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“国电和耆卫集团都是世界500强企业,强强联手之下,泰瑞将继续巩固在银保、经纪代理的优势,还会积极拓展电销和团险业务。
”
近年来,国电集团频频展现出其在金融领域的扩张野心,先后成立了国电财务有限公司、国电保险经纪公司、中电资产管理有限公司,控股河北石家庄商业银行,参股永诚财险、百年人寿保险、长安保险经纪、大同证券经纪等多家金融企业。
2010年,国电集团除控股瑞泰人寿外,还打算推进成立财险公司。
值得关注的是,去年国电集团和中信信托共同发起设立中电资产管理有限公司,国电集团和中信信托各占50%股份。
国电集团将通过该公司,发起设立“中电能源环保产业基金”。
国电集团投资金融产业时间不长,但表现不俗。
除了设立集团财务公司外,国电集团还控股国电保险经纪、河北石家庄商业银行,参股永诚财险、百年人寿保险、长安保险经纪、大同证券经纪等多家金融企业。
2010年,国电集团新设并控股瑞泰人寿保险公司,并推进成立财险公司。
值得一提的是,2009年3月,国电集团和中信信托共同发起设立中电资产管理有限公司,国电集团和中信信托各占50%股份。
案例2:
国家电网
入股广东发展银行、英大国际信托投资有限公司、英大证券、长安保险经纪有限公司和英大泰和寿险、产险公司等多家金融机构后,总资产超过1.2万亿元的国家电网公司正在加紧整合旗下的金融资产,推进产业资本和金融资本的融合互动。
国家电网公司总经理刘振亚在日前召开的公司2007年年中工作会议上表示,将按照“服务主业、面向市场、集团运作、专业管理、风险在控”的原则,进一步完善金融发展规划,构建布局合理、功能健全、保障有力、持续发展的金融服务平台。
国家电网公司2008年年中工作会议以科学发展观为指导,深入分析当前面临的形势,对公司发展的一系列重大问题作出部署和安排,是一次凝聚人心、鼓舞士气,确保实现全年目标,促进公司又好又快发展的重要会议。
公司党组书记、总经理刘振亚在会议报告中强调“深化产融结合,提高金融资产盈利能力。
加强资本运作,加大引进战略投资者力度,提高金融资源核心竞争力。
加强金融产业发展战略研究,健全激励约束机制,提高风险防范能力”,为英大人寿的发展指明了前进的方向。
深刻领会和切实贯彻会议精神,是英大人寿当前的一项重要任务,是推动英大人寿各项工作顺利开展的保证。
目前,国家电网公司已初步形成以财务公司、财险、寿险、信托和证券五大金融支柱为核心的金融运作平台,下一步将朝着产业化、专业化、集团化和品牌化的发展方向迈进。
刘振亚表示,今年下半年的重点工作之一,是根据不同金融资产状况,按照集中力量、发挥优势、因企制宜、有进有退的原则,开展金融资产重组,加快优势企业发展。
同时,依托现有的金融平台,国家电网公司计划积极开拓新型融资渠道,优化公司融资结构。
其中的一个重要举措是扩大债券发行规模,提高直接融资比重。
坚决贯彻国网金融战略,不动摇“构建坚强金融平台,积极推进产融结合”,是国家电网公司党组2005年作出的重大战略决策。
经过3年的努力,国家电网公司已经完成统一金融平台的构建。
目前,国家电网公司直接控股财务、寿险、财险、证券、信托、经纪、期货7家金融机构,参股17家金融机构,资产规模达到2460亿元,控股金融机构实现营业收入34.99亿元。
国家电网公司金融平台将继续按照既定的发展战略,以“四化”建设(集团化运作、产业化发展、市场化经营、品牌化建设)为内容,不断优化资本结构,拓展服务功能,深入推动产融结合,创新金融体制机制,为在2010年初步建成“布局合理、功能健全、保障有力、持续发展”的现代金融控股集团而努力。
