敦煌种业财务报表分析Word文档下载推荐.docx
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预付账款
2606
8642
-6036
-69.84%
0.74%
2.34%
-1.6%
应收利息
611
415
196
47.23%
0.17%
0.11%
0.06%
其他应收款
4875
5827
-952
-16.34%
1.38%
1.58%
-0.2%
存货
55638
81324
-25686
-31.58%
15.77%
22.06%
-6.29%
其他流动资产
24641
722
23919
33.13
6.99%
0.2%
6.79%
流动资产合计
230847
261080
-30233
-11.58%
65.44%
70.83%
-5.39%
可供出售金融资产
5265
7170
-1905
-26.57%
1.49%
1.95%
-0.46%
长期股权投资
943
-943
-100%
0.26%
-0.26%
固定资产
69433
73480
-4047
-5.51%
19.68%
19.93%
-0.25%
在建工程
461
343
118
34.40%
0.13%
0.09%
0.04%
生产性生物资产
35
无形资产
21190
21733
-543
-2.50%
6.01%
5.9%
商誉
58
长期待摊费用
506
268
238
88.81%
0.14%
0.07%
递延所得税资产
3831
2221
1610
72.49%
1.09%
0.6%
0.49%
其他非流动资产
21111
1327
19784
14.91
5.98%
5.62%
非流动资产合计
121889
107543
14376
13.34%
34.56%
29.17%
5.39%
资产总计
352736
368623
-15887
-4.31%
表一:
单位:
万元
通过表1的数据计算分析,可以看出,1.敦煌种业总资产呈下降趋势,2015年比2014年减少了15887万元,减少比率为4.31%.其中货币资金,应收票据,预付账款其他应收款及存货等科目2015年比2014年都出现很大的数据减少.2.总体来说2015年流动资产相比2014年来说减少比例为11.58%,非流动资产2015年比2014年则增加了13.34%.其中非流动资产中,固定资产相比2014年减少了5.51%,在建工程,长期待摊费用相比2014年增加了34.4%和88.81%,递延所得税资产和其他非流动资产增加比率分别为72.49%和1491%.3从总的资产结构来看,资产结构相对稳定,其中流动资产比重2015年比2014年下降5.69%,非流动资产比重则增加了5.39%
2.资产负债表负债及所有者权益科目及结构分析
敦煌种业公司2014年-2015年负债项目及结构变动分析如下表表2单位:
负债及所有者权益项目
金额
结构(%)
增减比(%)
短期借款
84280
171805
-87525
-50.94%
23.89%
46.61%
-22.71%
应付票据
2200
-2200
-0.6%
应付账款
22088
21956
132
6.26%
5.96%
0.31%
预收账款
7017
13319
-6302
-47.32%
1.99%
3.61%
-1.62%
应付职工薪酬
2233
2219
14
0.63%
0.60%
0.03%
应交税费
9294
1977
7317
370.11%
2.63%
0.54%
2.10%
应付利息
2574
376
2198
584.57%
0.73%
0.10%
应付股利
320
其他应付款
22359
26196
-3837
14.65%
6.34%
7.11%
-0.77%
流动负债合计
150165
240368
-90203
37.53%
42.57%
65.21%
-22.64%
长期借款
26
应付债券
30000
8.5%
专项应付款
42
长期递延收益
1465
1069
396
37.04%
0.42%
0.29%
非流动负债合计
31533
1137
30396
2673.35%
8.94%
8.63%
负债合计
181698
241505
-59807
-24.76%
51.51%
65.52%
-14%
实收资本/股本
52780
44780
8000
17.87%
14.96%
12.15%
2.82%
资本公积
90224
51695
38529
74.53%
25.58%
14.02%
11.55%
盈余公积
3085
0.87%
0.84%
未分配利润
-31281
-32084
803
2.5%
-8.87%
-8.7%
0.16%
归属于母公司股东权益合计
114808
67476
47332
70.15%
32.55%
18.3%
14.24%
少数股东权益
56230
59642
-3412
-5.72%
15.94%
16.18%
所有者权益合计
171038
127118
43920
34.55%
48.49%
34.48%
14%
负债和所有者权益合计
从表2数据看出,1、公司2015年的总负债比2014年减少-59807万元,减少了24.76%,其中,流动负债方面,短期借款,应付票据,预收账款,其他应付款都有大幅度的减少,主要影响因素是短期借款的偿还,2、负债明细科目看,应交税费2015年比2014年增加了7317万元,增长370.11%.应付利息增加了2198万元,增长了584.57%,这两项的增加的受2015年盈利额与发行公司债券影响.3、分析比较所有者权益项目得知:
