中级会计职称《财务管理》模拟真题A卷 附答案Word格式.docx
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中级会计职称《财务管理》模拟真题A卷 附答案Word格式.docx
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A、财务预测
B、财务决策
C、财务预算
D、财务控制
8、根据相关者利益最大化在财务管理目标理论,承担最大风险并可能获得最大报酬的是()。
A.股东
B.债权人
C.经营者
D.供应商
9、下列各项中,属于商业信用筹资方式的是()。
A.发行短期融资券
B.应付账款筹资
C.短期借款
D.融资租赁
10、下列关于提取任意盈余公积的表述中,不正确的是()。
A.应从税后利润中提取
B.应经股东大会决议
C.满足公司经营管理的需要
D.达到注册资本的50%时不再计提
11、企业可以将某些资产作为质押品向商业银行申请质押贷款。
下列各项中,不能作为质押品的是()。
A.厂房
B.股票
C.汇票
D.专利权
12、从下列哪些方面考虑,公司会采取紧缩的流动资产投资战略()。
A.销售边际毛利高的企业
B.运营经理的考虑
C.财务经理的考虑
D.银行和其他借款人
13、某投资者于半年前以10000元投资购买A公司股票。
由于看好这支股票的未来,所以近期不打算出售。
预计未来半年市值为12000元的可能性为50%,市价为13000元的可能性为30%,市值为9000元的可能性为20%。
如果在以上假设条件下,该投资者年预期收益率为18%,则该投资者在持有期间获得的股利为()元。
A.200
B.150
C.100
D.300
14、在下列股利分配政策中,能保持股利与收益之间一定的比例关系,并体现多盈多分、少盈少分、无盈不分原则的是()。
A.剩余股利政策
B.固定或稳定增长股利政策
C.固定股利支付率政策
D.低正常股利加额外股利政策
15、认为较多地派发现金股利可以在一定程度上抑制管理者过度地扩大投资或进行特权消费的股利理论是()。
A.“手中鸟”理论
B.所得税差异理论
C.代理理论
D.信号传递理论
16、我国企业应采用的较合理的财务管理目标是()。
A.利润最大化
B.每股利润最大化
C.企业价值最大化
D.资本利润率最大化
17、企业将资金投放于应收账款而放弃其他投资项目,就会丧失这些投资项目可能带来的收益,则该收益是()。
A.应收账款的管理成本
B.应收账款的机会成本
C.应收账款的坏账成本
D.应收账款的短缺成本
18、某企业目前有100万元的闲置资金,打算近期进行投资。
其面临两种选择:
一种选择是国债投资,已知国债年利率4%,另一种选择是投资金融债券,已知金融债券年利率为5%,企业所得税税率25%。
则下列说法不正确的是()。
A.若企业投资国债,投资收益为4万元
B.若企业投资国债,投资的税后收益为3万元
C.若企业投资金融债券,投资收益为5万元
D.站在税务角度,选择国债投资对于企业更有利
19、下列预算编制方法中可以克服静态预算方法缺点的预算编制方法时()。
A.增量预算
B.滚动预算
C.零基预算
D.弹性预算
20、某公司普通股目前的股价为10元/股,筹资费率为4%,股利固定增长率3%,所得税税率为25%,预计下次支付的每股股利为2元,则该公司普通股资本成本为()。
A、23%
B、18%
C、24.46%
D、23.83%
21、甲企业要上-个投资项目,目前的流动资产为100万元,流动负债为60万元。
上投资项目之后,流动资产需要达到150万元,流动负债需要达到80万元,则为该项投资垫支的营运资金为()万元。
A.70
