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12、货币头寸:
又称现金头寸,是指商业银行每日收支相抵后,资金过剩或不足的数量。
它是同业拆借市场的重要交易工具。
13、票据:
是指出票人自己承诺或委托付款人,在指定日期或见票时,无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券。
票据是国际通用的信用和结算工具,它由于体现债权债务关系并具有流动性,是货币市场的交易工具。
14、汇票:
是由出票人签发,要求付款人按约定的付款期限,对指定的收款人无条件支付一定金额的票据。
汇票的当事人有三方,即出票人、付款人和收款人。
15、本票:
是由出票人签发,约定由自己在指定日期无条件支付一定金额给收款人或持票人的票据。
本票有两个当事人,即出票人和收款人。
16、支票:
是由出票人签发,委托银行于见票时无条件支付给收款人或持票人的票据。
支票的当事人有三方,即出票人、收款人、付款人。
17、债券:
是债务人在筹集资金时,依照法律手续发行,向债权人承诺按约定利率和日期支付利息,并在特定日期偿还本金,从而明确债权债务关系的有价证券。
18、公司债券:
是指企业为筹集长期资本,以债务人身份承诺在一定时期内支付利息、偿还本金而发选择债券。
19、贴现债券:
是指发行时依照规定的贴现率,以低于债券面额的价格发行,到期按债券面额兑付而不另付利息的债券。
20、股票:
是指股份公司发给股东作为入股凭证,股东凭此取得股息收益的一种有价证券。
21、优先股:
是相对普通股而言,在分红及公司清算时分配财产方面,可以享受某些优先权利的股票。
22、基金证券:
又称投资基金证券,是指由投资基金发起人向社会公众公开发行,证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。
23、同业拆借市场:
也可以称为同业拆放市场,是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。
24、回购协议:
指的是在出售证券时,与证券的购买商签订协议,约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券,从而获取即时可用资金的一种交易行为。
25、商业票据:
商业票据是大公司为了筹措资金,以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证。
26、大额可转让定期存单:
是银行为逃避利率管制而进行创新的产物,主要用于吸引企业的短期闲置资金。
27、共同基金:
是将众多的小额投资者的资金集合起来,由专门的经理人进行市场动作,赚取收益后按一定的期限及持有的份额进行分配的一种金额组织形式。
而对于主要在货币市场上进行动作的共同基金,则称为货币市场共同基金。
28、债券的现货交易:
是指买卖双方根据商定的付款方式,在较短的时间内进行交割清算,即卖者交出债券,买者支付现金。
29、债券的期货交易:
是指买卖成交后,买卖双方按契约规定的价格在将来的指定日期(如3个月、6个月以后)进行交割清算。
30、债券的回购协议交易:
是指债券买卖双方按预先签订的协议,约定在卖出一笔债券后一段时期再以特定的价格买回这笔债券,并按商定的利率付息。
31、利率的期限结构:
风险、流动性、税收因素完全相同的债券,由于距离债券到期日的时间不同,利率也往往不同,我们称这种差异为利率的期限结构。
32、利率预期假说:
长期利率相当于在该期限内人们预期出现的所有短期利率的平均数,因此,收益率曲线反映所有金融市场参与者的综合预期。
33、利率市场分割假说:
期限不同的证券的市场是完全分离的或独立的,每一种证券的利率水平在各自的市场上,由对该证券的供给和需求所决定,不受其他不同期限债券预期收益变动的影响。
34、偏好停留假说:
长期债券的利率水平等于在整个期限内预计出现的所有短期利率的平均数,再加上由债券供给与需求决定的时间溢价。
35、股票:
是股份公司发行的可以证明股东在公司中拥有所有者权益的一种凭证,是一种能够给持有者带来收益的有价证券,是资本市场上重要的金融商品或金融工具。
36、股票一级市场:
