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销售收入＝销售量×

单价

差异＝实际收入－计划收入

数量差异＝数量差×

实际价格

＝ 

（8-9）×

5＝-5万元

价格差异＝实际数量×

价格差 

＝8×

（5-4.8）＝1.6万元

连环替代法：

R0计划收入 

＝计划销量×

计划价格

R1 

＝实际销量×

R2 

＝实际销量×

R1-R0＝数量差×

计划价格＝-4.8万元

R2-R1＝实际销量×

价格差＝1.6万元

（R2-R1）+（R1-R0）＝R2-R0＝-3.2万元

2、

资产年末数年初数增减额增减率（％）权益年末数年初数增减额增减率

流动资产86846791189327.9流动负债58504140171041.3

其中应收帐款4071314492729.5其中应付帐款52773614166346.0

存货3025217884738.9长期负债1033445455789127

固定资产原值1566713789187813.6负债合计161848685749986.3

固定资产净值80136663136820.5所有者权益6780601376712.8

无形递延资产626712445023403.7其中实收资本60005000100020.0

资产总计2296414698826656.2负债加所有权益2296414698826656.2

资产年末数（％）年初数（％）变动权益年末数年初数变动

流动资产37.8046.20-8.4流动负债25.4728.17-2.7

其中应收帐款17.7321.39-3.08其中应付帐款22.9824.59-1.64

存货13.1714.82-1.65长期负债45.0030.9214.08

固定资产原值68.2293.82-25.6负债合计70.4859.0911.39

固定资产净值34.8945.33-10.44所有者权益29.5340.91-11.38

无形递延资产27.318.4718.84其中实收资本26.1334.02-7.89

资产总计1001000负债加所有权益1001000

3、

项目2000年度百分比％2001年度百分比％

一、主营业务收入4093810048201100

减：

主营业务成本2680165.473218766.78

主营业务税金及附加1640.42670.55

二、主营业务利润1397334.131574732.67

加：

其他业务利润3100.76570.12

存货跌价损失510.11

营业费用13803.3715373.19

管理费用2867742798.88

财务费用17154.1916553.43

三、营业利润832120.33828217.18

投资收益8902.1714503.01

补贴投入3500.8510

营业外收入3440.843640.76

营业外支出590.14330.07

四、利润总额9844224.051006420.88

所得税32247.8835187.30

五、净利润662016.17654613.58

[NextPage]

