期货从业《期货基础知识》复习题集第3459篇Word格式文档下载.docx
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单边市也称为涨(跌)停板单边无连续报价,一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现只有涨(跌)停板价位的买入(卖出)申报、没有涨(跌)停板价位的卖出(买入)申报,或者一有卖出(买入)申报就成交但未打开涨(跌)停板价位的情况。
4.以期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价的期货交易所是( )。
A、上海期货交易所
B、郑州商品交易所
C、大连商品交易所
D、中国金融期货交易所
第3节>
结算
中国金融期货交易所规定,当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。
5.美国中长期国债期货报价由三部分组成,第一部分价格变动的“1点”代表( )美元。
A、10
B、100
C、1000
D、10000
第8章>
利率期货的报价
C
美国中长期国债期货采用价格报价法,在其报价中,比如118’222(或118-222),报价由3部分组成,即“①118’②22③2”。
其中,“①”部分可以称为国债期货报价的整数部分,“②”“③”两个部分称为国债期货报价的小数部分。
“①”部分的价格变动的“1点”代表100000美元/100=1000美元。
故本题答案为C。
6.目前在我国,某一品种某一月份合约的持仓限额规定描述正确的是()。
A、持仓限额根据价格变动情况而定
B、持仓限额与交割月份远近无关
C、交割月份越远的合约持仓限额越小
D、进入交割月份的合约持仓限额最小
持仓限额及大户报告制度
一般应按照各合约在交易全过程中所处的不同时期来分别确定不同的限仓数额。
比如,一般月份合约的持仓限额及持仓报告标准设置得高;
临近交割时,持仓限额及持仓报告标准设置得低。
7.关于期货公司资产管理业务,资产管理合同应明确约定的内容是( )。
A、由期货公司分担客户投资损失
B、由期货公司承诺投资的最低收益
C、由客户自行承担投资风险
D、由期货公司承担投资风险
第2章>
期货公司
资产管理业务是指期货公司可以接受客户委托,根据《期货公司监督管理办法》《私募投资基金监督管理暂行办法》规定和合同约定,运用客户资产进行投资,并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动。
资产管理业务的投资收益由客户享有,损失由客户承担。
8.1月4日,某套利者以250元/克卖出4月份黄金期货,同时以261元/克买入9月份黄金。
假设经过一段时间之后,2月4日,4月份价格变为255元/克,同时9月份价格变为272元/克,该套利者同时将两合约对冲平仓,套利盈利为()元/克。
A、-5
B、6
C、11
D、16
第5章>
价差与期货价差
B
使用价差的概念来分析,本题为买入套利,价差从11元/克,变到17元/克.价差扩大了6元/克,价差扩大出现盈利为6元/克。
故本题答案为B。
9.在正向市场上,某投机者采用牛市套利策略,则他希望将来两份合约的价差( )。
A、扩大
B、缩小
C、不变
D、无规律
跨期套利
当市场是牛市时,一般说来,较近月份的合约价格上涨幅度往往要大于较远期合约价格的上涨幅度。
如果是正向市场,远期合约价格与较近月份合约价格之间的价差往往会缩小;
而如果是反向市场,则近期合约和远期合约的价差往往会扩大。
10.下列关于大户报告制度的说法正确的是()。
A、交易所会员或客户所有合约持仓达到交易所规定的持仓标准时,会员或客户应向交易所报告
B、交易所会员或客户某品种某合约持仓达到交易所规定的持仓标准时,会员或客户应向中国证监会报告
C、交易所会员或客户某品种某合约持仓达到交易所规定的持仓标准时,会员或客户应向交易所报告
D、交易所会员或客户所有品种持仓达到交易所规定的持仓标准时,会员或客户应向交易所报告
大户报告制度的定义为交易所会员或客户某品种某合约持仓达到交易所规定的持仓标准时,会员或客户应向交易所报告。