也称为发行市场,它是指公司直接或通过中介
机构向投资者出售新发行的股票。
37、股票公开发行:
又称公募,是指事先不确定特定的发行对象,
而是向社会广大投资者公开推销股票。
38、股票非公开发行:
又叫私募,是指发行公司只对特定的发行对象推销股票。
39、股票承销中介机构:
是指在股票发行人与股票投资者之间通过自己的业务和技术手段,协助股票发行过程的完成。
充当股票承销机构的主要是投资银行和证券公司。
40、股票二级市场:
是指已经发行的股票按时价进行转让、买卖和流通的市场,又称做流通市场。
41、股票价格指数:
是指用以表示多种股票平均价格水平及其变动的指标。
它是一个广义的概念,除了包括“股价指数”指标外,还包括“股价平均数”指标。
42、收入资本化法:
认为任何资产的内在价值取决于持有资产可能带来的未来的现金流收入的现值。
由于未来的现金流取决于投资者的预测,其价值采取将来值的形式,因此,需要利用贴现率将未来的现金流调整为它们的现值。
43、市场风险:
是指与整个市场波动相联系的风险,它是由影响所有同类股票价格的因素所导致的股票收益的变化。
44、非市场风险:
是指与整个市场波动无关的风险,它是某一企业或某一个行业特有的那部分风险。
45、企业风险:
是指上市企业因为行业竞争、市场需求、原材料供给、成本费用的变化以及管理等因素影响企业业绩所造成的风险。
46、投资基金:
通过发行基金券(基金股份或收益凭证),将投资者分散的资金集中起来,由专业管理人员分散投资于股票、债券或其他金融资产,并将投资收益分配给基金持胡者的一种投资制度。
47、开放型投资基金:
原则上只发行一种基金单位,发行在外的基金单位或受益凭证没有数额限制,可以随时根据实际需要和经营策略而增加或减少。
48、封闭型投资基金:
是指基金规模在发行前已确定,在发行完毕后和规定的期限内,基金规模固定不变的投资基金。
49、契约型投资基金:
也称信托型投资基金,是根据一定的信托契约原理,由基金发起人和基金管理人、基金托管人订立基金契约而组建的投资基金。
50、公司型投资基金:
是指共同投资目标的投资者依倨公司法组成以盈利为目的的,投资于特定对象的股股份制投资公司。
51、成长型投资基金:
是指主要投资于成长型股票、追求资产长期稳定目标类型的基金。
52、收入型投资基金:
是指那些追求的目标是稳定和较高的当期收入,而不是强调资本的长期利得和成长的基金。
53、基金的净资产价值:
是指某一时点上某一证券投资基金每一单位(或每一股份)实际代表的价值估算。
它是衡量一个基金经营好坏的主要指标,也是基金单位买卖价格的计算依据。
54、外汇:
是指外国货币和以外国货币表示的用于国际结算的支付手段。
外汇的含义包括两个方面:
一是指外国货币,二是指以外币表示的外国信用工具和有价证券。
55、汇率:
是一种货币用另一种货币表示的价格,其实质是两国货币价值的比价。
56、狭义外汇市场:
是指进行外汇交易的有形有固定场所,即由一些指定外汇银行、外汇经纪人和客户组成的外汇交易所。
57、广义外汇市场:
是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪商和客户等外汇经营主体以及由它们形成的外汇供求买卖关系的总和。
58、即期外汇交易:
是指外汇交易双方在外汇买卖成交后,于当日或两个营业日内按成交时的汇率进行交割的一种交易方式。
59、远期外汇交易:
在外汇买卖成效时,双方先签订合同,规定交易的币种、数额、汇率经及交割的时间、地点等,并于将来某个约定的时间进行交割的一种外汇买卖方式。
60、外汇掉期交易:
是同时买进或卖出金额相等但到期日不同的同种货币的一种外汇交易。
61、套汇交易:
是指利用两个或两个以上外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖,从中套取差价利润的交易方式。
62、外汇套利交易:
利用不同国家或地区短期利率的差异,将资金由利率较低的国家或地区转移到利率较高的国家或地区进行投放,从中获取利息差额外收益。
63、外汇套期保值交易:
为了对预期的外汇收入或支出、外币资产或负债保值而进行的远期交易,也就是在有预期外汇收入或外币资产时卖出一笔金额相等的同一外币的远期,或者在有预期外汇支出或外币债务时买入一笔金额相等的同一外币的远期,以达到保值的目的。
