财务管理第五章习题文档格式.docx
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C.订货差旅费D.预付订金的机会成本
9.采用ABC控制法对存货进行控制时,应当重点控制的是()。
A.数量较多的存货B.占用资金较多的存货
C.品种较多的存货D.库存时间较长的存货
10.经济订货批量模式所依据的假设不包括()。
A.存货总需求量是已知常数
B.库存持有成本与库存水平呈线性关系
C.单位货物成本为常数,无批量折扣
D.允许缺货
11.已知某种存货的全年需要量为7200个单位,假设生产周期为一年360天,存货的交货时间为5天,企业建立的保险储备为50单位,则该种存货的再订货点为()单位。
A.20B.50C.100D.150
12.企业取得2009年为期一年的周转信贷额为1000万元,承诺费率为0.4%。
2009年1月1日从银行借入500万元,8月1日又借入300万元,如果年利率8%,则企业2009年度末向银行支付的利息和承诺费共为()万元。
A.49.5B.51.5C.64.8D.66.7
13.某企业需借入资金300000元。
由于贷款银行要求将贷款数额的20%作为补偿性余额,故企业需向银行申请的贷款数额为()元。
A.300000B.360000C.375000D.336000
14.下列关于现金回归线的表述中,正确的是()。
A.现金回归点的确定与企业可接受的最低现金持有量无关
B.有价证券利息率增加,会导致现金回归线上升
C.有价证券的每次固定转换成本上升,会导致现金回归线上升
D.当现金的持有量高于或低于现金回归线时,应立即购入或出售有价证券
15.企业采用贴现法从银行贷款,年利率10%,则该项贷款的实际年利率为()。
A.9%B.10%C.11%D.12%
16.放弃现金折扣的信用成本的大小与()。
A.折扣百分比的大小呈反方向变化B.信用期的长短呈同向变化
C.折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同方向变化D.折扣期的长短呈同方向变化
17.在下列各项中,不属于商业信用融资内容的是()。
A.赊购商品B.预收贷款
C.办理应收票据贴现D.用商业汇票购货
18.某企业按“2/10,N/45”的条件构进商品一批,若该企业放弃现金折扣优惠,而在信用期满时付款,则放弃现金折扣的信用成本为()。
A.20.99%B.28.82%C.25.31%D.16.33%
19.某企业购入20万元商品,卖方提供的信用条件为“2/10,N/30”,若企业由于资金紧张,延至第50天付款,放弃现金折扣的信用成本是()。
A.36.7%B.36.4%C.18.37%D.23.26%
20.与其他短期筹资方式相比,短期融资券筹资的优点()。
A.筹资风险小
B.筹资成本较低
C.筹资数额比较小
D.发行短期融资券的条件比较宽松
21.某企业以短期融资来满足全部波动性流动资产和部分永久性资产的需要,而余下的永久性资产长期资金来满足,其采取的融资战略是()。
A.期限匹配融资战略B.激进融资战略
C.保守融资战略D.极端融资战略
22.采用宽松的流动资产管理战略的特点是()。
A.较低水平的流动资产与销售收入比率
B.较高的运营风险
C.较高的投资收益率
D.较高水平的流动资产与销售收入比率
23.某企业赊销货物的信用条件是:
20日内付款,给予2%的现金折扣,30日内全部付清。
这一信用条件可简略表示为()。
A.“N/30,2/20”B.“2/20,N/30”C.“20/2,N/30”D.“20/2,30/N”
24.在确定最佳现金持有量时,成本分析模式和随机模型均需考虑的因素是()。
A.持有现金的机会成本