11.假设某日人民币与美元间的即期汇率为1美元=6.270元人民币,人民币一个月的上海银行间同业拆借利率(SHIBOR)为5.066%,美元一个月的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为0.1727%,则一个月(实际天数为31天)远期美元兑人民币汇率应为()。
A、4.296
B、5.296
C、6.296
D、7.296
第7章>
远期汇率与升贴水
USD/CNY=6.270x[(1+5.066%x31/360)/(1+0.1727%x31/360)]=6.2964。
12.某交易者在1月30日买入1手9月份铜合约,价格为19520元/吨,同时卖出1手11月份铜合约,价格为19570元/吨,5月30日该交易者卖出1手9月份铜合约,价格为19540元/吨,同时以较高价格买入1手11月份铜合约,已知其在整个套利过程中净亏损为100元,且交易所规定1手=5吨,试推算5月30日的11月份铜合约价格是()元/吨。
A、18610
B、19610
C、18630
D、19640
假如5月30日的11月份铜合约价格为A,则9月份合约盈亏情况是:
19540-19520=20(元/吨);
11月份合约盈亏情况是:
19570-A;
总盈亏为:
5×
20+5×
(19570-A)=-100,解得A=19610(元/吨)。
13.股票指数的编制方法不包括( )。
A、算术平均法
B、加权平均法
C、几何平均法
D、累乘法
第9章>
股票指数
一般而言,在编制股票指数时,首先需要从所有上市股票中选取一定数量的样本股票。
在确定了样本股票之后。
还要选择一种计算简便、易于修正并能保持统计口径一致和连续的计算公式作为编制的工具。
通常的计算方法有三种:
算术平均法、加权平均法和几何平均法。
D不被用于股票指数的编制。
14.期货交易所按照其章程的规定实行()。
A、集中管理
B、委托管理
C、分级管理
D、自律管理
我国境内期货交易所
《期货交易管理条例》规定,我国期货交易所不以营利为目的,按照其章程的规定实行自律管理。
15.蝶式套利中,居中月份合约的数量是较近月份和较远月份合约数量的()。
A、乘积
B、较大数
C、较小数
D、和
蝶式套利的具体操作手法是:
买入(卖出)较近月份合约,同时卖出(买入)居中月份合约,并买入(卖出)较远月份合约,其中,居中月份合约的数量等于较近月份和较远月份合约数量之和。
16.合约价值是指( )期货合约代表的标的物的价值。
A、每吨
B、每手
C、每计量单位
D、每条
期货合约的主要条款
合约价值是指每手期货合约代表的标的物的价值。
17.()期货交易所的盈利来自通过交易所进行期货交易而收取的各种费用。
A、会员制
B、公司制
C、注册制
D、核准制
组织结构
公司制期货交易所的盈利来自通过交易所进行期货交易而收取的各种费用。
18.6月5日某投机者以95.45点的价格买进10张9月份到期的3个月欧洲美元利率(EU-RIBOR)期货合约,6月20该投机者以95.40点的价格将手中的合约平仓。
在不考虑其他成本因素的情况下,该投机者的净收益是()美元。
A、1250
B、-1250
C、12500
D、-12500
3个月欧洲美元期货实际上是指3个月欧洲美元定期存款利率期货,CME规定的合约价值为1000000美元,报价时采取指数方式。
该投机者的净收益=[(95.40—95.45)/100/4]×
1000000×
10=-1250(美元)。
19.1848年,82位芝加哥商人发起组建了( )。
A、芝加哥期货交易所(CBOT)
B、芝加哥期权交易所(CBOE)
C、纽约商品交易所(COMEX)
D、芝加哥商业交易所(CME)
随着谷物远期现货交易的不断发展,1848年82位粮食商人在芝加哥发起组建了世界上第一家较为规范的期货交易所——芝加哥期货交易所。
故本题答案为A。
20.以下对期货投机交易说法正确的是( )。
A、期货投机交易以获取价差收益为目的
B、期货投机者是价格风险的转移者
C、期货投机交易等同于套利交易
D、期货投机交易在期货与现货两个市场进行交易
期货投机概念
期货投机交易不同于套利交易;
期货投机交易只在期货市场上进行。
21.点价交易从本质上看是一种为()定价的方式。
A、期货贸易
B、远期交易
C、现货贸易
D、升贴水贸易
第4章>
规避基差风险的操作方式
点价交易从本质上看是一种为现货贸易定价的方式,交易双方并不需要参与期货交易。
