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财政部的资金不可能仅仅做前期引导基金,还可能做产业基金投资,现在来看不知是会对示范项目有所倾斜。
大约咨询总经理金永祥认为,PPP基金主要是解决PPP项目的资本金问题,同时财政部的PPP基金投入到项目之后等于为项目提供了增信的作用,对于前期费用非常需要,现在不少PPP项目前期工作不足,地方政府不愿意投入前期费用,使得不少项目做砸。
财政部不仅仅提供资金,还引领地方政府改变观念,代表了中央对于前期工作的重视,减少PPP项目的失误。
PPP基金
财政部今年6月末曾表态称,将研究设立PPP融资支持基金,加快PPP项目实施进度,提高PPP项目可融资性。
5月13日,李克强总理主持召开国务院常务会议时决定,在交通、环保、医疗、养老等领域,推广政府和社会资本合作模式,支持地方政府与金融机构共同设立基金,用好税收优惠、奖励资金、转移支付等手段,多措并举吸引社会资本参与公共产品和服务项目的投资、运营管理。
8月26日的国务院常务会议决定,进一步破解审批繁琐、资金缺口大等问题,加快棚改、铁路、水利等重大工程建设,设立PPP项目引导资金,扩大有效投资需求。
财政部设立的PPP基金叫做PPP融资支持基金。
据经济观察报了解,8月财政部就此与几大金融机构进行沟通,财政部将联合金融机构、行业企业一起设立PPP基金,基金总规模1000亿元,财政部的出资规模在100亿-200亿元,财政部对于PPP基金参股不控股。
相关财税人士告诉经济观察报,财政部设立PPP基金的主要作用是通过股权、担保、债权等方式为PPP项目提供融资支持。
“在社会资本不太愿意进入PPP项目的情况下,财政部设立的PPP基金实际上属于引导基金,这将产生杠杆效应进而引导更社会资本进入。
我们现在参与了很多产业基金项目的咨询和投资,有做得好的,也有做得不好的。
政府的PPP基金,在很大程度上也给项目本身做了增信,吸引社会资本的进入。
对于社会资本的进入、退出都有作用。
”君合律师事务所合伙人刘世坚告诉经济观察报。
眼下,地方政府正在忙着纷纷设立产业基金,经济观察报了解到,已有多个省级政府开始设立PPP融资支持/引导基金,推动项目落地。
8月18日,江苏省首期100亿元PPP融资支持基金出资机构落定。
江苏省财政厅专门设立PPP融资支持基金,由省市县财政共同出资10亿元,江苏银行、交通银行等多家银行各认购18亿元。
金永祥也参与了PPP产业基金项目。
他认为,PPP基金主要是解决资本金的问题,一个是社会的资本量很大,有投资需求但是没有去向,做PPP需要资本金,但是社会资本负债比较高,有PPP基金进来,可以解决资本金的问题。
调动社会资源来参与PPP项目,也起到了稳增长的作用。
前期费用
相关财税人士告诉经济观察报,财政部PPP中心获得的世行2亿美元低息贷款,将主要用于PPP项目的前期费用,但是并不能全部覆盖项目的前期费用,还需要地方政府配套。
“这件事情已经在全国各个省市征求过意见,是否需求财政部提供前期费用。
”他说。
金永祥告诉经济观察报,PPP的前期费用,主要就是从提出项目做一些前期的研究和策划,从项目提出到和社会资本签约就是前期工作。
咨询公司、律师事务所、设计院(技术可行性)等作为中价机构,一般情况下,咨询公司是牵头顾问。
金永祥认为前期工作非常重要,准备工作做得扎实将有利于项目的进度。
这也和项目大小、复杂程度、前期工作量大小有关。
政府做得细致,费用就会降低,如果政府工作不到位,费用就会高。
以英国为例,前期费用比例为2%-5%。
一位PPP人士认为,中央出部分前期费用用意是非常好的,地方政府不舍得花钱或者没钱,但是现在各地的做法,包括建立专家库、中介库等地方保护的倾向是很明显,比如因为PPP比较火,不少地方做原来监理和设计的,并没有做过PPP项目的都改行做PPP中介。
“去某地做PPP中介入库,去了那么多知名的中介,结果最后入库的只有本地的几家。
中央想的很好,调结构稳增长。
落实的差距还是有的。
”上述PPP人士告诉经济观察报。
地方财政人士告诉经济观察报,现在除去中央部委,各地都有或多或少的地方保护,对当地有倾斜是正常的,关键是以质量为主要参考。
