经济评价总结Word文档下载推荐.docx

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价，电力企业还可以了解规划电网的经济运行状况，为将来企业的决策提供参

考信息，也是作为电业局向上级申请资金的依据。

5．经济评价的工作程序

第一步，分析和估算投资项目的财务数据，简称为“财务预测”，即要对拟

建项目的投资总额、投产后各年的成本费用、销售收入、销售税金和利润等各

方面的财务数据进行估算。

第二步，编制财务基本报表。

在估算了投资项目各方面的财务数据之后，

紧接着就是要根据这些财务数据编制财务基本报表，为计算各种财务分析指标

作准备。

第三步，计算财务分析指标，评判投资项目在财务上是否可行。

评判投资

项目经济可行性，从投资项目的盈利能力和投资项目的清偿能力两方面考虑。

根据是否可行确定项目是否实施。

2

6．考察投资项目盈利能力的指标有哪些？

怎样比较？

考察投资项目的盈利能力包括四个指标：

财务净现值、财务内部收益率、

投资回收期和投资利润率。

（1）净现值即把各方案资金流程中各年的收支净值折算，净效益最大的方

案就认为是经济最有利的方案。

1）若各方案的产出和投入值均不相同，且都可用贷币形态表示时，可直接

计算各方案的净现值，净现值最大的方案即为经济上最有利的方案。

2）若各比较方案的产出价值都相同，或各方案都满足同样的需要，达到同

样的目的，但其产出效益难以用货币形态表示时，可以通过计算各方案费用现

值来进行比较，则费用最小的方案即为经济上最有利的方案。

（2）内部收益率，是指方案或项目在计算分析期内，各年净现金流量现值

累计等于零时的折现率；

或者是指工程在经济寿命期 

n 

年内，总效益现值与总

费用现值相等时的收益率。

内部收益率的经济含义——工程依靠本身的效益回

收投资费用的能力，或者说通过投资等活动，工程本身所能取得经济报酬的能

力。

内部收益率最高或时效最短的方案即为经济上最有利的方案。

（3）投资回收期

投资回收期是指以项目的净收益偿还项目全部投资所需要的时间，一般以

年为单位，并从项目建设起始年算起。

投资回收期可根据现金流量表计算，现金流量表中累计现金流量（所得税前）由

负值变为 

0 

时的时点，即为项目的投资回收期。

投资回收期越短，表明项目的盈利能力和抗风险能力越好。

投资回收期的

判别标准是基准投资回收期，其取值可根据行业水平或者投资者的要求设定。

（4）投资利润率

投资利润率是指项目在计算期内正常生产年份的年利润总额（或年平均利润

总额）与项目投入总资金的比例，它是考察单位投资盈利能力的静态指标。

将项

目投资利润率与同行业平均投资利润率对比，判断项目的获利能力和水平。

3

7．考察投资项目的清偿能力包括哪两方面？

投资项目的清偿能力包括投资项目的财务清偿能力和投资项目的债务清偿

能力。

财务清偿能力分析包括两种含义。

1）分析企业的整个财务计划现金流量状况、资产负债结构及流动状况。

财

务计划现金流量是在融资方案分析的基础上，在考虑所采用的折旧政策、具体

的融资方案、执行的税收政策、还本付息计划、股利支付计划等因素的基础上，

编制反映企业未来将要发生的财务计划现金流量，计算现金流量比率等评价指

标，分析其财务可持续性及出现现金支付风险的可能性。

2）在项目（企业）运营期间，确保从各项经济活动中得到足够的净现金流量

是项目能够持续生存的条件。

财务分析中应根据财务计划现金流量表，综合考

察项目计算期内各年的投资活动、融资活动和经营活动所产生的各项现金流入

和流出，计算净现金流量和累计盈余资金，分析项目是否有足够的净现金流量

维持正常运营。

债务清偿能力分析，重点是分析银行贷款的偿还能力。

由于银行贷款是贷

给企业法人而不是贷给项目的，银行进行信贷决策时，一般应根据企业的整体

资产负债结构和偿债能力决定信贷取舍。

对于企业融资项目，应以项目所依托

的整个企业作为债务清偿能力的分析主体。

为了考察企业的整体经济实力，分

析融资主体的清偿能力，需要评价整个企业的财务状况和各种借款的综合偿债

为了满足债权人的要求，需要编制企业在拟建项目建设期和投产后若干

年的财务计划现金流量表、资产负债表、企业借款偿还计划表等报表，分析企

业偿债能力。

一般通过计算利息备付率、偿债备付率等指标，评价借款偿债能

8．常采用的评价方法可以分为哪两大类？

这两类之间最本质的

区别是什么？

分为动态分析法和静态分析法两类，其中动态分析法包括差额投资内部收

4

益法、现值比较法、年值比较法、最低价格法和效益费用法；

静态分析法包括

差额投资收益率法、差额投资回收期法及计算费用法。

这两类之间最本质的区别是“是否考虑了资金时间价值” 

，其中动态分析

法考虑了此部分因素。

即同等数量的资金由于处于不同的时间而产生的价值差

异。

在投资者看来，投资的资金其价值随着时间的推移，按一定的复利率呈几

何级数增长。

因此动态分析法更能体现真实情况。

9．资金时间价值有什么重要性？

资金的时间价值表明，技术方案在不同时间费用以及产出的收益是不同的。

资金的时间价值是客观存在的，因此在商品经济中，为了提高整个社会的经济

效益，应充分考虑资金的时间价值，自觉利用"

资金只有运动才能增值"