英大人寿作为国家电网公司控股的人寿保险公司,作为国家电网公司金融运作平台的融资渠道之一,始终坚持国网金融发展战略,坚持产融结合路线。
2008年上半年,英大人寿注重公司发展、注重基础建设、注重资源整合,各项业务工作进展顺利,经营业绩较好。
上半年,英大人寿累计实现保费收入6.94亿元,较2007年下半年增长256.96%;
公司资产总额达到13.27亿元,较2007年底增长50.92%;
偿付能力充足率1035%,市场占有率和市场排名均有大幅提高,知名度进一步提升。
保险产品日益丰富,截至目前公司已开发报备产品41个,产品体系基本建成。
利润、净资产收益率、营业收入、管理费用等主要业绩指标达到国家电网公司年初下达的考核要求。
在资产规模迅速增加,保费收入稳步提升的同时,营销体系建设稳步推进,各项管理工作不断优化,团险、个险、银保三条业务渠道在策略定位、营销规划、队伍建设、市场拓展等方面取得了明显进步;
产品、业管、培训和IT等后援体系功能不断完善,业务支撑作用不断增强;
人力、财务、合规和审计等基础管理工作更加规范、合理;
总分公司间沟通更加顺畅,协作更为有力。
在战略投资者的引进方面,英大人寿走在了其他兄弟企业前面,有望在今年付诸实施,法人治理结构更加完善,权责更加清晰,分工更加明确。
在南方冰灾和汶川地震面前,英大人寿第一时间积极行动和组织起来,踊跃捐款、奉献爱心,并及时奔赴灾区慰问、赠险,彰显出英大人寿博大的责任心文化。
党的十六大以来,保险业一直保持高速发展态势,面临的机遇前所未有,而市场竞争也日益激烈。
英大人寿从发展趋势看,无论是资产规模,还是营业收入,都蕴含巨大的增长潜能,具有迎接挑战和立足行业的潜力,而潜能和潜力的发挥都离不开国家电网公司产融结合思想的指导。
英大人寿坚决贯彻国家电网公司金融发展战略不动摇,坚持产融结合路线不动摇,努力拓展专业服务功能不动摇,尽早实现公司做大做强、构建坚强金融平台的目标。
当前,对于英大人寿而言,要充分利用“产”对“融”的支持,积极挖掘国家电网公司资源,尽快实现自身做大做强,进一步推动产融结合的升级,达到“融”对“产”的服务,积极支持国家电网公司主业的发展。
国家电网公司每年需要大量的建设资金,潜在的意外险、医疗险、健康险等险种需求巨大,这些保险资源,值得英大人寿充分研究和利用。
大力推进公司快速发展,不停步发展是硬道理,是第一要务,是一切工作的出发点和落脚点,应当放在一切工作的首位。
英大人寿必须坚持科学发展观,按照“立足做强、快速做大”的总体战略和“三步走”的发展策略,抢抓机遇、加快发展,不断提升公司市场竞争能力,努力创建“一强三优”现代一流寿险企业。
科学认识快速发展内涵,正确处理做大做强关系。
快速发展,不是简单的速度和规模的增长,而是在做强的基础上实现做大,是不断追求创新发展、健康发展、持续发展和全面发展。
做大是做强的基础,做强是做大的目的,两者相辅相成。
在做大中实现做强,在规模中追求效益。
任何事物的发展都不是一帆风顺的,英大人寿必须辩证地认识和对待发展中所遇到的各种困难,以大局为重,目光长远,坚定信念,加快发展,通过发展来解决各类问题和矛盾。
加强市场调研,寻找发展空间。
我们一方面要加强对股东单位的研究和分析,在产品、投资、营销等方面紧密结合电力行业特点,提高为股东单位服务的水平和能力;
另一方面加强对社会大市场的研究和分析,充分研究市场环境和同业竞争状况,扬长避短,在产品开发上尽量做到人无我有,人有我优,实行差异化经营,尽快寻找到自己的发展空间。
