期货从业资格《期货投资分析》过关练习试题D卷 附答案Word文档格式.docx
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期货从业资格《期货投资分析》过关练习试题D卷 附答案Word文档格式.docx
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B、1.67
C、1.81
D、1.19
9、宋体期货合约标准化是指除()外的所有条款都是预先由期货交易所统一规定好的,这给期货交易带来很大使利。
A、数量
B、规格
C、交割时间
D、价格
10、严格地说,期货合约是()的衍生对冲工具。
A、回避现货价格风险
B、无风险套利
C、获取超额收益考试大论坛
D、长期价值投资
11、()是投机者用来限制损失、滚动利润方法的有力工具。
A、套期保值指令
B、止损指令
C、取消指令
D、市价指令
12、美元较欧元贬值,此时最佳策略为()
A、卖出美元期货,同时卖出欧元期货
B、买入欧元期货,同时买入美元期货
C、卖出美元期货,同时买入欧元期货
D、买入美元期货,同时卖出欧元期货
13、衡量进出口盈亏的主要依据是()
A、汇率
B、商品价格
C、商品的国际价格
D、通货膨胀率
14、当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时,该期权为()
A、实疽期权
B、虚值期权
C、平值期权
D、市场期权
15、下列交易所中,实行公司制的是()
A、郑州商品交易所
B、大连商品交易所
C、上海期货交易所
D、中国金融期货交易所
16、宋体杠杆参与类产品在存续期间几乎不提供利息,发行时也没有折价,并设有参与率条款,使得投资者的收益率等于()
A、标的资产收益率除以参与率
B、标的资产收益率乘以参与率
C、标的资产收益率乘以竞价率
D、标的资产收益率除以竞价率
17、宋体如果消费者预期某种商品的价格在未来时问会上升,那么他会()
A、减少该商品的当前消费,增加该商品的未来消费
B、增加该商品的当前消费,减少该商品的未来消费
C、增加该商品的当前消费,增加该商品的未来消费
D、减少该商品的当前消费,减少该商品的未来消费
18、短期国库券期货属于()
19、需求富有弹性是指需求弹性()
A、,大于0
B、大于1
C、小于1
D、小于0
20、期货交易采用()的集中交易方式。
A、集合竞价
B、双向竞价
C、公开招标
D、连续竞价
21、宋体按照点价权利的归属划分,基差交易可分为()
A、买方叫价交易和卖方叫价交易
B、自由交易和非自由交易
C、现货交易和虚拟交易
D、常规交易和特殊交易
22、对于个股来说,当β系数大于1时说明股票价格的波动()以指数衡是的整个波动。
A、等于
B、高于
C、低于
D、无关于
23、某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手建仓,成交价为4790元/吨,当日结算价为4770元/吨,当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓,成交价为4780元/吨,交易保证金比例为8%,则该投资者当日交易保证金为()
A、76320元
B、76480元
C、152640元
D、152960元
24、世界上第一个有组织的金融期货市场是()
A、伦敦证券交易所
B、芝加哥商品交易所
C、阿姆斯特丹证券交易所
D、法兰西证券交易所
25、关于外汇储备的变化说法正确的是()
A、国际收支顺差,外汇储备减少
B、国际收支逆差,外汇储备增加
C、国际收支顺差,外汇储备增加
D、以上说法都不对
26、美式期权的期权费比欧式期权的期权费()
A、低
B、高
C、相等
D、不确定
27、对于商品期货来说,期货交易所在制定合约标的物的质量等级时,常常采用()为标准交割等级。
A、国内贸易中交易量较大的标准品的质量等级
B、国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级
C、国内或国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级
D、国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级
28、某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手,价格15050元/吨,该合约当天的结算价格为15000元/吨。
一般情况下该客户在7月3日,最高可以按照()元/吨价格将该合约卖出。
A、16500
B、15450
C、15750
D、15650
29、()的计算方法就是求连续若干天市场价格(通常采用收盘价)的算术平均。
A、移动平均线
B、几何平均线
C、支撑线
D、压力线
30、目前,期货交易中成交量最大的品种是()
A、股指期货
B、利率期货
C、能源期货
D、农产品期货
31、预期()时,投资者应考虑卖出看涨期权。
A、标的物价格上涨且大幅波动
B、标的物价市场处于能市且波幅收窄
C、标的物价格下跌且大幅波动
D、标的物市场处于牛市且波幅收窄
32、宋体当现货资产存在卖空限制时,设卖空现货需要的保证金是卖空量的一个固定比例K,那么期货的价格区间为()
