预期这笔业务使其收入19万元保费,只需赔付to万元,因而会有利润20万元。
为什么担保公司预期赔付率仅为比如呢?
根据大数定理,担保机构依靠大范围的收取保费以弥补小范围的代偿赔付。
但是,一旦实际(事后)赔付率上升,担保公司就可能亏损甚至破产,如下面这张事后的资产负债表所示:
表3-3融资信用担保公司的资产负债表(事后)
代偿债务+1000万元
应代偿债务+870万元
股本+100万元
所有者权益一870万元
总资产+0万元
总负债与资本+0万元
上表中由于担保公司用股本转化而来的储备金100万元与保费收入30万元冲销了代偿债务130万元(即向银行赔付),尚余870万元负债,但由于担保公司是有限责任公司,此时它己资产为0、资不抵债、破产倒闭了,银行只得独自承受870万元的债权损失。
可见,引入担保机制,当担保机构未破产时,它是信用风险的最后承担者,但由于担保公司只可能是有限责任制公司,它也可能资不抵债而破产,此时,信用风险的最后承担者仍是商业银行,因此,信用担保机制并不能消除商业银行面临的信用风险。
3.2金融担保服务机制不完善
(1)金融缺乏有效的直接融资机制安排
中小企业银行信贷融资的主要模式,基于短期的生产经营宗旨。
虽然有些企业通过留存收益融资偏好较强,但更强,企业加快资金周转,主要留存收益和资金的生产规模和长期投资的扩大,而较弱,速度较慢的周转流动性甚至缺乏对留存收益企业融资损失的基础。
在竞争激烈的市场上中小企业面临无法通过,留存收益是长期的融资经营性现金流的不确定性时,以满足日常生产需求。
信贷配给是全县金融环境,中小企业需要以及需要通过外部直接融资获得资金较为普遍,但目前的制度是山东省金融机构包括各类银行和融资性担保公司中,只有为企业提供单一的间接融资方面,缺乏多元化的金融服务机构,缺乏直接融资渠道,供应商缺乏指导的直接融资服务。
正规金融缺乏直接融资安排的有效机制,首先确定了县级财政发展水平低。
(2)间接融资对市场的垄断造成企业较高的融资成本
企业融资成本分为三类:
第一,资金供需双方商定的价格和服务费的资金,主要用于利息和服务费。
并在申请银行贷款时,在浮动利率银行贷款利率一般高于30%的实际水平,毛利率较高的条件下,提供充分和有效的抵押品县中小企业;
二是资金以满足供应方支付给第三方,如抵押贷款成本,保证成本费用的融资条件的资金需求;
三是整合发生的其他财务费用,如招待费,差旅费和其他车辆。
长期以来,县中小企业融资的选择抑或是融资,银行借款所依据的实际金额,但中小型企业的巨大需求整体融资,以“短,频,急”的特点,同时,银行信贷也有各种明确的限制和规范的限制,因此,如果企业不符合条件,完全依赖于间接融资,他们将要面对的信贷配给。
为了实现银行信贷的要求,与银行和担保公司,企业的协议不能提供充分和有效的抵押品的情况下,通过担保公司担保提供融资的贷款。
在这方面,证券公司需要担保费收取。
四、解决山东省中小企业融资难的对策建议
1.中小企业要重视自身信用建设
贯彻现代企业管理理念,规范公司内部治理结构,健全财务体系制度。
通过合理有效的内部管理制度,促进企业发展。
在提企业内部管理质量的同时,还要着重提高企业自身的信用度。
积极开展企业内部的信用制度建立和普及工作,加强企业内部的合约管理、财会管理等,对企业管理人员开展信用和技能培训。
建立完善的企业信用制度,加强与银行之间的沟通,不断提升企业自身的信用度和融资能力。
2.加强对中小企业的金融信贷支持
金融机构像市场一样同样需要分工。
以日本为例,日本的金融业的分工明确,大银行负责向大企业提供贷款,地方中小银行负责对中小企业提供贷款。
中小企业具有贷款数额小频率高,信息透明度差等特点,银行等金融机构的有效运行对中小企业融资至关重要。
在当前金融危机的背景下,金融机构在缓解中小企业融资压力方面的作用不容忽视。
中小金融机构网点少,资本金不多,可以通过与大型商业银行合作来利用大型商业银行的网点优势和技术优势,并通过给予支付大型商业银行适当费用或允许其对中小金融机构投资入股,来刺激大型商业银行合作的积极性,实现双赢。
改革开放以来,我国金融体系的主要业务对象是大型企业,而中小企业的需求并没有得到充分的重视。
这些金融产品主要针对短期信贷,国内中小企业的中长信贷需求仍无法得到有效满足。
这对于国内中小企业的长期发展十分不利,特别是在金融危机时期短期信贷收紧的情况下,一些中小企业由于缺乏中长期信贷而面临发展瓶颈甚至破产倒闭。
因此,现阶段,推进中小企业金融产品创新是非常重要的。
3.引进商业性信用担保机构
根据组织特征可以将信用担保机构分为三类:
政策性担保机构、商业性担保机构和行业互助信用担保机构。
政策性担保机构是由政府牵头设立的,商业性担保机构以营利为目的的商业融资担保,债务人互助行业的中小企业信用担保机构的目的,提供有偿服务机构是根据对方的资信状况,并共同成立的掌握,针对融资需求会员提供融资担保的大力支持。