加快业务发展,提升业务品质。
加强公司业务规划和盈利测算,科学评估公司资金实力和资产负债匹配能力,做好渠道发展策略选择,根据市场环境的变化,及时调整团、个、银业务的经营策略,在规模与价值之间寻求最佳平衡。
注重创新发展,塑造公司品牌。
通过产品创新、业务创新、管理创新、机制创新、方法创新,全力抓好业务发展,迅速壮大公司规模,创出公司品牌。
精心做好各业务渠道的营销策划和业务督导,逐步考虑加大对价值型业务的推动,主动调整产品结构,提升效益型险种总量和占比,大力推动高内含价值的期交业务。
努力提升公司管理水平,不松劲发展离不开科学的管理。
为了实现公司的战略目标,保障公司持续快速发展,必须全面提高公司科学管理水平。
加强人力资源管理,为公司发展提供人才保证。
人才是实现公司快速持续健康发展的保证。
健全人事管理制度,规范人事管理工作流程,建立科学规范的人事管理体制;
完善人才选聘机制,健全人才引进、培养、使用、激励、评价、退出一体化体系;
科学合理地确定公司部门和各级机构的人员编制;
加强用工管理,明确各层级人员招聘程序,保证员工质量;
深化用人制度改革,建立员工收入与工作业绩相联系的薪酬激励机制,努力建立科学、合理、高效的人力资源管理体系。
加强目标管理,加大考核力度。
围绕目标认真做好工作分解和落实,明确每一个岗位和每一个人员的职责,逐项对照、逐步改进。
建立科学的考核评价制度和激励约束机制,比照目标完成情况,给予相应的奖励和惩罚,形成“激励有效、约束有力”的局面。
加强预算管理,严格控制成本。
加快全面预算制度和预算管理信息化建设,细化各业务渠道、各分公司的投入产出分析,提高科学预算水平。
严格财务审批流程和预算执行,严格控制各项业务支出。
加大预算执行考核力度,强化各机构投入产出意识,提高资金使用效率。
加大预算管理和成本节约的宣传力度,引导树立预算观和成本观,保障尽早实现盈利目标。
加强对标管理,提高管理水平。
加强同业对标管理,跟踪学习行业先进公司的成功管理经验;
加强内部对标管理,各部门、各分公司之间强化对标意识,以对标为手段,树立学习之风,提升整体经营水平和竞争实力。
加强风险管理,有效控制风险。
继续完善公司治理结构,充分发挥相互配合、相互监督、相互制衡的作用,把好风险第一关。
认真分析监管政策,及时传达监管政策,确保合规经营。
继续加大过程管理,密切关注可能的风险隐患,提高风险发现与防范能力。
完善内部控制,不断优化和梳理业务流程,在每一个环节都建立起有效的管理制度。
加大专业风险管理部门和风险岗位的建设力度,提高风险管理人员专业技能。
加强诚信管理,树立良好形象。
刘振亚总经理在公司年中工作会议上指出:
“以诚信建设为中心,着力加强各级领导班子和员工队伍建设。
”人无信不立,业无信不兴。
人寿保险行业经营的是人的生、老、病、死、残等各种风险,销售的产品实际上是一种以信用为基础、以法律为保障的承诺,良好的信用是保险公司的生命线。
英大人寿将以贯彻国网公司年中工作会议为契机,积极开展诚信建设,把诚信教育和思想道德教育、职业道德教育、法制教育紧密结合起来,提高员工爱岗敬业、诚信服务和遵纪守法的自觉性,形成以讲诚信为荣,不讲诚信为耻的良好风气。
将诚信理念融入公司企业文化,大力倡导诚信观念,坚持诚信的操守,明确服务标准,规范展业行为,使诚实守信成为公司员工的自觉行动,努力创建“最诚信公司、最优质服务”。
建立诚信机制,完善内控监督机制,明晰公司产权关系,完善公司治理结构,规范经营行为;
建立以保费收入为基本点,结合营业费用率、承保质量、利润率等各项指标的科学绩效考核指标体系;