川投首期省级百亿PPP基金热爆川内,机构投资者需通过竞标入主
近日,交通银行四川省分行联同交银国信通过竞标入主四川省PPP项目产业投资引导基金,成为该引导基金管理公司第三大股东,股权占比22%。
四川省PPP项目产业投资引导基金由四川省政府、省发改委主推,以川投集团为主体设立,按照市场化方式运作,首期规模100亿元,预计3-5年规模达到300亿元,是四川省首只PPP项目产业基金。
基金以民生、规划、产业、环保等城镇化发展要素为核心,依托地方政府资源及特许经营权,以市场化运作为基础,投融协调、产城结合,助推四川省PPP项目发展。
据四川省财政厅相关负责人介绍,四川省近日发布了一揽子支持PPP项目的如下政策:
其一,省级财政设立政府与社会资本合作专项资金,用于对全省重大示范项目前期费用补助、建设融资成本费用补助、运营补贴,对推进PPP工作成效显著的地方实施奖励、补贴。
将政府与社会资本合作绩效作为定向财力转移支付、专项转移支付的分配计算因素,并以贴息、补助、风险补偿等方式向PPP项目倾斜。
支持地方政府推广运用PPP模式,将各级政府财政投入、融资平台项目转化及其存量债务化解等情况作为均衡性转移支付促发展资金的分配计算因素。
其二,建立引导投资基金。
财政资金采取股权投资方式,参与并引导相关企业或私募基金管理人发起设立专项用于投资PPP项目的基金,吸引银行、保险等金融机构及其它社会资本参与,并鼓励各类创业投资、产业投资等股权投资基金参与PPP项目投资建设,丰富和完善投融资渠道。
2015年8月31日,交行四川省分行协同交银国际信托有限公司入主四川省投资集团有限责任公司首批百亿PPP基金正式启航,基金管理公司——四川省川投航信股权投资基金管理有限公司已在该行开立基本结算户,首期注册资本金已成功到位。
500亿元PPP引导基金获批财政部出资100亿元2015年6月8号
继国家发改委首批公布1043个、总投资额达1.97万亿PPP(公私合作模式)项目后,如何撬动社会资本参与其中,便成为市场最关心的事情之一。
现在,终于走出了实质性的一步。
河南省6月1日首次公布总规模为50亿元的PPP开发性基金方案(以下简称《方案》)。
根据河南省设立的方案,这项基金旨在撬动更大规模的社会资本参与到基础设施和公共服务设施领域项目建设中,并最终“点燃”数以万亿社会资本PPP项目的资金落地。
种种迹象显示,政府基金设立背后为PPP增信提供了金融支持,正在成为吸引社会资本参与的重要手段。
中央层面曾明确倡导设立中央级的引导示范性PPP股权投资基金,以改变目前社会资本参与PPP的模式。
《中国经营报》记者独家获悉,中央级的引导示范性PPP基金已经获得财政部审批,择日将下发相关文件,预计引导基金的规模约为500亿元。
该基金中,财政部出资100亿元,金融机构负责400亿元的支持。
但与河南省开发基金不同的是,中央级的引导基金更多会作为母基金下发到省级部门,以缓解项目资金压力。
市场分析人士预测,一旦中央级引导基金获批,对未来PPP的推广会提供更多的金融保障。
不仅如此,中央级引导基金的投资标的也将成为社会资本参与PPP的一个增信手段。
作为母基金下放
“从目前情况看,虽然财政部和发改委公布上亿规模的PPP项目,但是中央级的PPP引导基金不一定是投在具体的项目上,很大可能是下发到省级财政部门,然后由省级机构再投资具体项目。
在这个过程中中央级引导基金更多是作为母基金来运作。
”一位财税系统人士说。
在该人士看来,总规模500亿元的中央级PPP引导基金,财政部会负责100亿元的占比,其他则是主要依靠金融及机构。
“当然主要以国有银行为主,从最新情况看不排除股份制银行的参与。
据悉,目前一家股份制银行正在洽谈,如果条件合适有可能最终参与引导基金的设立。
”
值得注意的是,对于中央级PPP引导基金的成立,目前从中央到地方仍然处于研究和不公开发布阶段。
多位参与PPP研究的人士均表示,此前财政部对于成立这样一个引导基金有过设想,但是对于规模、投资方向、支持形式等内容没有最终确定。
如今,一旦引导基金审批通过,对PPP来说也是一个利好。
5月22日,国务院办公厅转发财政部、国家发改委、人民银行[微博]《关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式的指导意见》(下称《意见》)。