64、外汇投机交易:
是指在预测外汇汇率将要上升时先买进后卖出外汇,在预测外汇汇率将要下降时则先卖出后买进外汇的行为。
65、保险:
具有同类风险的众多单位或个人,通过缴纳保险费积聚保险基金,用于对少数成员因自然灾害、意外事故所致经济损失给予补偿,或对人身伤亡、丧失工作能力给予经济保障的一种制度。
66、投保人:
是对保险标的具有保险利益,与保险人签订保险合同,并负有缴付保险费义务的人。
67、被保险人:
是保险事故发生后遭受损失时享有向保险人索取赔偿或给付保险金权利的人。
68、保险代理人:
是根据保险人的委托,在其授权范围内代为办理保险业务,并向保险人收取代理手续费的单位或个人。
69、保险经纪人:
是代表投保人与保险人商洽订立保险合同条件、提供风险咨询和管理等服务,并依法收取佣金的单位或个人。
70、保险公估人:
是以独立的第三者的身份,为保险人或被保险人提供保险标的的查勘、鉴定、估损及赔款计算等证明,并向委托人收取相应的费用的人。
71、保险利益:
是投保人或被保险人对保险标的具有的经济利益,是保险合同生效的前提条件。
投保人对保险标的所具有的保险利益必须是合法的,现实存在的、可以用货币来计算的利益。
72、近因:
是对保险损失产生最直接、最有效、起主导作用或支配作用的原因,而不是在时间上或空间上与保险损失最近的原因。
73、代位原则:
是保险人对被保险人因保险事故发生遭受的损失进行赔偿后,依法或按保险合同的约定取得向对财产损失负有责任的第三方进行追偿的权利或对受损标的的所有权。
74、重复保险:
是指投保人对同一保险标的、同一保险利益、同一保险事故分别与两个以上的保险人签订保险合同的保险。
75、财产保险:
是以财产及其有关利益为保障标的,对保险责任范围内的事故发生导致的经济损失提供经济保障的保险。
76、人生保险:
是以人的身体、生命、健康为保险标的,当被保险人在合同约定的期限内发生死亡、伤残、疾病等保险事件或达到合同约定的年龄、期限时保险人给付保险金。
77、生命表:
是根据过去一定时期、一定范围内的一组人群,从零岁开始,各种年龄的生存和死亡人数、生存和死亡概率及平均余命统计数据编制的汇兑表,反映了特定人群的生命规律。
78、保险投资:
是保险公司将自有资金和保险准备金,按照法律法规规定的渠道和结构进行投资,以获取投资收益的活动。
79、金融远期:
交易双方签订的在未来确定的时间按确定的价格购买或出售某项金融资产的合约。
80、金融互换:
交易双方按照事前约定的规则在未来互相交换现金流的合约。
81、金融期货:
交易双方签订的在未来确定的交割月份按确定的价格购买或出售某项金融资产的合约,它与远期合约的主要区别是期货合约是在交易所交易的标准化合约。
82、金融期权:
金融期权合约的买方享有在未来一定时期按照敲定价格购买一定数量金融产品的权利,而卖方则有义务届时向买方履行交付义务。
83、远期利率协议:
买卖双方同意在未来一定时间(清算日),一商定的名义本金和期限为基础,由一方将协定利率与参照利率之间差额的贴现额度付给另一方的协议。
84、货币互换:
交易双方按固定汇率在期初交换不同种货币的本金,然后,按预先确定的日期,进行利息和本金的分期互换。
85、利率互换:
两种货币以不同的利率进行交换,一般都是固定利率交换浮动利率,也有是以一种基准利息的浮动交换另一种利率的浮动利息,而不交换名义本金。
86、股票价格指数期货(又称股指期货):
以反应股票价格水平的股票指数为基础资产的期货交易和约。
87、看涨期权:
赋予期权的买方在预先规定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的金融工具权利的合同。
88、看跌期权:
期权购买者拥有一种权利,在预先规定的时间以敲定价格向期权出售者卖出规定的金融工具。
89、欧式期权:
期权的持有者只有在期权到期日才能执行期权。
90、美式期权:
允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权。
91、弱式有效市场:
如果市场价格充分反映了市场中的一切历史信息,说一切历史信息都已经反映了当前的价格之中,那么,这个市场就称为弱式市场.
