投资押题3有部分真题Word文档格式.docx

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（三）实行一级市场与二级市场并存的交易制度；

B6能够进行实时套利交易的基金是（）。

C保本基金

D伞形基金

49

B解析内容ETF能够进行实时套利交易的基金。

D7下列关于詹森指数与特雷诺指数的描述中，正确的是（）。

A詹森指数是1990年由詹森提出的

B詹森指数对绩效的深度和广度加以考虑

C特雷诺指数对绩效的深度和广度加以考虑

D詹森指数就是证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价

387-390

D解析内容詹森指数是1968年由詹森提出的；

特雷诺指数与詹森指数只考虑了绩效的深度，而夏普指数则同时对绩效的深度和广度加以考虑。

B8现代投资组合理论的产生以（）为标志。

A《投资组合选择》的发表

B资本资产定价模型的建立

C单一指数模型的应用

D行业金融理论的建立

269

A解析内容现代投资组合理论的产生以《投资组合选择》的发表为标志。

C9詹森指数等于零，说明（）。

A基金的绩效表现差强人意

B基金的绩效表现超常

C基金的表现是中性

D不确定

分析题

388

C解析内容詹森指数等于零，说明基金的表现是中性，小于0说明差强人意，大于0说明表现超常。

B10在每一风险水平上能够取得（）收益的投资组合的集合，即构成有效市场前沿。

A最小

B最大

C适当

D以上说法都不正确

320

B解析内容在每一风险水平上能够取得最大收益的投资组合的集合，即构成有效市场前沿。

D11证券投资基金起源于（）。

A1943年英国的海外政府信托契约

B1924年美国的马萨诸塞投资信托基金

C1873年苏格兰的美国投资信托

D1868年英国的海外及殖民地政府信托基金

11

D解析内容证券投资基金起源于1868年英国的海外及殖民地政府信托基金。

12某投资组合的平均收益率为14%，收益率标准差为21%，贝塔值为1.15。

若无风险利率为6%，则该投资组合的夏普指数为（）。

A6.96

B0.38

C0.7

D3.8

386

B解析内容考察夏普指数的公式。

（14%-6%）/21%=0.38。

B13ETF的投资目标是（）。

A超越指数的表现

B取得与指数基本一致的收益

C获得稳定收益

D规模最大化

51

中

B解析内容ETF的投资目标不是超越指数的表现，而是希望取得与指数基本一致的收益。

D14根据中国证监会对基金的分类标准，混合型基金是指（）基金。

A主要以债券为主要投资对象

B主要以股票为主要投资对象

C同时以股票、债券、货币市场工具为主要投资对象

D同时以股票债券为投资对象

24

C解析内容根据中国证监会对基金的分类标准，混合型基金是指同时投资于股票、债券和货币市场工具的基金。

B15关于无差异曲线，以下说法正确的是（）。

A无差异曲线是由左至右向下弯曲的曲线

B同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同

C无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高

D向下弯曲的程度的大小反映投资者所要求的收益率的大小

284

C解析内容无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线；

同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同；

向上弯曲的程度的大小反映投资者承受风险的能力强弱。

A16契约型封闭式基金最基本的法律文件是（）.