建立失信行为责任追究机制,落实工作责任,实行有效奖惩。
按照《保险法》的有关规定和保监会的相关要求,依法合规经营,自觉接受监管,不以欺诈误导手段侵害客户利益,不以弄虚作假、恶性竞争扰乱社会秩序,真正发挥保险的社会“稳定器”、“缓冲器”作用。
案例3:
中石油
中国石油天然气集团公司(下称“中石油”)组建昆仑金融租赁公司的申请获得中国银监会批准,这是首家由产业类企业控股的金融租赁公司。
加上此前成功入主克拉玛依市商业银行、控股金港信托等运作,中石油已经获得了银行、保险、信托、金融租赁四块牌照,金融“全牌照”布局基本完成,推动产业、金融结合发展格局渐次成型。
金融帝国隐现中石油集团致力打造的金融租赁,是一种通过融资租赁形式,获得资金支持的金融业务,具有融物和融资的双重功能。
即将拿到牌照的昆仑租赁,系中石油集团与重庆市机电控股(集团)公司(下称“重庆机电”)合资成立。
注册资本金60亿元,其中,中石油出资54亿元,占股比90%;
重庆机电出资6亿元,占总股本10%。
重庆机电对外发布的消息称,昆仑租赁将主要从事设备租赁,服务对象包括中小企业、大型装备制造类企业以及中石油的加油站、油田等业务部门。
重庆机电党群工作部人士说,近期昆仑租赁有望能够获批开业,“最迟也会在年底之前。
依照相关规定,金融租赁公司在筹建完成后还需要向银监会提出开业申请。
前述中石油高层表示,目前正在等待这一批文。
由于银监会批准与否、何时批准都无法把控,昆仑租赁正式营业时间还不能确定。
如果昆仑租赁如期获批开业,中石油集团的金融板块将包括财务公司、资产管理公司、寿险公司、财险公司、证券公司、保险经纪公司、商业银行、信托、金融租赁等业务形态,其阵营规模蔚为壮观。
一位业内专家指出,中石油涉足金融业务的足迹,大致可以分为三个阶段。
第一阶段始于1995年,中石油成立了财务公司。
财务公司的股东,主要由中石油集团下属企业组成。
中油财务有限责任公司被称作“内部银行”,主要服务于成员单位。
这一时期的金融公司,因企业本身发展需要而成立,属内部企业。
2002年以后,中石油与意大利忠利保险公司合资,相继成立中意人寿保险公司和中意财产保险有限公司。
2007年以后,中石油布局金融业务步伐开始加快。
当年11月,中石油与珠海市商业银行达成重组协议,但几经曲折未果。
2009年3月,中石油控股克拉玛依市商业银行,拿到银行牌照;
7月,中石油再度出手,收购宁波金港信托。
这一轮的金融布局中,中石油集团以圈地布局、取得牌照为主要目的。
“等到昆仑租赁挂牌营业,预想的金融业务布局基本完成,银行、证券、保险、信托、金融租赁都能做了。
”上述中石油内部人士评价说,不少央企都在涉足金融业务,但中石油的业务领域最广阔,取得的资质牌照也最完全。
“产融结合”冲动
中国石油基金论坛研究员冯跃威对说,中石油的做法实际代表了近年以来,产业资本和金融资本相结合的一种潮流。
“当前的全球经济,实际是由国际金融资本所主导,而油气资源本身也具有一定的金融属性。
中石油走向国际化,需要有自己的资本运作平台,以实现与国际金融资本的有效对接。
”冯跃威说。
在“娘家人”国资委看来,中石油的做法也被认可为培育国际竞争力的必要尝试。
去年5月12日,国务院国资委副主任李伟专程前往中石油总部,就产融结合问题进行调研,明确指出“产融结合是跨国企业发展的方向”。
2007年中石油集团重组珠海市商业银行时,即是由于国资委最后不予批准而搁浅。
而近年来,国资委的态度转变,给中石油集团难以抑止的金融布局打开了“绿灯”,这也就有了近两年大张旗鼓的扩张动作。