92、半强式有效市场:
如果市场价格除了充分地反映了市场中的一切历史信息同时还充分地反映了除了历史信息之外的其他一切公开信息,如市场宏观信息、企业微观信息等,则这个市场就称为半强式有效市场。
93、强式有效市场:
如果市场价格除了充分地反映了市场中的一切公开信息,还充分地反映了一切内幕信息,则这个市场就是达到了强式有效。
94、无风险资产:
那些既没有任何违约可能也没有市场风险的资产。
在现实中,人们将1年期的国库券或者市场基金当做无风险资产。
95、分离定理:
投资者对风险和收益的偏好状况与该投资者风险资产组合的最优构成是无关的。
96、市场组合:
由所以证券构成的组合,早这个组合中,每一种证券的构成比例等于证券的相对市值。
一种证券的相对市值等于该证券总市值除以所有证券的市值的总和。
二、填空:
1、金融工具一般可分为(债务性金融工具)和(权益性金融工具)两类。
2、金融市场的微观经济功能包括(聚敛功能)(财富功能)(流动性功能)和(交易功能)。
3、金融市场的参与者,即参加金融市场交易和促成交易顺利达成的组织和个人,包括(金融市场主体)和(金融市场媒体)两个基本组成部分。
4、金融工具最初又称(信用工具),指表示债权、债务关系的凭证,是具有法律效力的契约。
5、影响金融工具流动性高低的要素主要有两个(发行人的信誉)和(偿还期的长短)。
6、金融工具通常存在着两类风险:
一类是(信用风险(违约风险)),另一类是(市场风险)。
7、金融工具具有的一些重要的特性表现为(期限性)、(收益性)、(流动性)和(安全性)。
8、货币市场通常被细分为(同业拆借市场)、(国库券市场)、(票据市场)、(可转让大额定期存单市场)等。
9、金融工具的发行有两种主要方式,一是(将金融工具销售给特定的机构),又称(私募发行);
二是(将金融资产广泛地发售给社会公众),又称(公募发行)。
10、金融市场按金融工具的属性可分为(基础金融市场)和(衍生金融市场)。
11、主要的金融市场主体为(企业)、(政府)、(家庭)、(机构投资者)、(外国投资者)。
12、主要的金融市场媒体为(金融市场经纪人)、(金融中介机构和金融市场组织)。
13、企业在金融市场筹资主要出于两个目的:
一是(筹集资金用于自身发展),二是(改善企业内部的财务结构)。
14、商业银行与专业银行及非银行金融机构的根本区别是,它(接受活期存款),具有(创造存款货币)的职能。
15、货币市场经纪人具体包括(货币中间商)、(票据经纪人)和(短期证券经纪人)。
16、外汇经纪人存在的根本原因在于(外汇汇率的频繁波动)。
17、其他金融市场中介机构可分为两类:
一类是(金融中介机构);
另一类是(较纯粹的中介机构),它们都在金融市场交易中发挥重要作用。
18、货币头寸之所以被作为金融市场交易工具,是由金融管理当局实行(法定存款准备金)制度引起的。
19、决定拆借利率最重要的因素,是当时货币市场的(资金供求状况)。
20、汇票按期限的长短,可分为(即期汇票)和(远期汇票)。
21、在票据的各种特征中,最重要的是(无因性)(流通性)和(要式性)。
22、按照信用关系的不同,票据可分为(汇票)(本票)和(支票)。
23、按债券发行的主体不同,分为(政府债券)(公司债券)和(金融债券)。
24、作为外汇的外币支付凭证必须具备三个要素:
(具有真实的债权债务基础);
(票面标示的货币一定是可兑换货币);
(是一国外汇资财,可用以偿还国际债务)。
25、所谓汇率,又称汇价,即(用一国货币表示的另一国货币的价格或比率),其实质是(两国货币价值之比)。
26、保险单简称保单,是(保险人与投保人)之间签订的一种正式(保险合同)。
27、按基本特性的不同,金融衍生品可分为(金融期货)(金融期权)(金融互换)和(金融远期)。
28、同业拆借市场的主要参与者首推(商业银行)。
29、在回购协议中,减少信用风险的方法有如下两种:
①(设置保证金),②(根据证券抵押品的市值随时调整的方法)。
30、同发行商业票据有关的非利息成本有:
①(信用额度支持的费用),②(代理费用),③(信用评估费用)。
31、回购协议中证券的支付一般不采用(实物交付)的方式,特别是在期限较短的回购协议中。
32、对投资者来说,大额可转让定期存单的风险有两种:
一种是(信用风险),另一种是(市场风险)。
33、从本质上说,回购协议是一种(抵押贷款)。
34、银行承兑汇票的违约风险较小,但有(利率风险)。
35、衡量货币市场基金表现好坏的标准是其(投资收益率)。
36、债券的发行按其发行方式和认购对象,可分为(私募发行)与(公募发行)。
37、承销商承销债券的方式主要有三种,即(代销方式)(余额包销方式)和(全额包销方式)。
38、债券的实际收益率水平则主要决定于(债券偿还期限)(债券票面利率)和(债券的发行价格)。