B.固定性转换成本
C.现金短缺成本
D.现金管理费用
25.某企业预测的年度赊销收入净额为3600万元,应收账款收账期为30天,变动成本率为60%,资金成本率为10%,则应收账款的机会成本为()万元。
(一年按360天计算)
A.10B.6C.18D.20
26.在运营资金管理中,企业将“从收到尚未付款的材料开始,到以现金支付该贷款之间所用的时间”称为()。
A.现金周转期
B.应付账款周转期
C.存货贷款
D.应收账款周转期
27.企业6月10日赊购商品时双方约定“2/10,N/20”。
在6月15日有能力付款,但直到6月20日才支付这笔款项,其目的是运用现金日常管理策略中的()。
A.力争现金流量同步
B.使用现金浮流量
C.加速收款
D.推迟应付款的支付
28.收款浮动期是指从支付开始到企业收到资金的时间间隔,其中支票的接受方处理支票和将支票存入银行以收回现金所花的时间为()。
A.邮寄浮动期B.处理浮动期C.结算浮动期D.存入浮动期
29.供应商为了避免让客户知道自己因流动资金不足而转让应收账款时应采取()。
A.折扣保理B.到期保理C.明保理D.暗保理
30.某公司2010年3月底的应收账款为480万元,信用条件为N/30,过去三个月的赊销情况为:
1月份240万元;
2月份180万元;
3月份320万元,则应收账款的平均逾期天数为()天。
A.28.39B.36.23C.58.39D.66.23
31.按照ABC分析法,作为催款的重点对象是()。
A.应收账款逾期金额占应收账款逾期金额总额的比重大的客户
B.应收账款账龄长的客户
C.应收账款数额占全部应收账款数额比重大的客户
D.应收账款比重小的客户
32.应收账款的监控管理方法中,属于“抓重点、照顾一般”的管理方法的是()。
A.应收账款周转天数B.账龄分析表
C.应收账款账户余额的模式D.应收账款的ABC分析法
33.信用调查是指收集和整理反映客户信用状况的有关资料的工作,以被调查单位以及其他单位保存有关原始记录和核算资料为基础,通过加工整理获得被调查单位信用资料的调查方法是()。
A.凭证调查法B.专家调查法C.直接调查法D.间接调查法
34.当存货下降到一定存货水平时即发出订货单,订货数量是固定的和事先决定的,这种库存控制系统是()。
A.定点控制系统B.定量控制系统C.定时控制系统D.计算机库存控制系统
35.东大公司2007年应收账款总额为1000万元,当年必要现金支付总额为800万元,应收账款收现以外的其他稳定可靠的现金流入总额为600万元,则该公司2007年应收账款收现保证率为()
A.70%B.20%C.25%D.50%
36.成本分析模式下的最佳现金持有量是使()之和最小的现金持有量。
A.机会成本和转换成本B.机会成本和短缺成本
C.管理成本和转换成本D.管理成本、短缺成本和转换成本
37.存货ABC分类管理法中对存货划分的最基本分类标准为( )
A.金额标准 B.品种数量标准
C.重量标准 D.金额与数量标准
38.某企业全年耗用A材料2400吨,每次的订货成本为1600元,每吨材料年储备成本12元,单位缺货成本为4元,则经济进货批量情况下的平均缺货量为()吨。
A.1200B.600C.300D.400
39.下列各项成本中,与现金的持有量成正比例关系的是()
A.管理成本B.固定性转换成本
C.企业持有现金放弃的现投资收益D.短缺成本
三、多项选择题
1.在现金成本模式中,现金管理成本是指企业因持有一定数量的现金而发生的管理费用,包括()。
A.现金管理人员工资B.现金安全措施费用
C.现金被盗损失D.现金的再投资收益
2.企业持有现金的成本中与现金持有额有明显比例关系的有()。
A.机会成本B.管理成本
C.短缺成本D.折扣成本
