关于开展租赁业务的研究报告Word格式.docx

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首付的是保证金，不是预付款，利率可以自由调整

首付的是预付款，利率调整有范围

首付的是预付款，利率也可自有调整

适合产品

动产

不动产

风险很大，尽量不做

物权关系

租赁物归出租人所有，在租赁期满承租人有退租、续阻或留购的权利，出租人可将租赁物产权转移给承租人

物权归借款人所有，但银行有抵押权，还款结束后不涉及产权转移，除非借款人无法按期偿还借款，银行行使债权后要实行产权的被动转移

购买人有实际物权，厂家有抵押权，产权转移同按揭销售相同，只是抵押权人是厂家

出资方

租赁公司可将租赁资产卖给银行

银行

厂家

风险点

从法律上可以保障出租人对租赁物权的掌控

银行作为抵押权人，在借款人不能按期偿还借款时，可以行使抵押权，但大部分银行将抵押权转移给厂家，由厂家行使

行使抵押权需要法律过程，时效差，而且不能保证收回实物

会计处理

（厂家角度）

等同于全款销售

作为厂家的应收帐款

破产清算

租赁物不参与承租人的破产清算

参与借款人的破产清算

参与购买人的破产清算

四、租赁公司的分类

随着租赁在中国的发展，目前出现了许多不同形态的企业，开展各种类型的租赁业务，大致有以下几类：

内容

公司

主要业务

按照行业分类

专业租赁公司

金融租赁公司、中外合资租赁公司、传统租赁公司

以租赁为主业，兼营其他相关业务

非专业租赁公司

信托投资公司、财务公司、金融资产管理公司、厂商租赁、战略投资机构等

一般不是以租赁为主，但其经营范围内有租赁业务

按照性质分类

专项租赁公司

主要经营专项租赁物件，属于某个专业的租赁公司

厂商租赁

利用租赁推销自己的产品

金融租赁

具有一定金融权的租赁公司，利用金融优势，开展大型租赁项目

中外合资租赁公司

主要利用外资，引进国外的先进设备

战略投资租赁公司

一些大的企业、集团公司或财团利用租赁的特点安排本集团的财务，发挥综合效益

资产管理租赁公司

用租赁的方式管理资产，盘活闲置资产，进行国企体制改革

咨询类租赁公司，

提供租赁技术的咨询服务，安排、策划、包装租赁项目以及网络租赁

按照地区分类

地方性租赁公司

只在一定的地域范围内开展租赁业务

全国性租赁公司

可在全国范围内开展租赁业务

按照境内外业务分类

国际租赁公司

有外贸、外汇业务经营权，可以开展涉外租赁

国内租赁公司

无外贸、外汇业务的经营权，只能在国内开展租赁业务

按照特许经营分类

简称融资租赁公司

可以经营融资租赁和经营出租服务的租赁公司

简称租赁公司

仅允许经营传统出租服务的租赁公司，一般不带头衔

按照金融权分类

金融租赁公司

可以利用金融手段筹措资金

我国入世后，租赁行业主要按这种划分管理

非金融租赁公司

只能依靠股本金或贷款解决资金来源

按照资产分类

实物租赁公司

以固定资产作为租赁物件，开展租赁业务的公司

非实物租赁公司

提供租赁技术服务或资产管理等无形资产开展租赁业务的公司

按照股本分类

内资租赁公司

外商独资租赁公司

混合型租赁公司：

可以经营上述全部或部分租赁业务的租赁公司，一般是大型、专业租赁公司。

五、租赁业的监管

我国租赁业出现的比较早，但发展却相对缓慢，处于起步时期。

在行业监管和审批上也比较混乱，截至到2004年，我国租赁公司的审批机构主要有以下机构：

监管机构

租赁公司

银监会

由中国人民银行批准的内资的金融租赁公司，简称金融租赁公司，共12家

商务部外资司

按照外商投资企业法律设立的外资租赁公司，简称外商投资租赁公司，其中根据业务范围的不同，外商投资租赁公司又分为外商投资的融资租赁公司和外商投资的其他租赁公司两种类型，共39家

