物流企业财务管理公式Word格式文档下载.docx
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A——年金数额
i——利息率
n——计息期数
FVAn——年金终值
——年金终值系数,可写成FVIFAi,n
后付年金终值系数可写为:
年金终值系数:
7、后付年金现值:
PVAn——年金现值
——年金现值系数
后付年金现值系数可写为:
年金现值系数:
8、先付年金终值:
9、先付年金现值:
10、递延年金现值计算公式:
n——期初的现值
m——期末的现值
11、永续年金现值:
12、风险报酬率的计算
(1)
确定概率分布:
(2)计算期望报酬率:
——期望报酬率
Ki——第i种可能结果的报酬率
Pi——第i种可能结果的概率
n——可能的结果的个数
(3)计算标准离差
δ——期望报酬率的标准离差
——期望报酬率;
Pi——第i种可能结果发生的概率
(4)计算标准离差率
V——标准离差率
δ——标准离差率
(5)
计算风险报酬率
RR——风险报酬率
b——风险报酬系数
V——标准离差率
投资的总报酬率:
K——投资报酬率
RF——无风险报酬率
风险报酬系数:
13、名义利率:
K——名义利率
KP——实际利率
IP——预计的通货膨胀率
14、资金的利率:
K——利率(指名义利率)
K0——纯利率
IP——通货膨胀补偿率(或称通货膨胀贴水)
DP——违约风险报酬率
LP——流动性风险报酬率
MP——期限风险报酬率
15、实际利率
16、
n——债券期限
t——记息期数
17、个别资本成本
K——资本成本,以百分率表示
D——资本占用费
P——筹资总额
F——资本筹资费用额
f——筹资费用率,即资本筹集费占筹资总额的比率
18、
KL——长期借款资本成本
IL——长期借款年利息额
L——长期借款筹资总额
fL——长期借款筹资费用率,即借款手续费率
T——所得税税率
i——长期借款的利率
若企业借款的筹资费用很少,则可以忽略不计。
19、长期债券资本成本的计算公式:
Kb——长期债券资本成本
S——债券面值
Rb——债券票面利率
B——债券筹资额,即发行价格
Ib——债券每年利息额
fb——债券筹资费率,即筹资费用占筹资额的比率
20、优先股资本成本:
KP——优先股资本成本
D——优先股每年股利
P——优先股发行价格
FP——优先股筹资费率
21、股利折现模型:
P0——普通股筹资净额,即发行价格扣除发行费用
Pc——普通股筹资总额
Fc——普通筹资费率
Dt——普通股第t年的股利
Kc——普通股资本成本
如果公司采用固定股利政策,即每年都分派等额的现金股利,则普通股与优先股类似,股利相当于永续年金。
这种情况下,普通股资本成本的计算公式与优先股
一样:
Dc——普通股每年股利额
如果公司采用固定增长率股利政策,即每年股利按固定的增长率增长,则普通股资本成本的计算公式为:
D1——普通股第1年分派的股利额
g——每年股利增长率
22、按照资本资产定价模型,计算普通股资本成本:
β——某种股票的贝塔系数
RM——证券市场的平均报酬率
23、留存收益资本成本:
Kr——留存收益资本成本
Dc——预期年股利额
Pc——普通股筹资额
g——普通股股利年增长率
24、综合资本成本:
Kw——综合资本成本
Kj——第j种筹资方式的个别资本成本
Wj——第j种筹资方式的筹资额占全部资本的比重(权数)
25、财务杠杆系数基本公式:
DOL——营业杠杆系数
EBIT——息税前利润
ΔEBIT——息税前利润变动额
S——营业额
ΔS——营业额的变动额
26、财务杠杆系数:
DFL——财务杠杆系数
ΔEAT——税后利润变动额
EAT——税后利润额
EBIT——息税前利润额
ΔEPS——普通股每股税后利润变动额
EPS——普通股每股税后利润额
变换公式:
I——债务年利息额
T——公司所得税率
N——流通在外普通股股数
27、联合杠杆系数计算公式:
DCL(或DTL)——联合杠杆系数
28、普通股每股收益的计算公式:
EPS——普通股每股收益
I——债权资本应付利息
T——所得税率
D——优先股股息
N——发行在外的普通股股数
如果令第一种筹资方式的每股收益为EPS1,第二种筹资方式的每股收益为EPS2,令两种筹资方式下的每股收益相等时的息税前利润为EBIT0,则有:
29、公司总价值的预算:
V——公司的总价值
B——公司长期债务的市场价值
S——公司股票的市场价值
股票市场价值的测算公式为:
EBIT——公司未来的年息税前利润
I——公司长期债务年利息
D——公司优先股年股利
Ks——公司普通股资本成本
30、公司全部资本成本,即综合资本成本公式:
Kw——公司资本成本
Kb——公司长期债务税前资本成本,可按长期债务年利率计算
Ks——普通股资本成本
31、
32、如果投资方案每年的NCF相等,投资回收期公式如下:
如果投资方案每年的NCF不相等,投资回收期公式如下:
33、
34、净现值计算公式:
NPV——净现值
n——项目预计使用年限
It——第t年的现金流入量
Ot——第t年的先进流出量
k——贴现率(即企业预计的贴现率)
另一个,净现值计算公式:
NCFt——第t年的净现金流量
C——初始投资额
如果投资项目投入使用后每年的净现金流量相等,记作NCF,则公式如下:
35、内部报酬率的计算公式:
r——内部报酬率
(1)每年NCF相等
a、计算年金现值系数
b、查年金现值系数表,在期数为n的对应栏内,如果能找到恰好等于上面所有计算的PVIFAr,n的值,则该支对应的贴现率就是所求的内部报酬率r,计算到此结束。
如果没有则找邻近的贴现率i1和i2
c、采用插入执法计算该投资方案的内部报酬率r
由于贴现率越大,年金现值系数越小,于是有:
(2)每年NCF不相等
a、估计一个贴现率,并按此贴现率计算净现值。
如果计算出的净现值恰好等于零,则这个预估的贴现率就是所求的内部报酬率r,计算到此结束。
b、根据两个邻近贴现及其对应的净现值,是用插入法计算。
由于贴现率越大,净现值越小,于是:
36、获利指数计算公式:
如果投资项目投入使用后每年的净现金流量相等,则:
37、债券股价模型
P——债券的价值
C——每年的债券利息额,即票面利率×
面值
M——债券到期的本金收入,即债券票面值
r——投资者要求的投资报酬率,通常用市场利率表示
n——债券到期的年限
38、多年期股利不变的股票股价模型:
V——股票投资价值
Dt(D)——第t年的股利
Vn——投资者要求的报酬率
r——投资者要求的报酬率
如果投资者长期持有股票,永不出售
39、多年期股利固定增长的股票股价模型
D1——购买该股票后第1年的股利
V0——股票的购买价格
40、股票的收益率
(1)不考虑时间价值因素使得长期股票投资收益率
R——股票投资收益率
A——每年收到的股利
S1——股价上涨的收益
S2——新股认购收益
S3——公司无偿增资收益
V0——股票购买价格
(2)考虑时间价值因素使得长期股票投资收益率
F——股票的出售价格
Dj——第j年的股利
n——投资期限
i——股票投资收益率
41、证券投资组合的风险收益
Rp——证券组合的风险收益率
βp——证券组合的β系数
Km——所有证券投资的平均收益率
Rt——无风险收益率,一般用政府公债的利息率来表示
ωi——证券组合中第i种证券所占的比重
βi——第i种证券的β系数
n——证券组合中证券的数量
42、风险和收益的计算公式:
Ki——第i种证券或第i种证券组合的必要收益率
βi——第i种证券或第i种证券组合的β系数
Km——所有证券投资的平均收益
43、现金总成本:
44、最佳现金余额:
45、最佳现金持有量:
46、应收账款的成本:
1、计算应收账款周转率
2、计算应收账款平均余额
3、计算维持赊销业务所需要的资金
4、
计算应收账款的机会成本
47、应收账款管理评价指标:
48、经济订货批量
A——全年存货需要量
Q——每批订货量
F——每批订货成本
C——单位年储存成本
49、订货点控制:
(1)平均每天的正常耗用量,用n来表示
(2)预计每天的最大耗用量,用m来表示
(3)提前时间,指从发出订单到货物验收完毕所用的时间,用t来表示
(4)预计最长提前时间,用r来表示
(5)保险储备,用S来表示
(6)订货点R:
50、
E0——发放股票股利前的每股收益
Ds——股票股利发放率
M——股利分配权转移日的每股市价
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