22.在国际外汇期货市场上,若需要回避两种非美元货币之间的汇率风险,就可以运用()。
A、外汇期现套利
B、交叉货币套期保值
C、外汇期货买入套期保值
D、外汇期货卖出套期保值
外汇期货套期保值
在国际外汇期货市场上,若需要回避两种非美元货币之间的汇率风险,就可以运用交叉货币套期保值。
23.现在,()正通过差异化信息服务和稳定、快捷的交易系统达到吸引客户的目的。
A、介绍经纪商
B、居间人
C、期货信息资讯机构
D、期货公司
期货市场服务机构
目前,期货信息资讯机构正通过差异化信息服务和稳定、快捷的交易系统达到吸引客户的目的。
24.短期利率期货品种一般采用的交割方式是( )。
A、现金交割
B、实物交割
C、合同交割
D、通告交割
交割
短期利率期货品种一般采用现金交割。
25.客户进行期货交易可能涉及的环节的正确流程是( )。
A、开户、下单、竞价、交割、结算
B、开户、签订风险合同、下单、竞价、结算、交割
C、开户、下单、竞价、结算、交割
D、开户、签订风险合同、下单、补仓、竞价、结算、交割
开户
客户进行期货交易可能涉及的环节的正确流程是:
开户、下单、竞价、结算、交割。
C项为期货交易的正确流程。
26.上证50ETF期权合约的行权方式为( )。
A、欧式
B、美式
C、日式
D、中式
第4节>
股票期权
上证50ETF期权合约的行权方式为欧式。
27.中国金融期货交易所采取( )结算制度。
A、会员
B、会员分类
C、综合
D、会员分级
我国境内期货结算机构与结算制度
中国金融期货交易所采取会员分级结算制度。
在会员分级结算制度下,期货交易所将交易所会员区分为结算会员与非结算会员。
结算会员和非结算会员是根据会员是否直接与期货期货交易所进行结算来划分的。
结算会员具有与交易所进行结算的资格;
非结算会员不具有与期货交易所进行结算的资格。
在会员分级结算制度下,期货交易所对结算会员结算,结算会员对非结算会员结算,非结算会员对其受托的客户结算。
28.我国10年期国债期货合约标的为票面利率为( )名义长期国债。
A、1%
B、2%
C、3%
D、4%
国债期货
我国10年期国债期货合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债。
29.套期保值能够起到风险对冲作用,其根本的原理在于,期货价格与现货价格受到相似的供求等因素影响,到期时两者的变动趋势( )。
A、相反
B、完全一致
C、趋同
D、完全相反
套期保值的原理
套期保值能够起到风险对冲作用,其根本的原理在于:
期货价格与现货价格受到相似的供求等因素影响,两者的变动趋势趋同,无论价格涨跌,总会出现一个市场盈利另一个市场亏损的情形,盈亏相抵,就可以规避因为价格波动而给企业带来的风险。
30.某日闭市后,某公司有甲、乙、丙、丁四个客户,其保证金占用及客户权益数据分别如下:
甲,242130,325560;
乙,5151000,5044600;
丙,4766350,8779900;
丁,54570,563600。
则( )客户将收到“追加保证金通知书”。
A、甲
B、乙
C、丙
D、丁
风险度=保证金占用/客户权益X100%,风险度越接近100%,风险越大;
等于100%.则表明客户的可用资金为0。
由于客户的可用资金不能为负,也就是说,期货公司不允许客户风险度大于100%,当风险度大于100%时,客户则会收到期货公司“追加保证金通知书”。
题中,乙的风险度大于100%,因此会收到“追加保证金通知书”。
31.我国10年期国债期货合约标的为面值为( )万元人民币。
B、50
C、100
D、500
32.我国第一个股指期货是( )。
A、沪深300
B、沪深50
C、上证50
D、中证500
沪深300股指期货
2010年4月16日,我国第一个股指期货一沪深300指数期货在上海中国金融期货交易所上市交易。
33.某客户开仓买入大豆期货合约20手,成交价格为2020元/吨,当天平仓10手合约,成交价格为2040元,当日结算价格为2010元/吨,交易保证金比例为10%,则该客户当日平仓盈亏和持仓盈亏分别是( )。
A、2000元,-1000元
B、-2000元,1000元
C、-1000元,2000元
D、1000元,-2000元
当日平仓盈亏=(2040-2020)×
10×
10=2000(元);
当日持仓盈亏=(2010-2020)×