商务部市场建设司

主要是指原来由国家经贸委批准的一般性的租赁公司和后来按照一般性有限公司的程序注册的，不需批准的普通租赁公司，简称一般租赁公司，多达几千家

六、租赁业的最新动态

2004年和2005年是租赁业发展的转折阶段，在政策方面有很大的调整。

1.2004年12月30日，国家商务部和国家税务总局发布《关于从事融资租赁业务有关问题的通知》，将开展内资租赁企业从事融资租赁业务的试点工作，同时公布了第一批9家从事融资租赁业务的租赁公司名单，2006年4月，又公布了第二批11家试点企业，是的内资租赁公司有融资租赁资格的企业达到20家。

批准时间

租赁产品

是否有厂商背景

第一批

2005.12.31

万向租赁有限公司

工程设备、交通器材、医疗设备

√

联通租赁集团有限公司

汽车

长行汽车租赁有限公司

上海金海岸企业发展股份有限公司

长江国际租赁有限公司

飞机

中国航空技术租赁有限总公司

飞机器材

青海昆仑租赁有限责任公司

电力

西北租赁有限公司

－

天津津投用安租赁公司

第二批

2006.4.20

远中租赁有限公司

北京中联新兴建设机械租赁有限公司

工程机械

北京恒通华泰汽车租赁有限公司

上海电气设备租赁有限公司

印刷设备

安吉租赁有限公司

安徽兴泰租赁有限公司

福州开发区宏顺设备租赁有限公司

江西省设备租赁公司

物资设备

山东浪潮租赁有限公司

电脑设备

山东通发租赁有限公司

重庆银海租赁有限公司

说明：

打“－”：

该租赁企业并未实质开展业务

打“√”：

该租赁企业有厂商背景，或是厂商投资控股

2.商务部颁布《外商投资租赁业管理办法》，并于2005年3月5日起实施。

根据我国加入世贸组织承诺，对于租赁服务，我国应在加入世贸组织后3年内允许设立外商独资子公司。

为此，商务部对原外经贸部《外商投资租赁公司审批管理暂行办法》（2001年第3号令）进行了修改。

新办法共23条，对外商投资租赁业的投资形式、审批程序、业务规则以及监管作出了具体规定。

入世承诺，对于租赁服务，我国应在入世后3年内允许设立外商独资子公司。

为此，新的管理办法作出了三项重要的改变：

Ø

允许以外商独资形式设立从事租赁业务、融资租赁业务的外商投资企业。

降低了外资的准入门槛。

《外商投资租赁业管理办法》对外商投资租赁公司和外商投资融资租赁公司的外方投资者提出的最低资本要求统一降低为500万美元，与我国入世承诺的内容一致。

同时，外商投资融资租赁公司的最低注册资本也由原来的2000万美元降低为1000万美元，外商投资租赁公司的最低注册资本由原来的500万美元调整为无特别限制。

转换管理模式。

在《外商投资租赁业管理办法》中，以有限责任公司形式设立的租赁公司的审批权限下放到地方管理。

《管理办法》还规定，融资租赁公司应在每年3月31日之前向商务部报送上一年度业务经营情况报告和上一年经会计师事务所审计的财务报告。

3.融资租赁立法委员会成立，《融资租赁法》有望年内出台。

《融资租赁法》已经起草完毕，计划将在年底推出，新法律可能将租赁公司的注册资本要求降低到5000万元人民币。

此前，设立金融租赁公司需要5亿人民币，而内资融资租赁公司试点企业需要1.7亿人民币，在融资租赁公司门槛降低的同时，银行业的加入也有望解决租赁业长期以来的资金瓶颈。

一、福田公司进入租赁行业的目的

福田公司进入租赁行业的好处可以体现在短期与长期两个方面：

1、短期利益：

创新营销模式促进产品销售

在目前中国的汽车、工程机械市场上，产品供给充分甚至相对过剩，消费对生产的反作用很大。

而租赁作为一种创新型的销售模式，通过降低消费者自有资金比例，简化采购程序，免除产品本身的抵押设置等降低消费门槛的措施，可以有效刺激消费的早日实现。

2、长期利益

产业规划

进入租赁行业，是公司金融产业规划的一个重要组成部分。

从一些大的汽车制造企业的发展来看，金融产业在整个集团的利润比重是不断提高的。

戴克集团的汽车销售利润中，有1/3是通过金融服务实现的，其中租赁占很大的比例。

规避监管

通过成立独立的租赁公司，金融业务有了独立于上市公司的经营平台，部分业务就可以避开上市公司的监管。

此外通过这一平台，还可以吸引人才，并带动公司金融服务业的发展和升级。

业务整合

公司目前的金融服务业务，由于缺乏配套的业务单元，很难在业务推广上有大的拓展，比如我们对回购车辆的处理没有相应的渠道，因此，在金融产品设计上就对回购的设定比较严格，这严重影响了银行的合作积极性。