《财务报表分析》作业

（二）

一、 

名词解释 

营运资本 

资本结构 

资产负债率 

产权比率 

二、单项选择（请选出一个正确的答案，填在括号中。

） 

1．诚然公司报表所示：

2000年年无形资产净值为160000元，负债总额为12780000元，所有者权益总额为22900000元。

计算有形净值债务率为（ 

）。

A55.8％B55.4％ 

C56％D178％ 

2．可用于偿还流动负债的流动资产指（ 

A存出投资款B回收期在一年以上的应收款项 

C现金D存出银行汇票存款 

3．可以分析评价长期偿债能力的指标是（ 

A存货周转率B流动比率 

C保守速动比率D固定支出偿付倍数 

4．某企业的流动资产为230000元，长期资产为4300000元，流动负债为105000元，长期负债830000元，则资产负债率为（ 

A19%B18%

C45%D21%

5．酸性测试比率，实际上就是（ 

A流动比率B现金比率 

C保守速动比率D速动比率 

6．现金类资产是指货币资金和（ 

A存货B短期投资净额 

C应收票据D一年内到期的和藏起债权投资 

7．利息费用是指本期发生的全部应付利息，不仅包括计入财务费用的利息费用，还应包括（ 

A汇兑损溢B购建固定资产而发行债券的当年利息 

C固定资产已投入使用之后的应付债券利息D银行存款利息收入 

8．企业（ 

）时，可以增加流动资产的实际变现能力。

A取得应收票据贴现款B为其他单位提供债务担保 

C拥有较多的长期资产D有可动用的银行贷款指标 

9．要想取得财务杠杆效应，应当使全部资本利润率（ 

）借款利息率。

A大于B小于 

C等于D无关系 

10．减少企业流动资产变现能力的因素是（ 

A取得商业承兑汇票B未决诉讼、仲裁形成的或有负债 

C有可动用的银行贷款指标D长期投资到期收回 

11．企业的长期偿债能力主要取决于（ 

A资产的短期流动性B获利能力 

C资产的多少D债务的多少 

12．理想的有形净值债务率应维持在（ 

）的比例。

A3：

1B2：

1C1：

1D0.5：

1

13．资本结构具体是指企业的（ 

）的构成和比例关系， 

A长期投资与长期负债B长期债权投资与流动负债 

C长期应付款与固定资产D递延资产与应付帐款 

14．不会分散原有股东的控制权的筹资方式是（ 

A吸收投资B发行债券 

C接受捐赠D取得经营利润 

15．盛大公司2000年年末资产总额为9800000元，负债总额为5256000元，计算产权比率为（ 

A1.16B0.54C0.46D0.86

三、多项选择（请选出二至五个正确的答案，填在括号中。

1．（ 

）指标可用来分析长期偿债能力。

A产权比率B资产负债率C有形净值债务率 

D流动比率E酸性测试比率 

2．影响有形净值债务率的因素有（ 

A流动负债B长期负债C股东权益 

D负债总额E无形资产净值 

3．只是改变了企业的资产负债比例，不会改变原有的股权结构的筹资方式的是（ 

A短期借款B发行债券C吸收投资 

D接受捐赠E赊购原材料 

4．造成流动比率不能正确反映偿债能力的原因有（ 

A季节性经营的企业，销售不均衡B大量使用分期付款结算方式 

C年末销售大幅度上升或下降D大量的销售为现销 

E存货计价方式发生改变 

5．下列项目（ 

）属于无形资产范围？

A非专利技术B商标C土地使用权 

D专利权E商誉 

6．负债总额与有形资产净值应维持（ 

A0.5：

1B1：

1C2：

D相等E没有参照标准 

7．与息税前利润相关的因素包括（ 

A利息费用B所得税C营业费用 

D净利润E投资收益 

8．影响折旧的变量有（ 

A固定资产原值B变更折旧方法C折旧方法 

D固定资产残值E固定资产使用年限 

9．企业的长期债务包括（ 

A应付债券B摊销期长的待摊费用C长期应付款 

D长期债券投资E长期借款 

10．（ 

）不属于流动负债。

A预收帐款B预付帐款C预提费用 

D一年内到期的长期借款E短期借款 

11．不能用于偿还流动负债的流动资产有（ 

A信用卡保证金存款B有退货权的应收账款C存出投资款 

D回收期在一年以上的应收款项E现金 

12．需要偿还的债务不仅仅指流动负债，还包括（ 

A长期负债的到期部分B长期借款 

C在不可废除合同中的未来租金应付款数 

D购买长期资产合同的分期付款数E将于3年后到期的应付债券 

13．在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除是因为（ 

A存货估价成本与合理市价相差悬殊 

B存货中可能含有已损失报废但还没作处理的不能变现的存货 

C存货种类繁多，难以综合计算其价值 

D存货的变现速度最慢 

E部分存货可能已抵押给某债权人 

14．（ 

）是计算固定支出偿付倍数时应考虑的因素。

A所得税率B优先股股息C息税前利润 

D利息费用E融资租赁费中的利息费用 

15．保守速动资产一般是指以下几项流动资产（ 

A短期证券投资净额B待摊费用 

C预付帐款D应收账款净额E货币资金 

四、简答题 

1． 

企业的利益相关各方为何重视短期偿债能力？

2．为什么在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除？

3．为什么债权人认为资产负债率越低越好，而投资人认为应保持较高的资产负债率？

4．如何理解长期资产与长期债务的对应关系？

五、计算分析题 

1．某企业的全部流动资产为820000元，流动比率为1.7，该公司购入商品160000元以备销售，其中的80000元为赊购，又购置运输车辆一部，价值46000元，其中18000元以银行存款支付，其余开出应付票据一张。

要求：

（1）计算交易后的营运资本；

（2）计算交易后的流动比率。

（3）简要分析流动比率变动的原因。

2．东方公司是钢铁生产企业，下面是部分资产负债表资料：

项目 

2001年 

2000年 

行业标准 

现金 

20000

26000

24000

银行存款 

2010000

1800000

2200000

短期投资—债券投资 

63000

50000

45000

其中：

短期投资跌价准备 

2500

1840

630

应收票据 

150000

60000

84000

应收账款 

500800

484000

160000

坏帐准备 

15024

1936

10800

原材料 

187050

124000

134000

应付票据 

480000

450000

290000

应付帐款 

982400

730000

643800

应交税金 

35000

90000

140000

预提费用 

54000

32000

80000

（1）计算流动比率、速动比率、现金比率，进行同业比较分析，并作出评价。

（2）进行多期比较分析，并简要评价。

3．宝华公司2000年12月31日的资产负债表摘录如下。

补充资料：

（1）年末流动比率2；

（2）产权比率0.6；

（3）以销售额和年末存货计算的存货周转率12次；

（4）以销售成本和年末存货计算的存货周转率为10次；

（5）本年毛利580000元。

宝华公司资产负债表 

（单位：

万元） 

资产 

金额 

负债及所有者权益 

货币资金 

34

应付账款 

？

应收账款净额 

36

存货 

长期负债 

固定资产净额 

364

实收资本 

320

无形资产净值 

26

未分配利润 

总计 

568

（1）计算表中空缺项目的金额。

（2）计算有形净值债务率。

4．某公司1999年度财务报表的主要资料如下：

资产负债表 

1999年12月31日 

单位：

（万元） 

现金（年初382） 

155

258

应收账款（年初578） 

672

168

存货（年初350） 

483

其他流动负债 

234

流动资产合计 

1310

流动负债合计 

660

固定资产净额（年初585） 

585

513

722

资产总额（年初1895） 

1895

负债及所有者权益总额 

利润表 

1999年 

销售收入 

3215

销货成本 

2785

毛利 

430

管理费用 

290

利息费用 

49

税前利润 

91

所得税 

净利润 

55

（1）计算流动比率、存货周转率、应收帐款周转天数、资产负债率、利息偿付倍数。

（2）已知行业平均数分别为1.98；

6次；

35天；

50%；

3.8；

说明该公司经营可能存在的问题。

《财务报表分析》形考作业2答案

营运资本是指流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分，也称净营运资本，它意味着企业的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余。