10=-1000(元)。
34.自然人投资者申请开户时,如其用仿真交易经历申请开户,那么其股指期货仿真交易经历应当至少达到的标准是()。
A、10个交易日,20笔以上的股指期货仿真交易经历
B、20个交易日,10笔以上的股指期货仿真交易经历
C、5个交易日,10笔以上的股指期货仿真交易经历
D、10个交易日,10笔以上的股指期货仿真交易经历
个人投资者
根据《金融期货投资者适当性制度实施办法》
第四条期货公司会员为符合下列标准的自然人投资者申请开立交易编码:
(一)申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元;
(二)具备金融期货基础知识,通过相关测试;
(三)具有累计10个交易日、20笔以上(含)的金融期货仿真交易成交记录,或者最近三年内具有10笔以上(含)的期货交易成交记录;
(四)不存在严重不良诚信记录;
不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事金融期货交易的情形。
期货公司会员除按上述标准对投资者进行审核外,还
35.郑州商品交易所棉花期货合约的最小变动价位是5元/吨,那么每手合约的最小变动值是()元。
A、5
B、10
C、25
D、50
郑州商品交易所棉花期货合约一手为5吨,因此,每手合约的最小变动值为5×
5=25(元)
36.我国5年期国债期货合约的最后交割日为最后交易日后的第( )个交易日。
A、1
B、2
C、3
D、5
我国5年期国债期货合约的最后交割日为最后交易日后的第3个交易日。
37.技术分析三项市场假设的核心是( )。
A、市场行为反映一切信息
B、价格呈趋势变动
C、历史会重演
D、收盘价是最重要的价格
第10章>
技术分析概述
价格呈趋势变动,技术分析最根本、最核心观点。
“趋势”概念是技术分析的核心,趋势的运行将会继续,直到有反转的现象产生为止。
38.4月份,某空调厂预计7月份需要500吨阴极铜作为原料,当时铜的现货价格为53000元/吨,因目前仓库库容不够,无法现在购进。
为了防止铜价上涨,决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易,当年7月份铜期货价格为53300元/吨。
阴极铜期货为每手5吨。
该厂在期货市场应()。
A、卖出100手7月份铜期货合约
B、买入100手7月份铜期货合约
C、卖出50手7月份铜期货合约
D、买入50手7月份铜期货合约
买入套期保值
该厂需要阴极铜500吨,所以应该买入100手铜期货合约。
39.关于我国期货持仓限额制度的说法,正确的是( )。
A、同一客户在不同交易所的持仓限额应保持一致
B、同一会员在不同交易所的持仓限额应保持一致
C、同一交易所的期货品种的持仓限额应保持一致
D、交易所可以根据不同期货品种的具体情况,分别确定每一品种的限仓数额
交易所可以根据不同期货品种的具体情况,分别确定每一品种每一月份的限仓数额及大户报告标准。
40.下列选项中,关于期权说法正确的是()。
A、期权买方可以选择行权,也可以放弃行权
B、期权买方行权时,期权卖方可以选择履约,也可以放弃履约
C、与期货交易相似,期权买卖双方必须缴纳保证金
D、任何情况下,买进或卖出期权都可以达到为标的资产保险的目的
期权的主要特点
期权买方购买的是选择权,如果行权,卖方必须履约。
期权的买方不用缴纳保证金,需要支付权利金。
D明显错误。
二、多选题
1.常用的汇率标价方法包括( )。
A、直接标价法
B、间接标价法
C、正向标价法
D、反向标价法
汇率的标价
A,B
常用的汇率标价方法包括直接标价法和间接标价法。
故本题答案为AB。
2.蝶式套利的特点是( )。
A、蝶式套利的实质是同种商品跨交割月份的套利活动
B、由共享居中交割月份一个牛市套利和一个熊市套利组合而成
C、联结两个跨期套利的纽带是居中月份合约的期货合约
D、在合约数量上,居中月份合约等于两旁月份合约之和
A,B,C,D
蝶式套利的特点还包括:
必须同时下达三个买空/卖空/买空(或卖空/买空/卖空)的指令,并同时对冲。
3.按道氏理论的分类,市场波动的趋势分为( )等类型。
A、主要趋势
B、次要趋势
C、长期趋势
D、短暂趋势
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