金融名词整理Word文件下载.docx

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简称PE，是通过私募形式募集资金，对私有企业，即非上市企业进行权益性投资，从而推动非上市企业价值增长，最终通过上市、并购、管理层回购、股权置换等方式退出的一种投资行为。

●投资项目的评估标准：

1.企业和产品具有高成长性。

2.企业面对的市场足够好。

3.具有优秀的管理团队。

4.企业财务状况良好。

●PE的特点：

1.资金募集具有私募行和广泛性。

2.投资对象是有发展潜力的非上市企业。

3.对投资目标企业融合权益性的资金支持和管理支持。

4.属于流动性较差的中长期投资。

众筹（Crowdfunding）

●含义：

是指用团购+预购的形式，向网友募集项目资金的模式。

众筹利用互联网传播的特性，让小企业、艺术家或个人对公众展示他们的创意，争取大家的关注和支持，今儿获得所需要的资金援助。

●特征：

1.门槛低，只要有想法有创造能力都可以发起项目。

2.众筹的方向具有多样性，类别包括设计、科技、音乐、影视、食品、游戏、摄影等。

3.支持者通常是普通民众，而非公司、风险投资人。

4.注重创意，发起人必须先将自己的创意达到可展示的程度，才能通过平台的审核。

●规则：

1.筹资项目必须在发起人预设的时间内达到或超过目标金额才算成功。

2.项目成功后，发起人可以获得资金，投资人将得到发起人预先承诺的回报，回报方式可以是实物，也可以是服务，如果项目筹资失败，那么已获资金全部退还支持者。

贷款

●抵押贷款：

指借款者以一定的抵押品作为物品保证向银行取得的贷款。

它是资本主义银行的一种放款形式、抵押品通常包括有价证券、国债券、各种股票、房地产、以及货物的提单、栈单或其他各种证明物品所有权的单据。

贷款到期，借款者必须如数归还，否则银行有权处理其抵押品，作为一种补偿。

●质押贷款：

指贷款人按《担保法》规定的质押方式以借款人或第三人的动产或权利为质押物发放的贷款；

可作为质押的质物包括：

国库券（国家有特殊规定的除外），国家重点建设债券、金融债券、AAA级企业债券、储蓄存单等优价证券以及车辆等。

出质人应将权利凭证交与贷款人。

《质押合同》自权利凭证交付之日起生效。

以个人储蓄存单出质的，应提供开户行的鉴定证明及停止支付证明。

●M0：

流通中现金，即在银行体系以外流通的现金；

●M1：

狭义货币供应量，即M0+企事业单位活期存款

●M2：

广义货币供应量，即M1+企事业单位定期存款+居民储蓄存款。

●CPI：

消费物价指数英文缩写为CPI，是根据与居民生活有关的产品及劳务价格统计出来的物价变动指标，通常作为观察通货膨胀水平的重要指标。

●PPI：

生产者物价指数（ProducerPriceIndex,PPI）亦称工业品出厂价格指数，是一个用来衡量制造商出厂价的平均变化的指数，它是统计部门收集和整理的若干个物价指数中的一个，市场敏感度：

非常高。

如果生产物价指数比预期数值高时，表明有通货膨胀的风险。

如果生产物价指数比预期数值低时，则表明有通货紧缩的风险。

●GDP：

是国内生产总值。

通常对GDP的定义为：

一定时期内（一个季度或一年），一个国家或地区的经济中所生产出的全部最终产品和提供劳务的市场价值的总值。

●MBO：

“管理者收购”的缩写。

MBO是目标公司的管理者与经理层利用所融资本对公司股份的购买，以实现对公司所有权结构、控制权结构和资产结构的改变，实现管理者以所有者和经营者合一的身份主导重组公司，进而获得产权预期收益的一种收购行为。

●OTC：

场外市场交易。

●IPO：

首次公开募股，是指企业透过证券交易所首次公开向投资者发行股票，以期募集用于企业发展资金的过程。

●套利：

通常指在某种实物资产或金融资产（在同一市场或不同市场）拥有两个价格的情况下，以较低的价格买进，较高的价格卖出，从而获取无风险收益。

●复利：

指在每经过一个计息期后，都要将所生利息加入本金，以计算下期的利息。

这样，在每一个计息期，上一个计息期的利息都将成为生息的本金，即以利生利，也就是俗称的“利滚利”。

●市盈率：

（PricetoEarningRatio，简称PEP/ERatio）也称本益比，市盈率指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比率；