的规律，

促进经济和生产的发展。

利息和利润是资金时间价值的两种表现形式。

10．动态分析大类中各方法怎样应用？

（1）差额投资内部收益率是两方案净现值相等、等值年金相等、等额年成

本相等时的折现率，折现率高的为经济最有利的方案。

（2）现值比较法就是把方案经济寿命期内的收益和费用按行业基准收益率

或社会折现率折算成单一的现值率比较方案的优劣。

现值比较法又分为净现值

法、费用现值比较法、净现值率法。

1）净现值法

分别计算各方案的净现值进行比较，以净现值大的方案为优；

或计算两方

案的差额净现值，当差额净现值≥0 

时，投资大的方案为优，反之，投资小的方

案为优。

当采用差额净现值，可分别计算方案的现值，再加以比较；

也可直接

计算两方案的每年的净现金流量差值的现值进行比较。

2）费用现值比较法

当效益相同或效益基本相同，但难以具体估算效益（在对局部方案进行比

较时，通常认为达到相同目的的不同方案，其效益是相同的）的方案进行比较

时，对方案的费用现值进行比较，可采用费用现值比较和年费用比较。

5

年费用比较法：

当各技术方案均能满足某一同样需要，但其逐年收益没有

办法或没有必要具体核算时，如有关防洪、环保等方面的技术方案，往往根据

各技术方案满足同样需要并假定不同方案的收益相等，只需计算各方案所耗费

用，并以费用最少的作为方案选优的标准。

年费用比较法是将各技术方案寿命

周期内的总费用换算成等额年费用（年值），并以等额年费用最小的方案为最优

方案。

年费用现值比较法 

：

当相互比较的技术方案，其投资额、投资时间、年经

营费用和服务期限均不相同，可采用年费用现值比较法来优选。

年费用现值比

较法是先计算各方案的等额年费用，然后再将等额年费用换算为各自方案的总

费用现值，并进行比较，取年费用现值较小的方案为优。

3）净现值率法

净现值率（NPVR）是净现值与投资现值之比，净现值率较大的方案为优。

（3）年值比较法

年值比较法就是按行业基准收益率或业主要求达到的收益率（财务分析时）

或社会折现率 

（国民经济效益分析时），将各方案经济寿命期内的收益和费用

折算成一个等额序列年值，通过比较方案的年值选择最优方案。

（4）最低价格法

对产品产量不同，产品价格收费标准又难以确定的比较方案，当其产品为

单一产品或能折合为单一产品时，可采用最低价格法，分别计算各比较方案净

现值等于零时的产品价格并进行比较，以产品价格较低的方案为优。

（5）效益费用法

准则：

[B－C]≥0 

且 

max｛[B－C]i｝的方案为最优方案，B 

新项目带来的

社会效益，C 

投资成本。

11．静态分析大类中各方法怎样应用？

（1）差额投资收益率法

是两个方案各年净现金流量差额的现值之和等于零时的折现率与财务基准

6

收益率（财务评价时）或社会折现率（国民经济评价时）进行对比，当财务基

准收益率≥折现率时，以投资大的方案为优，反之则以投资小的方案为优。

（2）差额投资回收期法

投资回收期是指用项目投产后每年的净收入（或利润）补尝原始投资所需的

年限，它是投资收益率的倒数。

回收期短的方案为优。

（3）计算费用法

计算费用法，就是把各个方案的一次性投资与经常性的经营成本，统一成

一种性质相似的费用，称为计算费用。

也就是说，它并不是实际的费用，因此

又称为"

折算费用"