A、[(1+K)St(1-Y)E^r1(T-t),St(1-Y)E^rB(T-t)]
B、[(1-K)St(1+Y)E^r1(T-t),St(1+Y)E^rB(T+t)]
C、[(1-K)St(1-Y)E^r1(T-t),St(1+Y)E^rB(T-t)]
D、[(1-K)St(1-Y)E^r1(T-t),St(1-Y)E^rB(T+t)]
33、下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是()
34、宋体β小于1的证券,其风险小于整体市场组合的风险,收益也相对较低,称为()
A、稳固型证券
B、防守型证券
C、中立型证券
D、进攻型证券
35、当市场价格达到客户预先设定的触发价格时,止损指令即变为()
A、限价指令
B、市价指令
C、限时指令
D、取消指令
36、假设黄金现价为733美元/盎司,其存储成本为每年2美元/盎司,一年后支付,美元一年期无风险利率为4%。
则一年期黄金期货的理论价格为()美元/盎司。
A、735.00
B、746.28
C、764.91
D、789.55
37、假设无收益的投资资产的即期价格为sO,T是远期合约到期的时间,r是以连续复利计算的无风险利率,FO是远期合约的即期价格,那么当()时,套利者可以买入资产同时做空资产的远期合约。
A、Fo>
SoErT
B、Fo
C、Fo<
=SoErT
D、Fo=SoErT
38、如果期货价格波动较大,保证金不能在规定时间内补足的话,交易者可能面临强行平仓的风险,这种风险属于()
A、交割风险
B、交易风险
C、信用风险
D、代理风险
39、某套利者买入5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约,成交价格分别为10150元/吨和10110元/吨,结束套利时,平仓价格分别为10125元/吨和10175元/吨。
该套利者平仓时的价差为()元/吨。
A、50
B、-50
C、40
D、-40
40、()实行每日无负债结算制度。
A、现货交易
B、远期交易
C、分期付款交易
D、期货交易
41、国际收支平衡表的基本差额等于()
A、贸易差额+非贸易差额期货从业资格考试培训
B、经常项目差额+资本项目差额
C、经常项目差额+短期资本差额
D、经常项目差额+长期资本差额
42、标的物现价为179.50,权利金为1.35、执行价格为177.50的看跌期权的时间价值为()
A、-2
B、-0.25
C、1.35
D、1.1
43、宋体美国商品期货交易委员会(C、FTC、)持仓报告的最核心内容是( )
A、商业持仓
B、非商业持仓
C、非报告持仓
D、长格式持仓
44、良楚公司购入500吨小麦,价格为1300元/吨,为避免价格风险,该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。
2个月后,该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出,同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。
该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为()
A、-50000元
B、10000元
C、-3000元
D、20000元
45、目前,期货交易中成交量最大的品种是()
46、以下不是远期合约理论价格推导假设条件的是()
A、无交易费用
B、市场参与者能够以相同的无风险利率借入和贷出资金
C、所使用的利率均以单利来计算
D、所有的交易净利润使用统一税率
47、宋体如果美国30年期国债期货目前市价为98-300,若行情往下跌至96-100,客户就想卖出,但卖价不能低于96-080,则客户应以()下单。
A、止损买单
B、止损卖单
C、止损限价买单
D、止损限价卖单
48、宋体以下关于期货的结算说法,错误的是()
A、期货的结算实行每日盯市制度,即客户开仓后,当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果,在此之后,平仓之前,客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果
B、客户平仓后,其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出,也可由所有的单日盈亏累加得出
C、期货的结算实行每日结算制度,客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。
当客户处于赢利状态时,只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额,则客户可以将超过部分提现;
当处于亏损状态时,一旦保证金余额低于维持保证金的数额,则客户必须追加保证金,否则就会被强制平仓
D、客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差
49、下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是()
A、行使表决权、申诉权
B、设计期货合约
C、在期货交易所内进行期货交易
50、()是期货市场充分发挥功能的前提和基础。
A、合理的投资方式