A基金合同

B发起人协议

C基金上市公告书

D基金招募说明书

8

A解析内容契约型基金是依据基金合同而设立的一类基金。

基金合同是规定基金当事人之间权利义务的基本法律文件。

B17QDII基金的净值在估值日后（）内披露。

A2天

B2个工作日

C3天

D3个工作日

177

B解析内容QDII基金的净值在估值日后2个工作日内披露。

D18下列（）情形不可以暂停基金估值。

A法定节假日

B证券交易所暂停营业

C因不可抗力导致无法准确评估基金资产价值

D基金公布年报

176,177

D解析内容当基金有以下情形时，可以暂停估值：

1.基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。

2.因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。

3.占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。

4.如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。

中国证监会和基金合同认定的其他情形。

c19封闭式基金份额净值由（）进行公告。

A基金公司

B证券交易所

C基金管理人

D证监会

174

C解析内容考察基金估值程序。

c20以下属于基金信息披露自律性规则的是（）。

A《证券投资基金法》

B《证券投资基金信息披露管理办法》

C《基金投资组合报告的编制及披露》

D《上海证券交易所证券投资基金上市规则》

203

D解析内容《上海证券交易所证券投资基金上市规则》属于基金信息披露自律性规则。

a21下列关于债券组合的指数化投资策略的说法中，正确的有（）。

A债券组合的指数化投资策略是以市场有效的假设为基础

B与积极债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更高

C能满足投资者对现金流的需求

D不利于基金发起人增强对基金经理的控制力

370，371

A解析内容管理费用更低；

不能满足投资者对现金流的需求；

有助于基金发起人增强对基金经理的控制力。

D22消极型股票投资策略以（）为理论基础。

A技术分析

B基本分析

C市场异常策略

D有效市场假说

347

D解析内容消极型股票投资策略以有效市场假说为理论基础。

A23认为远期利率包括了预期的未来利率与流动性风险补偿的理论是（）。

A完全预期理论

B流动性偏好理论

C集中偏好理论

D市场分割理论

356

B解析内容流动性偏好理论认为远期利率包括了预期的未来利率与流动性风险补偿。

B24如果以P/B比率（股票价格与每股账面价值的比率）为标准将股票分为价值型和成长型，则价值型股票的P/B比率（）。

A较低

B较高

C一样

31

A解析内容价值型股票通常是指收益稳定、价值被低估、安全性较高的股票，市盈率、市净率较低；

成长型股票通常是指收益增长速度较快、未来发展潜力较大的股票，其市盈率、市净率通常较高。

c25关于开放式基金的冻结和解冻，以下哪项描述是正确的：

（）。

A基金注册登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金账户或基金份额的冻结与解冻

B基金账户被冻结的，被冻结部分产生的权益不冻结

C基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益不冻结

72

A解析内容基金账户或基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益（包括现金分红和红利再投资）一并冻结。