《意见》对充分激发社会资本活力,打造大众创业、万众创新和增加公共产品、公共服务“双引擎”,在改善民生中培育经济增长新动力作出了重要部署。
也是在上述《意见》中,建立“中国PPP融资支持基金”首次明确被提出,而且将PPP基金定性为社会资本,可以参与PPP项目股权投资。
PPP市场深度参与者、济邦咨询董事总经理张燎撰文指出,明确倡导设立中央级的引导示范性的PPP股权投资基金,将改变中国PPP社会资本的边际线,以承包商为代表的中国PPP项目社会资本构成可能发生松动和逐步改变。
在他看来,虽然此前有一些金融机构、投资机构与地方政府宣布成立PPP产业基金,但基本上都是“名股实债”的债性融资工具,与PPP强调的社会资本主导投资运营、提高服务效率质量原理目标并不契合。
不同于地方政府出台的PPP产业基金,此次财政部审批的引导基金则更多是作为储备,缓解PPP基金的融资难题。
据悉,继“七大工程包”和“六大领域消费工程”后,国家发改委第三批投资储备项目即将公布,其中涉及轨道交通和新兴产业。
重点涉及“一带一路”交通走廊、京津冀协同发展交通一体化和长江经济带综合立体交通走廊建设。
而为了配合工程包快速落地,近期决策层不但推出了有助于拓宽融资渠道的多项政策,而且还派出督察组前往各地督察,推动重大稳增长工程尽快落地。
在稳增长依然以“稳基建”和“稳投资”为抓手的当下,北京大岳咨询有限公司总经理金永祥认为,一旦中央级引导基金出台,对PPP来说是一个利好,政府和社会资本共同参与PPP时,社会资本可以适当减少出资规模,增强积极性。
为社会资本增信
事实上,对社会资本来说,更为重要的是中央级引导基金对省级财政部门的支持,一定程度上可以成为社会资本参与PPP的一个增信目标,有利于项目的落地。
这一点在上述意见中也有涉及。
根据意见要求,金融支持方面,虽然提出一系列的鼓励导向,但《意见》也强调金融监管部门不能放松监管。
要求在风险可控、商业可持续的前期下开展PPP金融服务,要明确基金等融资支持措施。
以河南省出台的PPP基金为例,其方案明确了基金规模、投资范围、支持形式、基金管理等重要内容。
更为重要的是,《方案》显示,基金将按照优惠的资金成本给PPP项目提供资本支持。
对于新增项目,基金按照项目公司中政府出资部分的30%给予资本金支持;
对于存量项目采用PPP模式改造的,基金按不超过项目总投资的5%~10%给予支持。
基金会采用以股权为主的方式投入PPP项目。
技术援助分两种形式。
一是前期费用补贴。
列入省级备选推介项目库的项目,参照亚行技术援助模式补助前期费用的50%,每个项目最高补助50万元;
经公开评审,由财政部或省政府公开推介的项目,补贴前期费用的100%,每个项目最高补贴100万元。
二是项目奖励。
列入财政部全国示范的项目,每个项目奖励500万元。
据悉,基金投资将按照市场化规则决策。
投资决策委员会由基金管理人和投资人按照出资比例组建。
在基金设计总框架内,投资决策委员会按照市场化规则决定投放项目。
投资决策委员会审定通过的项目,基金管理人与项目公司签订协议并负责资金拨付。
金永祥认为,这种市场化的操作方式,更利于社会资本参与的透明度,防止了“一哄而上”的现象,有利于提高资金的使用效率。
这一点也得到了安徽路网交通建设集团董事长刘义富的认同。
在参与了多个PPP项目后,刘义富感觉社会资本参与PPP最关键的因素还是资金来源,除了银行能提供资金来源外,政府方如果设立基金对社会资本来说,增信保障也会增强。
据悉,目前路网集团正在准备城市发展基金的方案,包括财政部、银行等在内的机构共同参与,实现投贷结合的方式,真正帮企业解决资金问题。
张燎认为,PPP建设对资金的需求,在上述意见中也多次强调,并最终以“全生命周期成本管理”的方式体现。
就是要鼓励有条件的地方政府在承担有限损失的情况下,与具备投资管理经验的金融机构发起基金。
通过结构化设计,吸引更多社会资本参与,像国际上的基础设施基金那样,真正作为社会资本(PrivateSector),以项目发起人角色参与PPP股权投资和项目全生命期管理。