39、按其价格与票面金额的关系,债券的发行价格大致有三种:
(平价发行)(溢价发行)和(折价发行)。
40、从各国情况来看,债券二级市场主要有两种形式或两种类型:
一种是(场内交易),另一种是(场外交易)。
41、经纪人在交易所进行郊野时,要遵循(价格优先)和(时间优先)的原则,以体现公开、公正、公平竞争的原则。
42、债券在二级市场上的交易,主要有三种形式,即(现货交易)(期货交易)和(回购协议交易)。
43、债券期限相同,而其利率互异的关系,称为利率的风险结构,这可以由(债券的违约风险)(流动性风险)和(税收因素)等来说明。
44、(预期)假说不能很好地解释收益率曲线通常向上倾斜的事实。
45、按照风险影响的范围划分,可以将债券投资风险划分为(系统风险)和(非系统风险)。
46、如果按照发行与认购的方式及对象,股票发行可划分为(公开发行)和(非公开发行)。
47、如果按是否有中介机构(证券承销商)协助,股票发行也可划分为(直接发行)和(间接发行)。
48、股份公司以内部配股的方式发行股票时,应采用(非公开发行)形式。
49、股票间接发行的方式,与债券的间接发行方式一样,也分为(代销发行)(助销发行)和(包销发行)三种方式。
50、就总体上划分,股票的发行价格有(平价发行)(市价发行)(中间价格发行)和(折价发行)四种方式。
51、股票流通市场的组织方式可以分为两种:
(场内交易)和(场外交易)。
52、(店头市场)是股票场外交易最主要手最典型的形式。
53、根据对股息增长率的不同假定,股息贴现模型可以分为(零增长模型)(不变增长模型)(多元增长模型)和(三阶段股息贴现模型)等形式。
54、股票行市的形成主要取决于两个因素:
一个是(预期股息收益),另一个是(市场利率)。
55、股票市场中的外部客观因素所带来的风险有(利率风险)(物价风险)(市场风险)(企业风险)。
56、风险的防范方法有(分散系统风险)(回避市场风险)(防范经营风险)(避开购买力风险)(避免利率风险)。
57、根据基金单位是否可以增加或赎回,投资基金可以分为开放型基金和封闭型基金。
58、根据基金经营目标和投资目标不同,投资基金可以分为成长型基金和收入型基金。
59、根据基金组织形式不同,证券投资基金可分为契约型基金和公司型基金。
60、成长型投资基金可以具体分为长期成长基金、积极成长基金、新兴成长基金和特殊性基金。
61、收入型投资基金可以具体分为债券基金、货币市场基金和平衡基金。
62、证券投资基金是由基金发起人发起设立,其关系人主要包括:
委托人、受托人和受益人。
63、在我们,证券投资基金的发行方式主要有:
上网发行方式和网下发行方式样。
64、基金的净资产价值是衡量一个基金经营好坏的不要指标。
65、外汇的含义包括两个方面:
一是指外国货币;
二是指以外币表示的外国信用工具和有价证券。
66、一般而言,外汇具有三个特点:
(1)外汇必须以外币表示;
(2)可偿性;
(3)可兑换性。
67、汇率的表示方法主要有两种直接标价法:
和间接标价法。
68、按制定汇率方法的不同,汇率可分为基本汇率和套算汇率。
69、按政府对市场交易的干预程度不同,外汇市场可分为官方外汇市场、自由外汇市场和外汇黑市。
70、在即期外汇交易中,一般有两种主要交易方式,即顺汇买卖方式和逆汇买卖方式。
71、远期交易按交割日是否固定,可分为两种类型,即固定交割日的远期交易和选择交割日的远期交易。
72、如果远期汇率高于即期汇率,则有:
远期汇率=即期汇率+升水;
如果远期汇率低于即期汇率,则有:
远期汇率=即期汇率—贴水。
73、在掉期交易中,决定交易规模和性质的因素是掉期率。
74、一般来说,套汇交易包括时间套汇和地点套汇两种方式。
75、外汇套期保值遵循的根本原则是均等且相对。
76、购买力平价理论揭示了汇率变动的长期原因。
77、保险市场构成要素主要有四个:
即:
保险市场供给方、需求方、交易对象和媒体。
78、保险中介人主要包括保险代理人、保险经纪人和保险公估人。
79、重复保险分摊的方法主要的保险金额比例责任制、赔偿限额责任制和顺序责任制三种。
80、财产保险通常分为三大类:
财产损失保险、责任保险和信用保证保险。
81、人身保险通常分为三大类:
人寿保险、意外伤害保险和健康保险。
82、传统的寿险产品主要有死亡保险、生存保险及生死两全保险。
83、保险费率由纯保险费率和附加费用两部分构成。
84、保险公司通常用的再保险安排方式有临时保险费、合同再保险和预约再保险。
85、在现代保险经营中,承保和投资是保险公司的两大主营业务。
86、保险投资资金主要来源于保险公司的自有资本金、非寿险责任准备金和寿险和责任准备金三个方面。
87、按照巴塞尔银行监管委员会199
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