证券从业考试Word格式.docx

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可转换公司债最短1年最长6年。

发行起6个月后可转换公司股票

首次公开发行股票4亿股以上可以向战略投资者配售

发行面值超5000万元应当由承销团承销

上海证券交易所1990.11.26成立，1990.12.19正式营业

深圳证券交易所1989.11.15筹建，1991.04.11经中国人民银行批准成立，1991.07.03营业

2004.05国务院批准中小企业板设立

中证指数公司的指数：

中证流通指数中证规模指数中证100指数（基期2005.12.30基点1000点）

沪深300指数沪深300行业指数沪深300风格指数中证规模指数中证200／500／700／800指数（基期2004.12.31基点1000）

中证100（排名前100）＝沪深300-中证200中证700＝中证500+中证200中证800＝中证500+沪深300

上证交易所股价指数：

上证综合指数（基期1990.12.19基点100点）

公司税后利润分配时，提10%列入公司法定公积金，法定公积金超注册资本50%时可不提取。

法定公积金转为资本时留成比例不得少于转赠前注册资本的25%

2007年12月底我国共有证券公司106家

证券公司设立主要股东要求最近3年无重大违规，净资产不低于2亿元

证券监督机构自受理证券公司设立申请之日起6个月内进行审查，作出答复。

不批准要说明理由

单独或合并持有5%股权股东可以向股东会提议案，可以提名董事监事候选人

风险控制指标：

经纪业务净资本不低于2000万承销，自营，资产管理之一净资本不低于5000万

经纪业务+一项＝净资本1亿

经纪业务+2项及以上的＝净资本2亿净资本：

风险准备之和>

100%

净资本：

净资产>

40%净资本：

负债>

8%

净资产：

20%流动资产：

流动负债>

100%经纪业务净资本／营业部家数>

500万

自营股票规模<

净资本的100%

自营证券规模（按成本价计）<

净资本200%自营持有一种非债券证券成本<

5%该证券市值

承销要按10%计算风险准备，承销公司债券的按5%计算，承销政府债券按2%计算

定项资产管理按管理本金的2%计算风险准备，集合资产按1%，专项资产按0.5%证券公司按上一年营业费用总额的10%计算风险准备

单一客户融资融券不超过净资本的5%客户担保股票不超过该股票总市值的20%按融资融券规模的10%计算风险准备

〈证券法〉1998.12.29通过1999.07.01实施

公司法〉1993.12.29通过1994.07.01实施｝2005.10.27修订2006.01.01生效

证券公司股东非货币财产出资不得超过注册资本的30%

〈企业破产法〉于2007.06.01实施新公司法：

公司注册资本按规定的比例在2年内分期缴清出资，投资工公司5年内缴足有限责任公司最低注册资本降低到3万元

非公开发行实际控制人认购的股份36个月内不得转让，发行价格不低于基准日前20个交易日均价的90%

融资融券试点：

经纪业务已满3年的创新类证券公司

近二年各项风险控制指标持续符合规定，近6个月净资本在12亿以上

2005.06.30经国务院批准，证监会`财政部`中国人民银行联合发布《证券投资者保护基金管理办法》沪深交易所在风险基金达到规定上限后经手费的

20%纳入基金，证券公司按营业收入的0.5～5%交纳基金

中国证券业协会成立于1991.08.28

2002.12.16证监会公布《证券业从业人员资格管理办法》2003.02.01实施

申请执业证书协会应当自收到申请起30日内向证监会备案，不符的要书面说明现由

基础［总结］

有价证券是虚拟资本的一种形式 

有价证券狭义指资本证券，广义包括商品证券（提货单，运货单，仓库栈单），货币证券（商业证券和银行证券）

有价证券按发行主体分：