在张燎署名的文章中,他指出目前金融机构对PPP热情普遍很高,但对有限追索项目融资以及PPP项目风险管理,缺乏准确认识和操作方法,其后台风控体系对PPP特点的认识常常不到位。
监管部门在鼓励的同时,提醒风险防范也是必要的。
山东政府和社会资本合作发展基金“开门纳客”
新华网济南8月22日电(记者席敏)山东省近日向社会推介政府和社会资本(PPP)合作发展基金,并公布省级PPP项目库中600余个储备项目,以吸引更多优质基金管理机构和处置机构参与山东省PPP发展基金。
据山东省财政厅介绍,为加快推广政府与社会资本合作,山东决定设立总规模为800亿元的PPP发展基金,借助专业投资机构多元化投融资服务和项目管理经验,采取股权、债权或股权债权组合等多种灵活有效方式,重点投向通过物有所值评估和财政承受能力论证、纳入省级PPP项目库的项目。
截至目前,山东省已储备PPP项目600多个,概算总投资5000多亿元,项目涉及能源、交通运输、水利、市政工程、环境保护、农业、林业、科技、保障性安居工程、医疗、卫生、养老、教育、文化等公共服务领域。
山东省财政厅厅长于国安说,今年山东省PPP发展基金首批规模为200亿元,其中政府引导基金出资20亿元。
目前政府引导基金出资部分已经落实,其余资金主要面向银行、保险、信托等金融机构和其他社会资本方募集,旨在放大财政资金杠杆作用,加快形成多元化、可持续的PPP项目资金投入机制,吸引更多的金融和社会资本进入基础设施和公共服务领域。
上海建工:
拟出资25亿元参与设立上海建工PPP产业—公司公告
一、投资概述
上海建工集团股份有限公司(简称“上海建工”或“公司”)拟与中国建设银行股份有限公司上海市分行(简称“建行”)合作设立上海建工PPP产业基金(暂定名)。
基金计划总规模为人民币100亿元,分期发行,其中公司(含下属子公司)拟认购份额为人民币25亿元。
基金首期募集规模不超过24.32亿元,其中公司拟认购份额不超过6.08亿元。
本次首期募集基金将用于投资温州市瓯江口新区一期市政工程PPP项目(简称“瓯江口PPP项目”)。
该项目由公司和上海锐懿资产管理有限公司(首期基金的受托人)联合中标。
公司为联合体的牵头人、项目的施工总承包单位。
二、基金的基本情况
(一)上海建工PPP产业基金(暂定名)概况。
1、基金规模:
计划总规模为人民币100亿元,分期发行。
其中首期募集规模不超过24.32亿元。
2、基金管理:
基金形式拟采用有限合伙企业或契约制,通过基金合同对各方权利义务做出约定;
由建行名单内的合作机构作为基金的管理人(首期基金采用契约制,由上海锐懿资产管理有限公司开立资管计划专户);
由上海建工建恒股权投资基金合伙企业(有限合伙)作为基金的劣后级投资人;
由建行作为基金的优先级投资人;
由公司(或由公司指定的其他方)作为基金的投资顾问,加强对基金投资决策等程序的控制。
3、出资方式:
按照基金合同的约定,各方按比例认购基金份额,其中公司最低认购份额比例为25%。
4、投资方向:
纳入政府PPP项目库或由政府公开采购的城市基础设施建设项目。
基金主要投资方向及投资项目必须符合建行相关政策规定;
投资决策由上海建工与建行共同做出,应符合双方的共同利益;
建行保留对项目投资决策的“一票否决权”。
5、基金存续时间:
基金存续期拟定
5+2
年,按投资计划分次募集。
6、退出方式:
依据份额回购协议,由公司、公司下属子公司或双方认可的第三方回购建行持有的基金份额。
(二)基金合作方基本情况
1、中国建设银行股份有限公司上海市分行
公司名称:
中国建设银行股份有限公司上海市分行
注册地点:
陆家嘴环路
900
号
负责人:
段超良
成立日期:
1998年6月3日
营业执照注册号:
310000000062017
公司类型:
股份有限公司分公司(上市、国有控股)
经营范围:
办理人民币存款、贷款、结算业务;
办理票据贴现;
代理发行金融债券;
代理发行、代理兑付、销售政府债券;
经中国人民银行批准的其他业务[依法经营批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动]等。
营业期限:
不约定期限
中国建设银行股份有限公司上海市分行是一家经中国银行监督管理委员会批准的金融机构。