c26我国现阶段取得基金托管资格和资金托管人基本都由商业银行担任，以下描述不正确的原因是（）。

A基金资金清算是托管人的职责之一

B托管人对基金的投资运作进行监督

C托管人负责基金资产的投资运作

D会计复核是托管人的职责之一

6

C解析内容管理人负责基金资产的投资运作。

27当基金市场价格为0.90元、份额净值为1.00元时，该基金的折价率（）。

A-10%

B10%

C90%

D-90%

计算题

66

A解析内容折（溢）价率=（二级市场价格-基金份额净值）/基金份额净值*100%=（0.90-1.00）/1.00=-10%

d28下列关于基金托管人的内部控制的表述，错误的是（）。

A保障基金托管业务的安全、有效、稳健运行是内部控制的目标之一

B内部控制的原则有合法性、及时性、审慎性、有效性和独立性

C内部控制的基本要素包括环境控制、风险评估、控制活动、信息沟通和内部监控

D基金托管人内部控制的内容主要包括资产保管、投资监督、会计核算和估值3个方面

127-129

D解析内容基金托管人内部控制的内容主要包括资产保管、资金清算、投资监督、会计核算和估值、技术系统5个方面。

c29基金净值收益率的计算方法有多种，其中常被用来对将来收益率进行估计的是（）。

A简单收益率

B时间加权收益率

C算术平均收益率

D几何平均收益率

381

C解析内容常被用来对将来收益率进行估计的是算术平均收益率。

c30债券投资组合的指数策略和免疫策略的区别在于（）。

A依据的利率基准不同

B处理利率方式不同

C处理利率暴露风险的方式不同

D假设条件差别很大

369

C解析内容债券投资组合的指数策略和免疫策略的区别在于处理利率暴露风险的方式不同。

a31根据有关规定，当证券交易所在日常监控中发现基金异常交易行为时，应该报送给（）。

A中国证监会

C证券公司

D商业银行

231

A解析内容根据有关规定，当证券交易所在日常监控中发现基金异常交易行为时，应该报送给中国证监会。

32假设某基金第一年的收益率为5%，第二的收益率也是5%，其年几何平均收益率（）。

A小于5%

B等于5%

C大于5%

D无法判断

B解析内容（1+5%）（1+5%）^（1/2）-1=5%

A33ETF在一级市场上，通常只有基金份额达到（）以上的投资者在交易时间内可以随时进行申购和赎回的交易。

A100万份

B80万份

C50万份

D30万份

C解析内容ETF在一级市场上，通常只有基金份额达到50万份以上的投资者在交易时间内可以随时进行申购和赎回的交易。

A34投资者将登记在证券登记结算系统中的基金份额转托管到基金注册登记系统，属于（）转托管。

A跨系统转托管

B系统内转托管

C一步转托管

D两步转托管

79

A解析内容投资者将登记在证券登记结算系统中的基金份额转托管到基金注册登记系统，属于跨系统转托管。

C35基金产品定价是指（）。

A与基金产品本身相关的各项费率的确定

B对基金产品认购价格的确定

C对基金产品申购价格的确定

D对机构投资者买卖基金产品的各项费率的确定

140

A解析内容基金产品定价的定义。

36基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，（）营业税。

A免征

B缓征

C按《基金法》征收

D按《税法》征收

193

A解析内容考察基金的税收。

A37基金销售机构内部控制应履行（）原则。

A合规性

B健全性

C真实性

D连续性

166

B解析内容基金销售机构内部控制应履行健全性、有效性、独立性和审慎性原则。

B38（）按照《证券投资上市规则》，对在交易所上市的基金（含ETF）的信息披露行为进行监管。

A证券交易所

B中国证监会

C中国证监会各地方监管局

D基金托管人

247

A解析内容证券交易所按照《证券投资上市规则》，对在交易所上市的基金（含ETF）的信息披露行为进行监管。

c39因与基金管理人的共同行为导致基金资产损失时,托管人应该（）。

A不承担责任

B承担全部责任

C承担连带责任

D承担小部分责任

119

C解析内容因与基金管理人的共同行为导致基金资产损失时,托管人应该承担连带责任。

c40下列不属于基金信息披露的规范性文件的是（）。

A基金信息披露内容与格式准则

B基金信息披露编报规则

C上海证券交易所的证券投资基金上市规则

D基金信息披露XBRL模板和相关标引规范

C解析内容上海证券交易所的证券投资基金上市规则属于信息披露自律规则。

b41能够对证券组合绩效的深度和广度进行综合评价的风险调整收益指标是（）。

A特雷诺指数

B夏普指数

C詹森指数

D以上均不正确

390

B解析内容夏普指数同时考虑了绩效的深度和广度。

b42经中国证监会批准可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构被称为（）。

A合格境内机构投资者

B合格境外机构投资者

C合格境内、外机构投资者

D合格机构投资者

A解析内容在境内募集资金可以进行境外证券投资的机构就被称为合格境内机构投资者。

b43ETF的投资目标是（）。

A提供尽可能多的套利机会

C使ETF规模不断扩大

D超越指数

B解析内容ETF的投资目标是取得与指数基本一致的收益。

d44债券的利率风险是指由于利率水平变化而引起的（）。

A债券报酬的变化

B债券价格的变化

C债券收益率的变化

D债券平均收益率的变化

357

A解析内容债券的利率风险的定义。

45某投资组合的平均收益率为14%，收益率标准差为21%，贝塔值为1.15。