按是否在交易所挂牌分：

按募集方式：

1政府证券 

1上市证券 

1公募证券 

2政府机构证券（我国不允许） 

2非上市证券 

2私募证券（信托计划，理财计划，定向增发） 

3公司证券（包括金融证券） 

（凭证式国债，普通开放式基金） 

按代表的权利性质分：

股票 

债券 

其他证券（基金，衍生品《金融期货，可转换证券，权证》）

有价证券的特征：

A收益性B流动性C风险性D期限性

证券市场的特征：

A价值直接交换的场所 

B财产权利直接交换的场所C 

风险直接交换的场所

证券市场的品种结构：

基金 

衍生品市场 

证券市场的基本功能：

筹资－投资 

定价 

资本配置功能

证券市场中介机构：

证券公司 

证券登记结算公司 

证券服务机构（投资咨询公司，会计师事务所，资产评估机构，律师事务所，证券信用评级机构）

证券市场的产生：

A社会化大生产和商品经济的发展 

B股份制的发展 

C信用制度的发展

国际证券市场发展趋势：

A市场一体化 

B投资者法人化 

C金融创新 

D金融机构混业化 

E交易所重组公司化 

F证券市场网络化G 

金融风险复杂化

H金融监管合作化

中国第一个标准化期货合约-----深圳有色金属交易所-特级铝期货标准合同（实现了远期合同向期货的过渡）

WTO后证券业在5年过渡期的对外开放包括：

1直接B股交易 

2成为交易所特别会员 

3设立合营公司从事基金管理业务 

4加入三年内设立合营证券公司从事A股B股H股和政府债，公司债的承销和交易 

5合资券商开展咨询服务，给予国民待遇，可设分权机构

股票的性质：

股票的特征：

股票的类型：

股票的价值：

A有价证券 

1收益性 

A普通股票和优先股股票（权利不同分） 

1票面价值

B要式证券 

2风险性 

B记名股票和无记名股票（是否记名分） 

2账面价值（净值OR每股净资产）

C证权证券 

3流动性 

C有面额和无面额股票（是否标明金额分） 

3清算价值

D资本证券 

4永久性 

股票的价格：

理论价格 

＝预期股息／必要收益率 

4内在价值 

（理论价值OR未来收益的现值）

E综合权利证券 

5参与性 

市场价格

影响股票价格的因素：

A公司的经营状况（1资产净值2盈利水平3派息政策4股票分割 

5增资减资 

6销售收入 

7原材料供价 

8主要经营者理替 

9公司重组 

10意外灾害）

B宏观经济因素（1经济增长2经济周期3货币政策《准备金率，再贴现。

公开市场业》4财政政策 

5市场利率 

6通货膨胀 

7汇率变化 

8国际收支）

C政治因素 

（1战争 

2政权更迭 

3政府重大经济政策出台 

4国际社会政治经济的变化）

D心理因素 

E稳定市场的政策与制度安排 

（技术性停牌 

临时停市） 

F人为操纵因素

普通股股东的权利：

1重大决策参与权 

2公司资产收益权和剩余资产分配权 

3优先认股权 

4查阅公司资料 

5交易股票

清偿顺序：

清算费用――职工工资――社保费用――法定补偿――所欠税款――公司债务――普通股东

我国股票按投资主体分：

国家股 

法人股 

社会公众股 

外资股 

债券的特征：

偿还性 

流动性 

安全性 

收益性

债券分类：

发行主体分 

（政府债券 

金融债券 

公司债券） 

按付息方式分：

零息债券 

附息债券 

息票累积债券 

浮动利率债券 

按形态分类：

实物债券 

凭证式债券 

记账式债券 

广义政府债券属于公共部门债务 

狭义属政府部门债务

政府债券特征：

安全性高 

流通性强 

收益稳定 

免税待遇 

国债按资金用途分：

赤字国债 

建设国债 

战争国债 

特种国债 

储蓄债券是以个人为发行对像的非流通国债，一般以吸收个人小额储蓄为主

记账式国债利率由记账国债承销团投标确定 