。

计算费用最小的为最优。

12．敏感性分析包括哪些内容？

有什么意义？

敏感性分析主要对工程建设投资、电量及电费加价变化等单一指标对全部

投资的影响进行预测。

投资、电量等变化时对全部投资财务内部收益率、投资

回收期等的影响幅度一般考虑-10%~+10%之间。

通过计算后得到，电费需要加

价的数值。

敏感性分析增加了方案的适应性，方便电业局及时调整加价方案，保证规

划项目的顺利实施。

13．购电价、售电价间的关系是什么？

从什么部门获得？

购电价是各地区电业局从外部（网供或当地小水电）买入电量的价格；

售

电价是供电局向各行业用户卖出电量的价格；

售电价一般大于购电价，实际上

供电局就是依靠购电价和售电价之间的差额运营企业的。

如**电业局全局平均

售电单价 

558.10 

元/千千瓦时；

平均购电单价为 

496.32 

元/千千瓦时。

购电价和售电价都可以从营销部获得，在收集过程中会出现几种情况：

1）购电价从是否含税，分为含税平均购电价和不含税平均购电价；

从不同

途径购得，单价也不同，分为小水电单价和网供单价两种。

2）不同行业售电价不同：

商业单价＞工业单价＞居民用电单价。

3）不同电压等级售电价不同：

如同样是工业用电，10kV 

单价＞35kV 

单价。

7

序号

项目

单位

数量

备注

固定资产借款利率

年利率％

固定资产借款偿还年限

年

增值税率

％

公积金提取率

公益金提取率

所得税率

资本金内部收益率

8

流动资金贷款利率

按年结息

9

短期贷款利率

按名义利率

10

通货膨胀率（价差变动系数）

计算投资价差

11

建设期

12

折旧年限

13

固定资产净残值率

14

项目计算期

15

平均购电价

元/kkWh

16

平均售电价

17

材料费

%

18

维护修理费

19

人工费

20

其他费用

我们在收集过程中，应收集含税平均购电价，售电价选择平均售电价。

14．采用公司系统进行计算前需准备哪些数据？

采用公司系统（CNP40）计算之前，首先应填写电网规划基本数据表（表

1）、各年份电量（一直到计算期结束）、现状年全社会用电量、现状年售电量

（或线损）和各投资年投资。

表 

1 

中固定资产借款利率、流动资金贷款利率、

短期贷款利率应与计算时银行利率一致；

建设期为投资估算的年周期（一般为

5 

年）；

其他数据应尽量从客户方获得，如果没有，将我们常用的数值提交给客

户，与客户共同协商确定。

（红色的数据我们能掌握）

电网规划基本数据表

15．计算过程中应该注意调整什么？

（1）经济评价基础数据填写时

1）建设起始年份应为投资的第一个年份；

即如果投资是从 

2008 

年算的，

经济评价基础数据中起始年就应该是 

年；

2）一般在收取数据时，我们采用供电量，系统里需要填写售电量，如果客

户没提供可通过线损进行计算。

（2）经济评价基础数据填写完成后，在界面右下方存在“检查数据”，点

击后系统会自动提示，数据是否超限等，能保证计算的正确性，检查完成后再

确认退出；

（3）由于电费加价数值不宜过高，因此在计算过程中可以通过几种方式，

将加价数值降低。

1）通过调节全社会用电量和全社会极限用电量可以降低加价。

2）通过增大目标年电量，可以使加价降低。

（4）敏感性计算，需要对影响因素进行设置，可通过“添加”增加相应影

响因素，选项中包括电量、电价、利率、还贷期等，幅度也可自行填写，一般

在为 

10，5，0，-5，-10。

不需要的影响因素，可删除，修改后保存退出。

（5）敏感性计算后（计算需要一定时间），各计算结果均能用 

EXCEL 

表格

导出，系统中有相应按钮。

16．需要从系统中导出的表格是什么？

为什么要使用这些表格？