B.50
C.30
D.20
22、下列各项财务分析指标中,能反映企业发展能力的是()。
A.权益乘数
B.资本保值增值率
C.现金运营指数
D.净资产收益率
23、下列各项中,属于基本金融工具的是()。
A.企业持有的现金
B.互换合同
C.远期合同
D.期权合同
24、将1000元存入银行,利息率为10%,计算其3年后的终值时应采用()。
A.复利终值系数
B.复利现值系数
C.年金终值系数
D.年金现值系数
25、下列各项费用预算项目中,最适宜采用零基预算编制方法的是()。
A.人工费
B.培训费
C.材料费
D.折旧费
二、多选题(共10小题,每题2分。
选项中,至少有2个符合题意)
1、延期支付账款的方法有()。
A.采用汇票付款
B.推迟支付应付款
C.合理利用“浮游量”
D.改进工资支付方式
2、下列关于财务管理环节的说法错误的有()。
A.企业财务管理的工作步骤就是财务管理环节
B.根据变量之间存在的数量关系建立模型来预测的方法是定性预测法
C.企业财务管理环节包括计划与预算、决策与控制、分析与考核
D.财务决策是财务计划的分解和落实,定量分析法是财务决策的方法之一
3、现金折扣政策的目的在于()。
A.吸引顾客为享受优惠而提前付款
B.减轻企业税负
C.缩短应收账款平均收款期
D.节约收账费用
4、下列各项因素中,能够影响公司资本成本水平的有()。
A.通货膨胀
B.筹资规模
C.经营风险
D.资本市场效率
5、下列各项中,属于企业税务管理应当遵循的原则有()。
A.合法性原则
B.事先筹划原则
C.成本效益原则
D.服从财务管理目标原则
6、下列各项中,属于企业计算稀释每股收益时应当考虑的潜在普通股有()。
A.认股权证
B.股份期权
C.公司债券
D.可转换公司债券
7、下列关于发放股票股利的表述中,正确是有()。
A.不会导致公司现金流出
B.会增加公司流通在外的股票数量
C.会改变公司股东权益的内部结构
D.会对公司股东总额产生影响
8、下列各项中,企业编制合并财务报表时,需要进行抵销处理的有()。
A.母公司对子公司长期股权投资与对应子公司所有者权益中所享有的份额
B.子公司对母公司销售商品价款中包含的未实现内部销售利润
C.母公司和子公司之间的债权与债务
D.母公司向子公司转让无形资产价款中包含的未实现内部销售利润
9、下列各项中,属于经营预算的有()。
A.销售预算
B.现金预算
C.生产预算
D.管理费用预算
10、关于债务筹资的特点,下列说法中正确的有()。
A.筹资速度较快
B.能够分散公司的控制权
C.筹资数额有限
D.能够形成稳定的资本基础
三、判断题(共10小题,每题1分。
对的打√,错的打×
)
1、()留存收益成本的计算与普通股基本相同,但不用考虑筹资费用。
2、()当固定成本为零时,息税前利润的变动率应等于产销量的变动率。
3、()企业财务管理的目标就是规范企业财务运作,为企业实现目标利润服务。
4、()应付账款是供应商给企业的一种商业信用,采用这种融资方式是没有成本的。
5、()不论是公司制企业还是合伙制企业,股东合伙人都面临双重课税问题,却在缴纳企业所得税后,还要交纳个人所得税。
6、()某项会导致个别投资中心的投资报酬率提高的投资,一定会使整个企业的投资报酬率提高;
某项会导致个别投资中心的剩余收益指标提高的投资,不一定会使整个企业的剩余收益提高。
7、()经济危机时期,由于企业经营环境恶化、销售下降,企业应当逐步降低债务水平,以减少破产风险。
8、()资本结构是指长期负债与权益资本之间的构成及其比例关系。
所谓最佳资本结构是指在一定条件下使企业平均资本成本最低、企业价值最大的资本结构。