对于二手车业务也是一样，产生的旧车也没有相应的处理渠道。

打造品牌

租赁业可以促进产品的销售，对商用车、工程机械来说，厂商方面更可以以配件、维修、保养、培训等服务增强租赁的吸引力，打造主体品牌。

以卡特比勒为例，其通过租赁业务，先是卖产品，然后卖服务，最后发展到卖标准，打造了世界上最大的工程机械品牌。

二、福田公司产品体系分析

种类

品牌

产品

产品主要用途

一般租赁

时代

轻卡

短途运输

奥铃

轻卡、皮卡

欧马可

欧曼

中重卡

短、长途运输

风景

轻客

短、长途客运

欧V

大客

重机

搅拌车

建筑设备

建筑施工

泵车

车载泵

拖泵

重工

装载机

特殊用途

挖掘机

旋挖钻

起重机

汽车租赁市场主要以乘用车为主，其中轿车最多，比如世界第二大的汽车租赁公司――安飞士汽车租赁选择在北京市场做的就主要是轿车；

设备租赁是指租赁物主要用于生产、运输等，主要包括工程机械、医疗设备、办公设备等。

从公司的产品体系来看，适合做租赁的产品是价值量较高的大中客和工程机械等；

而轻卡、皮卡、轻客等产品在租赁市场上的交易额并不多，但也可以做为福田租赁产品的补充。

三、欧V、重工产品主要营销模式

1、欧V产品

目前国内大中客主要金融销售方式有：

全款销售、银行按揭、厂家分期等等。

就全行业平均水平面来看全款销售是不到一半，银行按揭占到了销售总量的40-50%，厂家分期占10-20%，融资租赁方式还非常少见。

下面将广东地区大中客行业主要竞争对手的银行按揭销售情况列表显示如下：

日期

销售金额

按揭销售金额

比重（％）

宇通客车

2004年

8.6亿元

4亿元

46.5％

2005年

8.4亿元

2.4亿元

28.6％

苏州金龙

2.8亿元

85.7％

3.5亿元

80％

厦门金龙

7.2亿元

4.2亿元

58.33％

5.4亿元

3.2亿元

59.3％

广东是欧V客车销售的重点目标市场，从上表来看，银行按揭销售目前仍是国内大中客车制造商主要的销售方式。

2、重工产品

与欧V客车类似，此类产品的金融销售模式也不外乎全款、按揭、分期和融资租赁几种。

但工程机械类产品金融销售比例更高。

从福田重工的销售付款方式来看，目前分期业务占了相当大的比重，而且由于行业的销售特征，工程机械类产品非常依赖金融销售的模式，下表体现了国内各竞争厂家销售模式的比较：

销售方式/竞争品牌

针对终端用户的各种销售方式

对经销商的短期融资（如厂商银）

现款销售

分期业务

银行按揭

欧力

35％

65％

__

9.1％

柳工

70％

10％

20%

常林

60％

40％

20％

龙工

50％

30％

临工

80％

徐工

山工

15％

从目前的市场现状来看，各厂家的分期业务比例都很大，都有应收帐款的压力，但行业内各生产厂家在开展分期业务时，非常注重风险管理和控制，重点集中在经销商的选择、首付比例和分期期限控制及内部考核，特别重视销售业绩与回款挂钩。