实收资本与资本公积2015分比2014年分别增加了8000万元和38529元,公司通过发行债券和股票进行筹资,债券筹资这种筹资方式与发行股票相比,财务成本低,方便利用财务杠杆作用,保障了公司控制权,但这种方式风险大,筹资规模有限,4、从负债和所有者权益总额来看,2015年比2014年减少了15887元,减少原因是受短期借款和其他应付款等流动负债科目的影响。
5、从负债和所有者权益结构分析,其中短期借款2015所占比重比2014年减少22.71%,资本公积2015年所占比重比2014年增加了11.55%,其他项目都相对稳定,由此可以看出公司2015年相比2014年盈利能力提高,调整了资本结构,短期借款减少,债券投资增加。
总体来看,公司主要通过短期借款的筹资方式,利用财务杠杆,提高公司价值。
(二)利润表分析
1.净利润项目分析
敦煌种业2014-2015利润表情况及相关指标分析如下表
表3单位:
损益项目
增减(%)
营业收入
130403
125586
4817
3.84%
营业收入总计
营业成本
91440
81996
9444
11.52%
营业税金及附加
86
274
-188
-68.61%
销售费用
18268
19435
-1167
-6.00%
管理费用
18097
17971
126
0.70%
财务费用
6772
7296
-524
-7.18%
资产减值损失
2899
22316
-19417
-87.01%
营业总成本
137563
149288
-11725
-7.85%
公允价值变动损益
19
投资收益
15939
-670
16609
2478.96%
对联营企业和合营企业投资收益
-43
-273
230
84.25%
营业利润
8798
-24372
33170
136.1%
营业外收入
1729
3468
-1739
-50.14%
营业外支出
1132
1645
-513
-31.19%
非流动资产处置损失
139
56
83
148.21
利润总额
9395
-22550
31945
141.66%
所得税费用
3781
3016
765
25.36%
净利润
5613
-25565
31178
121.96%
归属母公司所有者损益
2235
-32406
少数股东损益
3379
6841
基本每股收益
0.05
-0.72
希释每股收益
通过表3的数据分析,1、2015净利润比2014年增加了31178万元,由于2014年处于亏损状态,2015年公司通过转让证券股份,实现投资收益15939万元转亏为盈。
公司实现营业收入130403万元,比2014年的增加
4817
万元,增长了
3.84%;
发生营业成本
91440
万元,
比2014年增加
9444万元,增长了
11.52%;
2、公司2015年实现毛利
38,963万元,比2014年的
43,590.
万元减少
了4627
万元,毛利率相比去年的34.71%下降到29.88%,下降了
4.83%。
3、分析间接费用成本结构及占收入比如下表
3-1表单位:
成本明细
占总成本比率
占收入比率
66.47%
54.92%
70.12%
65.29%
13.28%
13.02%
14.01%
15.48%
13.16%
12.04%
13.88%
14.31%
4.92%
4.89%
5.19%
5.81%
总成本
105.49%
118.87%
由3-1表可以看出,本公司2015年与2014年主营业务都是亏损,表现为成本高,收入低,费用高,应该注重成本控制,提高销售额,利用库存等降低公司成本,提高利润,
综合表3及表3-1看,公司经营情况并不看好,毛利率低,成本高,,应收账款多,闲置资产比重大,产品库存量多,每年计提的坏账和存货跌价准备大,贷款数额大,财务负担较高,对公司经营形成压力。
公司应根据市场经济情况,调整产业布局、加强经营计划管控、强化层级管理、加大科研开发等方面的工作,提高销售额,提高生产力,降低成本实现目标利润。
(三)现金流量表分析
1.现金流入结构分析
敦煌种业2014年-2015年现金流量表分析得出下表。
表4单位:
项目
2015金额
销售商品,提供劳务收到的现金
127941
152683
-24742
-16.2%
收到税费返还
794
570
224
39.3%
收到的其他与经营活动有关的现金
4840
3855
985
25.55%
经营活动现金流入小计
133575
157108
-23533
-14.98%
购买商品,接受劳务支付的现金
60160
64158
-3998
-6.23%
支付给职工及为职工支付的现金
11963
12155
-192
-1.58%
支付的各项税费
3927
6821
-2894
-42.43%
支付诉其他与经营活动有关的现金
26784
26757
27
经营活动现金流出小计
102834
109891
-7057
-6.42%
经营活动产生的现金流量净额
30742
47217
-16475
-34.89%
收回投资收到的现金
2825
1471
1354
取得投资收益所收到的现金
16039
198
15841
处置固定资产,无形资产,和其他长期资产所收回的现金净额
594
2041
-1447
投资活动现金流入小计
19459
3711
15748
购建固定资产,无形资产,和其他长期资产所支付的现金
3201
7728
-4527
投资所支付现金
23191
2370
20821
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
267
支付的其他与投资活动有关的现金
32170
200
31970
投资活动现金流出小计
58829
10298
48531
投资活动产生的现金流量净额
-39371
-6587
-32784
不适用
吸收投资收到现金
48000
取得借款收到现金
103232
191300
-88068
发行债券收到现金