储蓄国债利率由财政部参考存款利率和供求关系确定

公司债券类型：

信用公司债（无担保） 

不动产抵押公司债 

保证公司债 

收益公司债 

可转换公司债 

附认股权证公司债

国际债券特征：

资金来源广发行规模大 

存在汇率风险 

有国家主权保障 

以自由兑换货币作计量货币

龙债券是指除日本以外亚洲地区发行的一种以非亚洲国家货币标价的债券

投资基金的特点：

集合投资 

分散风险 

专业理财 

基金的作用：

为中小投资者拓宽了渠道 

利于证券市场的稳定和发展

基金托管人可磋商酌情调低基金托管费经证监会核准后公告无须召开持有人大会

基金投资风险：

市场风险 

管理能力风险 

技术风险 

巨额赎回风险

金融衍生工具基本特征：

跨期性 

杠杆性 

联动性 

不确定高风险性（信用风险 

市场风险 

流动性风险 

结算风险 

运作风险 

法律风险）

金融衍生工具按产品形态和交易场所分：

内置型衍生工具 

交易所交易衍生工具 

OTC交易的衍生工具

金融衍生工具按自身交易方法及特点分类：

金融远期合约 

金融期货 

金融期权 

金融互换 

结构化金融衍生工具按基础工具分类：

股权类（股票期货 

股票期权 

股票指数期货 

股票指数期权及混合交易合约） 

利率类（远期利率协议 

利率期货 

利率期权 

利率互

换及混合交易合约） 

货币类（外汇合约 

货币期货 

货币期权 

货币互换及合约的混合交易合约）信用类（信用互换 

信用联结票据） 

其它类

金融衍生工具的创新：

风险管理型创新 

增强流动型创新 

信用创造型创新 

股权创造型创新

期权的权利期间与时间价值存在同方向但非线性影响 

基础资产产生收益将使看涨期权价格下跌，看跌期权价格上长升

权证的要素包括：

类别 

标的 

行权价格 

存续时间（6个月以上 

24个月以下） 

行权日期 

行权结算方式 

行权比例

可转债换发行时证券的性质分：

可转换债券 

可转换优先股

存托凭证（DR） 

也称预托凭证 

对发行人的优点：

A市场容量大，筹资能力强 

B避开直接发行股票债券的法律要求，上市手续简单成本低

ADR对投资者的优点：

以美元交易,国内清算 

ADR须经美国证监会注册有助于保障投资者的权益 

股利发放以美元支付 

规避投资政策限制

资产证券化分类：

按基础资产分类（不动产证券化 

应收账款证券化 

信贷资产证券化 

未来收益证券化 

债券组合证券化）

按地域分类（境内资产证券化 

离岸资产证券化） 

证券化产品的属性分类（股权型 

债权型 

混合型）

资产证券化当事人包括：

发起人（原始权益人大型工商企业及金融机构） 

特定目的机构（为发起人的资产为基础发行证券化的产品机构）

资金和资产存管机构 

信用增级机构 

信用评级机构 

承销人 

投资者

证券发行市场无固定场所是一个无形市场 

证券发行制度（注册制 

核准制）

我国股票实行核准制由审核委员会审核 

证监会核准 

保荐人及保荐代表应 

勤勉尽责 

诚实守信

我国首次公开发行股票以询价方式确定股票发行价格 

初步询价确定价格区间及市盈率区间，保荐机构在发行价格区间向询价对像累计投票询价

荷兰式招标（最低中标价 

最高收益率）短期贴现债券采用单一价格方式 

美式招标按各自的价格成交《长期附息债券采用多种收益率的方式》

会员大会是交易所最高权力机构 

，理事会是交易所决策机构 

交易所总经理由国务院证监会任免 

《深圳证券交易所设立中小企业板块实施方案》包括四项基本原则（审慎推进 

统分结合 

从严监管 

统筹兼顾）

中小板的“两个不变”（尊守的法律法规不变 

发行上市条件信息披露要求不变）“四个独立”（运行独立 

监察独立 

代码独立 

指数独立）

基期加权股价指数又叫拉斯贝尔加权指数（采用基期发行量和成交易作为权数）