B、健全的组织机构
C、资金的有效监管
D、有效的风险管理
51、从变量之间相关的表现形式看,可以分为()
A、正相关和负相关
B、线性相关和非线性相关
C、单相关和复相关
D、完全相关和无相关
52、实物交割时,一般是以()实现所有权转移的。
A、签订转让合同期货从业考试题
B、商品送抵指定仓库
C、标准仓单的交收
D、验货合格
53、2009年12月16日,某客户买入大豆期货合约40手(每手10吨),成交价为4200元/吨,当日结算价为4230元/吨,则该投资者当日的持仓盈亏为()
A、1200元
B、12000元
C、5000元
D、600元
54、促使我国豆油价格走高的产业政策因素是()
A、降低豆油生产企业贷款利率
B、提高对国内大豆种植的补贴
C、放松对豆油进口的限制
D、对进口大豆征收高关税
55、如果投资者(),可以考虑利用股指期货进行空头套保值。
A、计划在未来持有股票组合,担心股市上涨
B、持有股票组合,预计股市上涨
C、计划在未来持有股票组合,预计股票下跌
D、持有股票组合,担心股市下跌
56、在正向市场中熊市套利最突出的特点是()
A、损失巨大而获利的潜力有限
B、没有损失
C、只有获利
D、损失有限而获利的潜力巨大
57、宋体美国商品期货交易委员会(CFTC)持仓报告的最核心内容是()
58、较为规范化的期货市场在()产生于美国芝加哥。
A、16世纪中期
B、17世纪中期
C、18世纪中期
D、19世纪中期
59、上海铜期货市场某一合约的卖出价格为19500元,买入价格为19510元,前一成交价为19480元,那么该合约的撮合成交价应为()
A、19480元
B、19490元
C、19500元
D、19510元
60、下列说法中,正确的是()
A、社会消费品零售总额包括邮局售给居民的邮票收入
B、社会消费品零售总额不包括煤气公司售给居民的煤气灶具
C、社会消费品零售总额包括服务业的营业收入期货从业资格考试真题
D、社会消费品零售总额不包括售给部队的副食品
61、对于商品期货来说,期货交易所在制定合约标的物的质量等级时,常常采用()为标准交割等级。
62、沪深300股指数的基期指数定为()
A、100点
B、1000点
C、2000点
D、3000点
63、在我国,批准设立期货公司的机构是()
A、期货交易所
B、期货结算部门
C、中国人民银行
D、国务院期货监督管理机构
64、如果消费者预期某种商品的价格在未来时问会上升,那么他会()
65、如果美国30年期国债期货目前市价为98-300,若行情往下跌至96-100,客户就想卖出,但卖价不能低于96-080,则客户应以()下单。
66、宋体()是指由于交易对手不履行履约责任而导致的风险。
A、_作风险
B、信用风险
C、流动性风险
D、法律风险
67、美国芝加哥期货交易所规定小麦期货合约的交易单位为5000蒲式耳,如果交易者在该交易所买进一张(也称一手)小麦期货合约,就意味着()
A、在合约到期日需买进一手小麦
B、在合约到期日需卖出一手小麦
C、在合约到期日需卖出5000蒲式耳小麦
D、在合约到期日需买进5000蒲式耳小麦
68、在我国,批准设立期货公司的机构是()
A、期货交易所期货从业培训班
69、()是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。
A、套期保值
B、保证金制度
C、实物交割
D、发现价格
70、若存在一个仅有两种商品的经济:
在2000年某城市人均消费4公斤的大豆和3公斤的棉花,其中,大豆的单价为4元/公斤,棉花的单价为10元/公斤;
在2011年,大豆的价格上升至5.5元/公斤,棉花的价格上升至15元/公斤,若以2000年为基年,则2011年的C、PI为()%。
A、130
B、146
C、184
D、195
71、某一特定商品或资产在某一特定地点的现货价格与其期货价格之间的差额称为()
A、价差
B、基差
C、差价
D、套价
72、宋体期货合约高风险及其对应的高收益源于期货交易的()
A、T+0交易
B、保证金机制
C、卖空机制
D、高敏感性
73、被称为“另类投资工具”的组合是()
A、共同基金和对冲基金
B、商品投资基金和共同基金
C、商品投资基金和对冲基金
D、商品投资基金和社保基金
74、关于期货市场价格发现功能的论述,不正确的是()
A、期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同
B、期货价格成为世界各地现货成交价的基础参考价格
C、期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性,具有公开性、连续性、预期性的特点
D、期货价格时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系
75、宋体某新客户存入保证金100000元,在4月1日开仓买入大豆期货合约40手(每手10吨),成交价为4000元/吨,同一天该客户卖出平仓20手大豆合约,成交价为4030元/吨,当日结算价为4040元/吨,交易保证金比例为5%,则该客户的平仓盈亏、持仓盈亏、当日盈亏、当日结算准备金余额(不含手续费、税金等费用)为()元。
期货从业资格培训
A、7000,7000,14000,28000
B、8000,8000,14000,72000
C、600,800,1400,2800