依据中石油内部确定的发展战略规划,涉足金融业务的目的,与社会资本并不一样。
中石油财务资产部一位高管在接受采访时表示,去年底公司在三亚曾召开了金融业务座谈会专门讨论,明确加快布局金融业,但特别强调要坚持以油气为核心业务,金融业务定位为服务油气主业。
目前,中石油的金融业务架子已经搭起,上述中石油集团高管人士坦言:
“服务于集团自己,业务规模无法满足要求,集团金融业务还得主要依靠境内外的金融机构来做。
金融业务板块,最紧迫的是做大做强。
而“做大做强”的思路,也基本都依托中石油及下属企业展开。
如昆仑银行,计划首先是进入石油企业最集中的大庆、长庆等地发展业务。
中石油及旗下企业的资金往来,可能会大量转移至该行,职工工资卡也可能变成“昆仑卡”。
面对中石油的强势进入,金融业界发出担忧之声。
“中石油本身就是优质客户资源,各大银行都在抢。
中石油自己做银行,其他银行就会丢掉这部分客户资源。
”中国民生银行冶金金融事业部总裁余华彬说。
垄断企业,做金融业务有先天优势。
金融行业本身蛋糕规模大致已定,中石油的进入必将转移一部分利润过去。
监管挑战
中石油集团2009年报显示,截止当年底资产规模突破2万亿。
面对这样一个“巨无霸”的进入,行业监管面临很大挑战。
当前管理架构下,国资委是中石油集团的直接监管机构。
但国资委本身并非专门的金融监管部门,其监管重点为国有资产的保值增值情况,涉及到相关行业问题时,还需要借助“一行三会”(中国人民银行、银监会、证监会和保监会)等行业监管机构。
中石油涉足的金融业务,几乎涵盖了金融业所有的形态类型,对这样庞杂的“金融帝国”,到底由谁担当监管主责并不明确。
而“一行三会”分行业监管的模式,能否有效跨行业跨市场监管?
据了解,“一行三会”普遍持谨慎态度。
银监会虽然对中石油集团控股克拉玛依市商业银行给予放行,但监管限制并不轻松。
控股克拉玛依市商业银行后,中石油集团确定的发展目标是,第一步迅速发展为全国性商业银行;
第二步,到国际石油项目比较集中的国家建立分行,逐步向国际化银行进军。
但截至目前,仅仅在乌鲁木齐开设了一家分行。
监管部门的慎重并非没有道理。
中石油在打通产业资本和金融资本的界限后,两者本身存在的“防火墙”很可能会形同虚设。
如果风险控制措施不够,无论哪一类资本出现问题都会引起连锁反应,危害性将急剧放大。
中石油企业规模庞大,参股、控股企业众多,关联企业结构复杂,业务往来繁复,涉及到关联交易时很容易隐蔽起来,监管部门有效监管难度很大。
观察家指出,关联交易一旦监控不严,金融资本很容易就沦为了产业资本的“抽水机”。
金融监管部门的协同监管、无缝对接是做到有效监管的措施之一,而成立金融混业监管架构也应纳入主管部门的考虑范畴。
产业金融结合版图成型
在本次金融租赁公司获批后,中石油基本进入了金融业务的所有业态。
产业、金融相结合,两条腿走路的发展格局基本成型。
中石油触角最早伸向金融业务,可追溯到2002年。
当时,中石油与意大利忠利保险有限公司成立中意人寿保险有限公司,各持50%股权;
2007年,双方再度合资成立中意财险,股权依旧对半。
2009年,中石油金融业布局步伐明显加快。
当年4月底,中石油以现金方式收购克拉玛依市商业银行新发行股份,以92%股权占据控股地位;
7月,中石油再度将宁波金港信托有限责任公司收入囊中,并计划将其资本金扩充至30亿元规模。
值得注意的是,除了中意财险,中石油在收下金融企业后均以“昆仑”冠名。
上述中石油内部人士表示,如果不出意外,新成立的金融租赁公司也将命名“昆仑租赁”,“昆仑”系金融版图即将成型。