9、()证券资产不能脱离实体资产而独立存在,因此,证券资产的价值取决于实体资产的现实经营活动所带来的现金流量。
10、()作业成本计算法与传统成本计算法的主要区别是间接费用的分配方法不同。
四、计算分析题(共4大题,每题5分,共20分)
1、某公司2009年末资产负债率为0.6,股东权益总额为400万元,销售收入为1000万元,预计支付股利总额为60万元,股利支付率为60%,2008年末总资产净利率为9%,销售净利率为12%,权益乘数为2。
全部财务比率用年末数据计算。
要求:
(1)计算2008年末总资产周转率。
(2)计算2009年末销售净利率、总资产周转率、权益乘数。
(3)运用连环替代法,通过总资产净利率、权益乘数两项因素对2008年和2009年的净资产收益率变动情况进行计算分析。
2、甲公司目前的资本结构中,长期资本总额为2000万元,其中银行借款200万元,年利率为5%,借款手续费率为0.2%;
公司债券300万元,债券面值1000元,发行价格为1200元,票面利率为8%,发行费率1%,债券期限为5年,每年付息一次,到期一次归还本金;
优先股400万元,优先股面值100元,规定的年股息率为10%,优先股发行价格为120元/股,优先股筹资费率为2%;
普通股900万元,留存收益200万元,普通股股利年固定增长率为5%,预计明年每股股利2元,目前普通股股价为20元/股,筹资费率为2.5%。
公司适用的企业所得税税率为25%。
<
1>
、按照一般模式计算银行借款的资本成本。
2>
、按照一般模式计算公司债券的资本成本。
3>
、计算优先股的资本成本。
4>
、计算普通股和留存收益的资本成本。
5>
、计算加权平均资本成本。
3、东盛公司生产D产品,有关资料如下:
资料1:
东盛公司设计生产能力为20000件,按照企业正常的市场销量,东盛公司计划生产15000件,预计单位产品的变动制造成本为150元,计划期的固定制造成本总额为280000元,该产品适用的消费税税率为5%,计划期的固定期间费用总额为140000元,单位变动期间费用为50元,东盛公司管理当局确定的利润目标是成本利润率必须达到25%,企业决定采用以成本为基础的定价方法定价。
资料2:
东盛公司2011年度还接到A公司的一额外订单,订购2000件D产品,单价265元,若东盛公司管理当局确定的利润目标是成本利润率仍然为25%。
资料3:
若A客户采购货物时面临两种运输方式:
方案1:
直接由东盛公司运输,货物采购价格和运费合计为600000元(可开具一张货物销售发票);
方案2:
自行选择运输公司运输,货物单件采购价格为265元,运费50000元,若东盛公司和A公司均为增值税一般纳税人,增值税率为17%。
(1)根据资料1在确定计划内产品单位价格时,东盛公司决定采用以成本为基础的定价方法,你认为成本基础应该如何选择,为什么?
按照你选择的方法,东盛公司计划内产品单位价格是多少?
(2)根据资料2在确定应否接受额外订单时,你认为成本基础应该如何选择,为什么?
并按照你选择的成本基础确定东盛公司D产品的单位价格,并判断是否应接受额外订单?
(3)根据资料3计算两种方案下,A公司可以抵扣的增值税分别为多少,并从A公司负担的净支出角度判断A公司应采用哪种运输方式?
4、资产组合M的期望收益率为18%,标准离差为27.9%,资产组合N的期望收益率为13%,标准离差率为1.2,投资者张某和赵某决定将其个人资产投资于资产组合M和N中,张某期望的最低收益率为16%,赵某投资于资产组合M和N的资金比例分别为30%和70%。
要求:
(1).计算资产组合M的标准离差率;
(2).判断资产组合M和N哪个风险更大?
(3).为实现期望的收益率。
张某应在资产组合M上投资的最低比例是多少?