资本结构是指企业各种长期筹资来源的构成和比例关系。

长期资本来源，主要是指权益筹资和长期债务。

资产负债率是全部负债总额除以全部资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系，也称之为债务比率。

产权比率是负债总额与股东权益总额之间的比率，也称之为债务股权比率。

它也是衡量企业长期偿债能力的的指标之一。

1、C 

2、C3、D4、D5、D6、B7、B8、D9、A10、B11、B12、C13、A

14、B15、A

1、ABC2、ABCDE3、ABE4、ABCD5、ABCDE6、BD7、ABD8、BCDE9、ACE

10、B11、ABCD12、ACD13、ABDE14、BCDE15、ADE

四、简答题 

企业的利益相关各方为何重视短期偿债能力？

1、对企业管理者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业承受财务风险的能力大小。

2、对投资者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业盈利能力的高低和投资机会的多少。

3、对企业的债权人来说，企业短期偿债能力的强弱意味着本金与利息能否按期收回。

4、对企业的供应商和消费者来说，企业短期偿债能力的强弱意味着企业履行合同能力的强弱。

为什么在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除？

在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除，其主要原因是：

①在流动资产中存货的变现速度最慢；

②由于某种原因；

存货中可能含有已损失报废但还没作处理的不能变现的存货；

③部分存货可能已抵押给某债权人；

④存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。

为什么债权人认为资产负债率越底越好，而投资人认为应保持较高的资产负债率？

1、从债权人的角度看，资产负债率越低越好。

资产负债率低，债权人提供的资金与企业资本总额相比，所占比例低，企业不能偿债的可能性小，企业的风险主要由股东承担，这对债权人来讲，是十分有利的。

2、从股东的角度看，他们希望保持较高的资产负债率水平。

站在股东的立场上，可以得出结论：

在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越高越好。

4、 

如何理解长期资产与长期债务的对应关系？

长期资产的资金来源是长期债务和所有者权益。

一方面，企业的长期偿债能力取决于长期债务与所有者权益的比例，即资本结构。

长期债务的比例底，说明企业长期资产主要是靠所有者权益取得的，偿债能力就强。

另一方面，长期资产是偿还长期债务的资产保障。

长期资产计价和摊销的方法对反映偿债能力起着重要的作用。

1、

流动负债＝820000/1.7＝482353元

流动资产＝820000+160000-80000-18000＝882000元

流动负债＝482353+80000+28000＝590353元

营运资本＝882000-590353＝291647元

流动比率＝882000/590353＝1.49

项目2000年2001年行业标准

流动资产2540224241252625635570

速动资产241622422254762501570

现金资产187********5002268370

流动负债130********4001153800

流动比率1.951.562.28

速动比率1.861.432.17

现金比率1.441.351.97

资产金额负债及所有者权益金额

货币资金34应付帐款53

应收帐款净额115应交税金36

存货29长期负债128.5

固定资产净额364实收资本320

无形资产净资26末分配利润30.5

总计568总计568

4、

存货周转率（以销售额）

＝3215/（350+483）/2＝7.72（次）

存货周转率（以销售成本）

＝2785/（350+483）/2＝6.68（次）

应收账款周转次数

＝3215/（578+672）/2＝5.144（次）

应收账款周转天数＝360/5.144＝70（天）

资产负债率＝（660+513）/1895＝61.9％

利息偿付倍数＝（91+49）/49＝2.86

《财务报表分析》作业（三）

一、名词解释 

经营周期

财务杠杆 

每股收益 

市盈率 

1．某公司去年实现利润800万元，预计今年产销量能增长6％，如果经营杠杆系数为2.5，则今年可望实现营业利润额（ 

）万元。

A848B920

C1000D1200

2．成龙公司2000年的主营业务收入为60111万元，其年初资产总额为6810万元，年末资产总额为8600万元，该公司总资产周转率及周转天数分别为（ 

A8.83次,40.77天B6.99次，51.5天 

C8.83次，51.5天D7.8次，46.15天 

3．计算应收账款周转率时应使用的收入指标是（ 

A主营业务收入B赊销净额 

C销售收入D营业利润 

4．正常情况下，如果同期银行存款利率为4％，那么，市盈率应为（ 

）