其上级主管中国建设银行股份有限公司是国有五大商业银行之一,网点覆盖全国,有多家海外分行,拥有多家子公司,可为客户提供全面的金
融服务。
2、上海锐懿资产管理有限公司
上海锐懿资产管理有限公司
上海市广纪路738号2幢230室
法定代表人:
葛航
注册资本:
2,000
万元
2013年2月4日
310109*********
特定客户资产管理业务以及中国证监会许可的其他业务
上海锐懿资产管理有限公司是由泰信基金管理有限公司根据中国证券监督
管理委员会《关于核准泰信基金管理有限公司设立子公司的批复》(证监许可
[2013]46
号)设立的全资子公司,从事特定客户资产管理业务以及中国证监会
许可的其他业务。
该公司是本基金首期资管计划的受托人。
二、基金投资方向
本产业基金的运作以服务集团战略发展和运营为指导,通过设立契约制或有
限合伙制基金,用于投资公司参与的城市基础设施建设项目。
投资项目需符合下列条件:
1、符合国家或省级(含自治区、直辖市、区县级)政府关于基础设施投资
与建设发展的相关制度规定。
2、各类建设项目应比照建行相应信贷政策作为准入条件。
3、符合国家规划、环保等政策。
4、按规定履行了关于建设项目的管理程序,取得相关批准(审批、核准、备案)文件。
5、投资目标区域限定于一线城市、省会级城市及部分经济发达的城市。
6、拟投资项目须纳入政府PPP项目库或为由政府公开采购的城市基础设施
建设项目。
7、拟投资项目可行性研究分析结果需满足预期收益要求。
安徽桐城市政府与徽银、中辰PPP城镇化基金合作协议成功签约
9月1日下午,桐城市政府与徽商银行、安徽中辰投资集团PPP城镇化基金合作协议签约仪式在徽商银行总行举行。
安庆市委常委、桐城市委书记胡红兵出席签约仪式并讲话。
徽商银行党委书记、董事长李宏鸣,中辰投资集团董事长张伯中及市领导陆应平、余学峰、江学潮出席签约仪式。
胡红兵在讲话中希望合作三方共同努力,做好今后的工作。
并表示桐城相关部门一定严格按照协议的内容落实到具体项目,争取项目早日开工,早日完工。
李宏鸣称此次签约实现了三方共赢,更重要的是,此举通过建立产业基金的模式开展PPP,创新了PPP开展的模式,初步取得成效后,有望推广至全省乃至全国。
张伯中强调此次签约具有里程碑式意义,要发挥项目效应,更要发挥模式效应。
会上,市长陆应平代表市政府与徽商银行、安徽中辰投资集团签署“徽银-桐城-中辰PPP城镇化基金合作协议”。
徽商银行副行长张友麒主持签约仪式。
市财政局、住建局、东部新城指挥部负责人也参加了此次签约仪式。
(桐城市政府信息办)
乌鲁木齐市首批15个PPP项目将进入招投标环节
红山网讯(记者李宁艳)首府从公布的33个拟政府与社会资本合作(PPP)项目中率先推出15个项目将进入政府采购招投标环节,如实施顺利,有望实现总投资额达300亿元的项目落地。
9月1日,记者从市财政局了解到,这次首批推出的PPP项目主要包括:
乌鲁木齐轨道交通2号线一期工程,总投资162亿元;
昆仑环保集团污水处理及管线建设(6个项目整体打包实施),总投资28.5亿元;
乌鲁木齐城市交通改善项目Ⅱ,总投资32.74亿元;
乌鲁木齐文化传媒投资有限公司文化中心融资方案,总投资38.58亿元;
经济技术开发区(头屯河区)纬十五路污水处理工程,总投资1.76亿元;
达坂城区地表水厂及污水处理(3个项目整体打包实施),总投资2.23亿元等。
今年3月31日,我市向社会公布33项PPP项目,涉及轨道交通和城市交通、车辆停保场、供排水及管网、垃圾与污水处理、医疗文化卫生及社区幼儿园、高铁片区综合管廊工程、甘泉堡开发区基础设施建设、农产品物流配送、职业教育等方面。
今年,市财政创新资金投入方式和手段,新增设了产业发展引导基金、城市发展引导基金、科技创新基金和政府购买服务资金,并拿出1000万元资金专项用于PPP项目的前期费用补贴,率先在基础设施建设和公共服务领域引入PPP模式。
首期20亿元助力市政府ppp项目
本报讯(记者王慧敏)9月1号上午,安阳浦银中建城市运营发展基金组建及投资框架协议签约仪式在市党政综合楼隆重举行。
该基金由安阳市政府牵头,上海浦东发展银行股份有限公司
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