3000
收到其他与筹资活动有关的现金
2650
1020
1630
筹资活动现金流入小计
183881
192320
-8439
偿还债务支付的现金
190757
203652
-12895
分配股利,利润或偿付利息所支付的现金
13961
21416
-7455
其中子公司支付给少数股东的股利,利润
5880
11255
-5375
支付其他与筹资活动有关的现金
1470
1945
-475
筹资活动现金流出小计
206189
227013
-20824
筹资活动产生的现金流量净额
-22307
-34692
12385
现金及现金等价物净增加额
-30937
5937
-36874
加:
期初现金及现金等价物余额
131908
125970
期末现金及现金等价物余额
100971
由表4分析得出:
经营活动产生的现金流量净额比2014年减少了16475万元,少,主要原因是销售商品收到的现金比2014年减少。
投资活动产生的现金流量净额比2014年增加了32784元,主要是敦种先锋向杜邦中国集团有限公司发放委托贷款2亿元和公司购买银行理财所致。
筹资活动产生的现金流量净额比2014年增加12385元,主要是增发股票所致,2015年现金及现金等价物现金流量净额为-30937,公司出现经营活动现金流入量大于流出量,投资活动现金流入量小于流出量,筹资活动现金流入量小于流出量的情况,公司主要依靠经营活动的现金流入运作,一旦经营状况不好,财务状况将会恶化。
三、利用财务指标对财务报表的计算分析
(一)盈利分析
1.营利能力分析
2014-2015财务比率分析如下表
表5
指标内容
增减情况
销售净利率
4.30%
-20.36%
24.66%
资产净利率
1.59%
-6.94%
8.53%
权益净利率
3.28%
-20.11%
23.39%
成本费用利润率
6.83%
-15.11%
21,94
由表5分析:
公司2015,2014年经营情况并不乐观,营利能力低,2014年公司亏损严重,2015年虽然有所提高但销售净利率低,成本费用率高,资产收益水平低,从公司实际经营情况来看,应不断提高营业收入额,降低营业成本,提高资产利用率,提高公司盈利水平。
2.盈利质量分析
2015年2014年
全部资产现金回收率为8.4%12%
盈利现金比率为:
5.4-1.84
销售收现比率:
0.981.22
从分析来看本公司资产现金资产收回能力较低,现金盈利比率比同期有所上长升,盈利质量有所提高.销售收现比率相比同期下降不大,比较平稳,当期收入基本能收回,总体来说公司盈利质量低,有待提高.
(2)偿债能力分析
1、短期偿债能力
2014-2015年短期偿债能力偿债能力分析如下图1
图1
由上图分析,公司偿债能力水平高,2014-2015年都达到了行业平均水平,2015年比2014年又有所提高,企业流动资产所占比重较大,应注重公司投资策略,合理利用资金.
2、长期偿债能力
长期偿债能力指标有资产负债率,产权比率和权益乘数,利息保障倍数等指标
其分析如下:
2015年2014年行业平均值
产权比率:
106.23%189.98%168,32%
权益乘数:
206.23%289.98%
利息保障倍数:
1.91-1.211.51
经以上数据分析得出2015年资产负债率比2014年下降了14.01%,该数值越低表明公司偿债能力越强,总资产中负债减少,长期偿债能力得到提高,产权比率和权益乘数2015年比2014年下降了83.75%。
这是因为公司偿还了部分债务,该数值越低表明企业偿债能力越强,利息保障倍数,该数值越高,表明公司利息支付越有保障,由于2015年盈利该数值超过行业水平,利息支付得到保障,总体来看,其整体偿债水平相比于同期的其他行业还是显得很低。
(3)营运能力分析
1.应收账款周转率
应收账款周转率(次)=销售收入/应收账款平均余额.应收账款周转天数=360/应收账款周转率
敦煌种业2015,2014年应收账款周转率分别为4.51,3.38
周转天数分别为79.82,106.5公司周转率越大.应收账款回收款能力越强,周转速度越快,2015年应收账款周转率比2014年提高了1.13,公司虽然在应收账款管理方面得到很大改善,相对行业平均值6.79来说,还应加强应收账款管理,减少坏账准备,从而提高收款效率
2.总资产周转率
总资产周转率是指企业在一定时期业务收入净额同平均资产总额的比率。
2015.2014年总资产周转率分别为:
0.36,0.32行业平均值为0,69.相比行业平均值,本公司总资产周转率低,表明公司销售能务低,资本利用效率低.
3.存货周转率
本公司2015-2014年存货周转率分别为:
1.340.93行业平均值为5.91.虽然存货周转率有所提高,但与行业平均水平相比公司存货利用率低,变现能力差,存货占用成本高,公司生产能力低,公司要加快存货周转率,提高公司存货变现能力。
综合以上3种指标分析,本公司营运能力低,应收账款,存货周转率低,营运周期长,生产变现能力差,营业周期表明企业把存货变成现金所用的时间,企业的营业周期短,资金周转速度快;
营业周期长,资金周转速度慢。
由于营业周期的长短取决于存货周转率和应收账款周转天数,所以企业资产流动性高低的主要因素是存货周转天数和应收账款周转天数。
(4)发展能力分析
如图2
1.销售增长率
由图2可以看出2015年销售增长相比2014年呈上升趋势.由于2015年公司出现盈利,,销售有所增长,但仍低于行业平均水平
2.资产增长率
2015年资产增长率有所提高,但还是负增长状态,由于公司2014年亏损严重,资产增长缓慢,应扩大销售,吸收投资,降低成本提高资产利用率,提高资产增长率
3.股东
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