●私募股权投资（PrivateEquity）简称PE是通过私募形式募集资金，对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，从而推动非上市企业价值增长，最终通过上市、并购、管理层回购、股权置换等方式出售持股套现退出的一种投资行为。

掉期

●也称互换，是指在外汇市场上买进即期外汇的同时又卖出同种货币的远期外汇，或者卖出即期外汇的同时又买进同种货币的远期外汇，也就是说在同一笔交易中将一笔即期和一笔远期业务合在一起做，或者说在一笔业务中将借贷业务合在一起做。

在掉期交易中，把即期汇率与远期汇率之差，即升水或贴水叫做掉期率。

掉期期权

●掉期期权是指一种保证员工利益的期权,是带有一个期权结构的利率掉期或货币掉期交易。

操作原理是当公司股票市价由于非经营性的外部原因下跌寸，公司收回原来发行的旧期权而代之以新的期权。

这种期权实际上是一种可以调整行权价的股票期权，它可以解决由于股市的整体下降导致员工无法执行期权的问题。

当股票价格受挫时，苹果等公司就曾经使用过这种期权。

资产掉期

●是一种柜台交易的金融衍生产品。

与普通的利率掉期一样，资产掉期的合同有两个合同主体，分为“支付固定利率／获取浮动利率”方，以及“支付浮动利率／获取固定利率”方。

私人银行：

（PrivateBanking）

●定义：

私人银行是银行服务的一种，专门面向富有阶层，为富豪们提供个人财产投资与管理，一般需要拥有至少100万美元以上的流动资产才可在较大型的国际金融公司或银行中申请开设此类服务。

●服务内容：

私人银行服务最主要的是资产管理，规划投资，根据客户需要提供特殊服务，也可通过设立离岸公司、家族信托基金等方式为顾客节省税务和金融交易成本。

该种服务的年均利润率可达到35%，远高于其他金融服务。

信托

●信托即受人之托，代人理财。

是指委托人对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按照委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或其它特定目的进行管理或处分的行为。

资本回报率

●资金回报率是指投出或使用资金与相关回报（回报通常表现为获取的利息和或分得利润）之比例。

用于衡量投出资金的使用效果。

资本回报率=（净收入-税收）/（股东权益+有息负债）

企业利润率

●企业一定时期的利润总额对有关经济指标值的比率。

主要形式有：

●销售利润率=利润÷

销售×

100%

●成本利润率=利润÷

成本×

100%

●产值利润率：

一定时期的销售利润总额与总产值之比，它表明单位产值获得的利润，反映产值与利润的关系。

●资金利润率：

一定时期的销售利润总额与资金平均占用额的比率。

它表明单位资金获得的销售利润，反映企业资金的利用效果。

●净利润率：

一定时期的净利润（税后利润）与销售净额的比率。

它表明单位销售收入获得税后利润的能力，反映销售收入与净利润的关系。

●优先分红权：

在公司宣告分派股息时，优先股股东享有的优先取得投资额一定比例的股息的权利。

●策略投资者：

为一个项目，或者一个计划进行投资的人。

●战略投资者：

符合国家法律、法规和规定要求、与发行人具有合作关系或合作意向和潜力并愿意按照发行人配售要求与发行人签署战略投资配售协议的法人，是与发行公司业务联系紧密且欲长期持有发行公司股票的法人。