3.与应收账款机会成本有关的因素有()。
A.应收账款平均余额B.变动成本率
C.销售成本率D.资金成本率
4.在应收账款信用政策中确定现金折扣政策的目的在于()。
A.吸引顾客为享受优惠而提前付款B.减轻企业税负
C.缩短企业平均收款期D.扩大销售量
5.存货的取得成本通常包括()。
A.订货成本B.储存成本
C.购置成本D.缺货成本
6.缺货成本指由于不能及时满足生产经营需要而给企业带来的损失,它们包括()。
A.商誉(信誉)损失B.延期交货的罚金
C.采取临时措施而发生的超额费用D.停工待料损失
7.通常基本模式前提下,在确定经济批量时,应考虑成本有()。
A.采购成本B.订货成本
C.储存成本D.缺货成本
8.下列有关适时制库存控制系统表述正确的有()。
A.只有当制造企业在生产过程中需要原料或零件时,供应商才会将原料或零件送来
B.每当产品生产出来就被客户拉走,库存持有水平就可以大大下降
C.适时制库存控制系统需要的是稳定而标准的生产程序
D.目前,已有越来越多的公司利用适时制库存控制系统减少甚至消除对库存的需求
9.在短期借款的利息计算和偿还方法中,企业实际负担利率高于名义利率的有()。
A.利随本清法付息B.贴现法付息
C.存在补偿性余额的信用条件D.到期一次偿还贷款
10.在我国,以下属于发行短期融资券需满足的条件有()。
A.发行对象可以是机构投资者,也可以是社会公众
B.实行余额管理,发行单位待偿还融资券余额不超过企业净资产的40%
C.发行人为金融企业
D.融资券的发行由符合条件的金融机构承销,企业不得自行销售融资券
11.在流动资产的融资战略上,关于激进融资战略表述正确的有()。
A.收益与风险较高B.该政策资本成本较高
C.长期资金小于永久性资产D.短期资金大于波动性流动资产
12.以下关于流动资产的融资战略的表述中,正确的有()。
A.采用激进融资战略时,企业的风险和收益均较高
B.如果企业对波动性流动资产用短期资金解决,而对永久性资产包括永久性流动资产和固定资产则用长期资金解决,则其所采用的政策是期限匹配融资战略
C.采用保守融资战略时,企业的筹资风险最小
D.采用保守融资战略时,企业的资金成本最大
13.企业选用流动资产投资战略时需要考虑的影响因素包括()。
A.产业因素B.哪类决策者影响公司政策
C.公司债权人的意见D.公司对风险和收益的权衡特征
14.下列各项中,不直接影响合理保险储备量确定的有()。
A.缺货损失B.保险储备的持有成本
C.订货成本D.购置成本
15.下列说法中正确的有()。
A.现金持有量越大,机会成本越高
B.现金持有量越低,短缺成本越大
C.现金持有量越大,管理成本越大
D.现金持有量越大,收益越高
E.现金持有量越大,信用损失越大
16.应收账款保理是企业将赊销形成的未到期应收账款在满足一定条件的情况下,转让给保理商,其作用体现在()。
A.投资功能B.减少坏帐损失、降低经营风险等特点
C.改善企业的财务结构D.减轻企业的应收账款的管理负担
17.保理商承担全部风险的保理方式为()。
A.有追索权保理B.无追索权保理C.到期保理D.暗保理
18.采用随机模式控制现金持有量,计算现金回归点的各项参数中包括()。
A.每次现金与有价证券转换时发生的固定转换成本
B.现金存量的上限
C.有价证券的日利息率
D.预期每日现金余额的标准差
19.下列属于控制现金支出有效措施的是()。
A.运用坐支B.运用透支
C.提前支付账款D.运用浮游量
20.企业在持续经营过程中,会自发地、直接地产生一些资金来源,部分地满足企业的经营需要的自然性流动负债,如()。
A.预收账款B.应付职工薪酬
C.应付票据D.根据周转信贷协定取得的限制内借款
21.利用邮政信箱法和银行业务集中法进行现金回收管理的共同优点包括()