D、6000,8000,14000,73600
76、宋体期货合约到期交割之前的成交价格都是()
A、相对价格
B、即期价格
C、远期价格
D、绝对价格
77、宋体证券公司申请介绍业务资格应当符合一系列的条件和风险控制指标,比如“净资本不低于()亿元人民币”的条件。
A、5
B、10
C、12
D、15
78、与单边的多头或空头投机交易相比,套利交易的主要吸引力在于()
A、风险较低
B、成本较低
C、收益较高
D、保证金要求较低
79、宋体期货交易和交割的时间顺序是()
A、同步进行
B、通常交易在前,交割在后
C、通常交割在前,交易在后
D、无先后顺序
80、假定某期货投资基金的预期收益率为10%,市场预期收益率为20%,无风险收益率4%,这个期货投资基金的贝塔系数为()
A、2.5%
B、5%
C、20.5%
D、37.5%
二、多选题(本大题共40小题,每题1分,共40分)
1、基金托管人的主要职责包括()
A、接受基金管理人委托,保管信托财产
B、计算信托财产本息
C、签署基金管理机构制作的决算报告
D、基金收益的分配和本金的偿还
2、宋体LM和N三个国家的国债到期收益率曲线如图所示。
如果三国都不存在通货膨胀,则对三国经济增长状况的合理判断是()
A、L和M增长,N衰退
B、L增长快于M,M增长快于N
C、N增长快于M,M增长快于L
D、L和M衰退,N增长
3、下列对系统风险的描述正确的是()
A、这种风险对投资者来说是不可抗拒的
B、系统地作用于整个市场
C、可通过投资组合策略加以控制
D、是根据风险发生的普通程度划分的
4、根据ICIA的《国际伦理纲领职业行为准则》,属于投资分析师执业行为操作规则的是()
A、投资及建议的适宜性
B、分析和表述的合理性
C、信息披露的全面性
D、投资者教育的有效性
5、下列期限性、流动性、风险性和收益性之间关系表述正确的是()
A、风险与期限成正相关关系
B、风险性与流动性成负相关关系
C、收益率与期限性、风险性成正相关关系
D、收益率与流动性成负相关关系
6、宋体对基差买方来说,基差交易模式有利有弊,有利方面包括()
A、采购或销售的商品有了确定的上家或下家,可以先提货或先交货,有利于合理安排生产或降低库容
B、拥有定价的主动权和可选择权,灵活性强,具有降低采购成本或提高销售利润的商机
C、面临点价期间价格向不利于自身方向波动的风险
D、增强企业参与国际市场的竞争能力
7、下列关于商品供给的说法,正确的是()
A、供给是指在一定时期内,在各种可能的价格下,生产者愿意并且能够提供的商品或劳务的数量
B、一般来说,在其他条件不变的情况下,一种商品的市场价格越高,生产者越愿意为市场提供较多的产品数量,即:
价格越高,供给量越大;
价格越低,供给量越小,这就是“供给法则”
C、在商品自身价格不变的条件下,生产成本上升会减少利润,从而使得商品的供给量增加。
相反,生产成本下降会增加利润,从而使得商品的供给量减少
D、一般而言,生产技术水平的提高可以降低生产成本,增加生产者的利润,生产者会进一步提高产量
8、宋体目前,对社会公布的上海银行间同业拆放利率(Shibor)品种包括()
A、隔夜拆放利率
B、2天拆放利率
C、1周拆放利率
D、2周拆放利率
9、下列关于期权合约最后交易日的说法,正确的是()
A、在期货期权交易中,最后交易日的规定分两种情况
B、标准期权合约的最后交易日规定为:
期货合约第一通知日(交割月前一交易日)前数两个工作日之前的最后一个星期五
C、系列期权合约的最后交易日规定为:
期权月份前一个月最后一个交易日前数两个工作日之前的最后一个星期五
D、从期货期权合约的最后交易日规定中可以看出,其最后交易日实际上比合约名义上的月份提前了一个月
10、套期保值者大多是()
A、生产商
B、加工商和库存商
C、投机商
D、金融机构
11、下列关于成交量和持仓量关系的说法,正确的是()
A、成交量和持仓量的变化可以反映合约交易的活跃程度和投资者的预期
B、只有当新的买入者和卖出者同时入市时,持仓量才会增加,同时成交量增加
C、当买卖双方有一方做平仓交易时(即换手),持仓量不变,但成交量增加
D、当买卖双方均为原交易者,双方均为平仓时,持仓量下降,成交量增加
12、在平仓阶段,期货投机者应该掌握的原则是()
A、掌握限制损失和滚动利润
B、金字塔式买入卖出
C、灵活运用止损指令
D、制订交易的计划
13、宋体资产配置通常又可分为()
A、战略性资产配置
B、战术性资产配置
C、其它资产配置
D、市场条件约束下的资产配置
14、对于违反执业行为准则韵期货投资咨询从业人员,中国期货业协会可以给予的纪律惩戒是()
A、训诫
B、批评
C、公开谴责
D、撤销从业资格
15、下列关于基差的说法,正确的有()
A、套期保值的效果主要由基差的变化决定
B、基差=期货价格-现货价格
C、特定的交易者可以拥有自己特定的基差
D、正向市场中,基差为正值
16、宋体一个完整的投资决策流程一般包括()等几个方面。
A、战略资产配置
B、战术资产配置
C、组合构建或标的选择
D、风险管理和绩效评估
17、根据相反理论,正确的认识是()
A、牛市疯狂时,是市场暴跌的先兆
B、市场情绪趋于一致时,将发生逆转
C、大众通常在主要趋势上判断错误
D、大众看好时,相反
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