结构融资

●指企业通过利用特定目的实体将拥有未来现金流的特定资产剥离开来，并以该特定资产为标的进行融资。

也可以理解为，以现金资产将企业特定资产从其资产负债表中替换（资产置换），在资产负债率不变的情况下增加高效资产，主要是流动资产。

结构债券

●期权或者远期合约同债券的混合工具。

它的本金偿还一般包括固定支付部分和变动部分，后者的数额随着某种商品的价格波动而变动。

通过结构债券，投资者可以间接进入它们被禁止进入的市场。

结构债券主要包括双货币债券，股指联系债券，商品联系债券以及互换联系债券。

次级债务

●指固定期限不低于5年（包括5年），除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。

次级债务在大多数国家已成为银行附属资本的重要来源，对银行提高流动性、降低融资成本、加强市场约束力等具有重要作用。

美国次贷危机，房市低迷，利率上升，客户们的负担将逐步加重。

当这种负担到了极限时，大量违约客户出现，不再支付贷款，造成坏账。

此时，次级债危机就产生了。

银行保理

●即是一项集贸易融资、商业资信调查、应收帐款管理及信用风险担保于一体的新兴综合性金融服务。

银行的保理业务可分为国内保理业务和国外保理业务两类。

出口商将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售/服务合同所产生的应收账款转让给保理商（银行或其他金融机构），由保理商向其提供资金融通、进口商资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式。

信用状即信用证（LetterofCredit,L/C）

●是指开证银行应申请人的要求并按其指示向第三方开立的载有一定金额的，在一定的期限内凭符合规定的单据付款的书面保证文件。

在国际贸易活动，买卖双方可能互不信任，买方担心预付款后，卖方不按合同要求发货；

卖方也担心在发货或提交货运单据后买方不付款。

因此需要两家银行做为买卖双方的保证人，代为收款交单，以银行信用代替商业信用。

银行在这一活动中所使用的工具就是信用证。

无条件不可撤销信用状

●指信用证一经开出，在有效期内，未经受益人及有关当事人的同意，开证行不能片面修改和撤销，只要受益人提供的单据符合信用证规定，开证行必须履行付款义务。

●超额认购：

指认购申请高于新股发行量的情况。

投资者考虑到可能只获配售部分认购数量，通常会认购多于自己的实际需要。

●蓝筹股：

指稳定的现金股利政策对公司现金流管理有较高的要求，通常将那些经营业绩较好，具有稳定且较高的现金股利支付的公司股票称为“蓝筹股”。

蓝筹股多指长期稳定增长的、大型的、传统工业股及金融股。

●机会成本：

一种资源（如资金或劳力等）用于本项目而放弃用于其他机会时，所可能损失的利益。

某项资源未能得到充分利用而放弃掉的获利机会所带来的成本。

预期收益

●也称为期望收益，是指如果没有意外事件发生时根据已知信息所预测能得到的收益。

通常未来的资产收益是不确定的.不确定的收益可以用多种可能的取值及其对应的概率来表示，这两者的加权平均，即数学期望值，就是资产的预期收益.

交易市场

●现货交易市场：

当天成立、当天交割、最迟三日内交割完的金融市场

●期货交易市场：

由期货交易主体、期货交易所、期货经纪公司和期货结算所构成的有机整体，现代市场体系中的一个重要组成部分。

发达国家期货市场及其结构和功能已实现了制度化、规范化和法律化。

证券市场

●一级市场：

是筹集资金的公司或政府机构将其新发行的股票和债券等证券销售给最初购买者的金融市场。

●二级市场：

也称证券流通市场（SecurityMarket）、二级市场（SecondaryMarket）、次级市场，是指对已经发行的证券进行买卖，转让和流通的市场。

在二级市场上销售证券的收入属于出售证券的投资者，而不属于发行该证券的公司。

●三板市场：

全称是代办股份转让系统，三板市场为退市后的上市公司股份提供继续流通的场所。

●新三板市场：

特指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ（全国证券交易自动报价系统）、NET系统（交易系统、清算交割系统和证券商业务系统）挂牌公司，故形象地称为“新三板”。

对赌协议

●购方（包括投资方）与出让方（包括融资方）在达成并购（或者融资）协议时，对于未来不确定的情况进行一种约定。

如果约定的条件出现，投资方可以行使一种权利；

如果约定的条件不出现，融资方则行使一种权利。

所以，对赌协议实际上就是期权的一种形式。

对冲基金

●也称避险基金或套利基金，是指由金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融组织结合后以高风险投机为手段并以盈利为目的的金融基金。