中石油的产融结合试验,很可能对大型国企更多进入金融行业有示范效应,利用金融工具和资本市场为实体产业服务,将成为大型国企的发展潮流。
此前,国资委副主任李伟在中石油、中石化进行调研时曾指出,产融结合是中央企业培育国际竞争力、实现可持续发展的重要途径。
(作者:
银河证券田书华)
在国际金融资本主导全球经济的大背景下,中石油这类资源性公司在实现国际化的时候,需要做好产业资本和金融资本的融合,尽快组建平台以参与到国际资本对话中。
从目前来看,昆仑信托、昆仑银行的规模都很小,这样的资金实力进口几套设备就没有了,中石油需要尽快做大昆仑系实现规模发展。
案例4:
宝钢集团
作为国内钢铁业巨头,宝钢集团十余年来始终未曾放弃在金融领域的努力,从控股信托公司到入股保险、银行,宝钢在金融业跑马圈地、打造金融帝国的历程,一直如水下冰山。
目前,宝钢旗下的金融业务平台已经囊括了银行、基金、保险、财务公司等各种业务,虽然在数量上略少于中信集团,但布局更加精妙,各个平台之间的协同效应将逐渐发挥出来。
宝钢的背后,或许体现了国内“产融结合”的趋势正在益发明显。
据了解,宝钢2008年在金融资本市场获利占到其利润来源的三分之一左右。
对于涉足金融业,宝钢集团在其网站上公布的说法是:
金融业是宝钢的储备性战略产业。
宝钢集团进军金融领域是基于以下几个方面的考虑:
宝钢集团领导充分认识到产融结合对集团的积极意义,因此集团领导积极推进产融结合强化协同运作,在2010年宝钢年度工作会议指出:
“产业资本与金融资本融合,是中国市场经济发展的必然趋势,也是企业加快国际化发展的有效途径”。
宝钢的新一轮发展需要创新发展模式,增强资本运作能力,探索产融结合、协同运作的新途径。
从宝钢近年来产融结合的历程,我们可以得到如下启示:
(1)金融服务的本质是为产业服务
宝钢新一轮金融服务业发展规划明确了宝钢金融服务业的战略定位,即为集团公司钢铁主业和其他相关板块提供研究、投融资、收购兼并等全方位的金融服务,通过市场化运作,最终成为有竞争力、市场化运作水平高的主流金融机构。
发展金融服务业最本质的就是要为产业服务,并从多方面拓展服务领域——降低融资成本。
充分发挥各金融公司的专业优势,继续提高万向节式电子化结算、项目融资、资产证券化(如应收账款盘活)、信贷资产置换等服务能力,尝试供应链融资、融资租赁、典当融资业务,积极申请新业务资格,开展金融创新,丰富融资手段,降低融资成本。
专业研究咨询。
发挥金融对产业信息敏锐度较高的优势,对经济形势、行业态势、企业价值、资本市场趋势、期货价格发现等开展全方位研究,为宝钢的投资与决策提供最“贴心、贴身”的专业研究和咨询服务,实现“研究溢价”。
并购重组支撑。
运用金融知识,从金融行业的视角出发,发掘企业价值、挖掘企业的整合价值,为集团公司其他产业发展提供理性的判断,选择发展方向和路径;
通过财务顾问、投资银行等专业服务,为集团公司并购重组提供支撑。
战略协同投资。
发挥金融服务业的专业优势,通过PE投资(含产业基金)、资产管理等业务,围绕钢铁上下游及相关领域,为钢铁主业及相关板块的战略性投资作前期介入及协同性投资,同时也为宝钢的结构调整储备战略性产业,实现国有资本的跨越式增长和股权投资的超额回报。
目前,华宝信托、华宝兴业基金已发展成为各自行业中具有相当影响力的公司,具备了参与市场竞争的实力。
因此,我们将根据华宝板块各公司的业务特点和优势,进行其核心业务的定位,并以此为基础进行业务资源的优化和
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