若无风险利率为6%，则该投资组合的夏普指数为（）。

A0.07

B0.13

C0.21

D0.38

D解析内容（14%-6%）/21%=0.38

46某10年期、半年付息一次的附息债券的麦考莱久期为8.6，应计收益率4%，则修正的麦考莱久期为（）。

A8.0

B8.17

C8.27

D8.37

361

C解析内容修正的麦考莱久期=麦考莱久期/（1+y）；

y表示应计收益率。

8.6/（1+4%）=8.27

a47股票投资的基本分析是建立在（）的基础之上的。

A否定弱式有效市场

B否定有效市场

C否定半强式有效市场

D否定强式有效市场

343

C解析内容股票投资的基本分析是建立在否定半强式有效市场的基础之上的。

c48夏普指数考虑的是总风险，而特雷诺指数考虑的是（）。

A全部风险

B非系统风险

C市场风险

D股票市场风险

389

C解析内容夏普指数考虑的是总风险，而特雷诺指数考虑的是市场风险。

b49证券投资基金会计核算的责任主体是（）。

A基金托管人

B基金管理公司

C基金份额持有人

D证券交易所

181

B解析内容证券投资基金会计核算的责任主体是基金管理公司。

50假设某债券售价为84.26元，收益率上升、下降20个基点的价格分别82.92元和85.64元，则近似凸性值为（）。

A100.12

B118.68

C124.68

D11.9

362

B解析内容根据近似凸性值的计算公式：

近似凸性值=（P1+P2-2*P0）/（P0*（△r）^2）=（82.92+85.64-2*84.26）/（84.26*0.2%*0.2%）=118.68。

D51关于债券指数化投资策略的叙述，正确的是（）。

A债券指数化投资策略是一种积极的债券组合管理策略

B指数化投资策略的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益

C指数策略假定市场价格是非均衡的交易价格

D指数化投资策略以市场非充分有效的假设为基础

369,370

B解析内容债券指数化投资策略是一种消极的债券组合管理策略；

指数策略假定市场价格是公平的均衡交易价格；

指数化投资策略以市场充分有效的假设为基础。

a52一般来说，ETF的特点不包括（）。

A招募说明书中明确规定了相关的担保条款

B被动操作的指数基金

C实物申购、赎回机制

D一级市场与二级市场并存的交易制度

A解析内容保本基金的招募说明书中明确规定了相关的担保条款。

A53消极的债券组合的管理者通常把（）看作均衡交易价格。

A市场价格

B指数价格

C风险价格

D无风险价格

A解析内容消极的债券组合的管理者通常把市场价格看作均衡交易价格。

54假定证券A可能的收益率分别为-0.02，-0.01，0.01，0.04；

发生的概率分别为0.40，0.10，0.30，0.20；

则该证券的期望收益率为（）。

A0.60%

B0.50%

C0.30%

D0.20%

271

D解析内容[-0.02*0.40+（-0.01*0.10）+0.01*0.30+0.04*0.20]*100%=0.20%

55某投资组合的贝塔（Beta）系数为1.5，市场的平均风险溢价为5%，则投资者对该投资组合要求高于无风险利率的收益率是（）。

A6.5%

B5%

C4.5%

D7.5%

293

D解析内容根据资本资产定价模型，E（ri）=rf+（E（rM）-rf）*β,所以该投资者对该投资组合要求高于无风险利率的收益率是（E（rM）-rf）*β，即贝塔系数乘以市场的平均风险溢价，因此是1.5%*5=7.5%

56假设某基金每季度收益率分别为7.50%、-3.00%、1.50%、9.00%那么简单年化收益率为（）。

A15.00%

B15.36%

C14.00%

D14.36%

382

A解析内容7.50%-3.00%+1.50%+9.00%=15.00%

c57在我国，拟设立的基金管理公司的注册资本不低于人民币（）万元。

A1000

B5000

C10000

D100000

83

C解析内容我国相关法规规定，基金管理公司的注册资本应不低于1亿元人民币。

a58开放式基金份额的认购、申购和赎回业务可以由（）直接办理,也可以由其委托其他机构代为办理。

A基金管理人

B基金销售机构

C商业银行

D保险公司

A解析内容基金管理人是直接办理即直销，其他三项为代销。

b59在实践中，判断债券流动性风险大小的依据通常是（）。

A债券价格

B债券现值折现率

C债券预期收益率

D债券买卖差价

D解析内容在实践中，可以根据某种债券的买卖差价来判断其流动性风险的大小。

一般来说，买卖差价越大，流动性风险越高，反之同理。

60A公司今年每股的股息为0.8元，预期增长速度为10%。

当前无风险利率为0.05，市场组合的风险溢价为0.09，A公司股票的β值为1.50，则A公司股票当前的合理价格为（）。

A9.40

B9.41

C9.42

D9.43

296

B解析内容Po=0.8/（k-0.1）；

K为必要收益率（风险调整贴现率）;

k=0.05+0.09*1.50=0.185;

Po=9.41

a61在我国，遇到下列（）情形时，可以暂停基金估值。

B基金投资的某只股票非正常原因停牌

C证券交易所暂停营业

D基金代销机构暂停营业

AC解析内容当基金有以下情形时。

可以暂停估值：

1.基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。

4.