共需从系统中导出 

个表格，分别是电费加价经济效益指标一览表、投资

总额表、电费加价敏感性分析指标一览表、损益表和还本付息表，具体内容分

别见表 

2-6。

电力企业要进行项目建设，资金的来源至关重要，只有通过对售

电单价进行加价，才能实现企业收入平衡，这就是要给出加价表的重要原因。

而电力企业的资金筹措除本身提供部分外，还需通过贷款融资等措施获得相应

的金额，因此在给定相应比例的情况下，就需要进行含贷款利息之类的计算，

因此通过投资总额表就是让电力企业可以明显地看出金额的需求。

损益表和还

本付息表也是与企业息息相关的内容，一个是企业必须盈利，只有损益计算合

适，电力局才能投资；

另一个是明确给出需要还的利息，让客户心中有数。

建设及投产年度

合计

2009 

2010 

2011 

2012 

投资总额

1.1

建设投资

1.2

价差预备费

1.3

建设期利息

小计

1.4

固定资产原

值

1.5

流动资金

建设投资筹

措

2.1

资本金

2.2

融资

2.2.1

贷款一

贷款二

流动资金筹

3.1

自有

3.2

借款

内容

数值

资本金内部受益率

全投资内部受益率

基准内部受益率下资本金财务净现值

万元

社会基准受益率下全投资财务净现值

静态投资回收期

动态投资回收期

投资利润率

投资利税率

平均加价

元／kkWh

2 

电费加价经济效益指标一览表

3 

投资总额表

变

化

因

素

变化数

量

（%、

年）

静态

投资

（万

元）

动态

价差

预备

费

建设

期利

息

内部收

益率

（%）

全投资

基准内部

受益率下

资本金财

务净现值

（万元）

社会基准

全投资财

静态投资

回收期

（年）

动态投资

投资利

润率

税率

还贷期

平均加

价（元

／千千

瓦时）

后平均

加价

（元／

千千瓦

时）

整体平

均加价

无

电

-5

投

资

价

4 

电费加价敏感性分析指标一览表

11.1

11.2

产品销售

收入

增供电量

电费加

价收入

销售

税金

经营成

本

销售利

润

财务

费用

营业利

弥补

亏损

税前利

所得税

税后利润

利润分

配

公积金

公益

金

未分配

利润

税后利润偿还借款

本金

建

设

及

产

限

---

2030 

损益表

2.3

3.3

4.1

4.2

4.3

4.4

应还本

固定资产

贷款应还

流动

资产

贷款

应还

其他短期

应付利

固定资

产贷款

应还利

利息

其他

短期

应付本

金及利

本金及利

及利

还款资

金来源

折旧费

摊销

财务费

用

当年还贷

缺口

建设及

投产年

6 

还本付息表

17．其它常用概念

1）固定资产：

指使用期限较长，单位价值较高，并且能在使用过程中保持

原有实物形态的资产。

2）流动资产：

固定资产的对成，指一年或者一个营业周期变为现金或支用

的资产。

3）财务预测：

即要对拟建项目的投资总额、投产后各年的成本费用、销售

收入、销售税金和利润等各方面的财务数据进行估算。

4）融资：

指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段或为取得资产

而集资所采取的货币手段。

5）利率：

是指一定时期内利息额同借贷资本总额的比率。

6）利息：

是指借款人对贷款人支付的超过本金的部分，是借贷资金的价格,是

利润的一部分，受利润率和市场借贷资金供求关系的影响，它是促进企业加强

经济核算的一种重要手段。

7）投资回收期：

它是指工程正式投产之日起,到累计提供的积