它是投资基金的一种形式，属于免责市场产品。

杠杆收购

●指公司或个体利用自己的资产作为债务抵押，收购另一家公司的策略。

交易过程中，收购方的现金开支降低到最小程度。

换句话说，杠杆收购是一种获取或控制其他公司的方法。

杠杆收购的突出特点是，收购方为了进行收购，大规模融资借贷去支付（大部分的）交易费用。

通常为总购价的70%或全部。

同时，收购方以目标公司资产及未来收益作为借贷抵押。

借贷利息将通过被收购公司的未来现金流来支付。

要约收购

●指收购人通过向目标公司的股东发出购买其所持该公司股份的书面意见表示，并按照依法公告的收购要约中所规定的收购条件、价格、期限以及其他规定事项，收购目标公司股份的收购方式。

协议收购

●是一种收购方式依照法律、行政法规的规定同被收购公司的股票持有人以协议方式进行股权转让的收购。

恶意收购

●指收购公司在未经目标公司董事会允许，不管对方是否同意的情况下，所进行的收购活动。

并购

●横向并购：

指两个或两个以上生产和销售相同或相似产品公司之间的并购行为。

如两家航空公司的并购，两家石油公司的结合等

●纵向并购：

指生产过程或经营环节相互衔接、密切联系的企业之间,或者具有纵向协作关系的专业化企业之间的并购。

纵向并购的企业之间不是直接的竞争关系，而是供应商和需求商之间的关系。

核心竞争力

●在一个组织内部经过整合了的知识和技能，尤其是关于怎样协调多种生产技能和整合不同技术的知识和技能。

融资

●信用担保融资：

主要由第三方融资机构提供，是一种民间有息贷款，也是解决中小型企业资金问题的主要途径，目前国内中小企业信用担保融资机构已经有很多。

●债务融资：

指企业通过向个人或机构投资者出售债券、票据筹集营运资金或资本开支。

个人或机构投资者借出资金，成为公司的债权人，并获得该公司还本付息的承诺。

●信托融资：

信托融资是间接融资的一种形式，是通过金融机构的媒介，通过信托公司向最后贷款人（央行）进行的融资活动。

●股权融资：

指企业的股东愿意让出部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式。

股权融资所获得的资金，企业无须还本付息，但新股东将与老股东同样分享企业的赢利与增长。

同期同类

●指在贷款期限、贷款金额、贷款担保以及企业信誉等条件基本相同的情况下提供的贷款。

“同期”不仅指贷款期限的长短基本相同，如分别属于长期贷款或短期贷款，而且还包括贷款发生的时间基本相同。

“同类”既指同一类别或性质的贷款，如分别属于流动资金贷款或基本建设贷款；

也指金额大小规模基本相当的贷款、担保以及企业信誉等基本相同的贷款。

融资租赁

●又称设备租赁或现代租赁，是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。

资产的所有权最终可以转移，也可以不转移。

售后回租

●是将自制或外购的资产出售，然后向买方租回使用。

售后回购

●是指销售商品的同时，销售方同意日后重新买回所销商品的销售。

《企业会计制度》规定，在售后回购业务中，在通常情况下，所售商品所有权上的主要风险和报酬没有从销售方转移到购货方，因而不能确认相关的销售商品收入。

税务筹划

●是指在税法规定的范围内，通过对经营、投资、理财等活动的事先筹划和安排，尽可能的获得“节税”的税收利益。

它是税务代理机构可从事的不具有鉴证性能的业务内容之一。

股权激励

●是一种通过经营者获得公司股权形式给予企业经营者一定的经济权利，使他们能够以股东的身份参与企业决策﹑分享利润﹑承担风险，从而勤勉尽责地为公司的长期发展服务的一种激励方法。

股权分置改革

●指上市公司股东所持向社会公开发行的股份在证券交易所上市交易，称为流通股，而公开发行前股份暂不上市交易，称为非流通股。

这种同一上市公司股份分为流通股和非流通股的股权分置状况，为中国内地证券市场所独有。

资产重组

●是指企业资产的拥有者、控制者与企业外部的经济主体进行的，对企业资产的分布状态进行重新组合、调整、配置的过程，或对设在企业资产上的权利进行重新配置的过程。

借壳

●借壳上市是指一间私人公司通过把资产注入一间市值较低的已上市公司（壳），得到该公司一定程度的控股权，利用其上市公司地位，使母公司的资产得以上市。

通常该壳公司会被改名。