计算期加权股价指数又叫派许加权指数（采用计算期发行量和成交量为权数）

几何加权股价指数又叫费雪理想式 

（是对上面二种指数作几何平均，实际很少用）

股票收益：

股息收入 

资本利得 

公积金转增收益 

股息种类：

现金股息 

股票股息 

财产股息 

负债股息 

建业股息（无盈利无股息的一个例外） 

债券收益：

债息收入 

再投资收益

公积金来源：

A溢价发行的部份 

B税后利润中提存的 

C资产重估增值部分 

D外部赠与资产

系统风险：

政策风险 

经济周期波动 

利率风险 

购买力风险（通胀） 

非系统性风险：

信用风险 

经营风险 

财务风险

证券资产管理是实现委托资产收益的最大化 

证券经纪业务及其它二项业务的董事会应设薪酬与提名委员会，审计委员会和风险控制委员会

证券公司内部控制应当贯彻健全，合理，制衡，独立的原则

经纪业务内部控制主要内容：

防范挪用客户资金资产 

非法融入融出资金及结算风险

自营业务重点A防范规模失控，决策失误 

超越授权，变相自营，账外自营，操纵市场，内幕交易 

B建立决策程序加强决策管理 

C合理的预警机制

投资银行重点防荡法律风险 

财务风险 

道德风险 

研究咨询业务应重点防范传播虚假信息误导投资者，无资格执业，违规执业及利益冲突

业务创新应重点防范违法违规，规模失控，决策失误 

分支机构应重点防范 

越权经营，预算失控及道德风险

净资本＝净资产-金融产品投资风险调整-应收款的风险调整-其它流动资产项目的风险调整-长期资产的风险调整-或有负债的风险-/+证监会认定的其

证券登记结算公司设立条件：

A自有资金不少于2亿元 

B必要的场所及设施 

C主要管理及从业人员要有从业资格 

D其它条件

证券市场监管手段：

法律手段 

经济手段 

必要的行政手段

证券市场监管的意义：

保障投资者权益 

B维护市场良好秩序 

C发展和完善证券市场体系 

C准确全面的信息利于参与者的决策

国际证监会公布了监管的三个目标：

保护投资者 

保证市场公平效率和透明 

降低系统风险

信息披露：

全面性 

真实性 

时效性 

操纵市场行为：

A单独或合谋集中资金持股优势连续卖买 

B与他人串通事先约定时间，价格，方式影响价格和数量 

C在自已的账户间对倒

内幕信息包括：

1分配股利或增资计划 

2股权结构的重大变化 

3债务担保的重大变更4 

营业用主要资产的抵押，出售报废一次超过资产的30%

5公司主要管理人员的行为可能承提重大损失赔偿责任 

6上市公司的收购方案 

证券业协会三大职能：

自律 

服务 

传导

证券从业人员行为规范内容：

正直诚信 

廉洁保密 

自律守法

交易（数字类）

1986.08沈阳开办企业债券转让业务（新中国证券市场建立的标志） 

1988.04起我国先后在61个大中城市开放了国库券转让市场

1992年B股在上海证券交易所上市 

证券交易所会员受理在受理之后20个工作日做出是否同意决定

每月7个工作日内报送上月统计表及风险控制指表监管表 

深圳1个标准流速为15笔/秒

单个企业年金计划最多开产10个证券帐户 

证券自营开产多帐户每500万注册资本开一个 

证券发行人在发行结束2个交易日向登记公司申请发行登记 

1998.04.01上交所开始实行全面指定交易制度

申报最小变动单位：

上交所 

基金，权证为0.001 

深交所 

基金为0.001

B股为 

0.001美元 

B股 

0.01港元 

** 

债券质押回购0.005, 

A股，债券，买断回购0.01 

A股，债券，质押回购0.01

上交所申报时间：

9：

15～9：

25, 

9：

30～11：

30, 

13：

00～15：

00 

（9：

20～9：

25为开盘集合竞价阶段，不能撤单）

深交所申报时间：

15～11：

（