(4).判断投资者张某和赵某谁更厌恶风险,并说明理由。
五、综合题(共2大题,每题12.5分,共20分)
1、甲公司适用的所得税税率为25%。
相关资料如下:
资料一:
2010年12月31日,甲公司以银行存款44000万元购入一栋达到预定可使用状态的写字楼,立即以经营租赁方式对外出租,租期为2年,并办妥相关手续。
该写字楼的预计可使用寿命为22年,取得时成本和计税基础一致。
资料二:
甲公司对该写字楼采用公允价值模式进行后续计量。
所得税纳税申报时,该写字楼在其预计使用寿命内每年允许税前扣除的金额均为2000万元。
资料三:
2011年12月31日和2012年12月31日,该写字楼的公允价值分别45500万元和50000万元。
材料四:
2012年12月31日,租期届满,甲公司收回该写字楼,并供本公司行政管理部门
使用。
甲公司自2013年开始对写字楼按年限平均法计提折旧,预计使用寿命20年,在其预
计使用寿命内每年允许税前扣除的金额均为2000万元。
材料五:
2016年12月31日,甲公司以52000万元出售该写字楼,款项收讫并存入银行。
假定不考虑所得所得税外的税费及其他因素。
(1)甲公司2010年12月31日购入并立即出租该写字楼的相关会计分录。
(2)编制2011年12月31日投资性房地产公允价值变动的会计分录。
(3)计算确定2011年12月31日投资性房地产账面价值、计税基础及暂时性差异(说明是可抵扣暂时性差异还是应纳税暂时性差异);
并计算应确认的递延所得税资产或递延所得税负债的金额。
(4)2012年12月31日,
(5)计算确定2013年12月31日该写字楼的账面价值、计税基础及暂时性差异(说明是可抵扣暂时性差异还是应纳税暂时性差异);
并计算递延所得税资产或递延所得税负债的余额。
(6)编制出售固定资产的会计分录。
2、戊公司是一家啤酒生产企业,相关资料如下:
由于戊公司产品生产和销售存在季节性,应收账款余额在各季度的波动幅度很大,其全年应收账款平均余额的计算公式确定为:
应收账款平均余额=年初余额/8+第一季度末余额/4+第二季度末余额/4+第三季度末余额/4+年末余额/8,公司2016年各季度应收账款余额
如表1所示:
表12016年各季度应收账款余额表单位:
万元
戊公司2016年末资产负债表有关项目余额及其与销售收入的关系如表2所示:
2016年资产负债表有关项目期末余额及其与销售收入的关系
注:
表中“N”表示该项目不能随销售额的变动而变动
2016年度公司销售收入为21000万元,销售成本为8400万元,存货周转期为70天,应付账款周转期为66天,假设一年按360天计算。
资料四:
公司为了扩大生产能力,拟购置一条啤酒生产线,预计需增加固定资产投资4000万元,假设现金、应收账款、存货、应付账款项目与销售收入的比例关系保持不变,增加生产线后预计2017年销售收入将达到28000万元,税后利润将增加到2400万元,预计2017年度利润留存率为45%。
资料五:
为解决资金缺口,公司打算通过以下两种方式筹集资金
①按面值发行4000万元的债券,期限为5年,票面利率为8%,每年付息一次,到期一次还本,筹资费用率为2%,公司适用的所得税率为25%。
②向银行借款解决其余资金缺口,期限为1年,年名义利率为6.3%,银行要求公司保留10%的补偿性余额。
(1)根据资料一和资料三,计算2016年度下列指标:
①应收账款平均余额;
②应收账款周转期;
③经营周期;
④现金周转期。
(2)根据资料二和资料三,计算下列指标:
①2016年度末的权益乘数;
②2016年度的销售毛利率。
(3)根据资料二、资料三和资料四,计算2017年度下列指标:
①利润的留存额;
②外部融资需求量。
(4)根据资料五,计算下列指标:
①发行债券的资本成本率(不考虑货币的时间价值);
②短期借款的年实际利率。
试题答案
一、单选题(共25小题,每题1分。
1、[标准答案]D
2、参考答案:
C
3、【答案】A
4、B
5、A
6、A
7、B
8、【答案】A
9、【答案】B
10、【答案】D
11、A
12、C
13、C
14、C
15、C
16、C
17、B
18、B
19、D
20、D
21、参考答案:
22、B
23、A
24、A
25、【答案】B
二、多选题(共10小题,每题2分。
1、ABCD
2、【正确答案】:
ABD
3、ACD
4、ABCD
5、【答案】ABCD
6、【答案】ABD
7、【答案】ABC
8、【答案】ABCD
9、参考答案:
A,C,D
10、参考答案:
A,C
三、判断题(共10小题,每题1分。