A.缩短支票邮寄时间B.缩短支票结算时间
C.减少收账人员D.缩短支票在企业的停留时间
22.影响信用标准的基本因素包括()
A.企业自身的资信程度B.同行业竞争对手的情况
C.客户资信程度D.企业承担风险的能力
23.下列关于营运资金周转的说法不正确的有()
A.营运资金周转是指企业的营运资金从应收账款开始,到最终转化为现金为止的过程
B.存货周围期,是指将原材料转化成产品并出售所需要的时间
C.存货周转期和应收账款周转期越长,应付账款周转期越短,营运资金数额就越小
D.营运资金的周转通常与现金周转密切相关
24.下列各项中属于存货变动性储存成本的有()
A.存货的变质损失B.储存存货仓库的折旧费
C.存货保险费D.存货占用资金的应计利息
25.控制现金支出的有效措施包括()
A.推迟支付应付款B.采用汇票付款
C.加速收款D.合理利用“浮游量”
四、判断题
1.应付账款周转期是指从收到尚未付款的材料开始到现金支出之间所用的时间。
()
2.进行正常的短期投资活动所需要的现金属于正常交易性需求所需现金。
3.在正常业务活动现金需要量的基础上,追加一定数量的现金余额以应付未来现金流入和流出的随机波动,这是出于投机性需求。
()
4.在利用成本分析模式和随机模型确定现金最佳持有量时,都可以不考虑管理成本的影响。
()
5.现金折扣是企业为了鼓励客户多买商品而给予的价格优惠,每次购买的数量越多,价格也就越便宜。
6.赊销是扩大销售的有力手段之一,企业应尽可能放宽信用条件,增加赊销量。
7.存货在企业生产经营中具有重要作用,主要包括保证生产正常进行、有利于销售、便于维持均衡生产,降低产品成本、降低存货取得成本、防止意外事件的发生。
8.一般来讲,当某种存货品种数量比重达到70%左右时,可将其划分为A类存货,进行重点管理和控制。
9.研究存贷合理保险储备量的目的,是为了寻求缺货成本的最小化。
10.以流动负债的形成情况为标准,可以分成应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债。
11.与筹集长期资金的方式相比,企业筹集营运资金的方式较为灵活多样。
12.应收账款保理实质就是一种委托收账管理的方式。
13.如果公司的坏账率为零,可能意味着公司的信用标准过于严格。
14.在使用零余额账户管理模式下,企业可以在一系列子账户上不需要保持安全储备。
15.收款浮动期是指在电子支付方式下从支付开始到企业收到资金的时间间隔。
16.信贷额度是银行从法律上承诺向企业提供不超过某一最高限额的贷款协定。
17.补偿性余额的约束有助于降低银行贷款风险,但同时也就减少了企业实际可动用借款额,提高了借款的实际利率。
18.短期融资券又称商业票据或短期债券,是由企业发行的有担保短期本票。
19.利用应收账款保理筹资时,如果应收账款到期无法从债务人处收回时,坏账风险则由转让企业承担。
20.企业为满足交易动机所持有的现金余额主要取决于企业的日常开支水平()
21.企业的营运资金应维持在既没有过度资本化又没有过量交易化的水平上()
22.短期有价证券是变现能力最强的非盈利性资产()
23.收款政策亦称收账方针,是指当客户违反信用条件,拖欠甚至拒付账款时企业所采取的收账策略与措施,主要包括收账程序、收账方等()
24.企业的信用标准严格,给予客户的信用期限很短,使得应收账款周转率很高,将有利于增加企业的利润()
五、简答题
1.简述营运资本管理的原则。
2.企业在权衡确定短期资产的最优持有水平时,应考虑的因素有哪些?
3.简述现金管理的目标和内容。
4.简述现金管理控制的主要方法。
5.短期金融资产的投资组合决策方法主要有哪些?
6.简述应收账款的功能和成本。
7.什么是5C评估法?