从长远来看，随着市场的逐步规范和进一步发展，银行按揭、融资租赁的比例将会逐步上升。

行业内下一步的工作重点将逐步从分期业务转移到银行按揭业务和融资租赁业务，并且在不远的将来融资租赁业务将成为工程机械行业销售的主要运作模式。

3、租赁销售方式分析

如上所述，目前国内以租赁方式进行销售的情况并不多见。

而这一销售方式如果能够开展，不仅能够扩大销售，而且可以缓解厂家直接做分期业务的资金占用压力，回避银行按揭的种种障碍。

下面将目前租赁方式销售产品的思路及对各参与方带来的好处分析如下：

（1）租赁方式销售产品的思路：

a）厂商与租赁公司签定租赁合作协议并承诺实物回收；

b）租赁公司与客户达成租赁协议，客户必须交纳至少30%以上的租赁保证金，同时铺之以其他担保方式；

c）租赁公司向厂商购买将汽车以自己名义上牌，留置厂商20%的回购保证金（含销售提成）；

d）租赁公司和客户签定融资租赁或经营租赁合同，委托银行回收租金，回收租金的帐户必须由厂商共管；

e）租赁公司将应收租金以有追索权保理形式或通过汽车抵押贷款形式通过银行实现资金退出；

f）租赁的方式依据项目的特征和客户的需求以及具备的条件而定。

（2）租赁方式销售产品给各参与方带来的好处（以客车为例）

序号

对象

好处

1

客户

1、对于资信情况不够理想的客户，融资租赁以客车作为租赁标的，用企业的股权质押、控制人的个人无限连带责任，结合线路运营批文、汽车原始发票、机动车登记证书、车辆购置费保管作为反担保，客户在保留对客车的占有权、使用权和收益权的前提下，获得急需的产品，赢得盈利和发展机会，解决中小客户融资难的问题；

2、优质高档客户利用经营租赁手段保留对客车的占有权、使用权和收益权的前提下，获得新款运营客车，而且不用费神处理更新车辆,保持品牌形象、赢得高额利润和发展机会；

3、尽管租赁相对银行贷款资金成本高，但融资费用低，总支出基本持平。

而且租赁效率更高，客户可以迅速扩大生产，抢占市场时间和空间；

4、经营性租赁对于客户具有明显的节税作用和融资作用，而且在租赁期结束后客户有退租、续租、购买的选择权

2

厂商

1、厂商的融资租赁方式有两种模式，一种是市场运作模式，即：

与租赁公司建立战略合作关系，互相推荐客户，并承诺实物回购，向租赁公司提供车价一定比例的销售折扣；

在市场运作模式下厂商能得到好处有：

（1）厂商通过融资租赁业务实现销售，降低了财务风险，加快了资金流转

（2）降低市场销售门槛，吸引更多客户，开拓销售市场

（3）收回租赁物件后翻新再出售的利润

2、另一种租赁方式是委托租赁模式，即：

厂商委托租赁公司将自己产品通过租赁方式实现销售，租赁资金和风险由厂商承担，租赁公司负责出具授权书，并收取应收租金0.5-1%的委托租赁费。

在委托租赁模式下厂商能得到好处有：

（1）厂商通过融资租赁业务，不但保有客车的排他优先物权和应收租金债权，还获得连带担保债权

（2）委托融资租赁业务厂商不但促进了销售，商业信用更有保证，还可以获得一定的资金使用收益

（3）租赁物件不参与承租企业破产清算，债权不会全损

（4）厂商通过对应收租金结算账户监管，取得资金服务收益和充裕的现金流效益

（5）委托租赁业务将厂商和客户之间的质量纠纷和按期付款分隔开来，由租赁公司作为应收租金的债务人扮恶人的同时，厂商可以继续保持和客户的良好合作关系

（6）收回租赁物件后翻新再出售的利润

3

1、作为一般租赁业务，因客车一般在固定线路上运营，并能产生稳定现金流，风险相对容易控制；

有厂商的回购担保，物权处置有保证，而且也容易得到银行应收租赁保理支持，资金退出有渠道

2、作为委托租赁业务，可以帮助租赁公司开发非风险租赁业务；

能克服资金不足，增加良好经营业绩；

解决其人才不足、市场开发能力不够问题；

帮助租赁公司掌握结构融资技术；

从委托售后回租业务中租赁公司能获得一定的无风险收入（委托租赁费用），以及其他一些商业机会

4、福田公司进入租赁行业的模式选择

目前可供选择的福田公司进入租赁行业的模式主要有两种：

战略合作模式

类似于前面曾经提到过的市场运作模式，即寻找合适的融资租赁公司与之建立战略合作关系，向其推荐客户，承诺实物回购，提供车价一定比例的销售折扣，由其解决资金来源，向客户提供融资租赁的服务；

发起设立模式

由福田公司出资成立一个独立的融资租赁公司，购买公司的产品，联系客户，向客户提供融资租赁的服务并负责产品销售后的客户还款管理工作。

从上述两种模式来看，第一种模式进入门槛更低，不需要投入资金，总体来说在目前更为可行。

建议公司在步入融资租赁业务的初期采取第一的方式，时机成熟时再转而采取第二种模式，成立自己的融资租赁公司。