1、√
2、√
3、×
4、×
5、×
6、×
7、√
8、√
9、×
10、√
四、计算分析题(共4大题,每题5分,共20分)
1、
(1)总资产净利率=总资产周转率X销售净利率,
2008年总资产周转率=2008年总资产净利率/2008年销售净利率=9%/12%=0.75。
(2)2009年末权益乘数=1/(1-资产负债率)=1/(1-0.6)=2.5;
2009年末的资产总额=权益总额×
权益乘数=400×
2.5=1000(万元),
2009年净利润=支付股利总额/股利支付率=60/60%=100(万元),
2009年销售净利率=净利润/销售收入=100/1000=10%;
2009年总资产周转率=销售收入/资产总额=1000/1000=1。
(3)2008年净资产收益率=2008年总资产净利率x2008年权益乘数=9%×
2=18%,
2009年净资产收益率=2009年销售净利率×
2009年总资产周转率×
2009年权益乘数=10%×
1×
2.5=25%,
2009年净资产收益率变动=25%-18%=7%。
2009年总资产净利率=2009年销售净利率X2009年总资产周转率=10%×
1=10%,
总资产净利率变动对净资产收益率的影响=10%×
2-9%×
2=2%;
权益乘数变动对净资产收益率的影响=10%×
2.5-10%×
2=5%。
与2008年相比,2009年净资产收益率增长7%,主要原因是由于权益乘数变动带来的影响。
2、1.银行借款的资本成本=5%×
(1-25%)/(1-0.2%)=3.76%
2.公司债券的资本成本=1000×
8%×
(1-25%)/[1200×
(1-1%)]=5.05%
3.优先股的资本成本=100×
10%/[120×
(1-2%)]=8.50%
4.普通股资本成本=2/[20×
(1-2.5%)]+5%=15.26%
留存收益的资本成本=2/20+5%=15%
5.加权平均资本成本
=200/2000×
3.76%+300/2000×
5.05%+400/2000×
8.50%+900/2000×
15.26%+200/2000×
15%
=0.1×
3.76%+0.15×
5.05%+0.2×
8.50%+0.45×
15.26%+0.1×
=11.20%
3、
(1)在确定计划内产品单位价格时,应采用完全成本为基础的定价方法,因为在此成本基础上制定价格,既可以保证企业简单再生产的正常进行,又可以使劳动者为社会劳动所创造的价值得以全部实现。
固定成本=280000+140000=420000(元)
单位变动成本=150+50=200(元)
单价-单位成本-单位税金=单位利润
单价-(420000/15000+200)-单价×
5%=(420000/15000+200)×
25%
计划内单位D产品价格=
=300(元)
(2)由于企业还有剩余生产能力,增加生产一定数量的产品应分担的成本可以不负担企业的固定成本,只负担变动成本。
所以应采用变动成本为基础的定价方法,这里的变动成本是指完全变动成本,既包括变动制造成本,也包括变动期间费用。
追加生产2000件的单件变动成本为200元,则:
单价-200-单价×
5%=200×
计划外单位D产品价格=
=263.16(元)
因为额外订单单价高于其按变动成本计算的价格,故应接受这一额外订单。
(3)方案1:
若由东盛公司运输,A公司可以抵扣的增值税为:
600000×
17%=102000(元)
由运输公司运输,企业可以抵扣的增值税为:
265×
2000×
17%+50000×
7%=93600(元)
方案1由东盛公司运输方案下A公司承担的采购成本=600000(元)
方案2由运输公司运输方案下A公司的采购成本及运费支出=265×
2000+(50000-50000×
7%)=576500(元)
企业由运输公司运输净支出少,所以应选择方案2。
4、1.资产组合M的标准离差率=27.9%/18%=1.55;
2.资产组合N的标准离差率为1.2小于资产组合M的标准离差率,故资产组合M的风险更大;
3.设张某应在资产组合M上投资的最低比例是X:
18%X+13%×
(1-X)=16%,解得X=60%。
为实现期望的收益率,张某应在资产组合M上投资的最低比例是60%;
4.张某在资产组合M(高风险)上投资的最低比例是60%,而在资产组合N(低风险)上投资的最高比例是40%,而赵某投资于资产组合M和N的资金比例分别为30%
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