8.简述存货ABC分类管理的步骤。
六、计算分析题
1.某企业有四种现金持有方案,各方案有关成本资料如下表所示:
单位:
元
方案
甲
乙
丙
丁
现金持有量
30000
40000
50000
60000
机会成本率
8%
短缺成本
3000
1000
500
管理成本
2000
要求:
计算该企业的最佳现金持有量
2.某公司目前的年度赊销收入为5500万元,总成本4850万元(其中,固定成本1000万元),信用条件为(N/30),资金成本率为10%.该公司为扩大销售,拟定了A,B两个信用条件方案(一年按360天计算)。
A方案:
将信用条件放宽到(N.60),预计坏账损失率为4%,收账费用80万元,预计赊销收入会增加10%。
B方案:
将信用条件放宽为(2/10,1/20,N/60),预计赊销收入会增加20%,估计约有70%的客户(按赊销计算)会利用2%的现金折扣,10%的客户会利用1%的现金折扣,平均坏账损失率为3%,收账费用60万元。
要求:
计算A、B两个方案的税前损益,并确定该公司应选择何种信用条件方案。
3.公司的年赊销收入为720万元,平均收现期为60天,坏账损失为赊销额的10%,年收账费用为5万元。
该公司认为通过增加收账人员筹措施,可以使平均收现期降为50天,坏账损失降为赊销额的7%。
假设公司的资金成本率6%,变动成本率50%。
计算为使上述变更经济上合理,新增收账费用的上限(每年按360天算)。
4.已知宏达公司每年需要甲材料36000吨,单位进价每吨150元,每次订货成本1250元,每吨甲材料每年储存成本10元。
(1)计算甲材料的经济订货量;
(2)计算经济订货量的相关存货成本;
(3)计算最优订货批数;
(4)若一年生产周期为300天,据以往经验,甲材料从出发订单到货物验收完毕一般需要的交货期为3天,企业建立的保险储备为200吨,则该材料的再订货点为多少?
5.某公司向银行借入短期借款10000元,支付银行贷款利息的方式同银行协商后的结果是:
方案一:
采用收款法付息,利息率为14%;
方案二:
采用贴现法付息,利息率为12%;
方案三:
利息率为10%,银行要求的补偿性余额比例为20%。
请问:
如果你是该公司财务经理,你选择哪种借款方式,并说明理由
6.某公司拟采购一批零件,价值5400元,供应商规定的付款条件如下:
①立即付款,付5238元;
②第20天付款,付5292元;
③第40天付款,付5346元;
④第60天付款,付全额。
回答以下互不相关的问题(每年按360天计算):
(1)假设银行短期贷款利率为15%,计算放弃现金折扣的信用成本(比率),并确定对该公司最有利的付款日期和价格。
(2)假设目前有一个短期投资报酬率为40%,确定对该公司最有利的付款日期和价格。
7.某企业预测2008年度销售收入为5400万元,现销与赊销比例为2:
3,应收账款平均收账天数为60天,变动成本率为70%,企业的资金成本率为10%,一年按360天计算。
(1)计算2008年度赊销额
(2)计算2008年度应收账款的平均余额
(3)计算2008年度维持内销业务所需要的资金额
(4)计算2008年度应收账款的机会成本额
(5)若2008年度应收账款平均余额需要控制在360万元,在其他因素不变的条件下,应收账款平均收账天数应调整为多少天?
8.某企业每年需耗用A材料90000件,单位材料年存货成本4元,平均每次进货费用为1800元,A材料全年平均单价为40元。
假定满足经济进货批量模型的假设前提。
要求:
(1)计算A材料的经济进货批量
(2)计算A材料年度最佳进货批次
(3)计算A材料的相关进货费用
(4)计算A材料的相关存储成本
(5)按照经济进货批量订货时,计算A材料平均占用资金
七、综合题
1.上海东方公司是亚洲地区的玻璃套装门分销商,套装门在香港生产然后运至上海。
管理当局预计年度需求量为10000套。
套装门购进单价为395元(包括运费,单价是人民币,下同)。
与定购和储存这些套装门相关的资料如下:
(1)去年订单共22份,总处理成本13400元,其中固定成本10760元,预计未来成本性态不变。
(2)虽然对香港原产地商品进入大陆已经免除关税,但是对每一张订单有需要经双方海关检查,共费用为280元。
(3)套装门从香港运抵上海后,接受部门要进行检查。
为此雇用一名检验员,每月支付工资3000元,每个订单检验工作需要8小时,发生变动费用每小时2.50元。
(4)公司租赁仓库来储存套装门,估计成本为每年2500元,另外加上每套门4元。
(5)在储存过程中会出现破损,估计破损成本平均每套们28.50元。
(6)占用资金利息等其它储存成本每套门20元。
(7)从发出订单到货物运到上海需要6个工作日。
(8)为防止供货中断,东方公司设置了100套的保险储备。
(9)东方公司每年50周,每周营业
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