在县财政局持有的管理目前只有一个政策和县担保公司,并由县政府担保能力有限,存在行政干预是不可避免的,当幵展业务,缺乏客观独立性。
新的信用担保机构的引入,促进县域信用担保体系,促进多层次保障市场结构,这是行业的信用担保均衡发展的必然要求发展。
由于道德风险的企业信用风险的存在是难以控制的,所以相关部门和县委,县政府引进的商业担保公司相应的风险控制能力,与县外对接的商业担保机构,以财政补贴税收优惠等条件,吸引其设立分公司。
4.提供中小企业私募债发行咨询、代办等服务
债券是政府和单位主体为筹措资金而向投资者发行的到期还本付息的债权债务凭证。
根据发行主体不同,债券可以分为企业债券、公司债券和金融债券。
目前,公司债券的发行主体是国有企业,主要发行金融债券是经金融机构的管理,企业债券发行人通常是上市公司,上市公司发行公司债券,而不是需要满足一定的条件,例如,不超过净资产有限公司少3000万元,有限责任公司的净资产不低于6000万元,最近三年平均可分配利润足以支付一年的公司债券利息,债券利率不超过利率由国务院水平。
早在2005年,人民银行发布了“短期融资券管理办法”,允许符合条件的企业向合格机构投资者发行证券和交易于一年内偿还债务,在银行间债券市场。
发行短期融资券是在银行间债券市场的一项重大改革,具有明显的货币政策传导机制,防止广义货币供应量,货币市场和资本市场的过快增长,促进维护的重要作用协调发展金融稳定总体来说,是正确的拓展直接融资渠道。
5.完善中小企业融资的法律体系
中小企业在社会经济发展中的重要性毋庸置疑,世界上许多国家为了促进本国中小企业发展,相继通过立法,以法律的形式来明确其在社会经济中的地位,用法规政策来为中小企业的发展铺平道路。
虽然中小企业更多地依赖于银行,但其小额贷款所占的银行贷款比是很低的。
据对部分中小企业的资金需求情况调查结果显示:
60%的企业需要从银行贷款,30%依靠自我融资,7.5%通过内部集资融资,只有2.5%的人表示,他们依靠股权融资。
但是,只有16.27%的中小企业认为自己很容易从银行获得贷款,60.47%的中小企业认为难以从银行获得贷款,有23.26%的中小企业认为自己不可能从银行获得贷款,83.73%中小企业认为贷款需求没有得到满足。
整体而言,大多数中小企业有资金规模小,技术构成低,市场竞争弱,如此不堪一击,可怜的融资能力。
促进中小企业发展的当务之急是建立相应的法规对中小企业,通过政策协调机构,系统的安全性和资本市场创新功能措施,为中小企业融资创造良好的外部环境。
第28次会议第九届全国人民代表大会常务委员会,并开始实施的《中华人民共和国中小企业促进法》,以解决中小企业的融资问题,提供法律基础。
为了应对国际金融危机对中国经济的影响,在2011年国务院下发的若干意见当前金融促进经济发展的,俗称“金融30条”,要求各级政府,部门和直属机构认真执行积极的财政政策和适度宽松的货币政策,加大金融支持企业,推动中国经济平稳较快发展。
“金融30条”明确提出要支持中小企业发展,解决中小企业融资难在各方面的发展问题。
结论
无论是发达国家还是发展中国家,中小企业对本国的国民经济发展有着重要的作用。
特别是像我们这样处在特殊环境下的转型国家,我国的中小企业在经济增长和就业方面发挥着尤为不可忽视的作用。
中小企业融资难一直是制约中小企业健康发展的关键。
因此,我们要端正态度,通过对融资渠道的不断完善和创新、金融体系的转变、融资环境的优化以及法律法规制度的健全,并在相互之间形成有效的作用机制,中小企业会逐步摆脱融资难的困境,走上健康快速发展之路。
注释:
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③章平,曾华翔,张晨琤.基于贷款偏好、企业规模和还贷行为的银企关系分析[J].技术经济与管理研究,2010(3):
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天津大学,2012
⑤杨芳.滨海新区中小企业融资新模式:
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⑥尹非.两江新区产业发展的SWOT分析及对策[J].特区经济,2011,(07).
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⑧李冰.现代外经贸企业的风险分析[J].现代商业,2011.2
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参考文献
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3.章平
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